Rantai blok digunakan. Provinsi
Penulis: ChainCatcher
Pada awal bulan ini, Varian, industri enkripsi lama, mengumumkan selesainya pengumpulan dana baru sebesar $222 juta dan selanjutnya memperluas tema dana dari \"kepemilikan digital\" menjadi \"otonomi\"。
Tampaknya itu hanya penggalangan dana biasa, tapi sinyal di balik itu tidak biasa。
Pasangan Varian Jesse Walden menyarankan bahwa calon label \"investor terenkripsi\" mungkin menghilang dan menjadi \"investor Internet\" yang serupa. Dengan kata lain, enkripsi bukan lagi jalur investasi tertutup independen, melainkan paradigma teknologi bottom-up yang tertanam di jalur pelayaran utama AI, keuangan, sosialisasi, robotika, data, konten dan produk konsumen。
INI MUNGKIN JAWABAN YANG PALING REALISTIS UNTUK MENGENKRIPSI VC DALAM MENGHADAPI KEJUTAN AI: BUKAN UNTUK BERSAING DENGAN AI, TETAPI UNTUK MENCOBA UNTUK MENJADI TREK KEUANGAN BAWAH DUNIA AI。
ENKRIPSI VC MULAI MENGABURKAN BATAS
Dalam beberapa tahun terakhir, logika penggalangan dana dari VC yang dienkripsi telah didasarkan terutama pada premis bahwa rantai blok akan menghasilkan platform baru, protokol baru dan aplikasi baru independen dari dunia Web2。
Logika ini sangat meyakinkan ketika narasi DeFi, NFT, GameFi, Lapisan 1, Lapisan2, Modularisasi, Rekomite, DePin, RWA dan lain-lain muncul. Selama Dana memasuki narasi baru cukup awal, mungkin bisa mendapatkan kembali pada likuiditas pasar sekunder dalam token yang berjalan baik melampaui investasi ekuitas tradisional。
Tapi hari ini, logika ini gagal, di jantung yang jelas menurunnya dampak kekayaan pasar terenkripsi itu sendiri. Zitcoin telah jatuh tajam tahun ini, dan beberapa pandangan pasar melihat penarikan modal dari ETF kripto, tekanan likuiditas makro, dan pergeseran investor ke AI dan IPO teknologi besar sebagai alasan penting. Sementara itu, SpaceX, OpenAI, Antropik dan lain-lain, bersama dengan perusahaan-perusahaan berteknologi keras, terus menarik perhatian LP dan pasar sekunder, secara signifikan mengurangi kelangkaan aset terenkripsi dalam \"kisah tumbuh.\"。
INI BERARTI BAHWA DANA ENKRIPSI TIDAK HANYA BERSAING DENGAN DANA ENKRIPSI LAINNYA, TETAPI DENGAN SEMUA ASET YANG MEWAKILI PERTUMBUHAN DI MASA DEPAN. AI, ROBOT, RUANG ANGKASA, TEKNOLOGI PERTAHANAN, INFRASTRUKTUR ENERGI BERSAING UNTUK ANGGARAN RISIKO LP YANG SAMA。
Kelainan terhadap latar belakang ini, \"dienkripsi saja\" telah berkembang dari label profesional menjadi kendala potensial。
JIKA DIA PERCAYA BAHWA AI ADALAH VARIABEL TEKNOLOGI PALING PENTING UNTUK DEKADE BERIKUTNYA, MAKA SULIT BAGI DANA UNTUK MEMBUKTIKAN DIRINYA TAK TERGANTIKAN DENGAN MENGATAKAN, "KITA TAHU LEBIH BANYAK TENTANG EKONOMI TOKEN." KHUSUSNYA, SELAMA BEBERAPA SIKLUS TERAKHIR, SEJUMLAH BESAR PROYEK ENKRIPSI BELUM MEMBUKTIKAN PENDAPATAN NYATA, RETENSI PENGGUNA DAN APLIKASI, TETAPI TELAH MENINGGALKAN MASALAH STRUKTURAL SEPERTI FDV TINGGI, SIRKULASI RENDAH, PENAMBANGAN UDARA DAN APLIKASI ZOMBIE BERANTAI。
DAN ITULAH MENGAPA VC YANG LEBIH DAN LEBIH TERENKRIPSI MULAI AKTIF MENGABURKAN PERBATASAN。
