Nhân viên ngân hàng bí mật đằng sau giá vàng tăng vọt: Tổ chức tiền điện tử kiếm hàng chục tỷ đô la mỗi năm đã tích trữ 140 tấn vàng

Tác giả: Nancy, PANews

Vàng thật điên rồ. Chưa đầy một tháng nữa là bước sang năm mới, các nguồn vốn từ mọi tầng lớp đang đổ xô huy động vốn và giá vàng thường xuyên đạt mức cao kỷ lục.

Trong lễ hội kim loại quý này, một "ông chủ ngân hàng lớn vô hình" đã vô tình lọt vào tầm ngắm. Người khổng lồ tiền tệ ổn định Tether đã âm thầm nắm giữ 140 tấn vàng dự trữ.

Với 140 tấn vàng trong tay, đây sẽ là ngân hàng trung ương vàng lớn nhất thế giới

Tether, vốn có mỏ tại quê nhà, đang trở thành chủ ngân hàng lớn trên thị trường vàng.

"Chúng tôi sẽ sớm trở thành một trong những 'ngân hàng trung ương vàng' lớn nhất thế giới." Giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino, không hề giấu diếm tham vọng của mình trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Bloomberg.

Đây không phải là lời nói sáo rỗng. Tính đến thời điểm hiện tại, Tether đã tích lũy được khoảng 140 tấn vàng vật chất, trị giá khoảng 23 tỷ USD theo giá hiện tại. Thông thường, Tether mua hàng trực tiếp từ các nhà máy lọc dầu của Thụy Sĩ và các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới và các đơn đặt hàng kim loại lớn thường mất vài tháng để được giao. Khi đến nơi, số vàng được cất giữ trong hầm hạt nhân được xây dựng từ thời Chiến tranh Lạnh ở Thụy Sĩ, được bảo vệ bởi nhiều lớp cửa thép dày và Thụy Sĩ có một trong những hệ thống bảo mật tốt nhất thế giới.

Về quy mô, Tether đã trở thành công ty nắm giữ vàng vật chất lớn nhất thế giới bên ngoài hệ thống ngân hàng và các quốc gia, xếp hạng trong số 30 công ty nắm giữ vàng hàng đầu trên thế giới và số lượng nắm giữ của nó vượt quá Hy Lạp, Qatar, Úc và nhiều quốc gia khác.

Mặc dù Tether đã bắt đầu triển khai tài sản vàng từ nhiều năm trước, nhưng sự gia nhập quy mô lớn thực sự của nó sẽ diễn ra vào năm 2025. Chỉ riêng năm ngoái, Tether đã mua hơn 70 tấn vàng, trở thành ba nước mua vàng hàng đầu thế giới trong năm nay. Quy mô mua hàng không chỉ vượt quá quy mô của hầu hết mọi ngân hàng trung ương ngoại trừ Ngân hàng Trung ương Ba Lan, mà còn vượt quá quy mô của nhiều quỹ ETF vàng lớn.

Có thể nói, Tether cũng là động lực quan trọng đẩy giá vàng tăng trong năm nay.

Theo Ardoino, tỷ lệ mua vàng hiện tại của Tether là khoảng 1 đến 2 tấn mỗi tuần và có kế hoạch duy trì tốc độ này trong vài tháng tới. “Nó có thể chậm lại, nhưng chúng tôi sẽ đánh giá nhu cầu vàng hàng quý.”

Nhưng tham vọng của Tether không chỉ giới hạn ở việc tích trữ vàng. Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, Ardoino nói rằng Tether đang đánh giá thị trường và các chiến lược giao dịch tiềm năng, đồng thời có kế hoạch nắm bắt các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá bằng cách tích cực giao dịch dự trữ vàng. Đồng thời, công ty đang đặt mục tiêu xây dựng "sàn giao dịch vàng tốt nhất thế giới" với mục tiêu thiết lập khả năng tiếp cận vàng ổn định, lâu dài và cạnh tranh với các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase và HSBC đang thống trị thị trường kim loại quý toàn cầu.

