Tiger Research: 아시아 9개 주요 시장에 있는 대량 투자자의 상태 분석
우리는 아시아에서 9개의 잠재적인 사용자 그룹에 있는 가장 큰 시장, 뿐 아니라 교환의 응답을 분석했습니다. 。
현재 보고서는 제출됩니다시간 연구이 게시물은 우리의 특별한 적용 시리아 Protests 2011의 일부입니다암호화 통화 시장이 빠르게 성장하는 동안, 대량 투자자의 수는 결정됩니다. 우리는 아시아에서 9개의 잠재적인 사용자 그룹에 있는 가장 큰 시장, 뿐 아니라 교환의 응답을 분석했습니다。
1. 시장 성장하지만 소매 부문 계약
미국이 2024년 지수 ETF를 승인했기 때문에, 기관 자본은 도착했습니다. BITCOIN은 잔액 시트에 포함되었습니다. 거래소는 미국 주식을 수익화하기 위해 시작되었습니다. 전통적인 금융과 암호화 된 돈 사이의 장벽은 양쪽에 파괴됩니다. 시장 규모가 크게 증가했습니다。
소매, 그러나, 반대 방향으로 이동합니다. 소매 거래 및 사용자는 모든 국가에서 결정됩니다。
이전 사이클 동안, 높 항복 kibbutz는 새로운 사용자의 많은 수를 끌어. 그러나이 드라이브는 더 이상 존재하지 않습니다. 통화는 전보다 덜 휘발성입니다. 비트 코인의 시장 점유율은 약 60 %에 도달했습니다. 현재 새로운 사용자를 유치하기위한 메커니즘이 없습니다, 기존의 하나。
그러나, 주요 교환은 새로운 사용자를 유치하기위한 전략의 범위를 채택하고있다。
교환은 "암호화폐"로 이러한 잠재적 투자자를 의미합니다. 그들은 알고 있으며 암호화 통화에 관심이 있지만 투자하지 않았습니다。주요 아시아 국가의 인구와 인터넷 침투의 크기를 제공, 이 분야에서 잠재적 인 투자자의 수는 수백만의 10만큼 높습니다. 기존 사용자는 병목으로 성장함에 따라 암호화 통화 호기성은 업계 개발의 다음 단계를 결정하는 핵심 요소가 될 것입니다。
Volatility는 가장 자주 인용 된 장애물입니다. 불임, 그러나, 증상만, 뿌리 원인. 또한 평등에 휘발성, 그러나 사람들은 여전히 정부 규제, 자금의 보호 및 합법적 인 투자로 사회의 인식 때문에 그들을 살. 암호화 통화는이 세 가지 포인트가 부족합니다。
5개의 핵심 장벽은 암호화된 돈에 흥미있는 사람들의 방법에 서 있습니다:
- 규제 불 보증:법적 보호는 명확하지 않습니다. 일부 미국에는 명시되지 않은 규정이 있으며, 다른 사람들이 아닙니다。
- 보안 위험:교환의 해킹, 자금의 사라질 또는 자산의 냉동。
- 세금 부담:세금은 예측할 수 없으며 정책이 변경 될 수 있습니다。
- 접근성:어디를 알기 어렵고 시작하는 방법. Pledges, de-centre 교환 거래 및 기타 복잡한 메커니즘은 저항을 증가시켰다。
- 사회 인식 :암호화 통화 거래는 "gay"로 간주됩니다。
이 보고서에서 분석 한 8 개의 아시아 시장의 각각은 다른 병목을 직면。
2. 아시아 주요 시장에서 암호화 통화에 대한 관심 분석 : 국가를 향한 장애물은 다를 수 있습니다
2.1 북한: 한국, 일본, 홍콩
북동아시아 국가 비교
North-East Asia는 암호화 통화 규제의 가장 빠르게 성장하는 지역 중 하나입니다. 이 세 가지 시장은 특정 법률 프레임 워크 또는 라이센싱 시스템을 가지고 있거나 출시 될 것입니다。
그러나 규제의 방향과 시장의 본질은 다릅니다. 한국은 강한 SPECULATIVE 문화를 가지고 있습니다. 일본은 XRP에 중심의 독특한 거래 구조를 보여줍니다. 홍콩, 그 부분에 대한, 기관 투자자에 중심의 글로벌 허브 구축에 최선을 다하고 있습니다。
2.1.1. 한국: 사용자 수는 두 번째로 랭크되지만, 사용자 수는 다운 추세를 보여줍니다
한국 소매 암호화 통화 투자 환경 : 5 키 지표
아시아, 한국 법률 및 암호화 통화는 가장 활발합니다。
2025년 두 번째 반에 한국 달러 거래가 663.0 억 달러에 이르렀고, 거의 글로벌 달러 거래와 같은 수준은 세계에서 두 번째로 높습니다. 거래할 자격이 있는 한국 상인의 수는 총 인구의 11.13 백만, 또는 21.5 %입니다。
대한민국 사용자는 암호화 통화를 거래하는 강력한 기꺼이 표시됩니다. 그러나 사용자가 이전 기간 동안 11 퍼센트로 증가했습니다. 평균 일일 거래량과 프랑스 통화 값이 감소했습니다. 주식 시장은 더 매력적인 투자 옵션이되고 암호화 통화의 관심은 약화됩니다。
