Nếu tất cả những người có dự đoán vàng chính xác nhất trong lịch sử tập hợp lại, liệu giá vàng trong tương lai có thể được giải mã? Tôi đã thực hiện phân tích và tổng hợp vàng chính xác nhất trong mười năm

Nếu tôi tìm ra tất cả các nhà dự báo chính xác nhất, các tổ chức có thẩm quyền nhất và các nhà phân tích nổi tiếng nhất về một sản phẩm tài chính trong lịch sử, chẳng hạn như vàng, và so sánh từng dự đoán của họ với kết quả thực tế để tìm ra "ai là người chính xác nhất"...và sau đó xem cách những "người chính xác nhất" này nghĩ về tương lai hiện tại như thế nào -

Vậy tôi có mật khẩu tài sản của tài sản tài chính này không?

Với ý tưởng này trong đầu, tôi thực sự đã làm được. Lấy vàng làm mẫu, chúng tôi đã thu thập các hồ sơ dự đoán trong hơn mười năm.

Đối với cuộc khảo sát này, chúng tôi đã chọn ra ba loại người: nhà đầu tư hàng đầu các ngân hàng và tổ chức công nghiệp ở Phố Wall, những chữ V ồn ào nhất trên đường đua vàng và những "kẻ chinh phục" đã dự đoán chính xác những lần đảo chiều quan trọng.

Hãy xem xét từng dữ liệu một.

Tất cả dữ liệu dự đoán chúng tôi tìm thấy đều được trình bày

Các tổ chức chuyên nghiệp ở Phố Wall:

• LBMA (Hiệp hội thị trường vàng thỏi Luân Đôn) Hàng năm, hàng chục nhà phân tích hàng đầu được mời đưa ra dự báo hàng năm về vàng. Vào năm 2025, dự báo trung bình được 28 nhà phân tích đưa ra là 2.735 USD/ounce. Nhà phân tích lạc quan nhất năm đó, Keisuke (Bill) Okui của Sumitomo Corporation, đã đưa ra 2.925 USD và giành được "Giải thưởng Dự đoán Chính xác Nhất" vì "gần với thực tế nhất".

Giá vàng trung bình thực tế năm 2025 là bao nhiêu? $3,431.

Nói cách khác, nhà phân tích là người lạc quan nhất trong ngành thị trường và cuối cùng giành được giải thưởng vẫn dự đoán giá trị thấp hơn 15% so với giá trị thực tế. Sự đồng thuận của thị trường đã đánh giá thấp nó tới 20%.

• Goldman Sachs Có hai kỷ lục đầy màu sắc trong lịch sử dự đoán vàng. Vào tháng 4 năm 2013, Goldman Sachs đã đưa ra một báo cáo rõ ràng khuyến nghị bán khống vàng với mục tiêu là 1.450 USD. Vàng sau đó lao dốc 26% và Goldman Sachs trở thành thánh thần.

Nhưng gần đây, Goldman Sachs đã lật ngược tình thế. Vào tháng 10 năm 2024, Goldman Sachs dự đoán giá vàng là 2.700 USD vào năm 2025. Còn thực tế thì sao? Giá vàng sẽ tăng vọt vào năm 2025, vượt mức 5.600 USD vào đầu năm 2026. Tệ hơn gấp đôi.

• JPMorgan Vào cuối năm 2025, tiêu chuẩn giá vàng cho năm 2026 là 5.055 USD. Kết quả là giá vàng đã sớm vượt qua mức này.

