Đội giải cứu DeFi đã tổng hợp 163 triệu USD để lấp lỗ hổng. Nó có thể giải quyết được khoản nợ khó đòi của Aave không?

Đội giải cứu DeFi cuối cùng cũng đã có mặt.

Vào ngày 24 tháng 4, Golem, thị trường điện toán Ethereum, đã thông báo rằng họ sẽ phân bổ tổng cộng 1.000 ETH từ hai kho tiền để tham gia vào cuộc giải cứu chung rsETH do Aave dẫn đầu. Trước đó, giao thức cam kết lại thanh khoản EtherFi đã đề xuất bơm 5.000 ETH vào nhóm giải cứu đặc biệt và người đứng đầu cam kết thanh khoản Lido Finance đã đăng đề xuất trên diễn đàn quản trị để cung cấp tới 2.500 stETH.

Cùng với 5.000 ETH do người sáng lập Aave Stani Kulechov cam kết với tư cách cá nhân, quy mô đầu tư được tiết lộ của hoạt động giải cứu chung này, tự gọi là "DeFi United", được cố định ở mức 13.500 ETH cộng với 2.500 stETH.

Điểm khởi đầu của chuỗi đầu tư này là vụ trộm KelpDAO một tuần trước. Theo ghi nhận chính thức của LayerZero, TraderTraitor, một nhánh phụ của nhóm hacker Triều Tiên Lazarus, đã xâm chiếm nút RPC hạ nguồn của LayerZero DVN vào ngày 18 tháng 4, giả mạo các tin nhắn chuỗi chéo và đánh cắp 116.500 rsETH từ hợp đồng cầu nối 1/1 DVN của KelpDAO, trị giá khoảng 292 triệu USD, chiếm khoảng 18% nguồn cung lưu hành rsETH.

Đề nghị đọc: "290 triệu đã bị đánh cắp và ba bên từ chối thừa nhận lẫn nhau. Ai sẽ trả tiền cho sự cố KelpDAO? 》

Mỗi gia đình đã quyên góp bao nhiêu?

Nếu đặt tuyên bố của bốn công ty vào một bức tranh, bạn sẽ thấy rằng số tiền cam kết thực sự khá khác nhau. Stani và EtherFi Foundation là hai tổ chức đơn giản nhất, rút 5.000 ETH trực tiếp từ kho bạc tương ứng của họ mà không cần điều kiện tiên quyết nào. 1.000 ETH của Golem đến từ việc phân bổ kết hợp giữa quỹ của Foundation và Factory. Theo tuyên bố của họ, số tiền này đã được liên kết với nhóm Aave

Tình hình 2.500 stETH của Lido phức tạp hơn một chút. bảo hiểm", có nghĩa là tiền của Lido sẽ chỉ được giải phóng khi những người tham gia khác bù đắp khoản thiếu hụt. Bốn cam kết đã được chuyển đổi dựa trên giá giao ngay ETH trung bình tại thời điểm xảy ra sự cố là 2.400 USD, tổng cộng khoảng 38,4 triệu USD.

Câu hỏi đặt ra là con số này nên được so sánh với cái gì. Theo sự việc chính thức của Aave báo cáo, ước tính nợ xấu dao động từ 124 triệu đô la ở phần dưới đến 230 triệu đô la ở phần trên. Chỉ nhìn vào phần dưới, 38,4 triệu đô la Mỹ chỉ bằng hơn 30% khoảng cách

Nhưng 38,4 triệu đô la của DeFi United không phải là lớp đệm duy nhất của Aave. của tin tặc và chuyển tất cả 30.766 ETH trên địa chỉ của tin tặc sang địa chỉ bị đóng băng, trị giá khoảng 71,5 triệu USD

ETH ban đầu là WETH thực sự được kẻ tấn công cho vay từ thị trường Aave Arbitrum, nếu sau đó được trả lại theo đề xuất quản trị của Aave, 36.166,8 khoản thế chấp rsETH tương ứng sẽ bị hủy trực tiếp. toàn bộ mạng sẽ giảm từ 112.204 xuống 76.037 và tỷ lệ không được hỗ trợ sẽ giảm từ 112.204 xuống 76.037. 15,12% xuống còn 10,77%.

