Bitcoin $ 60,000- $ 70,000 톱 : 기본을 구축하는 약한 변동성 및 시간

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원본: AididiaoJP의 요새 뉴스

비트 코인은 여전히 범위에서 $60,000 에 $70,000. 반점 시장은 이른 흡수의 표시를 보여주고 유래물 시장은 대체되었습니다. 휘발성 냉각 및 유지 구조 균형. 그러나 시장은 명확한 촉매의 부재에서 지속되는 돌파구를 달성하기 위해 필요한 신뢰가 부족합니다。

제품정보

• 비트 코인은 여전히 $ 60,000 및 $ 70,000 사이에 유지됩니다. URPD 데이터는 $ 80,000 및 $ 126,000 사이에 집중 공급 구축이 있다는 것을 보여줍니다. 공급의 이 구조 위로를 흡수하기 위하여, 더 중대한 가격 CONCESSION 또는 더 긴 REDISTRIBUTION 과정은 요구될지도 모릅니다。
• DEFICIT의 총 공급은 2022의 두 번째 분기의 시장 구조와 유사한 8.4 백만 BTC에 가깝습니다. 그 시간에, 시장은 사이클의 중간에 돌아 가기 위해 약 3 백만 BTC를 재배포해야합니다。
• 장기 소지자는 11 월 2025 이후 상승하기 위해 계속되었습니다. 이제는 하루에 약 200 만 달러의 수준에 도달하여 자발적 인 항복자의 출현을 확인합니다. 이 지시자는, 일 당 $25백만 이하 냉각하는 경우에, 시장 바닥을 위한 중요한 문턱일 것입니다。
• Coinbase 's cumulative trade-off margin은 스폿 바이어가 판매자 압력을 흡수하기 시작한다는 것을 나타내는 약간 긍정적으로 변환되었습니다. 그러나 수요의 현재 수준은 여전히 시장이 일반적으로 지속되는 낮은 지점에서 형성 될 때 볼 수 있는지 아래。
• Treasury 흐름은 더 집중되었습니다. Marathon은 약 15,000 BTC를 배포했으며, 전략은 여전히 큰 규모를 구입하는 유일한 기관입니다。
• 지난 계약에 대한 시장의 방향 프리미엄은 중립적 수준에 응축되어 있으며, 0 미만이며, 과다 복용의 교체와 speculative enthusiasm의 감소를 반영합니다。
• perpetuity를 위한 계약의 현재 파악은 다수 오프닝 평평하고 빈 관심사 re-emerging와 더불어 모이는에서 멀리 입니다. 이것은 미래의 시장이 전체로 더 균형 잡히고, 또한 더 cautious。
• 지속 구조 전반에 걸쳐 불쾌한 약화는 옵션 시장이 단기 및 변동성 노출에 대한 감소 된 수요의 더 나은 환경을 제공하는 것을 나타냅니다。
• 비스듬한 지시자는, 방어적인 배치에 반환을 나타내기 위하여, 그러나 더 강한 쐐기 수요와 일반적으로 연관된 그들의 밑에 수준에서 아직도 시작되었습니다。
• Gamma 위치는 시장 지원 국가로 변환되어 떨어지는 가격의 추론적인 효과를 줄이고 시장 상인을위한 단기 창고 레이아웃이 최근 부정적인 감마 단계 후 안정화된다는 것을 나타냅니다。

체인에 대한 통찰력

통합된 공급량

가격은 $ 60,000에서 $ 70,000에 다를 수 있으므로 현재 시장 환경을 모양 짓는 구조적 인 힘을 평가합니다. 최근 보고서에서 언급 된 것처럼, 가장 지속적 인 저항 중 하나는 kinetic 에너지의 억압에 대한 큰 공급에서 온다 $ 80,000, 이는 현재 비극적 인 적。

6 개월 이상 곰 도시 환경을 파괴 한 그룹은 두 배의 행동을 직면 : 더 많은 손실을 줄이기 위해 반란에 판매; 그리고 심리 surrender 가격 deepen。