사용자는 해당 토큰과 레버리지 제품을 얻기 위해 외국 거래소로 이동했습니다. 암호화 통화 세금 제도는 다음 해에 구현됩니다. 제안 된 규칙은 현재 평등 세금 처리와 다를 수 있으므로, 여전히 abolition의 가능성이 있지만 계획 된 경우 거래 수요가 더 떨어질 것으로 예상됩니다。
절대로, 대한민국의 위치는 세계 최초의 무역 시장으로, 한국 상인의 긍정적 인 투자 열정과 결합되어 다른 아시아 시장에서 경쟁 할 수있는 환경을 만들었습니다. 암호화된 돈은 주식과 같은 세금 처리를 달성하고, 교환은 다양한 투자 전략을 채택하고, 한국의 잘 개발된 인프라는 암호화된 돈 투자를 위한 가장 빠른 시장을 만들 것입니다。
일본 : 가장 안전하고 가장 비싼
Japan 's Investment Climate for Retail 암호화 통화: 5개 주요 지표
일본은 아시아와 가장 높은 가격으로 가장 안전한 암호화 통화 시장입니다。
2014 년에 일본은 Mt. Gox Exchange의 해킹 후 교환 라이센스 시스템을 구축하는 최초의 국가가되었습니다. 약 850,000 비트 코인을 잃은 Gox Exchange. 이 레슨은 일본의 교류 면허 판의 현재 시스템을 형성했습니다. 교환은 콜드 지갑의 고객 's 자산의 95 % 이상을 저장하고 완전히 분리 된 신뢰 계정의 모든 고객의 프랑스 통화를 저장해야합니다。
일본에는 금융 사무소에 등록 된 32 개의 교환이 있으며, 12 백만 계정의 누적 수와 고객 예금의 총 5 조 엔이 있습니다. 일본 시장에 “안전한 접근”의 신호는 아시아의 다른 부분에서 더 강합니다。
그러나 일단 그들은 암호화 통화 시장, 세금 따라. 현재, 암호화 통화의 진행은 다른 수입으로 분류되며, 최대 세율은 55 퍼센트입니다. 100 만 엔의 수입은 55 만 엔 세금을 지불합니다. 같은 공유 수입, 세금 비율은 약 20 %, 또는 20 만 엔입니다. 차이는 2.7 배입니다. 아시아에서 가장 안전한 시장은 아시아에서 가장 높은 세금입니다。
이 금전은 일본의 암호화 통화 애호가를위한 중앙 장애물입니다. 보안에 대한 신뢰는 중요하지만 보안은 가격입니다. 당신은 암호화 된 돈에 액세스 할 수 있습니다, 당신의 돈은 보호되지만, 당신은 아무것도 끝낼 수 있습니다。
그것의 시장 구조는 또한 독특합니다. 7 월 2024 일부터 6 월 2025 일까지, 일본 엔으로의 XRP 거래, 약 $ 21.7 억 총, 4.6 배 이상의 비트 코인 ($ 4.7 억). 일본은 세계 시장에서 단일 산악 통화의 거래는 비트 코인의 금액을 초과합니다。
SBI Holdings와 Ripple Strategy 간의 파트너십의 결과입니다. 일본에서는 XRP는 speculative 자산으로 볼 수 없지만 실제 유틸리티로 암호화 된 자산입니다. 저축 지향적 인 사회에서 암호화 통화는 국내보다 매우 다른 방법으로 근거합니다。
그러나, 암호화 통화의 사회적 확산은 느립니다. 투자 경험으로 개별 투자자의 7.3 %만이 암호화 자산을 보유합니다. 대조적으로, 기업은 적극적으로 암호화 통화를 embracing. 아시아 전략으로 알려진 Metaplanet는 SBI Holdings가 도쿄 증권 거래소에서 BTC+XRP 이중 자산 암호화 ETF를 상장 할 계획하면서 전략적 자산으로 비트 코인을 늘리고 있습니다。
키 변수는 4 월 2026에서 효과로 온 두 가지 변형입니다. FINANCIAL INSTRUMENTS 및 TRANSACTIONS ACT (FIEA)의 암호화 자산 중 하나 개혁. 또 다른 개혁은 금융 소득에 대한 세율을 20 퍼센트, 주식 비율과 동일하게 해산했습니다. 이 두 개가 동시에 힘으로 오면 일본 암호화 통화 애호가를 향한 가장 큰 장애물은 존재하지 않습니다。
이제 이러한 변화가 사전에 발표 된 것이, 암호화 된 돈에 관심있는 이유는 현재 필드에 입력하는 세금의 55 %까지 위험해야하는 이유가 없습니다。
2.1.3. 홍콩 : 트리플 장벽이 제거되었지만 액세스는 차단
홍콩 소매 암호화 통화 투자 환경 : 5 키 지표
홍콩은 암호화 된 돈의 매력에 중요한 장벽을 제거하는 아시아에서 다른 시장보다 잘 수행했습니다. 통제는 명확합니다, 안전 기준은 높고 세금 부담이 없습니다. 다른 아시아 시장은 동일한 시간에 가장 높은 수준에 이 3개의 필요조건을 만족시킬 수 있습니다。