Để đạt được mục tiêu này, Tether đã giới thiệu hai cựu chiến binh giao dịch hạng nặng có thành tích cao vào năm ngoái, Vincent Domien, cựu giám đốc giao dịch kim loại toàn cầu tại HSBC và Mathew O'Neill, người đứng đầu bộ phận thu mua kim loại quý ở Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi, đặc biệt chịu trách nhiệm mở rộng lãnh thổ kinh doanh vàng của mình. (Bài đọc liên quan: Đế chế vàng của TEDA: Tham vọng và vết nứt của “Ngân hàng trung ương không biên giới”)

Ở tầng trên của chuỗi công nghiệp, Tether cũng đã bắt đầu sử dụng khả năng tiền tệ của nó để chiếm một vị trí. Tether đã liên tiếp đầu tư vào một số công ty nhượng quyền khai thác vàng cỡ trung bình của Canada, bao gồm Elemental Royal, Metalla Royal & Streaming, Versamet Royalties và Gold Royal, v.v., nhằm tăng cường năng lực sản xuất và cổ phần trong tương lai thông qua đầu tư vốn cổ phần.

Về các sản phẩm tài chính, Tether đã tung ra loại tiền tệ ổn định được liên kết với vàng Tether Gold (XAU₮) ngay từ năm 2020. Tính đến cuối năm ngoái, đồng tiền này được hỗ trợ bởi 16,2 tấn vàng vật chất. Cách đây không lâu, Tether cũng đã ra mắt đơn vị tài khoản mới, Scudo, cho XAU₮. Mỗi Scudo đại diện cho một phần nghìn troy ounce vàng, nhằm mục đích biến vàng thành một phương thức thanh toán dễ sử dụng hơn.

Dữ liệu của CoinGecko cho thấy tính đến ngày 28 tháng 1, giá trị thị trường lưu hành của XAU₮ đã đạt 2,7 tỷ đô la Mỹ, tăng khoảng 91,3% trong năm qua, chiếm 49,5% thị phần trong đường đua vàng được token hóa, đứng đầu thị trường.

Từ việc tích trữ vàng vật chất, bố trí chuỗi công nghiệp đến đổi mới sản phẩm tài chính, người đam mê vàng này đầu tư ồ ạt thậm chí còn khiến người trong giới hàng hóa truyền thống phải thốt lên “không thể hiểu nổi”. Một số người mô tả Tether là “công ty kỳ lạ nhất mà họ từng gặp”.

Nhưng hiện tại, khi giá vàng tiếp tục đạt mức cao kỷ lục, sự đặt cược của Tether đang được đền đáp một cách đáng kinh ngạc.

Kiếm 15 tỷ đô la hàng năm và xây dựng kho vốn

Việc tích trữ vàng điên cuồng của Tether được thúc đẩy bởi một “máy in tiền” tốc độ cao.

Theo Fortune, Tether sẽ tạo ra lợi nhuận ròng khoảng 15 tỷ USD vào năm 2025, tăng đáng kể so với 13 tỷ USD của năm trước. Chỉ có khoảng 200 nhân viên trên toàn thế giới có thể hỗ trợ khoản lợi nhuận hàng chục tỷ đồng này. Tính toán sơ bộ cho thấy lợi nhuận bình quân đầu người cao tới 75 triệu USD. Hiệu quả bình quân đầu người cao như vậy khiến nó vượt xa tầm với của những gã khổng lồ tài chính truyền thống.

Cốt lõi của khả năng sinh lời này đến từ nguồn vốn tích lũy trong hoạt động kinh doanh tiền tệ ổn định.

Ngày nay, đồng tiền ổn định bằng đô la Mỹ USDT do Tether phát hành là loại tiền tệ ổn định được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới, với số lượng người dùng vượt quá 500 triệu. Dữ liệu của CoinGecko cho thấy tính đến ngày 28 tháng 1 năm 2026, khối lượng lưu hành của USDT, loại tiền tệ ổn định bằng đô la Mỹ do Tether phát hành, là gần 187 tỷ đô la Mỹ, đứng đầu trong nhóm tiền tệ ổn định. Hoạt động giao dịch cũng dẫn đầu. Dữ liệu của Artemis Analytics cho thấy tổng khối lượng giao dịch stablecoin tăng 72% lên 33 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2025, trong đó USDT đóng góp 13,3 nghìn tỷ đô la Mỹ, chiếm hơn 33%.

