アーサー・ヘイズ: 今回は、すべてのお金を販売しているのはなぜですか

著者 アーサー・ヘイズ

♪ Compiled, made, 呉さんが言った♪

元のリンク:

https://cryptohayes.substack.com/p/reality-test?r=73z4br&utm mediam=ios&

TL;DR:

エネルギー価格は、AIバブルを破るためのコア変数になります。US-IRAQ紛争の結果としてオイル価格を調達することは、AI業界の計算コストを直接増加させ、しっかりした収益性をクラッシュさせます。 著者の ' S ビューでは、これは投資システム全体に最も負の影響を持つ根本的な変数です。

AI の高レベルの債務乾燥流動性は、ビットコインを圧力下に配置しました。AI の高レベルの資本集中領域は、データセンターを構築し、チップを購入するための巨大な債務は、新しいフランスの通貨流動性を侵食し、ビットコインの最近の増加を妨げています。

3つの「ダーツ」は、高エネルギーコストに加えて、AI株式市場の多くの部分を集約的に傷つけます。この市場は、3つのスーパーAI IPO(SpaceX、Anthropic、OpenAI)から天然株式供給を吸収することができません。そして、一般的な選挙と慣習的な圧力のコンテキストでは、政治家は投票を獲得するためにAI技術の巨人に圧力を回す可能性があることを示しました。

流動性の強化は、リスクの高いインフレの面で、Fedは利益率を削減し、市場はホークによって脅迫されることを期待しています。 この有毒なマクロの組み合わせは、短期的に暗号化市場で深刻なドラッグをもたらすでしょう。

戦略的クリアアップAIと山本、重エネルギーと二重コア: 資本保存の優先戦略の下、すべてのAI株式と非コアの銀行券は、運用的に販売されるべきであり、マルチ米国エネルギープロデューサーに変わり、ビットコインとイーサリアと強固な会社を立証し、連邦準備を強制し、緩やかなボトムリバウンドを再確立することを待っています。

夢見ているのは? 目を閉じてAIを購入できますか? 石油価格は経済への影響はありませんか? FEDは、高いインフレなしで金利を削減する必要はありませんか? デイリームを持たないことを検証するには、実際のテストを行う必要があります。 テストが失敗すると、私のポートフォリオは大きなシャッフルに直面します。 私のコア判断は、エネルギー(特に油などの炭化水素)の価格は、投資システム全体に最も悪影響を及ぼす根本的な変数であるということです。 このマクロ・メインラインはAIの株式市場の泡を突き止め、短期的には暗号化された市場全体を遅くします。 ビットコインは、ほこりが落ちた後にのみ再生できます。 始めましょう。

取引または契約なし - 問題です

政治家は常に興味や投票にのみ反応します。 トランプは、選挙年の間にイランに対して不明確な紛争を発足し、最大の質問は、彼が終わるべき方法です。 この戦争は、厳しい食品とエネルギーのインフレーションにつながるホルムズの海峡を妨げています。 基礎の彼の不精は、長距離戦争が冷やしていると感じ続けている間、ニュートラルな投票者は、生活の費用をせん断する顔で急速に失います。 その結果、「価格の手頃な価格」は、再選挙のためのトランプキャンペーンの致命的な弱さになりました。

イランに対する妥協に対するトランプの意思は、ニュートラルな投票者を欺くために油価格によって完全に誘拐された:彼が座って喜んでいたオイル価格が、オイル価格が落ちたときだけだったし、オイル価格が戻った後、彼は、妥協の政治的コストが高すぎていたので、顔を失うだろう。 一方、IRGC[1]は同じゲームマトリクスに直面しています。高いオイル価格は主要な取引パートナーからの圧力を誘発することができ、オイル価格の反復に対する下方圧力を誘発することができます。 その結果、オイル価格の現在のレベルでは、両サイドは妥協するものではありません。

しかし、この事務の状況は永遠に続くことができません。そして、かつての過渡能力は枯渇し、スポット価格は第三四半期に急増します。 政治家は常に生き生きています, そして、トランプとイランは、状況が本当に圧倒されるときだけ合意に到達する余儀なくされます. 私たちの病理学的実験のために続く中央の問題は次のとおりです。 増加する油価格の逆トランプのキャンペーン戦術と数ヶ月にわたって過酷

