30 년의 경험은 Wall Street에 속했습니다 : 말 경주, 포커 및 비트 코인을위한 비대칭 기회

Jordi Visser의 Original

영어로 된 정보 : Luffi, Foresight News

나는 5 이었을 때, 내 아버지는 뉴욕 북부의 Montiseros 경주 트랙에 처음으로 데려 왔습니다。

그는 나를 경주에 대한 가이드를 얻고 저에게 메시지를 읽는 방법을 가르치기 시작했다 : 과거의 성능, 승마 기록, 트랙 조건. 그 숫자와 기호는 신비한 언어와 같습니다。

몇 년 동안 계속되었습니다. 그 트랙은 그의 클래스가되었다. 그는 "전쟁을 피난하지만, 그는 항상 다른 일에 나를 지시했다 :이 게임에 가치가 있습니까

내가 게임을 완료 때마다, 그는 내 평가의 기초에 대해 나를 요청. 그는 내가 omitted 또는 내가 얻은 차원을 지적 할 수있는 자신의 경험을 사용 할 것입니다. 그는 나를 가르쳤다 :

• 우리는 트랙 레코드에서 패턴을 식별 할 수 있습니다
• 그들에 영향을 미치는 다른 요인의 무게를 균형
• 실제에게는, hypothetical, 반환의 비율이 아닙니다
• 가장 중요한 것은 지속적으로 새로운 정보를 기반으로 속도를 재조정하는 것입니다

그는 이미 Bayesian 방법을 사용하여 미래의 결과를 예측하기 위해 나를 훈련. 내 인생에서 만든 모든 결정에 사용되는이 기술, 특히 벽 거리의 30 년。

오늘,이 분석 프레임 워크는 내 경력의 가장 잘못 된 마크에 나를 잠그다 : 비트 코인。

나는 내 아버지가 나를 가르쳤다 말 라 칭 속도 방법을 사용하여 비트 코인을 분석 할 때, 나는 3 : 1 비율을 가진 자산을 보았다, 그러나 내가 알고있는 가장 똑똑한 사람들의 많은 100 : 1 속도, 심지어 가치가 있다고 생각。

valuation의이 차이는 중요하지 않지만 그 경력에서 거의 발생되는 우수한 기회입니다。

미래에 대한 내기 학습

내 아버지는이 접근, 엄격한, 캐주얼하지. 나는 어떤 말에 대한 확률을 설정할 수 전에 열심히 일해야. 나는 성공 과정으로 이것을하고 있습니다 :

• 다른 조건 하에서 말의 과거
• 특별한 장면을 가진 라이더
• 말 경주, 장비의 변경 및 경주의 속도의 prognosis
• 혈액과 분야

그는 무균을 유지하고 쉽게 인간적인 요인을 믿지 않는 나를 가르쳤다. 모든 말은 최선을 다할 것입니다; 일부 말은 다음 레이스의 "푸시"이며 일부 트레이너는 조정 전술을 가지고 있습니다. 이 요소는 계정으로 가져야 합니다。

그리고 그 후에 실제적인 점에。

나는 스마트 펀드의 도착의 타이밍을 관찰하고 경주 전에 마지막 몇 분의 확률에 변동. 그러나 핵심에 한 가지 규칙이 있습니다. 입력 화면을 볼 수 있기 전에 보상의 자체 우선 순위 비율을 작성해야합니다。

이것은 내 자신의 판단에 대한 소리 논리를 구축 할 수 없습니다. 예를 들어, 말에는 20 퍼센트의 상금 (5 : 1에 해당) 대신 10 퍼센트 (10 : 1) 또는 5 퍼센트 (20 : 1)의 확률이 있어야합니다. 이 연구가 완료되었을 때만 그의 소원은 분명히 그가 나를 허용 할 것이라고 설명했다, 새로운 복종으로, 일반적인 의견을 볼 수 있습니다。

훌륭한 기회가 왔을 때 때때로 나는 5 : 1 말을 예측하고 베팅 화면의 실제 속도는 20 : 1입니다。

이 장점은 다른 사람보다 더 스마트하지 않습니다, 그러나 비율을 설정하는 사람들의 대다수가 연구에 충분하지 않다는 사실에서, 가장 큰 기회는 자신의 배출에 거짓말。

