4個月的價格是兩倍 記憶卡要升多久

自今年起, NAND的閃光價格已進入了一個快速上升的周期, 2025年10月,桑迪斯克 Extreme 128GB MicroSD卡在亞馬遜售出17美元. 今年2月,同名卡售出近40元. 不到4個月,上升130%。

需要先澄清記憶卡的區別, 記憶體列 (RAM) 是電腦內的一個暫時記憶體, 它在執行程式時用于讀取與寫入資料 。 數據在斷電後消失 記憶卡(如microSD卡)是外部延伸的儲存,用于长期保存照片,影片等文件,在停電後不失去資料. 以及背後的NAND閃存芯片。

內存卡價格持續上升, 重新定价的起点是 AI 数据中心正在爭取同一個晶體圈 。

合同價格上升了50%

先說出發生了什么。

自去年末, 根據TrendForce這個今年2月上市的市場研究所, NAND合同总價在2026年第一季度比上季度上升了55-60%左右, 同时,TrendForce预测第二季度的NAND合同总价格将再增加70-75%。

這些數字代表大客戶大宗簽約的單价, 然而,消費者的零售价格比合同价格上升得更猛烈。 图1 占130%的右邊專欄 是普通消费者真正感受到的价格震撼。

為什麼零售量會遠超合同? 因為消費端是"盈余分配市場"。 NAND原創工厂在研發交付計畫時, 當這批貨交付後, 剩下的股票會進入消費商市場的銷售渠道。 供應量被壓縮, 大宗市場對物價上涨的缓衝力幾乎是零。

今年金斯顿公開證實, 由於產品銷售。

記憶卡的價格怎麼被AI推高的

此圖有兩個關鍵點值得單挑 。

首張是2025年10月左右, 这一期间是上一供应周期的末期。 2023年到2024年間,大型儲藏廠在需求疲軟的環境下积累了大量的库存,物價持續下降. 攝影師、創作人、遊戲玩家都以歷史低廉的價格。

第二个節點是2025年第四季度. 三星、基奧西亞、麥肯和SK海克力士宣布停產, 三星募集了超過百分之百的企業客戶, 張明明在2026年。

自此, 儲存卡的零售價值攀升, 預計在2026年中將達到50-60美元範圍, 這並不是市場投机, 直到人工智能數據中心成為NAND市場上最优先的買主, 消費端是發行鏈的最後接收者。

這次和2017年完全不同

NAND產業每3到4年要進行一個價格周期。 最後一個典型的物價上涨是在2016-2017年, 由2D NAND轉至3D NAND。 新的堆放流程以良好的攀升速度延遲有效輸出, 但一旦3D NAND生产線穩定,三星,SK 海克力士,聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯盟聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯國聯合國聯合國聯合國聯合國聯合國聯國聯國聯合國聯國聯國聯國聯國聯國聯合國聯國聯國聯合國聯合國聯合國聯國聯國聯國聯國聯國聯合國聯合國聯合國聯國聯國聯國聯國聯國聯合國。

這時的驅動力完全不同。

根據TrendForce, 全球ND需求在2026年將增加20-22%, 而供方增長只有15-17%。 差距的绝对值并不大, 更重要的是, AI Data Center以连续、大而高优先的方式消耗NAND容量。

新的能力将缓解供应限制,直至2027年底至2028年。 SANSINGKYO P4工厂區的NAND生产線, 美國愛達荷州新圈工厂的擴大, 2026年是供求差距最大的一年,而不是价格的转折点。

制造商不是無能的 他提出把它賣給出价最高的

下圖显示了物價上涨的精髓. 在NAND業務的收入结构中,企業級產品(AI数据中心固态硬碟,通用伺服器儲存)的份额正在迅速擴大. 企業產品在NAND總收入中的比例從2024年的約45%升至2026年的約62%。

這項移動背后的理論是直截了當的:同樣的水晶區域, 張曼星和三星制造商的產能分配遵循了最大化商業利益的原则。

此機制也具有隱藏效果. 經銷商和零售商會加速了對付未來物價上涨的準備, 這进一步加速了消費端股票的分解。

持續很長一段時間內, 儲藏卡的價格仍會保持高位, 當人工智能計算基礎的建設速度減慢時, 水晶圈的過量容量會恢復到消费供應鏈。

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