11月決勝:レッドチーム対ブルーチーム

油価格がゆっくりと上昇している場合, しかし、合意に達するためにトランプとIRGCを強制するのに十分ではない, どのように他のトランプは成功することができます

これらのポリマーケットの成功は、現在の状況では、共和党は、セナートの制御を保持するために非常に絶望的であることを示唆しています。 しかし、彼らは代表の家の恐ろしい敗北に苦しむでしょう。

一方、共和党が代表家の統制を失うと思われますが、この見解に挑戦したいと思います。 トランプは、データセンターやAI規制/税に関する彼の議論を変更することによって達成する必要がある勝利への道がまだあると思います。

道を舗装するために、両当事者間の代表者の家の席の現在の分布は次のとおりです(法律の通路は218票が必要です):

現在の成功率に基づいて、選挙後に予想される政治党の構成は次のとおりです

赤い人にとってとても悪く見えます。 しかし、エンパイアは、構成体の再描画を通して対立した。 ゲームのルールが疑われる場合は、変更する必要があります。 それは政治、人々です。

ポリマーケットの予測が正しいと仮定すると、共和党は19席のギャップを埋める必要があります。 このギャップは、組織を再描画することによってブリッジすることができます。

次の表は、構成体の再描画の可能性を示しています

今、共和党は11にギャップを閉じる必要があります。 次に、その構成要素が未処理のままであり、現在の投票によると、統計的なエラーの範囲内でRed Teamの好みがあるかを見てみましょう。

どちらの面でも楽しめるキャンペーンは35件あります。 私はすでに手頃な価格について話しています, そして、トランプは、ニュートラル・ポーターのインフレーションの宇宙の影響の物語を変更することについてはほとんどありません. 両方の構成のためのもう一つの非常に敏感な問題は、データセンターの建設と雇用に関するAIの影響です。 大きめのリッチなクラスで、データセンターやAIによるインフレが心配な人全員が自分の仕事を追い出しています。 多くの場所でデータセンターの建設を中断し、非AI関連企業、CEO、およびその有給従業員の福利厚生経費を調達するためにAIの課税に関する成長に関する議論の中で、この恐怖は現れます。

エレクターチップの計算については、いくつかの紛争の構成の局所的な取り組みを検討してください(下のPerplexityによって生成されたテーブル):

トランプはAIの技術の販売によって必要とされる最後の11の座席を得ることができます。 この段階では、特定の法律を取らずにステートメントを作る必要があります。データセンターの建設を遅らせることを約束し、AI上の過剰な利益税を課し、救済を提供するため、11月以降、Epsteinアーカイブで行われたように、完了または部分的な非パフォーマンスを完了または完了する必要があります。

彼が極端なレダリスト対策を採用し、AOC [2]などの極端なレダリスト対策を採用するかどうかについて彼の懸念に関しては、ニューディール以来、彼は最大の財務移転を実施していたことを覚えておいてください。 今、あなたは、彼の政治的未来を維持するために、私に言っています, 彼は次の数ヶ月にわたってエロンとウォン・イン・ホオンで彼の頭を指摘しません, 彼はAIと人類間の不等性を平準化したいと主張

トランプがAIの立場を本当に変えると、市場は単に選挙のためのストップギャップ測定としてそれを見るのに十分な知的柔軟性を持っていないかもしれません。 投資家は、ほとんどすぐに、主要な上昇をトリガーし、AIバブルを破壊することを信じます。 市場が銃を回すトランプの顔にあることを想像するのは難しいなら、それはソーシャルメディア上のエロンとトランプの唾液から明らかです。

エルンは彼のDOGE部門を去り、トランプを嘲笑し始めた。 [3] トランプは、エロンの商業帝国の下で企業に授与された政府の契約を解除するために脅迫され応答しました。 $TSLAはディスクに18%を落としました。 政治は否定することができます。