그는 또한 다른 키 원칙과 나를 inculcates: 인종의 확률이 완전히 그것의 가치에 반영되면, 단순히 베팅을 포기. "그들은 항상 또 다른 인종이 될 것입니다. 나는 모른다

시장에서 가장 어려운 분야 중 하나가 될 때 수동으로 남아있는 선택과 많은 투자자가 결코 배운 적이 없다。

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그것은 내 아버지가 나에게이 접근 방식을 가르쳤다는 것을 발견하기 위해 몇 년을 걸었다. 실제로 전문 포커 플레이어와 의사 결정 제작자는 수십 년 동안 공부했다。

Annie Duke의 도박 : 정보가 충분하지 않을 때 스마트 결정을 만드는 방법 나는 Racetrack에서 배운 교훈을위한 이론적인 프레임 워크. 그녀의 핵심 통찰력은 단순하지만 확산 : 모든 결정은 미래에 대한 것입니다. 결정의 품질은 outcome 자체에서 별도로 판단해야합니다。

당신은 매우 현명한 결정을 내릴 수 있지만, 당신은 잃을 수 있습니다. valuation이 합리적이라면, 5 대 1 말이 게임을 잃게되는 80 %의 기회가 있습니다。

정말 중요 한 것은:

• 의사결정 과정의 핵심
• 보상의 비율이 아니라면
• 베팅에 이점이 있습니까

몇 년 전, 나는 사람이 Annie에 대해 이야기하고 그녀의 책과 아버지가 Racetrack에서 똑같은 일을 가르쳤다. 나는 항상이 논리가 내 투자를 돕고, 심지어 건강과 행복에 대한 생각의 내 방법을 형성했다。

우리는 poker 또는 책 자체보다 그녀의 심리적 배경에 대해 더 이야기합니다. inherently connected. 프레임 워크는 포커 또는 투자뿐만 아니라 정보가 불완전한 모든 영역에서 결정을 내립니다。

그러나 핵심 메시지는 동일합니다: 우리는 정보가 불완전한 세계, 우리가 결정 만들기를 위한 probabilistic 사고를 사용하고 결과에서 지상 결정 과정에는 장기 진도에 열쇠입니다。

Mange: 시장은 Racetrack와 같습니다

Charlie Manger는 모든 논리를 함께 연결하는 아이디어를 한 번 뒀습니다. 주식 시장은 근본적으로 경주 깎는 체계입니다。

추첨 시스템에서, 가격은 일부 목표 인trinsic 값에 의해 결정되지 않지만 모든 참가자의 공동 베팅 행동에 의해. 내기 화면의 확률은 얼마나 많은 말이 가치가 있는지 말해하지 않지만, 각 말은 풀에 얼마나 많은 것입니다。

같은 시장의 기능의 논리에 적용。

주식 가격, 채권 수율, 비트 코인 투표는 TV 논평 또는 소셜 미디어 narratives에 의해 결정되지 않습니다, 그러나 자본의 실제 흐름에 의해 정의됩니다。

이 관점에서 비트 코인을 보면, 실제 확률은 CNBC에서 몇 가지 풍부한 사람들의 전망이 결코 없었다, 그러나 오히려 다양한 자산 풀의 상대 크기 :

• Bitcoin 법적 통화
• Bitcoin 금
• Bitcoin은 전세계 가족의 총 재산을 versus

상대적인 성과에 있는 이 비율 및 동향은 그룹의 진짜 전망 및 대중적인 문과 관련이 없습니다 반영합니다。

더 흥미로운 것은 무엇입니까, 누군가가 비트 코인이 무당하다고 말한다면, 풀의 관점에서, 그들은 완전히 잘못되지 않습니다。

Bitcoin의 탁월한 성능에도 불구하고, 사용자의 성장 규모와 지난 수십 년 동안 통화 실험 및 탈선의 글로벌 경험, Bitcoin의 볼륨은 작습니다. 전통적인 가치 저장 도구와 비교, Bitcoin에 할당 된 자본은 최소한이다。