이것은 URPD 차트에서 명확하게 설명되어 있으며, 이는 시장 가격보다 확고하게 개최되는 $ 80,000에서 $ 126,000 범위의 집중 공급 클러스터가 있음을 보여줍니다. 이 상품의 빌드 업이 중요한 가격 논란을 통해 새로운 구매자를 유치하여 주소 할 필요가 있다는 것입니다, 또는 더 긴 기간 동안 이동하여 이러한 통화를 더 결정 된 새로운 홀더에 대한 손실을 달성하는 홀더에서 멀리 이동。

손실에 공급

최고 공급 더미를 QUANTIFY하기 위하여, 우리는 지시자 "PHICIT에 있는 총 공급"를 사용할 수 있습니다. 현재 위치 가격 위의 마지막 이동 가격에 순환의 양을 계산. 간단한 이동 평균 매끄러운 가공의 30 일 후에 단기적인 소음을 제거하기 위하여, 지시자는 지금 대략 8.4백만 BTCS를, 의미합니다 8백만과 9백만 위안이 과거 달을 위해 DEFICIT에서 남아 있었습니다。

이 값의 규모는 현재 사이클의 중간 라인 수준에 자리 잡고 있다는 사실과 결합되어 시장 구조는 2022의 두 번째 분기에 관찰 된 것과 유사합니다. 역사적으로, 이러한 가늠자에 공급의 건축 업을 주소는 더 낮은 가격에 들어가는 새로운 구매자에 DEFICIT 홀더에서 돈의 큰 양의 REDISTRIBUTION을 요구합니다. 2022 곰 도시 PRECEDENT는 파괴적입니다. 일반적으로 손실의 상태에 있는 총 공급은, 시장의 앞에 대략 5백만 BTCS에 8백만개 이상 BTCS에서 주기의 중간 선에 DECISIVELY 뒤 감소되었습니다. 즉 시장 조건이 정상화되기 전에 약 3 백만 개의 동전이 교환되었습니다。

지속적인 redistribution 추적

다음 단계는 프로세스의 속도를 모니터링하기 위해, 적색 공급의 크기의 결정에 따라. 지표 “long-term holders have 깨달은 losses”는 6 개월 이상 개최 된 투자자가 달성 한 총 손실을 측정하고 이제 초기 비용보다 낮은베이스에 판매됩니다. 이 지표는 직접 위의 표 상단에 공급의 활성 적색의 과정을 캡처합니다。

30 일 이동 평균은 11 월 2025 이후 꾸준히 상승하고 현재 하루 200 만 달러의 높은 수준에 있습니다. 이것은 장기적인 홀더가 현재 시장에 점점 surrendering 있다는 것을 확인합니다. 이 손실 현실화는 곰 시장을 맑게 하는 과정에서 필요한 구성 단계, 그것은 혼자 시장 반전을 위한 충분한 상태를 구성하는 충분하지 않습니다. 이 지시자는, 두드러지게 일 당 $25백만 이하에 냉각하는 경우에, 지속 가능한 가축 시장 시작의 앞에 시장 건물을 위한 대중적인 prerequisite 판매인의 힘 실패의 더 convincing 신호를 대표할 것입니다。

Insight 소개

코인베이스

점 시장은 안정성의 초기 징후를 보여줍니다. Coinbase 드롭오프 마진의 30 일 이동 평균 라인은 최신 데이터에서 약한 긍정적으로 변경되었습니다. 이전, 부정적인 값은 1 월과 2 월 초에 더 긴 기간 동안 경험했다, 지속적인 판매자 압력이 계속 분포를 반영 할 때。

최근의 변화는 구매자가 흡수하고 사용 가능한 공급을 안정적으로 지원하기 시작한다는 것을 나타냅니다. 그러나 긍정적 인 마진의 크기는 적당히 남아 있으며, 현재의 수요가 강한 비공식에 의해 구동되는 것보다 탐험가 남아 있음을 나타냅니다。

역사적으로, 더 강한 시장 회복은 긍정적인 반점 교류의 continuation를 요구하고, 단기 구매 행동은 자주 따르기 어렵다. 최근 복구는 이제 건설이지만 더 지속 된 복구는 구매자의 압력에서 지속적인 증가를 필요로 할 수 있습니다。