明らかに、心理的な戦争でした。 エルンは神父と共に作り上げ、彼の好みを取り戻しました。

心配しないでください。 Godfatherはまだあなたを愛しています。

市場は信頼の欠如と有力なパニック販売について真剣にありました。 しかし、これは、AIモデルやスマートに巨大な税金の課税を支持するRed Republicansの信号よりも少し多くあります。 翌日、韓国の政治家が同様の提案をしたとき、韓国の複合株価指数(Kospi)はほぼ崩壊しました。

韓国政府はすぐにこれらの声明と市場を取り戻し、「分割アップ」状態に戻りました。

大規模なAIの物語は、ビジネスのリターンが常に指数関数的に成長し、社会的抵抗に直面しないと仮定します。それはちょうど幻想です。 トランプはこの幻想を破ることができますが、それは油価格に依存します。

イランに対する軍事的操作の結果、油価格が上昇したように、トランプのキャンペーン戦略は選択肢にあまり開いませんでした。 民主党が召喚する力を持っていたら、それは彼と彼の家族を危険に置くだろうと、さらにはジャスティス省が将来彼に対して報復するために集めた証言を使用するかもしれないので、彼は副大臣の制御について非常に心配していた。

米国とイラクの信頼性は、迅速な合意に到達するために、高油価格を危険にさらしました。 その点では、トランプが扱うことができる唯一の焦点は、データセンターの建設とAI規制/税です。 そこで、AI技術のターゲティングは勝つことができる唯一の方法です。 それは彼の小さな価格です 民主主義の無限の召喚 市場をドロップできるようにします 50 選挙の前にパーセント. 選挙の後、彼はこれらのストラングレーションを撤回し、株式市場がリバウンドするのを期待することができますが、あなたのポートフォリオのために、資産のクラッシュがAIの株式の期待を永続的に変更するのを見ている。 課税や規制の影響を無視できなくなり、以前は懸念せずに投資できなくなります。

カリフォルニア・ドリーム

AIのスーパーIPO(SpaceX、Anthropic、OpenAI)のグローバル金融市場への影響について説明する前に、私は私のポイントを述べなければならない:昨年の第3四半期末のドル流動性の加速以来、ビットコインが大幅に上昇できないのはなぜですか。

2022年11月30日、ChatGPTの商用起動が、AIバブルを大幅開始しました。 同時に、白い男の子、サムバンクマンフレンドリー、偽のベジタリアンフードを食べていた「右」の背景から、クライアントの資金を不正に取り除いた。 ビットコインは10月2025日に7回〜125,000ドル近くで一番下に当たる。 しかし、同時に、Nvidia は 11 回、他の小規模な株式を成長させ、電力を知能に変換する必要があり、非常に激しく増加しました。 AI は、暗号化された通貨を遠く離れたところに発行します。 そして、2024年の終わりから現在まで、AIの超グループ性能はさらに加速器であった。

ビットコイン(ホワイトライン)がレコード高であった場合でも、Nvidia(金ライン)はリターン率が高い。

ビットコインのパフォーマンスは、歴史の新たな高さに触れた後も悪くなり、その後50セントで落ちています。 また、世界最大規模の市場価値企業として、2025年の末から、Nvidiaは驚くべき10パーセント増加を達成しました。

フランスの通貨のモビリティの理論によると、ビットコインはさらに上昇しているはずですが、それはそうではありません。 何が間違っていますか

私は以前に、資金の正確な流れを見ずに作られたフランスのお金の合計金額に焦点を当てていました。その流動性が最終的にビットコインを注入し、それを運転するという誤って仮定しました。 今回は間違っていたので、本質に戻りませんでした。

私の本能は:AIは、すべての利用可能なフランスの通貨の流動性、特にドルを排水しました。 AIは、高度に資本を積む領域であり、電力を知能に変換するため、データセンターや運用チップにかなりのエネルギー消費と投資が必要になります。

上記図のように、データセンターの資本支出(CAPEX)は2024年以降飛躍的に上昇し、2025年に飛躍的に増加しました。 その結果、資金調達の必要性も増加しました。 ドルの流動性に対するAI資本支出の影響の観点から、借入金の量だけを懸念しています。 一般に公開された情報をもとに、Perplexity は次のプロジェクトを生成します

