ULASAN VOLATILITAS BTC (6- 27 OKTOBER)

Indikator kunci (jam 4 malam waktu Hong Kong, 6 Oktober - > 4 sore waktu Hong Kong, 27 Oktober)

• BTC / USD - 6.4% ($123.450 - > $115.600)
• ETH / USD - 7.5% ($4,540 - > $4.200)

• PASAR TELAH MEMBERIKAN BEBERAPA $126.000 DALAM KETINGGIAN GELOMBANG B CUKUP JELAS, DAN HARGA TELAH PENGUJIAN UNTUK ANTARA $109.000 DAN $104.000 UNTUK SEBAGIAN BESAR DARI DUA MINGGU TERAKHIR, TETAPI SEKARANG TELAH MENINGKAT KE ANTARA $11.45 JUTA DAN $117.5 JUTA PERLAWANAN. INI ADALAH PANDANGAN KAMI BAHWA INI MUNGKIN MENJADI KEDUA DARI 5-SQUADING GELOMBANG BESAR ANTARA $95.000 DAN $95.000, TETAPI MENGINGAT KESULITAN SECARA AKURAT MENILAI DAMPAK DARI JATUHNYA PETIR 11 OKTOBER, ADA KEMUNGKINAN BERGERAK KE FASE PENYESUAIAN YANG LEBIH KOMPLEKS, DI MANA GELOMBANG B DIUJI LAGI (DAN KEMUDIAN DIREVISI DOWNWARD). POSISI PENDUKUNG ADALAH $109.000, DIIKUTI DENGAN $107.000 DAN $105.000 UNTUK $10.45 JUTA, SEMENTARA PERLAWANAN KRITIS AWAL ADALAH $117.5 JUTA, DIIKUTI OLEH PERLAWANAN YANG LEBIH BESAR DI $121.000 MENJADI $125 JUTA DAERAH。

Tema pasar

• BEBERAPA MINGGU TERAKHIR TELAH MENJADI WAKTU YANG LAMA UNTUK UANG TERENKRIPSI, BAHKAN PASAR SAHAM GLOBAL. PADA AWAL OKTOBER, KEPERCAYAAN DIRI ASET VENTURA ("UPPER OCTOBER") FRUSTRASI DALAM MENGHADAPI TES YANG NYATA, DAN TRUMP, DALAM RUNK-NYA PEMBICARAAN DENGAN CINA, MENGANCAM UNTUK MENGUBAH KARAKTER TARIF 155 PERSEN JIKA KEMAJUAN PADA KESEPAKATAN ITU TIDAK DIBUAT OLEH 1 NOVEMBER. SEBAGAI HASIL DARI RISIKO VOLATILITAS YANG SIGNIFIKAN, UANG TERENKRIPSI MENJADI KORBANNYA, MEMICU LIKUIDASI RADIKAL DI AWAL JAM WAKTU HONG KONG PADA 11 OKTOBER, DI PUSAT INSIDEN. BTC TIBA-TIBA JATUH MENJADI TITIK TERENDAH DARI $102.000 (HINGGA $123 JUTA SEBELUM TANGGAL ITU), SEMENTARA BEBERAPA BANKNOTES LEBIH VOLATILE. SELAMA HARI BERIKUTNYA / MINGGU, ADA PENURUNAN SIGNIFIKAN DALAM LIKUIDITAS BUKU PESANAN, MENGHASILKAN TINGKAT VOLATILITAS YANG TINGGI, YANG TIDAK AKHIRNYA KEMBALI KE PASAR SAMPAI BAHAYA UMUMNYA STABIL。
• MELIHAT KE DEPAN, TRUMP DAN KETUA XI AKHIRNYA DIJADWALKAN UNTUK BERTEMU FACE-TO-FACE DI KOREA PADA 30 OKTOBER, DAN NEGOSIATOR UTAMA TELAH BERKOMUNIKASI PADA MASALAH KUNCI DAN PASAR TAMPAKNYA MEMPERSIAPKAN KESEPAKATAN. PEMBUKAAN ASET RISIKO YANG KUAT MINGGU INI TELAH MENYEBABKAN KEMBALINYA BTC HINGGA $115 JUTA. THE FED DIHARAPKAN UNTUK MENGURANGI SUKU BUNGA DENGAN 25 POIN DASAR LAGI, DAN ATAS DASAR DATA CPI YANG BAIK JUMAT LALU, KOMISI TIDAK MEMILIKI ALASAN UNTUK MENYIMPANG DARI POLA DOT-LINE DARI PERTEMUAN SEBELUMNYA. SEBAGAI KEBIJAKAN AUSTERITY KUANTITATIF JUGA DIHARAPKAN BERAKHIR (MORGAN CHASE TELECONFERENCE MINGGU INI), KOMBINASI DARI KEDUANYA, BERSAMA-SAMA DENGAN PERJANJIAN PERDAGANGAN, DAPAT MELETAKKAN DASAR UNTUK MUNCULNYA ASET RISIKO DALAM MINGGU MENDATANG, TERUTAMA KETIKA POSISI PASAR MERASA RINGAN MENGIKUTI FLUKTUASI RISIKO BULAN INI。