금융 흐름은 더 복잡합니다

최근 몇 달 동안 금융 흐름의 넓은 기지가 크게 약화되었습니다. 최신 데이터는 더 이상 uneven 및 selective 패턴을 보여줍니다. 사이클의 초기 단계에서 기업 통화 hoarding은 더 넓은 구성에 의해 지원되었습니다. 그러나 최근의 금융 흐름은 납입 지원이 점점 집중되고 있음을 나타냅니다。

가장 주목할만한 Marathon은 15,000 BTC에 대해 판매했으며, 최근 기업의 자본 풀에서 가장 명확한 예 중 하나가 노출 증가함에 비해 증가합니다. 대조적으로, 전략은 단지 지속적인 구조상 구매자가 될 것으로 보인다; 다른 회사의 참여가 더 많은 sporadic가되면 정기적으로 구입하는 것이 계속된다。

이 변화는 시장 구조의 상당한 변화에. 비즈니스 수요는 더 이상 더 이상 추세가 아닙니다. 더 좁고 단일 지배 플레이어에 따라 다릅니다. 최종 결과는 여전히 존재하면서 비즈니스 바이 아웃이 더 넓혀지고 따라서 사이클의 초기 단계에서 구조적 지원의 소스로 덜 신뢰할 수 있습니다。

Resumable 프리미엄 리셋

지속 가능한 계약 시장의 방향 프리미엄은 현재 중립적 인 수준에 접근하고 0 아래 약간의 수축을 계속합니다. 이것은 증가를 초래 한 다차원적인 조건에서 시장에 있는 표시된 slowdown를 표시했습니다。

이 변화는 speculative silos가 수평하게 하고 빈 관심사는 재 행위에 시작된다는 것을 건의합니다. 현재 구조는 강력한 시장 신념을 반영하지 않지만 지속 가능한 계약에 대한 더 많은 prudent 및 균형 잡힌 시장 패턴을 반영하지 않습니다。

역사적으로, 방향 프리미엄의 교체는 종종 통합 또는 트렌드 실패를 동반했습니다. 이것은 레버리지가 더 긴 기간 후 재결합되기 때문입니다. 이 감각에서 최근 프리미엄의 가을은 추측이 덜 레버리지로 영원한 시장의 총 교체로 이어질 것이라고 제안합니다。

변동성은 감소할 것으로 예상됩니다

옵션 시장의 교체가 완료 된 후, 임의 변동성은 변경을 보여주는 첫 번째 장소입니다. Bitcoin 's 내구 구조는 지난 주에서 전체로 이동, 앞 끝이 떨어지는. 1명 1명 주기를 위한 불쾌한 변동 비율은 현재 51 퍼센트이고 매달 비율은 49 퍼센트입니다. 다른 내구의 불쾌한 변동성은 상당히 압축한 내구 구조에 점 49.8의 매달 기간과 밀접하게 조직됩니다。

이것은 큰 최근 변동의 기대에 감소 된 시장이 반영되지만 불확실한은 매크로 컨텍스트에 남아 있습니다. 장기 변동을 위한 상대적으로 더 강한 지원은 불확실하지 않는 것을 건의합니다, 그러나 더 먼 임시 차원에 밀어넣습니다. 단기적으로, 가격은 더 강력한 변동성 체계로 이동하고, 시장은 선택권 융통성을 위한 즉각적인 촉매 그리고 수요가 receded。

Next-line 보호는 재건 시작합니다

변동이 약화될 것으로 예상되는 바와 같이, bias 지시자는 보류 구조에 있는 더 cautious 교대를 계시합니다. 더 높은 25 delta bias (drop 옵션에 의해 계산 됨 증가 옵션), 더 낮은 보호를위한 시장 가격 선호. 지난 주, 순환 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 비스듬한 대조적으로, 장기적인 편견은 상승하고 남아있었습니다 높은: 매달 기간 동안 17.4 퍼센트 및 매달 기간 동안 13.2 퍼센트。