Laboratorium YZi telah diperluas menjadi tiga arah utama: Web3, AI, dan Biotech, dan tahun ini telah menginvestasikan $52 juta untuk pembiayaan AI Industrial Robotics, RoboForce。
Menurut Wall Street Journal Februari ini, Paradigm sedang berusaha mengumpulkan hingga $1,5 miliar untuk dana berikutnya, yang akan berkembang dari enkripsi ke "teknologi garis depan" seperti AI, robot dan sebagainya. Pada bulan Mei tahun ini, perusahaan manufaktur AI SendCutSend menyelesaikan $110 juta dalam pembiayaan dan Paradigm berpartisipasi。
Pada bulan Mei, Haun Ventures mengumumkan penyelesaian pengumpulan dana senilai $1 miliar yang baru dan perluasan investasi ke wilayah proksi AI. Dan pendirinya, Katie Haun, mengatakan bahwa kecerdasan buatan akan - meningkat mewakili kita dalam aktivitas ekonomi - dan bahwa layanan akan perlu disesuaikan dengan masa depan。
PROKSI AI ATAU APLIKASI PENDARATAN MASSAL NYATA TERENKRIPSI
Dahulu, proyek enkripsi sering kali berupaya agar pengguna dapat menggunakan produk untuk tujuan \"decentreization\", tetapi kenyataannya telah menunjukkan bahwa mayoritas pengguna tidak mengubah perilaku berdasarkan ide。
Saat ini, industri enkripsi berada dalam posisi yang canggung: masih memiliki kemampuan unik seperti globalisasi, keuangan terbuka, portofolioabilitas, distribusi aset dan penyensoran, tetapi kemampuan ini telah lama kekurangan frekuensi yang benar-benar tinggi, permintaan dan skala portal aplikasi。
Lebih mungkin di masa depan, pengguna tidak tahu bahwa mereka menggunakan enkripsi, tetapi AI Agent, robotika, aplikasi keuangan, game atau platform konten menyerukan identitas di belakang panggung untuk menstabilkan koin, dompet, kontrak cerdas dan rantai。
Di Varant, otonomi tampaknya lebih dari otomatisasi. Otomasi Kekhalifahan menyelesaikan pertanyaan apakah mesin dapat melaksanakan tugasnya sendiri, sementara otonomi menyangkut apakah pengguna benar-benar mengendalikan aset, identitas, data dan kekuatan pengambilan keputusan mereka sendiri. Menurut Varant, membangun sistem otonom memerlukan penanganan berbagai isu seperti insentif, hukum, pemerintahan, keamanan, sertifikasi, kebijakan dan antarmuka geopolitik dalam pasar konfrontasional, sementara kepemilikan digital adalah pilar otonomi penting。
” Gagasan untuk mempromosikan gerakan Web3 akan menemukan dinamika baru pada zaman kecerdasan buatan. Kami telah melakukan banyak eksperimen, dan mata uang terenkripsi pada awalnya ditujukan untuk menjadi produk itu sendiri. Tapi akhirnya kami menemukan bahwa mata uang terenkripsi adalah orbit yang mendukung banyak produk, dan cerita pertumbuhannya baru saja dimulai." Kata Jesse Walden。
Ini mungkin adalah pembetulan kognitif paling penting dalam industri enkripsi dalam beberapa tahun terakhir。
ENKRIPSI TIDAK HARUS MENJADI APLIKASI DEPAN-OFFICE YANG TERBUKA SETIAP HARI OLEH PENGGUNA. INI DAPAT MENJADI PENYELESAIAN EKONOMI ANTARA MESIN AI-ERA DAN MESIN, ORANG DAN MESIN, APLIKASI DAN APLIKASI。