Đề xuất đọc: "Arbitrum giả vờ là hacker và "đánh cắp" số tiền bị mất bởi KelpDAO trở lại"

Lớp thứ ba là nhóm bảo hiểm Umbrella của riêng Aave. Theo báo cáo sự cố LlamaRisk, quy mô cam kết hiện tại của mô-đun WETH Umbrella của Ethereum Core là 23.507,63 WETH, tương đương khoảng 54,06 triệu USD vào thời điểm xảy ra sự cố. Đây là cơ chế bảo hiểm thế hệ mới mà Aave sẽ nâng cấp vào cuối năm 2025, thay thế Mô-đun an toàn ban đầu. thiết kế là thực hiện cắt giảm tự động trước khi nợ xấu thực sự rơi vào người gửi tiền

Ba tầng cộng lại lên tới 163 triệu USD. So với kịch bản thấp là 124 triệu, chỉ cần lấp đầy lỗ sẽ để lại thặng dư 39,8 triệu. Vẫn thiếu 66,6 triệu so với kịch bản cao là 230 triệu. src="https://image.blockbeats.cn/file_v6/20260424/204084bf-33fd-4e49-ab2f-4e04a19afa8f.png?x-oss-process=image/qu ality,q_50/watermark,image_d2F0ZXJtYXJrbmV3LnBuZz94LW9zcy1wcm9jZXNzPWltYWdlL3Jlc2l6ZSxQXzIw,g_center/format,webp" alt="" data-href="" style="">

Tại sao Aave mô phỏng hai tập hợp kịch bản khác nhau gần 100 triệu USD cho

Điều quan trọng là "112.204 rsETH được tạo ra một cách bất ngờ, ai sẽ chịu tổn thất?" Không có câu trả lời duy nhất cho vấn đề này. Nhà cung cấp dịch vụ kiểm soát rủi ro Aave LlamaRisk đã đưa ra các lựa chọn trong một báo cáo sự cố được công bố vào ngày 20 tháng 4, đưa ra hai con đường

Đầu tiên là "tất cả những người nắm giữ rsETH đều chia sẻ tổn thất theo nguồn cung hiện có, theo công thức depeg = không được hỗ trợ". / (nguồn cung gốc + chưa được hỗ trợ) do Aave đưa ra, dẫn đến tỷ lệ chiết khấu thống nhất là 15,12%

Trong tình huống này, các khoản nợ xấu của Aave chủ yếu nằm ở thị trường Ethereum Core. Theo tính toán của LlamaRisk, thị trường WETH của nó sẽ hấp thụ 91,8 triệu USD nợ xấu và các L2 như Arbitrum, Base, Linea và Mantle sẽ chia sẻ khoảng 31,9 triệu đô la Mỹ, với tổng số là 124 triệu USD. Đô la Mỹ bị tổn thương nặng nề nhất trên L2 là Mantle, vì nó có mức dự trữ WETH nhỏ nhất và phải chịu khoảng cách dự trữ 9,54% tương ứng, nhưng số tiền tuyệt đối không lớn.

Thứ hai là "lộ trình cách ly". Giả sử rằng sự hỗ trợ tài sản thế chấp của mainnet rsETH vẫn còn nguyên vẹn, thì tất cả các tổn thất đều được cô lập trên phiên bản ánh xạ L2 của rsETH. L2 rsETH đã được "chuỗi chéo" không còn được thế chấp nữa

Theo lộ trình cô lập, tỷ lệ chiết khấu của L2 rsETH tăng trực tiếp lên 73,54% Ethereum Core, nhưng thị trường WETH của Mantle sẽ có khoảng cách dự trữ là 71,45% (77,7 triệu USD). tổng cộng là 230 triệu

Mức chênh lệch 106 triệu trong nợ xấu của Aave theo hai lộ trình là về cơ bản là chuyển giao "ai chịu chi phí?" Theo các cuộc thảo luận trên Diễn đàn quản trị Aave, việc chọn chia sẻ bình đẳng có nghĩa là những người gửi Ethereum Core sẽ cùng chịu khoản lỗ 91,8 triệu USD. Việc chọn cách ly sẽ bảo toàn hoàn toàn mạng chính, nhưng những người gửi WETH trên hai L2 là Mantle và Arbitrum sẽ chịu phần lớn gánh nặng

Quan điểm hiện tại của Aave rõ ràng ủng hộ điều sau. mainnet có đủ sự hỗ trợ.” Theo LlamaRisk, lộ trình cuối cùng phụ thuộc vào cách KelpDAO cập nhật báo giá oracle LRT của rsETH và tầm cỡ sổ ​​cái chuỗi chéo, những thứ “nằm ngoài tầm kiểm soát của Aave”.

Tiền có thể rút được không?