2022年11月以降、M2は1.5兆ドルで増加し、同期間に発行された様々な債務が1.5兆ドルで発行されました。 結論は明らかです:AIは、すべての新しいドルを排出し、ビットコインはチャンスがありません。 ビットコインは、AI債務が2025年(1.3兆1.5兆債が2025年に発生した)まで噴火しなかったため、低点から反発できるようになりました。 その結果、CAPEXが10月2025日にピークしたときにビットコインがピークを迎えました。

これは必須です。 AI株式が崩壊した場合、ビットコインに行く余剰はありません。 大規模なクラウドサービスプロバイダの株式価格の急激な低下により、法的なキャッシュフローに基づく銀行クレジットは実質のクレジット崩壊に直面し、したがって全体的な流動性を締めます。 現在の政治環境では、すぐに救済されることはありません。 政府は最終的に銀行セクターを支援します, 選挙までの実行で, トランプは、公正にその富を分配するという信じるために、AIと彼の金融プッシュについてひどく話す必要があります. そのため、11月の選挙の後に、救助活動は政治的に実行可能であった。

ビットコインとAIの株式価格との間のこの深い結合関係を考えると、私たちは、バブルが壊れるとなぜ、AIの株式がバブルにあるかどうかについて、独自の判断をしなければなりません。

AIの鉛の気球

3つのダーツはAIの泡を突き刺します:より高いエネルギーコスト、3つのスーパーIPO(SpaceX、AnthropicおよびOpenAI)の市場のincompetence、およびトランプの反AIの声明。

AIの本質は、電気を知能に変換することです。 トランプとIRGCの地理学は、自然ガスなどのエネルギー価格が上昇すると、トークンの生産コストが上昇し、Google、Anthropic、OpenAIなどの企業の利益をクラッシュします。 企業が顧客に価格を上げることを余儀なくされると、トークンのsは成長を遅らせ、AIのsの利益は実質的に低下します。

トークン ' s の使用とリターンの両方がダウンしている場合は、市場は必然的に大規模なデータセンターの資本支出(CAPEX)スキームの実行可能性を疑問に始めます。 この疑惑が普及し始めると、ゲームは終わっています:フォワード獲得は鋭く縮小し、残酷なクマ市場は慈悲なしであなたに涙します。

ソース: ゴールドマンサックス

これらの3つのスーパーIPO(SpaceX、Anthropic、OpenAI)によって調達された資金は、ロック解除する他の技術ユニットは、インターネットバブル全体の合計を上回ります。 市場は、このような巨大な供給を吸収できますか? 信仰が揺れると、これらの新しい株式はスケジュールどおりにサージに失敗すると、投資家は市場トップに信号としてそれらを表示し、それらを販売を開始します。

詳細はSpaceXの一例です。 エルンは「最初の売り手が最もお金を稼ぐ」の深い理解を持ち、ライトベリリウムから最大の資本を抽出するためにリストされていることです。 暗号化された円プレーヤーのために、このIPOは馴染みのあるゲームです: 低循環と高市場価値(FDV)の「スパムコイン」が不可欠です。 [4]

S-1の文書によると、投資家は、初期ローラーの1セントあたり4-5に比べ、最大100倍の市場レートを支払います。 市場ではほぼ絶望され、1.8兆ドルの市場価値を持つ世界第7の巨人に揺れています。 しかし、Nvidiaとは異なり、評価をサポートする大きな利益に依存していますが、SpaceXは対応する収益性はまったくありませんが、コストの高いスペースデータセンターに単なる投機的な投資です。 過度の初期評価が2層の市場プレーヤーを非営利にレンダリングする場合、インサイダーがロックを売るときに価格が「スライディングダウン」される。

これは、フロードライブのロック解除の問題を提起します。 9月、SpaceX、Anthropic、OpenAIは、株式を集中的に販売し、ドルの兆しの非常に高い値で、市場は、この供給をまったく吸収できません、そして確かに大きな失望を引き起こします。 同時に、高い油価格が有意な投信者を続行する場合、トランプは、AIを押すことによって投票をラリーする選択肢はありません。

3つのダーツが同時に高エネルギーコストでヒットしたら、IPOの供給と政治的圧力、AIバブルは完全に穿刺され、クレジットを提供する銀行システムは深刻な損傷を受けます。 この世界的な崩壊では、BITCOINは短期間でスペアリングされず、その後の流動性リリースのボトムアップリバウンドのために患者様を待ちます。