Agen AI Ain AI membutuhkan dompet jika ingin melakukan tugasnya atas nama pengguna; jika ingin membeli API, akses ke kalkulus, data gaji, layanan berlangganan, perlu biaya rendah, globalisasi, jaringan pembayaran yang dapat diprogram; jika ingin membawa identitas, reputasi dan aset antara berbagai platform, perlu sistem akun terbuka; dan jika ingin meyakinkan dunia luar dari hasil tindakannya, perlu mekanisme sertifikasi dan auditing。
Ini adalah jangkauan kemampuan yang telah terkumpul selama dekade terakhir atau lebih。
/ III. Kasus investasi di Tether
Pelaburan dari raksasa enkripsi Tether dalam Robotika NEURA adalah contoh khas dari tren ini。
Saat 10 Juni, perusahaan robotik Jerman Neura Robotics menyelesaikan dana sebesar $1,4 miliar, dengan investasi dari Tether, Amazon, Nvidia, Qualcomm, Bosch, Schaeffler dan Bank Investasi Eropa. NEURA menyatakan bahwa uang ini akan digunakan untuk meningkatkan komersialisasi kognitif dan robot manusia dan berencana untuk menghasilkan jutaan robot pada tahun 2030. Ia juga mengungkapkan bahwa backlog pesanannya telah melebihi $1 miliar。
Di permukaan, itu adalah investasi robot AI, tetapi untuk Tether, itu jelas bukan hanya taruhan keuangan。
Berdasarkan informasi draf yang relevan, platform robotik NEURA diharapkan dapat mengintegrasikan alat pengembangan dompet Tether ' s toolkit WDK, yang akan secara langsung membenamkan fungsi dompet hosting ke dalam sistem robot. Ini berarti bahwa robot mungkin di masa depan menerima pembayaran mikro melalui penyelesaian misi mereka, perdagangan dengan sistem lain atau melaksanakan perilaku ekonomi dalam parameter pradefinisi manusia。
Ini adalah salah satu skenario paling imajinatif untuk mata uang stabilisasi。
Pada masa lalu, pengguna terbesar dari currencies stabil adalah pedagang, pembayaran cross-border, arbitrager abu-abu dan beberapa penduduk pasar yang muncul. Ini alamat terbitan transfer manusia, pemukiman dan penyimpanan nilai. Namun jika AI Agent dan robot mulai menjadi agen ekonomi, frekuensi penggunaan dan adegan stabilizer dapat diperkuat secara signifikan。
Sebuah robot dapat memesan, menangani lengkap, memperoleh pembayaran mikro USDT; sebuah AI Agent dapat secara otomatis membeli data, model panggilan, membayar layanan SaaS; dan sistem rantai pasokan otomatis dapat secara otomatis menetap setelah kedatangan barang, validasi sensor, konfirmasi kontrak. Dibandingkan dengan sistem perbankan tradisional, rantai pembayaran secara alami sesuai dengan frekuensi tinggi ini, jumlah kecil, geografis, aktivitas ekonomi yang dapat dibaca mesin。
DAN ITULAH SEBABNYA AI PADA ENKRIPSI BUKAN HANYA HUBUNGAN KOMPETITIF. AI MENGAMBIL PERHATIAN MODAL UNTUK ENKRIPSI, TETAPI JUGA BISA MENCIPTAKAN PERMINTAAN NYATA UNTUK ENKRIPSI YANG TELAH HILANG DI MASA LALU。
AI + Crypto bukanlah rumus universal
Tentu saja, AI+ Kripto tidak alami。