Trên cơ sở này, Tether đang mở rộng hơn nữa quy mô huy động vốn thông qua việc tuân thủ.

Vào ngày 27 tháng 1, Tether đã chính thức ra mắt stablecoin USAT do liên bang Hoa Kỳ quản lý, được phát hành bởi Anchorage Digital Bank, nhà phát hành stablecoin được liên bang quản lý đầu tiên ở Hoa Kỳ. Cantor Fitzgerald đóng vai trò là người giám sát dự trữ được chỉ định và đại lý chính ưu tiên, đồng thời cựu cố vấn Nhà Trắng Bo Hines đóng vai trò là Giám đốc điều hành. Đây được coi là bước quan trọng để Tether thâm nhập hoàn toàn vào thị trường nội địa Mỹ.

Đồng thời, Tether đang cố gắng tích hợp hoạt động kinh doanh của USAT vào hệ sinh thái lưu lượng truy cập với sự hỗ trợ đầu tư vào các nền tảng nội dung như Rumble, qua đó nhanh chóng tiếp cận 100 triệu người dùng ở Hoa Kỳ và đặt mục tiêu giá trị thị trường là 1 nghìn tỷ đô la Mỹ trong vòng 5 năm. Nếu mọi việc suôn sẻ, US AT có thể trở thành đối thủ cạnh tranh thực sự đầu tiên của USDC tại thị trường Mỹ.

Sau khi có được phần trách nhiệm pháp lý gần như bằng 0, Tether có thể dễ dàng chênh lệch lãi suất bằng cách phân bổ các tài sản có tính thanh khoản cao, rủi ro thấp.

Trong số đó, lãi suất từ ​​khoản nợ của Mỹ là nguồn thu nhập cốt lõi của Tether. Trong chu kỳ lãi suất cao, lãi suất đối với khoản nợ của Mỹ sẽ trực tiếp khuếch đại lợi nhuận của Tether. Hiện tại, Tether nắm giữ khoảng 135 tỷ USD trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, vượt qua các quốc gia có chủ quyền như Hàn Quốc và trở thành chủ sở hữu trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ lớn thứ 17 trên thế giới.

Đồng thời, Tether cũng là một siêu người chơi Bitcoin. Bắt đầu từ năm 2023, Tether sẽ sử dụng tới 15% lợi nhuận ròng hàng tháng để đầu tư vào Bitcoin. Số lượng nắm giữ hiện tại đã vượt quá 96.000, khiến ông trở thành một trong những người nắm giữ Bitcoin của tổ chức lớn nhất thế giới. Chi phí trung bình là khoảng 51.000 USD, thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại. Tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin, Tether cũng đã xây dựng các mỏ của riêng mình, đầu tư vào các công ty khai thác và triển khai DAT (kho bạc mã hóa) để liên tục mở rộng ảnh hưởng công nghiệp của mình. Thuyết âm mưu về "nhà giao dịch vô hình BTC" từng được lan truyền ra nước ngoài. (Đọc liên quan: Rơi vào thuyết âm mưu của nhà giao dịch vô hình BTC? Tiết lộ cái nhìn toàn cảnh về chiến lược Bitcoin của Tether)

Ngoài ra, để tận dụng nhiều lợi nhuận tiềm năng hơn, Tether đã đưa ra một mô hình tiền tệ quy mô lớn trong vài năm qua và các xúc tu đầu tư của nó đã mở rộng sang truyền thông vệ tinh, trung tâm dữ liệu AI, nông nghiệp, viễn thông, truyền thông và các lĩnh vực khác.

Kết quả là, một cỗ máy chênh lệch giá trải rộng khắp thế giới tài chính và tiền điện tử truyền thống đã dần hình thành, liên tục cung cấp vốn cho Tether và trở thành một con bài thương lượng cho các vụ cá cược lớn của nó.