Bitcoin의 약한 충격.

Chris Beamish, CriptoVizArt, Antoine Colpaert, Glassnode에 의해 원래

Aididiao JP의 사진, Foresigt 뉴스

BITCOIN은 더 높은 분산 된 손실, 장기적인 홀더 판매 및 지속적인 약한 수요와 더불어 FRAGILE 지역에서 갇혀 있습니다. ETF 및 유동성은 약하고, 미래 시장 약하고 옵션 상인은 단기 변동성이 있습니다. 시장은 이제 안정적이지만 신뢰는 여전히 부족합니다。

제품정보

비트 코인은 구조적으로 파마일을 유지, 분산 된 손실의 증가에서 압력 아래, 높은 실현 손실과 장기 홀더에 대한 실질적 이익. 절대로, 실제 시장 평균의 위 수요 앵커 가격。

시장의 실패는 중요한 문턱, 특히 단기 홀더 비용 기초, 판매하는 최근 높은 구매자와 고위 홀더의 지속적인 압력을 반영합니다. 판매자가 depletion의 표시를 표시하면 단기에서 이러한 수준을 재테스트 할 수 있습니다。

UNDERLINK 지표는 약합니다. ETF는 부정적인 재정적 흐름, 낮은 자리 유동성, 그리고 미래 파악 밖으로 쇼는 충분한 SPECULATIVE 신뢰를 가지고 있으며, 더 많은 가격을 MACROCATALYSTS에 민감합니다。

옵션 시장은 단기 불쾌한 변동성 (IV)를 구입하고 낮은 보호를 위한 지속적인 수요를 구입하는 상인과 함께 방어적인 레이아웃을 보여줍니다. 휘발성 CURVATURE 신호는 단기 주의를 보여줍니다, 그러나 장기 감정은 더 균형을 잡습니다。

FOMC 회의와 작년에 마지막 중요한 촉매로, 불쾌한 변동은 12 월 말에 떨어질 것으로 예상됩니다. 시장의 방향은 유동성이 향상되고 판매인은 멈추거나, 현재 시간 몬 DOWNWARD 압력이 계속될지 여부에 달려 있습니다。

체인에 대한 통찰력

비트 코인은 구조적으로 취약한 지역에서 일주일에 들어갔다, 상단 경계는 단기 홀더 비용 기본 ($ 10.27 백만)과 낮은 경계는 실제 시장 평균 ($ 8.13 백만). 지난 주, 우리는 체인의 약화, 낮은 수요 및 prudent 파생 패턴을 강조, 이는 2022 초기의 시장 패턴을 공동으로。

가격은 실제 시장 평균보다 크게 남아 있지만, 분산 된 손실은 지속적으로 성장하고, 실현 된 손실은 상승하고 장기 투자자 지출이 높다. 회복 될 수있는 주요 천장은 비용 기본 점수 ($ 95,000)에 0.75이며 단기 홀더 비용베이스에 따라 다릅니다. 그때까지, 실제 시장 평균은 새로운 매크로 충격이 없는 한 가장 가능성이 높은 하위 형성 지역에 남아。

시간은 많은 것을 위해 나쁘다

시장은 쇠퇴의 온건한 단계에 남아, 온건한 자본 유출 사이 긴장을 반영하고 고도 구매자에서 판매하는 압력을 계속합니다. 시장은 약한 곳에서 거슬러 올라간다. 그러나 제한된 지역으로, 시간은 부정적인 힘이 되고, 투자자가 비화한 손실을 흡수하고 그(것)들을 깨닫기 위하여 더 어려운 것을 만들기。

상대적 비동화 손실 (30 일의 간단한 이동하는 평균)는 거의 2 년간 2 퍼센트 이하인 후에 4.4 퍼센트에 상승하고, 팬티즘의 기간에서 증가한 압력 및 불확실한에 교대를 표시하십시오. 이 Hesitation은 이제 가격대를 정의하고, 새로운 유동성과 수요가 신뢰를 다시 구축해야 합니다。

손실 증가

이 시간 구동 압력은 EXPENDITURE 행동에 더 분명합니다. 비트 코인은 22 11 월에서 약 $9.27 백만에 이르는 낮은 지점에서 반송했지만, 30 간단한 이동 평균 라인 물리적 조정은 하루에 $ 555 백만으로 상승하는 지속적인 손실에서 발생했습니다. FTX 붕괴 이후 최고 수준。