Selama dua tahun terakhir, pasar telah melihat banyak proyek kasar-knit: menghubungkan ChatGPT ke dalam kelompok Telegram, yang disebut AI Agen, mengemas model untuk antarmuka ke dalam ekonomi mata uang, dan mengisi label data, algoritme, platform cerdas dalam kertas putih. Masalah-masalah dari banyak proyek tidak secara mendasar berbeda dengan masalah-masalah di putaran sebelumnya GameFi, SocialFi: konsep besar, pendapatan kecil, token berat dan produk ringan。
Proyek AI + Crypto yang benar-benar berharga harus memenuhi setidaknya satu syarat: tidak dapat dibuat tanpa enkripsi, atau jelas lebih baik dengan enkripsi。
Sebagai contoh, Agent membutuhkan dompet dan manajemen hak akses sendiri; AI membutuhkan sumber dan kepemilikan yang dapat diverifikasi untuk menghasilkan konten; model, algoritme dan pasar data membutuhkan kliring terbuka dan mekanisme insentif; ekonomi robotik membutuhkan jaringan pembayaran yang dapat dibaca mesin; dan organisasi otonom membutuhkan pemerintahan yang transparan dan aturan yang dapat ditegakkan. Dalam skenario ini, enkripsi bukan label pemasaran yang diposting di luar, tapi bagian dasar dari sistem ' s operasi。
INI JUGA PERTANYAAN UNTUK PROYEK ENKRIPSI DAN VC UNTUK MENJAWAB BERIKUTNYA。
Jika mereka mengubah halaman pengenalan Dana ke AI + Crypto hanya karena AI lebih mudah mengumpulkan dana, maka ini tidak akan mengubah kesulitan industri. Cepat atau lambat, pasar akan menemukan bahwa sebagian besar proyek yang disebut integrasi tidak memiliki hambatan AI atau kebutuhan untuk enkripsi。
Tapi jika mereka dapat menemukan persimpangan yang nyata antara AI Agent, robotika, pasar data, otomatisasi keuangan dan identitas rantai, industri enkripsi mungkin memang memiliki siklus aplikasi baru。
Kali ini, peningkatan belum tentu berasal dari fakta bahwa lebih banyak puber bergegas ke pertukaran untuk membeli mata uang baru, tetapi dari fakta bahwa lebih banyak mesin, aplikasi dan bisnis berada di jalur untuk menggunakan rantai belakang panggung。
Kata-kata palsu
DALAM MENGHADAPI DAMPAK DARI AI, JAWABAN YANG DIBERIKAN OLEH ENKRIPSI VC JELAS: TIDAK LAGI MENGGUNAKAN ENKRIPSI SEBAGAI TREK TERISOLASI, TETAPI MENAFSIRKAN KEMBALI ITU DALAM GELOMBANG TEKNOLOGI YANG LEBIH BESAR。
Ini adalah evolusi positif dan terpaksa berbalik。
Ketika dana LPI pergi ke AI, ketika perhatian pengusaha pergi ke AI, ketika risiko di pasar sekunder pergi ke AI, dana enkripsi hanya dapat mempersempit ruang hidup jika mereka terus berbicara tentang pertumbuhan Layer1, DeFi, NFT, rantai dan airdrop。
Tapi itu bukan berarti cerita terenkripsi sudah berakhir. Sebaliknya, jika AI Agen benar-benar pengguna Internet baru, robot benar-benar pemain ekonomi baru, dan sistem otomatis benar-benar mulai melakukan lebih banyak transaksi atas nama manusia, dompet terenkripsi, koin stabil, kontrak cerdas, identitas rantai dan jaringan keuangan terbuka yang telah dibangun selama bertahun-tahun mungkin pertama kalinya bahwa frekuensi tinggi, fresh-demand, adegan penggunaan non-spekulatif telah terjadi。
Industri enkripsi itu membutuhkan narasi baru lebih dari sebelumnya, tapi itu membutuhkan kebutuhan nyata baru lebih。