BTC MENYIRATKAN VOLATILITAS

• Rentang fluktuasi tersirat selama beberapa minggu terakhir besar, dengan fluktuasi pasar meningkat secara signifikan dari titik rendah setelah peristiwa likuidasi 11 Oktober, dengan fluktuasi nyata meningkat dari lebih dari 20 persen sampai 50 persen, diikuti dengan fluktuasi nyata dari lebih dari 40 persen selama 10 hari ke 10 hari berikutnya karena kelanjutan tipis buku pesanan. Namun, karena harga mata uang masih melayang lebih dari kisaran $100.000 sampai $125 juta sejak Mei, permintaan pasar untuk opsi agak datar, sehingga tingkat volatilitas tersirat tidak menunjukkan signifikan "terlalu-keselarasan" dalam kaitannya dengan volatilitas nyata, seperti yang telah kita lihat di masa lalu dalam fluktuasi tersebut。
• Durasi struktur volatilitas tersirat pertama kali diratakan, karena kelebihan volatilitas atas jangka waktu pendek meningkat, terutama sebagai hasil dari kenaikan dalam laju volatilitas nyata, yang menyebabkan peningkatan dalam permintaan pasar Gamma, tetapi sebagai urutan likuiditas buku dikembalikan dan harga tempat kembali di atas $110.000 sampai $112 juta, kami melihat tekanan penjualan di bagian depan kurva, tapi premi tetap, dengan longgerasi masih lebih tinggi daripada prestikuitas。

BIAS / PUNCAK BTC

• Seperti keprihatinan tentang jatuh sebesar $100.000 dan sentimen risiko positif dari hubungan-Cina akhir pekan ini membantu untuk mendukung pengembalian uang ke atas $115 juta, margin jatuh dari kedalaman ke kedalaman dalam tingkat harga-memperbaiki pilihan. Yang mengatakan, harga dan kinerja sebenarnya bias sangat konsisten, dengan baik tersirat dan fluktuasi aktual menjadi jauh lebih tinggi ketika harga spot rendah, dan keduanya mulai untuk stagnan saat harga mata uang meningkat. Dengan demikian, struktur pilihan bias- berorientasi bawah harus tetap tidak berubah, meskipun kemungkinan kesalahan jangka pendek sekitar ini "tingkat ekuitas"。
• Puncak harga dalam jangka waktu yang lebih lama, saat pasar akhirnya memperhitungkan harga "tingkat volatilitas" (kita baru saja menyaksikan lompatan tajam dalam volatilitas nyata dari 25 - 30 persen sampai 50 persen). Selain itu, ada permintaan di pasar untuk hak-hak upswing (melihat pilihan) dengan pandangan untuk mencapai terobosan harga yang signifikan dari posisi saat ini, sementara menjatuhkan hak (melihat pilihan) terus didukung oleh tekanan jelas pasar selama penurunan harga mata uang sebelumnya。

Semoga minggumu menyenangkan