복권의 말에서 대중은 자신의 태도를 보여주기 위해 조치를 취했습니다. 그들은 비트 코인에 barely。

내 확률의 시작점입니다。

존스, Drukken Miller 및 그의 위치의 힘

역사상 최고 매크로 상인의 두 -- Paul Durdo Jones와 Stanley Drukken Miller -- 가장 투자자가 무시한 직업의 핵심 원칙입니다: 위치의 구성은 종종 기본보다 중요합니다。

"공유는 항상 느립니다. "절대는 입력 할 때 알려지지 않지만 위치는 모든 위험을 알려줍니다." 나는 모른다

모든 사람이 거래의 동일한 측면에되면, 마진 구매자가 사라집니다. 시장 역동성은 인식에 의존하지 않지만 수동 구매 및 판매 행동에 대해 오히려。

이 동전은 만화의 방울. 실제 키는 풀의 크기뿐만 아니라:

• 누가 베팅
• 누가 보는가

내가 그 관점에서 비트 코인을 보면, 우려의 현상은 출현 : 프랑스 통화 시스템의 부유 한 그룹, 즉, 가장 자본을 보유 한 사람, 비트 코인처럼하지 않는 대부분의。

Demographic 통계는 명확하게 보여줍니다:

• 당신이 얻을 오래된, 낮은 확률의 유지 bitcoin
• 더 높은 전통적인 금융 교육의 수준, 더 쉽게 사기로 비트 코인을 치료하는 것입니다
• 더 많은 부, 더 큰 잠재적 인 손실 비트 코인에 베팅

그것은 왜 나는 정치 또는 종교적 문제로 민감한 벽 거리의 파티에서 비트 코인에 대해 이야기하지 않습니다。

그러나 존스와 Droken Miller의 경험은 비트 코인의 미래를 결정할 필요가 없다는 것을 알려줍니다。

당신이해야 할 모든 것은 글로벌 자본 보유자가 자신의 경력에 사용 된 비대칭 기회를 만드는 것을 깨닫고, 매우 낮은 프로필。

말과 같은 bitcoin을 Prejudicing

그래서, 나는 어떻게 비트 코인을 예측합니까

나는 아버지가 나를 가르쳤다 첫 번째 단계로 시작 : 내 고향을하고 시장 속도를 볼 수 있도록。

Bitcoin은 과학과 기술의 폭발적인 성장의 시대에서 태어났으며, 세계 금융 위기와 정부 및 중앙 규제의 무신무로 태어났습니다。

출생 이후:

• 정부 부채의 규모는 폭발적으로 성장했습니다
• 전통적인 체계 재활 프로그램은 배출됩니다
• 미래 개발 경로는 인공지능과 같은 기술 혁신에 크게 의존합니다

내보기에서 인공 지능은 가속 변종에 대한 힘이지만, paradoxically 그것은 더 많은 중국과 인공 지능의 글로벌 경주의 맥락에서 소비 및 가속 통화 감퇴를 증가시키기 위해 정부를 밀어 것입니다。

우리는 풍요의 시대를 향해 움직이고 있지만,이 경로는 거의 모든 큰 기관을 파괴합니다。

코드에 내장 된 비즈니스, 힘과 부에 손을 지금 정부와 같은 행동에 힘:

• 대규모 데이터 센터 자본 지출의 형태로
• 더 부채
• 미래 지배를 위한 초기 오버래프트
• 빈 초점은 거품에, 나는 부유 한의 despair에 대해 우려하고있다。

궁극적으로, 인공 지능은 또한 이러한 지출 적분, 기업 이익을 짜고 부의 대규모 적분을 유발합니다。

이처럼 세계에서 금융 규제 프레임 워크는 인공 지능 에이전트가 네트워크 효과의 값 인 속도와 함께 유지되는 디지털 통화를 필요로합니다。

그러나 비트 코인은 혁신보다 길고 믿음의 체계로 진화했습니다。

혁신은 더 나은 혁신에 의해 거꾸로 될 수 있지만 신념 시스템은 다른 논리와 함께 작동합니다. 중요한 규모에 도달하면 일반적 필수품보다 종교적이나 사회적인 움직임과 같은 역할을 합니다。