2023년부터 CSRB는 VAT 라이센싱 시스템을 구현했습니다. 2월 2025일, CVM은 ASPIRE 도로 맵 아웃리닝 미래 규제 방향을 발표했다. 같은 해의 8 월에 CVM은 2026 년 초에 발행 될 것으로 예상되는 최초의 면허 판과 안정 통화의 규제 메커니즘을 발표했습니다。
교환은 콜드 지갑의 고객 자산의 98 % 이상을 저장해야합니다. 교환은 의무 보험을 구입하고 연간 사이버 보안 감사를 받아야합니다. 암호화 통화는 세금이 없습니다. 2024년 홍콩은 아시아 최초의 비트코인/ETHERDORF 현금을 승인했습니다。
규제, 보안 및 세금 문제는 크게 해결되었습니다. 나머지 문제는 접근성입니다。
2 월 2026 일부터 HKSRC에 의해 발행 된 라이센스 플레이트가있는 12 개의 플랫폼이 있었지만, 그들의 서비스는 주로 HK$ 80 백만 (약 1.3 억 원)의 자산과 전문 투자자를 대상으로했습니다. 한국 사용자의 다운로드 가능한 응용 프로그램의 즉각적인 구매와 달리 홍콩 규제 시스템은이 연습을 허용하지 않습니다. 홍콩은 아시아에서 가장 높은 규제 품질을 가지고 있지만, 이 규제 프레임 워크에 대한 임계 값은 낮습니다。
사회 인식은 독특한 위치를 차지합니다. 세계 금융 센터로서의 도시 상태 때문에 국내 또는 일본보다 "배팅"에 대해 훨씬 덜 편견이 있습니다. 그러나 그것은 널리 암호화 통화는 "전문가의 필드". 사회적인 분노가 없더라도 사회적 정체성의 부족이 있습니다. 이 심리적 거리는 내가 시도해야한다는 아이디어를 생성하기 위해 어려운 암호화 된 돈에 관심이있는 사람들을 위해 너무 훌륭합니다。
변화하는 도로는 오프닝입니다. CVM은 공인 된 플랫폼이 해외 주문 도서에 액세스 할 수있는 공유 유동성 프레임 워크를 도입했습니다. 서약 서비스는 조건으로 승인되었습니다. 딜러와 신탁 시스템은 2026년에 법률 자문을 제공 할 계획입니다. 대안 제품 및 채널 확장。
요약하려면 홍콩은 이미 다섯 장애물의 세 가지를 지정했지만 네 번째 접근 - 다른 세의 장점을 무시합니다. 안전과 세금이없는 것은 아니고, 접근 할 수없는 경우 아무것도 가치가 없습니다. 홍콩의 작업은 문을 넓히고 느꼈던 신뢰를 만듭니다。
2.2 South-East Asia: 싱가포르, 태국, 인도네시아, 베트남, 필리핀, 말레이시아
동남아시아 국가의 비교 옵션
2.2.1. 싱가포르: 모든 조건은 충족되었지만, 국가를 입력하지 않는 사람들의 65 퍼센트
싱가포르 소매 암호화 통화 투자 환경 : 5 키 지표
보고서에 의해 덮인 8개의 시장 중, 싱가포르는 모든 5개의 장벽 (통제, 안전, 세세, 접근성 및 사회 인식)에 균등하게 실행되고 아무도는 두드러지게 약합니다。
SINGAPORE FINANCE AUTHORITY (MAS)는 아시아에서 가장 균일한 라이센싱 시스템을 운영합니다. 6월 2025일, MAS는 해외 고객에게만 봉사하는 통신수에 면허를 확장했습니다. EXCHANGES는 신뢰 계정과 싱가포르의 고객 자산을 유지해야 하며 금융 행동 작업 힘 (FATF)과 상호 평가를 완료했습니다. 싱가포르는 암호화 통화 세금이 부과되지 않습니다。
암호화 통화의 실제 응용은 확장됩니다. Grab은 XSPD 결제 기능에 통합되었습니다. 싱가포르 금융 기관 (MAS)은 정부 채권의 수익화로 실험했으며 3 개의 은행은 중앙 은행의 디지털 통화 (CBDC)를 기반으로 한 간 은행 대출을 테스트했습니다. 규제 프레임 워크 내에서, 암호화 된 돈은 점차 일상적인 금융 영역으로 침투。
암호화 된 돈에 관심이 없다는 점은 논리입니다. 그러나 데이터는 매우 다른 그림을 제시합니다. 싱가포르는 암호화 통화의 94 퍼센트 인식의 기록이 있지만 실제 보유는 29 퍼센트 & amp;입니다. 나머지 65 %는 암호화 된 돈에 관심이 있습니다。
이것은 인구의 65 퍼센트에 알 수 없습니다. 그들은 지식이, 정보에 액세스하고 어떤 사회 차별을 직면하지 않고 여전히 참여하지 않는다. 언급 된 가장 큰 장애물은 시장 변동성 (68 퍼센트)였습니다. 교환을 선택하기위한 1 차 기준은 "조정 및 보안"(65 퍼센트)이며 수수료보다 훨씬 높습니다。
싱가포르는 sobering 예제입니다. 거의 모든 기관 장벽이 제거되었더라도 65 %의 사람들이 암호화 된 돈 시장에서 제외되었습니다. 다른 아시아 시장은 혼자 장벽을 제거하는 것은 암호화 통화에 관심있는 사람들의 변화에 주도하지 않도록주의해야합니다。