Jindaotai V:

• Peter Schiff, người chơi "luôn lạc quan" nổi tiếng nhất trong Vòng tròn Vàng. Nó đã hét lên "5.000 đô la vàng" hơn mười năm trước. Từ năm 2013 đến 2018, giá vàng đi ngang trong 5, 6 năm. Ngày nào anh cũng bị mắng mỏ và bị chế giễu là “đồng hồ ngừng hoạt động”. Nhưng giá vàng đã vượt qua mức 5.600 USD vào đầu năm 2026. Ông đã kêu gọi hơn mười năm và cuối cùng đã làm đúng.
• Jim Rogers, một nhà đầu tư huyền thoại trong thị trường hàng hóa. Những dự đoán vào đầu những năm 2010 rằng vàng sẽ tăng trên 2.000 USD được coi là thái quá vào thời điểm đó. Bây giờ xem ra hắn đã đi đúng hướng, nhưng chênh lệch múi giờ đã là mười năm.
• Mike Maloney, tác giả của loạt video "Lịch sử tiền tệ", chuyên gia về bò vàng. Dự đoán dài hạn là vàng bị định giá thấp nghiêm trọng và cuối cùng sẽ trở lại giá trị tiền tệ lịch sử thực sự của nó. Dự báo từ 2015 đến 2020 được thị trường chứng minh là quá lạc quan. Sau khi giá vàng bắt đầu vào năm 2020, ông bắt đầu được coi là "cuối cùng đã đúng".

Fengshen Player:

• Nouriel Roubini(Doctor Doom) nổi tiếng với dự đoán chính xác về cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Vàng: Năm 2013, giá vàng giảm từ 1.900 USD. Ông cho biết “tiếp tục giảm giá” trong phạm vi $1,500-$1,600. Giá vàng thực sự đã giảm xuống dưới mức thấp 1.200 USD, đó là một sự xác nhận hoàn hảo. Vào tháng 1 năm 2023, giá vàng dao động ở mức 1.900 USD. Ông quay lại vị thế mua và dự đoán rằng nó sẽ tăng 10% mỗi năm trong 5 năm, với mục tiêu là 3.000 USD. Giá vàng sau đó đã vượt xa con số này.
• Ben McMillan (Giám đốc đầu tư của IDX Advisors), nổi bật trên thị trường gần đây. Vào đầu năm 2024, vàng ở mức khoảng 2.000 USD và ông dự đoán nó sẽ đạt 5.000 USD trong vòng 5 năm tới. Thị trường lúc đó cảm thấy "gần như điên loạn". Kết quả là chỉ mất một năm rưỡi để giá vàng đạt đến đỉnh cao.
• Vào tháng 1 năm 2026, vàng được mệnh danh là "đồng tiền lớn thứ hai" và khuyến nghị phân bổ danh mục đầu tư 5-15%.

Sau khi đọc dữ liệu, bạn có thể cảm thấy - một số người nói khá chính xác?

Đừng lo lắng. Trên đây chỉ là "thời điểm nổi tiếng nhất" của họ. Khi tôi lấy rabản ghi đầy đủ, hình ảnh sẽ khác.

Các tổ chức chuyên nghiệp ở Phố Wall: dự báo độ trễ điển hình

Dự báo độ trễ là gì? Khi thị trường tăng giá đến thì họ bắt đầu tăng giá mục tiêu; nhưng mức độ điều chỉnh không bao giờ có thể bắt kịp mức tăng thực tế. Khi thị trường giá xuống xuất hiện, họ bắt đầu điều chỉnh giảm trở lại, nhưng luôn quá chậm.

28 nhà phân tích của LBMA là ví dụ điển hình nhất. Việc đưa ra dự báo hàng năm về cơ bản là một phép ngoại suy nhỏ về “các xu hướng đã xảy ra”. Giá vàng đã tăng lên 2.700 USD vào năm 2024 và dự báo trung bình của họ cho năm 2025 chỉ là 2.735 USD - gần như sử dụng giá đóng cửa của năm ngoái làm dự báo. Kết quả là, mức giá trung bình vào năm 2025 là 3.431 USD, một cái tát vào mặt 20%.

Goldman Sachs cũng có mô hình tương tự. Vào cuối năm 2024, chỉ có 2.700 USD được trao vào năm 2025 và giá vàng sau đó đã vượt quá 5.000 USD. JPMorgan Chase đặt mức giá chuẩn là 5.055 USD và giá vàng đã bứt phá trước thời hạn.