Bitcoin의 다른 미래 경로에 대한 확률을 제공 할 때 위험 부담 비율은 3 : 1과 5 : 1 사이이며 퀀텀 컴퓨팅 위협, 정부 지원 교대 및 암호화 통화의 새로운 경쟁자의 출현과 같은 위험을 통합합니다。

그리고 나는 "진짜 화면"에 갔다。

나는 se 당 비트 코인의 가격을 염두에 두지 않습니다, 그러나 사람들의 위치의 구성으로 나는 잘 교육되고 수십 년 동안 자본을 회복하기 위해 관리되는 사람들, 그것이 가장 잘 알고있다。

그들 대부분은 여전히 100 : 1 또는 더 적은의 비율을 가지고, 많은 단순히 가치가 있다고. 그리고 그들의 포트폴리오는이보기를 확인합니다 : 비트 코인은 전혀 할당되지 않거나 매우 낮습니다。

저와 그들 사이의 차이는 거대합니다。

이것은 가장 흥미로운 순간 인 Drukken Miller Framework에 따라 "Quality Marks + Extreme Low Position Configuration"의 조합입니다。

베팅의 크기를 제어하고 모든 판을 잃을 수 있습니다

속도가 호의를 베푸는 경우에도 위치는 매우 낮습니다. 그것은 reckless 할 수 없다는 것을 의미하지 않습니다。

아버지는 20 : 1 말에 전체 대통령을 입금하는 것을 물었다, 같은 원칙이 여기에 적용。

Drucomer Miller는 경험의 간단한 규칙을 가지고 있습니다 : 고품질 마커 + 매우 낮은 위치 = 높은 투자, 그러나 "greater"는 항상 conviction 및 위험 공차의 강도에 연결됩니다。

대부분의 사람들을 위해이 감당성은 두 개의 비트 코인 토론에서 거의 언급 한 요인에 의해 결정됩니다

• 연령 및 투자 기간
• 미래 지출 요구 사항 및 의무

아직 젊은이라면 10 년의 인간 자본을 가지고있었습니다. 변동을 극복 할 수있는 능력은 70 년대에 있으며 포트폴리오에서 연금이 필요합니다. 30 세의 50 %가 성장 교훈입니다. 70 세의 나이에 해당하는 부활은 위기로 전환 할 수 있습니다。

따라서, 나는 비트 코인 's 할당은 기온의 원리를 따라야한다고 믿는다

• 더 긴 투자 기간, 더 미래 소득, 더 작은 단기 책임, 더 나은 할당
• 투자의 지속 시간, 고정 소득, 그리고 현실적인 단기 지출 의무의 존재 (어린이 학비, 의료비, 연금 인출 등) 더 보존해야

실제로 업계는 새로운 정상으로 이동하고 있습니다. Belaid 및 주요 은행과 같은 기관은 이제 공개적으로 제안했습니다. 다변화 된 포트폴리오의 3 ~ 5 %는 비트 코인 또는 디지털 자산으로 할당됩니다. 나는이 숫자가 블라인드로 찍을 자격이 있다고 생각하지 않지만 유용한 참고 사항입니다. - 시장 토론의 초점이 "제로 구성"에서 "어떻게 구성"으로 바뀝니다。

내 지점은 명확합니다. 각 사람이 자신의 자신의 고향을해야하거나 자신의 비율을 얻을。

그러나 나는 또한 기관에 의해 제안 된 "추천 공간"이 동일하지 않을 것이라고 생각합니다. 시간이 지남에 따라 인공 지능의 폭발적인 개발은 향후 3 년 동안 전통적인 현금 흐름을 예측하는 것이 더 어렵고, 자산 구성자는 알고리즘에 의해 지속적으로 재생되는 세계 성장 기회를 찾는 데 힘이 될 것입니다。