Quay lại câu hỏi mà độc giả quan tâm nhất, liệu số tiền tôi có trong Aave có thể rút được sau làn sóng cứu trợ này không? Câu trả lời là 38,4 triệu USD của DeFi United không phải là “quỹ bồi thường” được phân bổ cho những người gửi tiền ở Aave. Số tiền trong nhóm giải cứu sẽ được bơm vào khoản bổ sung thế chấp rsETH của Kelp, với mục tiêu khôi phục giá neo của rsETH. Miễn là rsETH có giá trị hợp lý, Aave có thể thanh lý 89.567 vị thế thế chấp của kẻ tấn công và số tiền thu được từ việc thanh lý sẽ hoàn trả khoản vay 82.650 WETH. Việc sử dụng nhóm WETH sẽ bắt đầu giảm từ 100% và người gửi tiền có thể tiếp tục rút tiền.

Theo báo cáo sự cố của Aave, dự trữ WETH của 5 chuỗi Ethereum, Arbitrum, Base, Linea và Mantle hiện đều được sử dụng 100% và số dư WETH nhàn rỗi của mỗi chuỗi là dưới 20 USD. Đây là lý do tại sao người gửi tiền thông thường hiện thấy "rút tiền thất bại". Không phải là giao thức đã biến mất mà là tất cả số tiền đã được cho vay. Người đi vay là một hacker và việc hoàn trả phải đợi khoản thế chấp rsETH được phục hồi.

Một con đường khác nếu việc giải cứu là chưa đủ là Thác Umbrella. Theo tài liệu của Aave Umbrella, trình tự kích hoạt bắt đầu bằng việc những người cầm cố Umbrella của aWETH tự động bị cắt giảm, sau đó đến lượt những người gửi tiền WETH thông thường phải cắt tóc theo tỷ lệ, tiếp theo là những người nắm giữ stkAAVE (yêu cầu bỏ phiếu quản trị để kích hoạt) và cuối cùng là kho bạc DAO. Nếu nó rơi vào người gửi tiền cụ thể, kết quả sẽ được chia thành hai tình huống.

Nếu lộ trình phân bổ đồng đều cuối cùng được thực hiện, 124 triệu khoản nợ xấu trong kịch bản thấp sẽ chủ yếu đè nặng lên 91,8 triệu trên Ethereum Core. 71,5 triệu ETH bị Arbitrum đóng băng có thể trực tiếp bù đắp một phần đáng kể nợ đọng của L2, chồng lên khoản dự trữ của Umbrella là 54,06 triệu đô la Mỹ, cộng với 38,4 triệu đô la Mỹ được bơm từ bên ngoài của DeFi United, tuyến phòng thủ là quá đủ và những người gửi WETH của mạng chính Ethereum và mỗi L2 rất có thể sẽ lấy lại được tất cả tiền gốc của họ.

Mọi thứ sẽ bị chia rẽ nếu con đường cách ly cuối cùng được thực hiện. Ethereum Core hoàn toàn nguyên vẹn và người gửi tiền vào mạng chính không bị ảnh hưởng. Nhưng Umbrella cũng sẽ không kích hoạt, vì sự cố Aave báo cáo rằng phạm vi phủ sóng của nó chỉ đến được Ethereum Core. Những người gửi tiền WETH trên Mantle và Arbitrum, những người thực sự phải chịu khoản lỗ 230 triệu USD, chỉ có thể trông cậy vào việc Arbitrum đóng băng 71,5 triệu USD, cộng với khoản vốn bên ngoài của DeFi United bơm vào là 38,4 triệu USD, tổng cộng khoảng 109 triệu USD.

So với nợ xấu của hai chuỗi này là 166 triệu (Mantle 77,7 triệu cộng với Arbitrum 88,4 triệu) vẫn còn chênh lệch 57 triệu. Khoảng cách cuối cùng có thể giảm tương ứng đối với những người gửi WETH của Mantle và Arbitrum dọc theo con đường đi xuống.

38,4 triệu đô la của DeFi United cộng với 54,06 triệu Umbrella của Aave, cộng với 71,5 triệu ETH được Arbitrum thu hồi với tư cách là một “hacker”, đã tạo ra một đường bao vây trị giá 163 triệu đô la, vừa đủ để trang trải các khoản nợ xấu ở kịch bản thấp do chính Aave đưa ra. Phần còn lại phụ thuộc vào lộ trình sổ cái mà KelpDAO sẽ chọn. Những gì sẽ được cứu là tài sản. Về việc hiệu trưởng của ai là thụ động, chúng ta sẽ không biết cho đến một hoặc hai tuần.