Những gì tổ chức này đang làm được gọi chính xác hơn là "xác nhận xu hướng" - nói với bạn rằng những gì đã xảy ra thực sự đang xảy ra, nhưng việc đánh giá về mức độ luôn mang tính bảo thủ. Nếu bạn đợi tín hiệu của họ đưa ra quyết định, bạn sẽ luôn chậm hơn một bước.

Theo dõi V: Đồng hồ bị hỏng có thể chính xác hai lần một ngày

Peter Schiff đã kêu gọi 5.000 đô la vàng từ hơn mười năm trước. Jim Rickards liên tục hét lên 10.000 đô la. Kiyosaki trực tiếp hét lên 35.000 USD.

Chiến lược của họ về cơ bản là để kêu gọi sự gia tăng hàng năm. Nếu nó đi lên có nghĩa là "Tôi đã nói rồi mà", còn nếu nó đi xuống có nghĩa là "chưa đến lúc".

Vấn đề nghiêm trọng hơn là: Loại dự đoán này không có độ chi tiết về thời gian. Nó không cho bạn biết khi nào nên di chuyển và khi nào nên chạy. Nếu bạn nghe theo lời khuyên của Schiff và mua hết vàng vào năm 2011, bạn sẽ phải chịu đựng 5 hoặc 6 năm giao dịch đi ngang và thua lỗ để có được vị trí như ngày hôm nay. Niềm tin, thứ này, không có tác dụng cầm máu khi bạn mất 40%.

Người chơi Fengshen: Họ có thực sự luôn chính xác không?

Loại người này là loại người khó hiểu nhất. Bởi vì họ đã đưa ra những phán đoán chính xác một cách đáng ngạc nhiên vào thời điểm quan trọng nên thị trường mang đến cho họ vẻ ngoài của một “nhà tiên tri”. Nhưng khi tôi lấy hồ sơ đầy đủ của họ ra và nhìn vào, bức tranh đó không hề hoàn hảo.

Roubini Bán khống vào năm 2013 là đúng và tăng giá vào năm 2023 là đúng. Tôi đã nắm bắt được cả hai bước ngoặt, điều này thực sự tuyệt vời.

Nhưng bạn có biết anh ấy đã bỏ lỡ điều gì không? Khi giá vàng lần đầu tiên vượt quá 1.000 USD vào năm 2009, Roubini đã công khai nói rằng “không thể tăng thêm 20-30% nữa”. kết quả? Giá vàng đã tăng lên tới 1.900 USD vào năm 2011, tăng gần 90%. Vào cuối năm 2009, giá vàng đạt 1.200 USD. Ông cũng nói rằng "nó trông rất giống bong bóng" và "vàng không có giá trị nội tại".

Không ai nhắc đến giai đoạn lịch sử này. Mọi người chỉ nhớ động thái giảm giá đẹp đẽ của anh ấy vào năm 2013 và động thái tăng giá của anh ấy vào năm 2023.

Logic dựa trên những thay đổi cơ cấu trong hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương, điều này thực sự đúng. Nhưng vấn đề là thế này:Đây là dự đoán duy nhất được ghi nhận rộng rãi về vàng của ông. Cỡ mẫu là một lần. Liệu việc làm đúng một lần có chứng minh được khả năng dự đoán có hệ thống không?

Ray Dalio nghe có vẻ ổn định nhất - không dự đoán giá cả, chỉ đưa ra đề xuất cấu hình. Nhưng nếu bạn nhìn vào hồ sơ dự báo vĩ mô của ông: Năm 1981, ông tin chắc rằng Hoa Kỳ sẽ trải qua một cuộc Đại suy thoái. Ông hét lên điều đó khắp nơi trên báo chí, trên truyền hình và tại các phiên điều trần quốc hội, nhưng hóa ra nó hoàn toàn sai. Bridgewater gần như phá sản và anh phải vay cha mình 4.000 USD để trả các hóa đơn cho gia đình. Năm 2015, ông nói “sẽ lặp lại năm 1937” nhưng ông không đến. Năm 2018 người ta nói “suy thoái sẽ xảy ra trong vòng 2 năm” nhưng điều đó đã không xảy ra. Tháng 10 năm 2022 được gọi là “cơn bão hoàn hảo” – tháng đó tình cờ là đáy của thị trường chứng khoán Mỹ.