2.2.2. 태국: 정부 주도 시장 개방
태국의 소매 암호화 통화 투자 환경 : 5 키 지표
아시아에서 태국은 정부가 "accessible" 신호를 가장 직접 보내는 시장입니다。
1월 2025일 정부는 허가된 거래를 통해 실시된 암호화 통화 거래의 진행에 개인 소득세에서 5년 면제를 발표했습니다. 같은 달에 정부는 공개 및 개인 자금이 암호화 통화에 투자 할 수 있습니다. 그 이후로 정부는 더 많은 세금 수익을 감소시키고, 기관 자본 채널을 열고 디지털 자산을 발행했습니다。
태국은 총 인구의 약 18 %를 나타내는 암호화 통화의 약 13 백만 사용자의 네트워크를 가지고 있습니다. DIGITAL ASSETS OPERATIONS에 대한 비상 조례는 2018 년에 제정되었으며 아시아 및 태국 증권 및 교환위원회 (SEC) 내에서 법적 프레임 워크의 설립을 개척했으며 9 개의 거래소에 가입했습니다. 태국 바트에서 거래되는 안정적인 통화의 양은 아시아 태평양 지역의 한국 원 후 9.4 억 달러에 도달했습니다. 이것은 더 이상 권한이 없습니다, 하지만 활성 OUTREACH。
규제 집행은 두 가지 잘못된 접근 방식을 취합니다. 4 월 2025에서 해상 규제 기관은 Bybit 및 OKX를 포함한 5 가지 인증 외국 플랫폼을 차단했습니다. 같은 해의 7 월에, 기관은 증권 회사가 투자 토큰 서비스를 제공하고 암호화 된 파생물에 대한 상담을 엽니 다. 전략은 불법 행위를 싸우고 법적인 범위를 확장하는 것입니다。
정부는 사회적 인식을 형성하는 중요한 역할을합니다. 전 총리 장관 인 Shinawatra 씨는 암호화 통화 규제에 대한 필요성을 공개적으로 스트레스를 받았으며 푸켓에서 암호화 통화 지불에 대한 파일럿 프로젝트를 긍정적으로 평가했습니다. 이것은 "정부가 세금을 면제하면 허용해야합니다." 브로커 채널의 오프닝은 기존의 주식 투자자가 익숙한 채널을 통해 암호화 통화에 투자 할 수 있도록 암호화 통화의 변환을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다。
또 다른 핵심 요소는 누락됩니다: 지불. 2022년부터는 결제 수단으로 암호화 통화의 사용이 금지되었습니다. Tourist Digipay Sandbox는 태국 바트로 암호화 통화를 변환 할 외국인 관광객을 허용하고, 태국의 은행은 독립적 인 태국 바트 안정성 상자를 운영합니다. 그러나 태국 소비자는 여전히 암호화 통화 지불의 일일 경험 부족。
태국의 가장 주목할만한 기능은 정부가 암호화 통화의 영역에서 최고 수준의 장벽을 제거하는 것입니다 : 세금 면제, G-Token의 발행, 기관 채널을 열고 파생물의 소개. 이러한 유능한 정부 이니셔티브는 아시아에서 드문다. 다음 작업은 "trading Asset"에서 "consumer Asset"로 암호화 통화를 변경하는 것입니다. 지불 금지의 리프팅은 태국의 암호화 통화의 중요한 전환점이 될 수 있습니다。
인도네시아: 금융 자산에 필수
인도네시아의 소매 및 암호화 통화 투자 기후 : 5 가지 주요 지표
1월 2025일, 인도네시아는 암호화 통화의 성격을 변경했습니다. 규제 기관은 금융 서비스 기관 (OJK)에 Commodity Futures Transactions (Bappebti)의 Superintendence에서 양도되었으며 암호화 통화 분류는 “조각 금융 자산”으로 변경되었습니다. 이것은 관할권의 간단한 변화가 아닙니다. OJK 감독 은행, 보험, 증권 및 연금 기금. 암호화 통화의 상태는 주식과 채권과 같은 수준으로 제기되었습니다。
암호화 통화의 목록 구조는 중앙 교환 (Bourse)에 의해 결정된 암호화 자산 목록에서 목록화 요구 사항을 충족합니다. 또한, 조치는 보안 직원의 의무를 만들기 위해 도입되었습니다, 대출의 사용을 금지하고 소비자 및 데이터 보호 의무를 강화하기 위해. 증가한 규제는 또한 암호화 통화가 이제 "government-approved 금융 상품"임을 보여줍니다。
전환 기간의 불확실은 불가피합니다. 전환 기간은 1월 2027일까지 지속될 것이며, 이는 규제 해석의 격차가 될 수 있습니다. 태국과 마찬가지로 통화 법은 유일하게 법적 통화로 guilder의 사용을 금지합니다。