가격에서 온건한 회복 도중 그런 높은 손실의 현실화는 시장이 강하다 때 surrender에 선택하는 높 수준 구매자의 성장 좌절을 반영합니다。

자주 묻는 질문

회복은 더 hampered by anoved increase in losses, 특히 그들은 수석 투자자에 의해 달성 된 이익의 큰 파도와 함께 동전. 최근 리바운드에서 1 년 이상의 홀더의 실현 된 이익 (30 일의 간단한 이동 평균)은 하루에 1 억 달러를 초과하고 새로운 역사적인 높이에서 1.3 억 달러를 초과했습니다. 이 두 개의 힘 중심의 고수준 구매자는 장기 홀더의 항복과 대규모 이익을 끝내고, 시장이 단기 홀더의 비용을 복구하려고하는 이유를 설명하는 것은 여전히 단기 홀더의 비용 기초를 회복하려고합니다。

그러나, 판매에 그런 거대한 압력에도 불구하고, 가격은 안정되거나 실제 시장 가치에 회복, 지속적인 및 환자 수요가 판매를 흡수한다는 것을 나타냅니다. 판매자가 단기적으로 건조하기 시작하면,이 잠재적 인 구매 압력은 0.75 장소 (대략적으로 $95,000) 또는 단기 홀더 비용베이스의 테스트를 촉진 할 수 있습니다。

Insight 소개

ETF의 장점

미국 BITCOIN ETF는 3 일의 평균 순잉 흐름과 함께 다른 평온 주간을 보냈습니다. 이것은 11 월 하순부터 시작된 냉각 추세를 따르고 올해의 가격 상승을 떨어뜨린 강력한 유입 메커니즘에서 표시된 출발을 표시합니다. 더 큰 시장 불확실한 시간에 기관의 S 윤곽에 의해 가지고 가는 더 많은 위험 역 위치를 강조하는 많은 중요한 발행인 ' 구속은 안정되어 있습니다。

결과적으로, 점 시장에서 수요 버퍼는 더 얇은, 즉각적인 구매자 지원 감소 및 가격 더 많은 취약점 및 휘발성 충격。

유동성은 아직도 낮습니다

ETF 금융 흐름의 약점에 병렬로, 비트 코인의 자리는 30 일 사이에 낮은 제한 근처에 계속됩니다. 거래 활동은 11 월부터 12 월까지 약해졌으며, 하락 가격과 시장 참여를 반영합니다. 턴오버의 수축은 전체적으로 시장의 더 많은 방어적인 포지셔닝을 반영하여 휘발성을 흡수하거나 유동성 중심의 흐름에 대한 감소를 유지할 수 있습니다。

자리 시장은 진정으로, 현재 다가오는 FOMC 회의로 전환, 이는 정책 톤에 따라, 시장 참여를 활성화하기위한 촉매가 될 수있다。

미래 시장은 낮습니다

낮은 시장 참여의 테마를 계속, 미래 시장은 또한 레버리지에 대한 제한된 관심을 보여, 불완전한 계약은 실질적으로 재건되고 금융 비율은 중립국 근처에 남아있다. 이 개발은 caution에 의해 정의 된 파생 환경을 강조합니다。

지속 가능한 계약 시장에서, 현재의 주 's funding rate hovered from zero to little negative, speculative Multiple Position의 연속 인출 강조. 거래 에이전트는 균형 잡힌 또는 방어적인 자세를 유지, 방향 압력에 약간의 레버리지。

낮은 파생 활동 때문에, 가격은 speculative 확장 보다는 오히려 반점 교류 및 macrocatalysts를 위한 선호도를 발견했습니다。

단기 불쾌한 변동

옵션 시장으로 전환, 비트 코인의 플랫 스팟 활동은 단기 불쾌한 휘발성에서 급격히 상승하고, 상인은 더 큰 가격 움직임을 설정하고있다. 플러그의 임플란트 휘발성 (주가 가능한 오른쪽 가격에 의존하지 않고 델타 값을 수정하여 계산)는 다른 기간 동안 위험의 가격 구조를 명확하게 보여줍니다。