そのため、コアタスクは暗号化されたアセットを手元に保護することです。 ポートフォリオの配分を具体的に議論する前に、Fed がリリースされるか、またはタイトにするか確認しなければなりません。

Warshの幾何学

新しいフェッド会長のケビン・ウォルシュのニックネームは、強さと勇気、または弱さと従順を意味しますか? それは彼が彼の神聖な機関、連邦準備に直面する矛盾に対処する方法に完全に依存します。

2 年 SOVEREIGN の借金の収穫のマイナスの有効な連邦基金の利息率(陰影、白)、WTI の原油の未来の契約の最近の月(青)

ウォッシュはジレンマに直面しています。 トランプは、利益率を下げるために彼を期待しましたが、上昇のインフレとスプレッドデータは明らかに市場が増加を要求していたことを示しました。 最も可能性が高い結果は、金利を維持することだったが、市場は、プレス会議で彼の声明に焦点を当て、RMP[5]計画への変更に焦点を当てるだろう。 ホーク信号を解放すると、その破壊力は金利の増加と同等になります - 高利息率の期待、高油価格、および消化AIスーパーIPO - すべてのリスク資産を真剣に損なう毒のボトル。

危険な資産のための最悪のシナリオは、トランプはすぐに投票のための金利を増加させるFedを強制しているということです, しかし、それは唯一の反転曲線の背後にある1970年代の悲劇を繰り返すだろう. 今、関心率は完全にリーチされ、市場は確かにFedのの動きを解釈し、将来的に流動性を締めます。これは、完全にAIの多くの頭を溺れさせる最後のストローになります。

このロジックに基づいて、オイル価格の増加の予測は、リスクアセットの全体的な低下に進化しました。 そして、私はMaelstromポートフォリオの特定の方向について議論するつもりです。

ポートフォリオ保持

私たちの存在のあらゆる断片がエネルギーの派生物であるならば、エネルギーが将来的に高価になると思うならば、私はそれを買う必要があります。 現況では、トランプとIRGCは、両者が互いに生き残ることができると確信しています。 原油樽の数と、戦争の結果として失われた天然ガスの立方フィートは毎日登り続けています。 路面電車を経由して、限られたトラフィックの場合でもこれです。 市場は今日も楽観的ですが、このパススルーが続くと、エネルギー価格の劇的な上昇は数学的に避けられないでしょう。

戦争が株式を枯渇し続けているか、戦争の終了が、ソベレーガン州の大規模な補充をトリガーするかどうか、オイルとガスの価格が次の3〜6ヶ月にわたって大幅に上昇します。 そのため、現在の戦略は、米国にリストされているエネルギープロデューサーによって再設計されたマルチコア、大型コモディティであることです。

逆に、オイル価格が150ドルに上昇すると、AIシステムではサポートできません。 すべてのお金がAI株式の崩壊で無駄に進むと、投資家は暗号化されたお金を買うためにこれ以上の力はありません。 そこで、私はすべてのAI株式と非コア倉庫の銀行券をゴミ箱に入れました(ハイプ、$NEAR、$WLD、および漏れのためにクリアされた$ZECを含む)。 資本準備金は価値付加よりもはるかに重要である。

ビットコインとイーサリアだけ保存しました。 私はいつも、AIバブルの崩壊がFedを強制して「Peer-Standing」を開き、ビットコインが落ちて上昇するという金融危機をトリガーすると信じました。 嵐の上にコア位置を保持し、誘導体のための分光空間を作ります。 そして、私はすべての私の予測について間違っているならば、私はちょうど休暇の前にベッドに行くつもりです、そして私はより高い価格で9月にそれを買います。 短期戻り圧力がなければ、Maelstromは長期コンパウンドゲームで完全に粉砕されます。

[1] IRGC — イランイスラム革命ガード株式会社

[2] AOC — アレクサンドリア・オカシオ・コルテス

[3] DOGE - 政府の効率の部門

[4] FDV — フル市場価値 / フル希釈評価

[5] RPP - 準備管理計画(保存管理プログラム)、また、見えないQEとして知られている