인도네시아의 잠재력은 큰 인구 기지에 있습니다. 2025년까지 인도네시아는 인구가 280 만 달러이지만 암호화 통화 계정의 침투는 여전히 단일 숫자 만 있습니다. 인구의 나머지는 시장에서 암호화 된 돈에 강한 관심을 가진 잠재적 인 그룹을 나타냅니다. 인도네시아 금융 서비스 기관 (OJK)의 전송은 암호화 통화가 "금융 상품으로 인식 된 인구의이 부문에 전송되는 가장 강력한 기관 신호입니다. 암호화 통화의 실제 사용으로 변환하려면 전환 기간은 성공적으로 완료되어야합니다。
이 시장의 미래 방향, 인구 280 만, 인도네시아 금융 서비스 기관 (OJK)의 안정성에 따라 달라집니다。
2.2.4. 베트남 : 인구가 면제 및 감독 지연
베트남의 소매 및 암호화 통화 투자 환경 : 5 가지 주요 지표
Viet Nam의 상황은 대부분의 시장에서 금전적이다。일반적으로, supervision는 사용자의 그것 전진합니다. 그러나 베트남에서 사람들이 암호화 통화 시장을 입력하는 첫 번째, 규칙은 단지 속도를 유지하기 시작합니다。
베트남 사용자를 위해 암호화 된 돈은 매일 금융에 밀접하게 연결되었습니다. 송금, 게임, 저축 및 기타 채널을 통해 일상 생활을 관통합니다。
이 끝에 정부는 6 월에 의회에서 디지털 기술 산업 법을 통과, 민간 법 재산으로 디지털 자산을 인식, 소유권을 부여, 전송, 상속 및 법적 보호. 또한 정부는 9 월 2025에서 5 년 (2025-2030) 안전한 자산 시장 파일럿 계획을 시작했습니다. 이것은 장기 진공에서 완전히 개발 된 프레임 워크에 직접 전환을 나타냅니다。
그러나, 기관의 기초는 여전히 그것의 공존에 있습니다. 투자자 보호 조치는 현재 샌드박스를 규제하고 있으며, 교환 안전 표준 및 자산 분리 의무에 대한 상세한 규칙은 여전히 개발되고 있습니다. FINANCIAL ACTION TASK FORCE (FATF) 재 목록에서 인출은 지속적으로 도전에 직면합니다. 국제 협력은 회색 목록 기간 동안 제약되었습니다。
교환에 대한 액세스는 빠르게 변화합니다. 2026년 초, 금융부는 5개의 거래소의 파일럿 라이센싱을 맡았습니다. Techcombank, VP Bank 및 LP Bank 및 VIX Security (VIXEX)와 같은 증권 자회사를 포함한 은행 자회사는 프로세스를 선도하고 있습니다. 최소 자본 요구는 접근의 임계값을 올리고 승인 된 운영자의 재정적 안정성을 보장하는 $ 400 만에 설정되었습니다。
이전에는 Money와 같은 해상 플랫폼 Ann은 시장을 지배했지만 로컬 카드 교환으로 이동하면 될 수 있습니다. 이전에는 규제 프레임 워크 외부에서 널리 사용할 수있는 시장에서 처음으로 규제 된 액세스가 있습니다。
Viet Nam 's 다섯 가지 주요 장벽 지표는 사회적 수용이 매우 높다는 것을 보여줍니다. 다른 지역은 상대적으로 뒤로 덮여 있으며이 극단적 인 불균형은 중요합니다. 그러나이 불균형의 방향은 중요합니다. Viet Nam은 규제 측정을 통해 범용 시장을 홍보 할 필요가 없습니다. 따라서 Viet Nam은 높은 전임률과 규정을 가지고 있습니다. sandboxes의 규정이 부드럽게 작동하고 상세한 규칙은 장소에 있습니다, 체계는 이미 존재하는 것처럼 빨리 변환될지도 모릅니다。
2.2.5. 필리핀: 투자에 비해 일상 생활에 구축된 암호화된 돈 시장
Philippine Retail Encrypted Currency Investment Environment: 5개의 키 지표
필리핀은 8개 시장에서 “암호화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐화폐 다른 시장에서 "암호화 된 돈 호기심"은 암호화 된 돈에 관심이 있지만 아직 관여하지 않습니다. 필리핀에서 더 많은 사람들이 이미 암호화 통화를 사용하고 있습니다。
암호화 된 돈의 확산은 투자에서 줄기가 아니라 일상 생활에서. 전염병 중, P2E 게임은 암호화 통화에 대한 액세스를 얻기 위해 젊은이를위한 첫 번째 단계가되었으며 해외에서 송금을위한 가장 큰 글로벌 수요는 안정적인 통화를 기반으로 송금 채널의 개발에 기여했습니다. 암호화 된 돈은 자산에 투자하는 것보다 인프라의 역할을합니다。