그 시간, 비트 코인의 매력은 단지 디지털 금보다 더 될 것입니다, 그리고 더 같은 존재 "베리프 모트"보다 전통적인 "경쟁적인 성장 모트"。

경쟁 성장은 더 나은 부호, 제품 및 새로운 entrants에 의해 쉽게 복종될 수 있는 부호, 제품 및 사업 모형에 달려 있습니다. 인공 지능의 시대에서 그러한 계모의 수명주기가 크게 감소합니다。

모트의 신념은 다른 한편으로는 끊임없이 entrenched가 되는 집단의 신념을 바탕으로, 통화의 세분화와 기술 가속의 시대에 주어진 통화의 자산의 가치에 대한 집단 신념을 기반으로 합니다。

인공 지능은 가속으로, 그것은 점점 더 어려운 될 것입니다 다음 상단 소프트웨어 또는 플랫폼 우승자, 그리고 나는 더 많은 자산 구성을 가지고 기대, "성장 자산 사일로"의 일부를 이동하여 네트워크 효과와 집단적 연결에 기반을 둔 장점을 구축하는 사람들, 오히려 인공 지능 충격에 취약. 인공 지능의 폭발적인 발달은 혁신적인 모트의 일생을 압축하고 있습니다. 그리고 비트 코인의 신념은 시간 효율적인 -- 더 빠른 인공 지능 성장, 더 강력한 그것은, 따뜻한 물에 걸쳐 잘라 허리케인처럼. 그것은 인공 지능의 가장 순수한 무역 표입니다。

따라서, 모든에 적용 가능한 구성 숫자는 없지만 프레임 워크는 일반적입니다

• 초기 위치는 50 ~ 80 %의 휴전지가 발생하면, 미래가 묻지 않을 것입니다
• 연령, 투자 기간 및 실제적인 필요에 따라 위치
• 그것은 인식하는 것이 중요합니다, 인공 지능은 기존의 성장이 예측하기 어렵고, 모트의 비트 코인의 신념으로 계속 깊은, 비트 코인의 "사용 가능한 비율" 기관 포트폴리오에서 점차 증가 가능성이

당신은 3 : 1 스케일에 전체 가족을 넣지 않지만이 기회를 $5 작은 베팅으로 가져야합니다。

비트 코인의 영원한 지혜를 넘어

Montiseroserose의 오후에 돌아 가기, 나는 특정 일치 또는 말을 기억하지 못했지만, 분석 프레임 워크。

내 아버지는 챔피언을 선택하는 방법을 가르쳐 주지 만 수십 년 동안 성장 할 수있는 생각의 길을 가르쳐줍니다

• 우리는 우리의 homework를 할 것입니다, 그 후에 우리는 시장 비율을 볼 것입니다
• 유능 평가의 독립적 인 시스템 구축, 오히려 공공의 장님보다
• narratives 및 headlines에 비해 직원 및 금융 흐름에 집중
• 장점이 없을 때 시계를 선택하십시오
• 당신의 연구 결과는 consensus에서 아주 다르고 측정한 위치는 극단적으로 낮습니다, 당신은 결정적인 증가를 만듭니다

Racetrack는 속도를 예측하는 방법을 가르쳐줍니다. Annie Duke는 베팅과 스트립과 결과를 어떻게 결정하는지 가르쳐주었습니다. Manger는 저에게 시장, 풀 시스템, 존스 및 Druken Miller가 직원을 가르치는 것을 가르쳐주었습니다. 때때로 Valuation보다 중요합니다。

이 프레임 워크를 통해 현재 비트 코인을보고, 그것은 아버지의 입에 말처럼, "실제로 3 하나,하지만 표시되어있다 20 하나,"그리고, 더 구체적으로, 매우 몇 투자자의 무거운 돈은 그것에 베팅。

아버지는 종종 이점이 없을 때, 그것은 장점이 없을 때 베팅을 배치하는 것이 중요하지 않으며 장점이있을 때 대담한 베팅을 만들기 위해。

이 시점에서 비트 코인이 매우 드문 순간에 있다는 것을 알 수 있습니다. 연구 결과, 보상 비율 prognosis 및 위치 구성은 모두 동일합니다。

대중은 결국 입력하고 항상 할 것입니다. 그리고 그 시간에, 확률은 매우 다르다。