다른 기간 사이 이 부는 환상적입니다. 최근 가격 안정성은 약간 쉽게 단기 쐐기 수요가 있지만, 여전히 중간에서 장기에 보호 옵션의 강한 납치가 있습니다. 시장은 큰 변동의 급진 가격을 만들지 않지만 전체 기간 구조는 항상 위험에 더 많은 무게를 주었다. 지속적 인 bias에 대한이 점은 단기 시장 변동에 대한 임시 응답이 아닙니다。

시장 수준의 밑에 단기 감마

이 더 많은 방어적인 사일로 구조는 시장 상인을 위한 감마 오프닝에 대응할 때 더 관련이 됩니다. 부정적인 감마는 현재 현재 가격 수준 아래 축적, $68,000 이상 $50,000. 이것은 시장이 현재 가격에서 옵션을 구입하고 최근의 반란을 예상하지 않는다는 것을 의미합니다. 시장 상인이 이러한 거래에 반대되기 위해 시장 상인을 강제。

이 기계장치의 밑에, 상인은 가격이 약할 때 판매해야 할 것입니다, downward 휘발성에 의하여 확대. 전체 시장 구조는 시장 유동성이 27 월 계약의 만료 후 얇은 남아 있기 때문에 fragile입니다. 일단 가격은 지역을 입력하면, 아래 순간은 푸시-오프 푸시에 의해 exacerbated 할 수 있습니다, 이는 가속화 판매 판매를 트리거하고, 가능한 증가 변화가 더 드레스틱 재 pricing으로 변화, 아마도 $60,000의 수준을 다시 테스트 - 그들은 5 2 월에 판매 된 낮은 지점。

휘발성의 조용한 비율은 취약합니다

현재 상황은 변동성의 불평한 비율이 깨닫는 비율보다 지속적으로 높다는 사실에 의해 더 분해됩니다. 기간의 앞에, 변동률은 1 주 동안 38 퍼센트, 1 주 동안 49 퍼센트, 11 퍼센트 포인트의 차이. 이 간격은 3 주 이상 계속되어 옵션의 가격은 시장 변동성보다 일관성이 높다는 것을 나타냅니다。

첫눈에, 이것은 겉으로 안정된 시장을 반영합니다. 휘발성의 실현으로 관리할 수 있습니다. 그러나 지속적인 프리미엄은 실제 가격 방향의 부족에도 불구하고 시장 참가자는 낮은 시장 신뢰의 환경에 대한 가격의 위험을 계속합니다。

휘발성 비율은 달성된 비율 보다는 더 높을 때 감마 비율은 부정적인, 가격 변화는 상대적으로 작은 판매 압력에 의해 확대될지도 모릅니다. 이 시장은 제한된 용량으로 압축 가격베이스에서 자본 흐름을 흡수하기 위해 신속하게 조정되어 있기 때문입니다。

결론

Bitcoin은 여전히 $ 60,000에서 $ 70,000의 넓은 밴드에 잠겨 있습니다. 시장은 안정성의 초기 징후를 보여주었지만, 한 방향으로 결정적인 돌파구를 만들기 위해 충분한 골격 에너지를 가지고 있지 않았습니다. 체인은 여전히 시장이 재활하는 과정에서 있다는 사실을 반영합니다. 편향 상황의 공급은 높은 수준이며 장기 홀더의 항복은 아직 완전히 냉각되지 않았습니다. 동시에, 판매인이 더 이상 시장의 가득 차있는 통제가 있다는 것을 나타내는 점 수요에 있는 개선의 표시가 있습니다。

체인 시장의 밑에, 상황은 똑같이 균형을 잡습니다. 기업의 금융 요구에 중요한 계약이 있으며, 장기 계약 레버리지의 교체와 함께, 불쾌한 휘발성의 연화와 시장의 유지에 대한 안정성이 증가했습니다. 이러한 신호는 명백한 압력의 밑에 더 이상 없는 환경에 점 그러나 아직도 더 강한 시장 신념을 찾아내는 필요로 합니다。

현재 Bitcoin이 투명 추세보다 적색의 단계를 통해 이동한다는 것이 나타납니다. Inter-temporal 충격은 시장의 지배적인 특징을 점 수요의 더 뜻깊은 확장이고 최고 무거운 공급 건축은 명확하게 시작될 것으로 예상됩니다。