사회 인식은 충분하고, 문제는 그것에 기관 보호를 설치하는 것이 었습니다. 필리핀의 중앙 은행 (BSP)은 9 월 2022 이후 새로운 VASP 라이온의 발급을했습니다. 동결이 9 월 2025에 확장되었지만 현재 9 VASP 만 존재합니다. PHILIPPINE SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC)는 7 월 2025에서 자본 SUFFICIENCY RATIO REGULATORY FRAMEWORK (CASP)를 도입했으며 최소 자본, 자산 분리 및 마케팅 요구 사항을 도입했지만 프레임 워크는 초기 단계에서 여전히 있습니다。
보안 위험은 시장의 가장 중요한 약점입니다. 미국 증권 및 교환위원회는 등록되지 않은 플랫폼을 낮추기 위해 앱 스토어를 요구했지만 소셜 미디어 낚시 사기는 경사로 남아 있습니다. 실제 사용으로 신뢰를 대체하는 시장 구조에서, 기관 보호 조치가 속도를 유지하지 못하면 보안 사고는 완전히 그 신뢰를 파괴 할 수 있습니다。
긍정적인 발달은 방법의 밑에 있습니다. 필리핀은 Financial Action Task Force (FATF) 재 목록에서 제거되었습니다. Union Bank 및 GoTyme Bank는 승인의 숙박을 부여했으며 은행 응용 프로그램에 암호화 된 통화 거래를 제공합니다. Bitcoin Reserve에 대한 전략적 청구는 집으로 제출되었습니다. Marcos의 디지털 혁신을 위한 개방적인 지원은 또한 그것의 정치적인 유산을 위한 기초를 두었습니다。
필리핀의 상황은 베트남의 높은 수준의 사회적 수용과 규제 및 보안을 보여주는 베트남과 유사합니다. 베트남은 찰상에서 새로운 기관을 설립하는 과정에서, 필리핀은 기존 기관의 문을 닫았습니다. 기관 신뢰는 VASP 금지가 상승하고 보편적 인 응용 프로그램 서비스 제공 업체 프레임 워크가 구현되면 기존의 실용적인 응용 프로그램에 구축 할 수 있습니다。
2.2.6. 말레이시아 : 규제 옵션은 inadequate
Philippine Retail Encrypted Currency Investment Environment: 5개의 키 지표
말레이시아는 규제 프레임 워크의 존재에도 불구하고 개발되지 않은 시장의 희귀 한 예입니다。
2019년부터 증권위원회 (SC)는 DAX 라이온스를 발행하고 KYC/AML, 자산 분리 및 정기 감사를 포함하여 기본 보호 조치를 시행했습니다. 현재 비밀 통화 세금이 없습니다. 그것의 기관적인 기구는 이론적으로 소리입니다。
문제는 기존 메커니즘이 너무 작을 수 있다는 것입니다. 현재 말레이시아 증권위원회에 등록 된 6 DAX 교환 사업자가 있으며, tradable 동전의 수는 아시아에서 가장 낮습니다. 분산 금융 (DeFi) 및 파생물은 아직 규제 프레임 워크에 포함되지 않습니다. 2024 년 DAX 거래의 총 가치는 13.9 억 kibbutz (대략 $3.1 억), 동일한 기간 동안 2.6 배 증가, 그러나 절대 값은 여전히 태국 또는 인도네시아에 비해 작습니다。
옵션이 제한되면 사용자는 다른 플랫폼으로 전환합니다. 독일 증권 및 교환위원회 (SC)에 따르면, 996은 DAX 플랫폼에 대한 불만은 2019 년부터 접수되었습니다. 더 넓은 토큰과 제품을 찾는 투자자는 해외 플랫폼에 등록되지 않습니다. 규제는 보호하는 동안, 그것은 또한 규제되지 않은 지역에 재정적 유출을 선도하는 시장 옵션입니다。
한국증권위원회는 이 문제점을 인식하고 6월 2025일 개정된 DAX 프레임워크를 발표했습니다. 동시에,위원회는 새로운 통화의 과정을 단축하기 위해 목록 프레임 워크를 라이브러리화하고 자본 적절성 및 자산 분리 요구 사항을 강화하기 위해 노력하고 있습니다. DIGITAL ASSETS 및 ARTIFICIAL INTELLIGENCE의 자문위원회의 설립은 또한 국무 장관의 사무실에 의해 승인되었으며, 그 행동은 전략적으로 확장되어 있으며 규제, 업계의 수준。
말레이시아에서 암호화 된 돈에 관심있는 사람들을 위해, 시장 "개발하는 잠재력을 가지고 있지만 충분히 매력적이지 않습니다". 규제는 시장을 보호하지만, 또한 그들의 성장을 제한합니다. 개정된 DAX 기구의 밑에 이 천장을 올리는 가능성은 말레이시아에 관심사의 입니다。
Exchange는 암호화 통화에 관심있는 사용자를 유치하는 방법
다음 질문은 글로벌 암호화 통화 교환이 다른 시장에 액세스하는 방법. 위와 같이, 아시아는 단 하나 시장이 아닙니다. 규제, 투자자 보호 수준 및 사회적 인식은 국가마다 다릅니다. 단일 전략은 아시아 전역에 적용할 수 없습니다。