20-Delta에서는, 주 긴 IV는 지난 주에 약 10의 휘발성 점에 의해 증가해, 더 긴 기간이 상대적으로 안정되어 남아 있는 동안. 같은 패턴은 20-Delta, 하락 옵션, 짧은 기간 동안 IV를 아래로 이동하고 더 긴 기간 동안 나머지 진정。

일반적으로 상인은 예상 압력에서 변동을 축적하고, 12 월 10 일 FOMC 회의 전에 판매하는 것보다 높은 프로필을 보유하는 것을 선호합니다。

Downward 수요 반환

단기 변동 증가를 가진 선에서, downside 보호는 다시 프리미엄입니다. 동일한 델타 값에서 측정되는 상승 옵션의 상대적 비용에 대한 25-delta bias는 FOMC 회의 전에 단기 downside 보험에 대한 수요에 상당한 증가를 나타내는 1 주 동안 약 11 %로 상승했습니다。

비스의 정도는 10.3에서 13.6 퍼센트에 배열하는 시간 기간에 밀접하게 집중됩니다. 이 압축은 관찰 및 관찰 보호에 대한 선호도가 곡선 전체이며 짧은 기간에 제한되는 고립 된 압력보다 일관성있는 위험을 반영합니다。

변동성 축적

옵션에 대한 시장의 상황을 요약, 주간 자본 흐름 데이터는 명확한 패턴을 강화: 상인은 오히려 판매보다 휘발성에서 구입. 옵션의 구입은 총 공칭 금융 흐름을 지배, 낙하 옵션의 관점에서 약간의 리드. 이것은 방향 bias를 반영하지 않지만 휘발성의 축적. 상인이 동시에 두 옵션을 구입 할 때, 신호는 힌트와 공격적인 행동 쌍이며, 감정적 추측이 아닙니다。

불쾌한 휘발성 및 다운 비스듬한 결합, 금융 흐름은 시장 참가자가 다운 비스듬한 사건을 준비하는 것을 나타냅니다。

FOMC 후

우선, 불쾌한 휘발성은 하부로 시작하고, 역사적으로, 1 년의 마지막 중요한 매크로 사건은, IV는 더 많은 계약을 위해 경향이 있습니다. 지난 의미있는 촉매로 10 12 월 FOMC 회의를 통해 시장은 낮은 이동성, 평균 수익 환경에 전환 할 준비가되어 있습니다。

총알의 간행물에 따라, 판매자는 일반적으로 사이트를 다시 입력하고 년 말까지 IV의 감소를 가속화합니다. 호크 방향의 예기치 않은 또는 중요한 교대에, 낮은 불쾌한 휘발성 및 더 편평한 휘발성 곡선을 낮추고 12 월 하순까지 계속。

결론

비트 코인은 구조적 인 fragile 환경에서 거래되고 있으며, 비동화 된 손실, 높은 실현 손실 및 장기 홀더의 큰 이익은 가격 추세를 종료합니다. 지속적인 판매 압력에도 불구하고, 수요는 실제 시장 평균의 위 가격을 유지하기 위해 충분히 탄력 유지, 환자 구매자가 판매를 계속하는 것을 나타냅니다. 납품업자 depletion의 표시가 나타나기 시작하면 단기 소지자에게 $95,000에서 $95,000의 비용베이스를 미리 준비 할 수 있습니다。

아래 사슬 조건은 이 CAUTIOUS 톤을 정합니다. ETF 금융 흐름은 부정적인 남아, 자리 유동성은 약하고 미래 시장은 SPECULATIVE 참여가 부족합니다. 옵션 시장 강화 적층 자세, 상인 축적 된 휘발성, 단기 DOWNSIDE 보호를 구입, 최근 변동성 이벤트에 대한 PRE-FOMC 배열。

함께 테이크 아웃, 시장 구조는 환자의 수요에 의해 지원되는 약하지만 안정적인 영역이지만 일정한 압력으로 판매됩니다. 단기적인 경로는 개량한 유동성 및 납품업자의 마감에 달려 있습니다, 장기 전망은 중요한 비용 기초 문턱에 달려 있고 이 시간 몬과 스트레스를 받는 단계 저쪽으로 이동하는 시장에 달려 있습니다。