ブリティッシュ・ベイダーズのカウントダウン:超予測はほとんど見解ではありませんが、ウォールストリートのトップ5の懸念

原作:ドラゴン剣

元の源:ウォールストリートをご覧ください

ブリティッシュ・フィナンシャル・シーズンにとって、最も重要なことはもはや数字そのものではありません。

5 月 18 日, 米国と銀の有価証券アナリスト, Vivek Arya, リリース 英国の Vida Q1 財務予報, 水曜日にリリースされます。, 20 5 月, アメリカ 時間。

WEIDAの最後の10四半期の歴史的パターンによると、実際の領収書は管理ガイドラインの上の7〜8セントの間で平均されています。 F1Q27バタリオンのコレクションに関する管理の「以前のガイダンスは、実際の回収率が83億ドルと84億ドルに下落したという仮定につながり、現在の非動物市場投影と比較して78.7億ドルでした。

言い換えれば、「超期待」はほぼ釘付けです。 しかし、アナリストによると、財務諸表のリリース後、実際にニューロロジーを市場投入する5つの課題です。

キャッシュリターン: Yin Weidarの「sting」は変更できますか

これは、報告する最もインクの主題でした, そして、彼らはイングウェイダ評価の長期割引を検討した中央の理由でした。

Young Weidaは現在、標準500指数で最大の市場価値を持つ会社であり、インデックス重量の1セントあたり8.3を占め、Appleの歴史的ピークを超える(1セントあたり7.9)とMicrosoft(7.2パーセント)。 しかしながら、イギリスの株主還元は、その大きさで補うものではありません。

データは非常に明確です: 2022-2025同じ期間の同様の企業にとって、80パーセントの平均と比較して、無料のキャッシュフロー(Red + Repurchase)のリターンは1セントあたり47です過去10年間にイギリス独自の平均値が80セントです。

その間、Weida では、配当の現在の率は 1 パーセントあたり 0.02 で、平均 0.89 に対人のためのパーセント比較されます。エクイティでは、ファンドは16パーセントの割合でWeidaを保持していますが、Microsoftは57パーセントあたりで、アップルは32パーセントです。

お金はどこですか? アナリストは、Ying Weidarがエコシステムに多くのお金を投資したことを指摘しています。 これらの投資は、外部の世界から論争され、「進化する金融」という声がありました。つまり、Yveidaが顧客に貸したお金で、Yveidaのチップを購入しました。

評価割引はいくらですか? データによると、2026/2027年にブリティッシュコロンビア州で予想される市場は、G-7の他のメンバーの平均よりも26/19倍高くなっていました。

より具体的に, アナリストは、英国2026 + 27の結合された無料のキャッシュフローが上回ることを予測します $43 億 2026 + 27, 約のAppleとMicrosoftの合計よりも高い $375 億. しかし、Weidaの市場価値は約$ 5.46兆、約28パーセント未満$ 7.5兆とAppleとMicrosoftの組み合わせ。

アナリストは、若いWeidaがその株式を増加させ、買い戻すと判断した場合、リターンと評価の割引を減らすためにより長いラインのお金を引き付ける可能性があり、同時に「回転資金」に関する疑問を綴る。 この変更を「年後半の重要な触媒」と分類しました。

Vera Rubin: 次世代チップが来るとき

今、Yvetteの主な製品はBlackwellシリーズです。 市場は懸念されます。次のVera Rubinプラットフォームが正式に立ち上がるとき

銀行 ’ s の判断は 2026 の後半にあった。Vera Rubin(設計R200)は、Moberon(オバロン)フレーム構造をBlackwell Ultra(ブラックウェル・ウルトラ)と共有し、Māori率に対する比較的スムーズな製品切り替えと予想される影響を低減します。

より密接に、Vera Rubin Ultra(設計VR 300)は2027年の後半に発売され、完全に新しい「Kyber」ハンガー構造が導入され、高帯域幅メモリ(HBM)の比率がさらに増加します。

市場は、プレス会議から「売上高予測の億ドルの兆し」の最新バージョンを聞くのも好きです。 — 累計利益の見通しを与えられたこの時間を更新しません。 $ 2025-2027、そのLPU(言語処理ユニット)、CPUおよびVera Rubin Ultraはまだ含まれていませんか

室料率:ラインホールドの75%はできますか

Māori レートは、英国の Wida の評価の根本的な支持の 1 つです。

アナリストは、短期的には、製品移行のMāori率は、Vera RubinがBlackwell ' sの格納庫構造に従うため、比較的安定しています。 しかし、中長期的には、HBMメモリコストの上昇したシェアは、圧力の継続的ソースです。

銀行は、英国の Weida Māori 率が 74 と 75 パーセントの間に変動するという点を一貫した市場の期待に反対していませんが、予想を超える Māori 率のパフォーマンスが肯定的な触媒であることを強調しています。

AAA市場規模の予測はどのように更新されますか

以前は、US $225-2027 AI市場向けの「億ドル」の投影フレームワークを提供していた。 この金融ステートメントでは、市場は、予測が更新されるかどうかを懸念しています。特に、以前に考慮されていない3つの新しい成長ポイントを組み込むことによって:

1. LPU(言語処理ユニット)ラック
2. ベラ CPU(英語)
3. Vera Rubin ウルトラ

銀行は、銀行が期待している2030年までに、AIアクセラレータの総市場規模は約1,17兆USドルで、イギリス市場シェアは約68～70パーセントとなります。

具体的には、ブリティッシュ・ウェイダ・アクセラレータ・プロジェクトは、2024年10月22日から2030年10月30日までの10億ドルから、同じ期間のAMDで5億ドルから80.1億ドルに増加し、$ 9.3億から$ 18.19億に増加する予定です。

GOOGLE TPUとCPUが誇張する競争上の脅威はありますか

近年、AIが「Agentic AI」の時代に入り、CPUがGPUよりも重要になり、Inweidaのモアは脅迫されています。

銀行はこれを明らかにし、2つの理由を与えました

ファーストWeidayの「Vera CPU」は、独立したCPU市場での競争力が過小評価できない近接コングレスで公開されます。

セカンド現在、Blackwell と TPU クラスターでは、CPU から GPU への比率は 1:2 で、スマート AI がより CPU を必要とする物語と一致していません。

結論は、CPU市場が大きいが、多くの競合他社(x86とARM構造は強力なライバルを持っている)であり、GPU/AIアクセラレータ領域におけるイヴェットの優位性は短期的に揺れにくいことです。 2030年までに、Weidaは、合計のAI検索可能な市場におけるシェアの約70パーセントを$1.7兆以上維持すると予想されます。

価値:「技術1」50%割引

最後に評価に戻ります。 データのセットを使用して、レポートは、英国Widaの現在の評価矛盾に直接ポイントします。

CY26/27で予想される市場利得の面では、マグ7平均49/42倍のイングランドで26/19倍の上昇でした。

EV/FCF(エンタープライズバリュー/フリーキャッシュフロー)では、イギリスで28倍、20倍、Mag-7では83/59倍以上 - 1セントあたり66以上の割引。

PEG(相対的な利益成長比率)では、イングランドでは0.41倍、Mag-7では2.61倍以上、GTPでは1.3倍以上であった。

銀行は、28倍(カットオフ)CY27の予想される市場増加に基づいており、英国で25-56倍の歴史的評価範囲のメディアンである$ 320のターゲット価格で「バイイン」の評価を維持しています。