글로벌 거래에 대한 도전은 “사용자를 늘리는 방법”. 키는 각 시장에서 암호화 된 돈에 관심이있는 사용자에게 무엇을 제공 할 수있는 방법이며이 서비스를 제공하는 방법。
3.1. licences에 접근: 시장 생존 권리
첫 번째 작업은 시장에서 운영 할 수있는 권리를 보장하는 것입니다. 아시아 전역의 규제 시스템을 개선하고, 불허한 운영은 거의 불가능합니다。
이 변화는 이미 다양한 국가에서 일어났다. 태국은 2025 년에 5 개의 허가 된 해상 플랫폼을 금지했습니다. 싱가포르는 해외 고객에게 서비스를 제공하는 사업자가 현지 허가를 취득해야 합니다. "경로 또는 금지"라는 단어는 슬로건에서 현실로 바뀌었습니다。
거래 전략은 크게 두 가지 접근법으로 나눌 수 있습니다。
첫 번째는 거래량의 확장을 기반으로합니다 : 글로벌 적용을 극대화 할 수있는 많은 관할 구역에서 라이온스를 얻는다. 프랑스어에는 20 개 이상의 면허 판이 있습니다. OKX는이 모델의 예입니다 30 EU 국가를 다루는 MiCA 협약을 기반으로합니다. licences의 수는 시장 접근의 보증입니다。
두 번째 점은 전략적 초점입니다 : 주어진 시장에서 신뢰의 코너스톤으로 준수. Coinbase의 미국 자회사는 FINRA에 등록되어 있으며, 최고의 예입니다. HTX는 호주, 리투아니아 및 두바이를 포함한 전략적 위치에 체계적으로 통합됩니다。
그러나 국내법에 따라 등록을 요구하는 시장은 한국과 일본 등 글로벌 라이온스에 적용되지 않습니다. 가상 자산 서비스 제공 업체 (VASP)는 특별 금융 거래법에 따라 등록해야합니다. 일본은 금융 사무소 (FSA)에 등록해야합니다. Gopax 인수를 제외하고 몇 가지 임신이 있습니다。
동시에 아시아에서 규제 격차를 채우는 교환은 지역의 성장에 대한 호의적인 위치를 얻을 수 있습니다。
모든 경우에, 교환은 계속 시장 접근을 추구해야합니다. 나는 라이센스 교환에 거래가 암호화 된 돈에 관심있는 사람들을 위해 심리적 임계 값을 낮춘다. 동일한 로직은 미국 증권 및 교환위원회 (SEC)에 의해 허가 된 거래를위한 5 년 면제 기간의 태국의 규정에 적용됩니다. 오늘날, 규제 프레임 워크 내에서는 경쟁력 있는 이점이 있습니다。
3.2. 투명성 및 보안 : 나는 돈을 지키는 그들을 신뢰 할 수 있습니까
Exchange 보안 비교
라이센스를 얻는 것은 충분하지 않습니다. FTX는 감독하에 붕괴된 것들입니다. 인생에 적합한 것을 보장하는 경우 첫 번째 단계, 다음 단계는 질문에 대답하는 것입니다 : "나는이 교환을 신뢰하고 돈을주 수 있습니까?"
암호화 된 돈에 관심이있을 때이 질문을, 교환이 투명 할 수있는 가장 즉각적인 대답. FTX의 붕괴에 따라 전체 산업은 예비 인증서 (PoR)에 경쟁하기 시작했습니다. 대부분의 주류 교환은 이제 월별 예약 상태를 공개합니다. PPR는 기업 기준이 되었습니다。
차이점은 방법입니다. 숫자의 단순한 디스플레이는 verifiable 형태로 그림의 규정에서 매우 다릅니다. 일부 기관은 Zero-knowledge 인증 (예 : zk-STARK)을 사용하므로 사용자가 독립적으로 검증 할 수 있습니다. 다른 사람들은 제 3 자 감사와 함께 금융 투명성을 수립하거나 미국 증권 및 교환위원회 (SEC)의 분기 보고서의 사용。
보안은 동일한 논리를 따릅니다. 찬 지갑 저장의 비율, MPC 기술의 채택 비율 및 타사 호스팅 솔루션의 사용은 다른 암호화 통화와 구별하는 핵심 요소가됩니다. 암호화 된 돈에 관심이있는 사람들은 "WHETHER 또는 보안 사건이 발생하지 않아야합니다"에 초점을 맞추고 있지만 "내 자산은 보안 사건의 행사에서 보호 될 수 있습니다."。
사실, 몇 개의 큰 교환은 해킹되었습니다. 일부 교환은 내부 보안 기금을 통해 전체 사용자를 보상합니다. 다른 사람들은 손상된 네트워크를 차단하고 재시작했습니다. 몇몇 경우에, 보안 사건은 대신 보안 시스템을 강화하기 위하여 교환을 지시했습니다。
NATIONAL SECURITY LEGISLATION IS REINFORCING THIS 추세. 일본 금융기구는 필수 책임 예비 시스템을 도입하고 있습니다. CSR은 콜드 지갑 저장 요구 사항 및 필수 VASP 보험의 98 % 이상 도입했습니다. 과거 거래소에 의해 배운 정보는 규제 요건에 대한 최소 요구가됩니다。
그것은 PoR, 보호 기금 및 테이블에서 요약 된 보안 프레임 워크가 특정 시간을 반영한다는 것을 주목해야한다. 거래의 양이 크게 줄어들었던 경우에도 월별 POR 공개의 지속 가능성과 보호 기금의 무결성은 중요했습니다。
3.3 교육 및 로컬라이제이션: 현지 언어 및 통화로 사용자에 도달
교육 및 현지화: 현지 언어, 현지 통화
규제 및 보안 조치가 장소에있을 때 암호화 통화에 관심이있는 사람들은 미디어 노출 및 교육없이 거래를위한 응용 프로그램을 열 수 없습니다. 이 문제를 현지화된 교육으로 해결하고 있습니다。
그러나 교육의 내용은 더 이상 성공 사례가 없습니다. 각 큰 무역 플랫폼에는 “회화 및 돈을 만들기” 프로젝트, 대학 및 연구부가 있습니다. 실제 차이는 내용의 배달의 장소와 방법에 있습니다。
글로벌 거래소는 두 방향으로 이동합니다. 첫 번째 방향은 온라인 컨텐츠를 심화하는 것입니다 : 수백 개의 계층 교육 모듈, 대학 친화 인증 프로젝트 및 "학습에 의해 학습"모델, 이는 적은 양의 학습자를 보상함으로써 암호화 통화의 첫 경험을 창출。
두 번째 시나리오는 오프라인입니다. Bitget의 Blockchain4Youth는 선도적 인 예이며, 2025 프로젝트는 NFT Foundries, 안정화 통화 지불 평가 및 지갑 생성을 포함한 12 개 이상의 국가 / 지역지도를 제공합니다。
현지 거래소는 국내 시장에 더욱 깊이 통합되어 있습니다. Upbit는 투자자 보호 센터를 구축하기 위해 10 억 달러를 투자하여 무료 표준화 된 디지털 자산 자료 및 백서 제공. 2025년, Upbit는 이전 세대의 교육에 대한 프로젝트 "업 클래스"를 시작으로, 이 프로젝트는 전국 5 개 대학에서 청소년 교육 프로젝트에 확장 된 후 1,200 개 이상의 노인 참여를 유치했습니다。
그러나 심지어 최고의 교육은 사용자가 자신의 통화와 언어로 그것을 얻을 수없는 경우 의미가 없습니다. 아시아 국가에는 다른 언어, 통화 및 규정이 있습니다. 단일 영어 인터페이스는이 시장을 모두 커버하지 않습니다。
그 결과, 글로벌 거래소의 전략은 로컬라이제이션을 향해 움직이고 있습니다: 로컬라이제이션의 동시 프로모션, 로컬라이제이션의 로컬라이제이션의 로컬라이제이션 및 제품 구성의 로컬라이제이션. 또한, 12개 이상의 국가에서 entities 또는 Partnership을 수립하고 현지화된 통찰력을 제공하기 위해 특정 시장의 연구 기관과 협력하여 노력하고 있습니다。
지금, 가축의 다음 둥근 전에
암호화 통화 소 시장은 암호화 된 돈에 관심있는 사람들의 대규모 변환을 트리거 할 수 있습니다. 2021 년 아시아에서 수백만 명의 사람들이 교육의 높은 수준 때문에 계정 개설했지만 더 높은 가격 때문에. 가축 시장의 매력을 대체 할 수있는 인프라가 없습니다. 그런 것을 거부하려면 전략이 비어있을 것입니다。
그러나 가격이 떨어질 때 2021에 입력 한 사람들의 대다수가 남아있다. 교육은 진정, 지역 사회는 침묵하고 미디어가 변화했다. 변경이 이루어지지 않으면 가축 시장이 계속되고 사용자를 소개합니다. 이것은 user-led가 아니라 인력의 빈번한 회전율입니다。
주식 시장은 붕괴될 것입니다. 그러나, 발행자는 평소처럼 작동하기 위해 계속, 그들의 포트폴리오와 가이드 클라이언트를 반향의 기간을 통해. Bear City에서 새로운 계정이 열려있을 것입니다. 암호화 통화 시장에서 유사한 메커니즘이 없습니다。
동시에 경쟁의 패턴이 변화합니다. 미국 지점 비트 코인 ETF 출시되었습니다, 일본 SBI 암호화 통화 ETF 준비, 홍콩 자리 ETF는 라인과 타이어 쿠폰에 토큰에 투자 할 수 있습니다. TradFi는 시장에 직접. 암호화 된 돈에 관심있는 사용자는 이미 사용 된 쿠폰 응용 프로그램을 통해 비트 코인을 구입할 수 있습니다. TradFi는 더 많은 정보를 가지고 있지 않지만 익숙한 사용자 경험을 제공합니다。
이것은 교환이 전통적인 금융 (TradFi)로 제공 할 수있는 기본적인 질문을 제기 암호화 된 돈의 영역으로 확장합니다. 토큰, DeFi 액세스, 체인 경험 및 모든 날씨에 대한 광범위한 글로벌 시장. 이들은 답변이 될 수 있지만, 암호화 된 돈 애호가가 이해할 수있는 방법으로 제시되는 경우에만。
아시아는 암호화 산업을 위한 다음 성장 기관이 될 것으로 예상되고, 가축 시장의 다음 라운드는 점화 스위치가 될 것입니다. 그러나 교환이 준비가되지 않은 경우,이 기회는 다른 사이클에서 종료됩니다。