Một cuộc khủng hoảng tài chính được dự đoán gần như hai hoặc ba năm một lần, nhưng hầu hết chúng đều chưa xảy ra. Nhưng trớ trêu thay, câu nói “Không cần dự đoán giá cả, bạn chỉ cần phân bổ 5-15%” lại trở thành câu nói hữu ích nhất đối với mọi người.

Kịch bản năm 2011, được lặp lại vào năm 2026

Có một khám phá đặc biệt thú vị trong báo cáo.

Trước khi giá vàng đạt đỉnh 1.923 USD vào năm 2011, các dự đoán của thị trường đã được phóng đại một cách điên cuồng: vào đầu năm, mọi người đều dự đoán là 2.000 USD, con số này đã tăng gấp đôi vào giữa năm. Ở gần đầu, Jim Sinclair hét lên 12.500 đô la, và Rob Kirby hét lên 15.000 đô la. Dự đoán cực đoan nhất chỉ cách đỉnh cao thực sự vài tuần.

Sau đó, giá vàng giảm mạnh vào tháng 9. Phản ứng của các nhà dự báo? Đầu tiên nói về một "sự điều chỉnh lành mạnh", sau đó miễn cưỡng hạ giá mục tiêu xuống 20-30% trong vài tháng, và cuối cùng hoãn thời gian biểu vô thời hạn.

Tháng 3 năm 2026, giá vàng giảm mạnh 25% từ mức cao kỷ lục 5.600 USD xuống còn khoảng 4.200 USD - mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ năm 1983. Phản ứng từ đại đa số các tổ chức và người nổi tiếng là gì? Duy trì mức giá mục tiêu cực cao ban đầu và thậm chí tin rằng đợt lao dốc là "cơ hội mua tốt nhất".

Lịch sử sẽ không đơn giản lặp lại, nhưng kịch bản thực sự tương tự.

Vậy bây giờ họ nhìn thấy tương lai như thế nào?

Bây giờ tất cả chúng đã được liệt kê, tôi cũng sẽ liệt kê những cái mới nhất của chúng phán đoán để bạn tham khảo:

Con người/Tổ chức Logic dự đoán cốt lõi mới nhất Roubini Mục tiêu trước đó là 3.000 USD đã đạt được và hướng tăng giá không thay đổi Kỳ vọng lạm phát trở lại + tăng cơ cấu dài hạn McMillan 10.000 USD sau 5 năm Mua vàng của ngân hàng trung ương + khủng hoảng nợ Mỹ + khử đô la hóa BRICS Dalio không đưa ra giá, khuyến nghị phân bổ 5-15% Suy giảm cấu trúc tín dụng tiền tệ hợp pháp Jamie Dimon Có thể đạt 10.000 USD trong năm nay Lo lắng về kinh tế + lạm phát + bong bóng tài sản Peter Schiff 11.400 USD trong ba năm Gọi sự sụt giảm gần đây là "phi logic" Kiyosaki 35.000 USD Sau "vụ vỡ bong bóng lớn nhất trong lịch sử" JP Morgan 6.300 USD Nghĩ rằng đợt lao dốc là để thu lợi nhuận Goldman Sachs 5.400 USD Thị trường tăng trưởng chưa vượt quá UBS 6.200 USD vẫn tăng giá

Bạn có thấy điều đó không? Từ 5.400 USD đến 35.000 USD, mức chênh lệch giữa mức cao nhất và mức thấp nhất là gần 7 lần. Trong cùng một môi trường thị trường và cùng một nguồn dữ liệu, câu trả lời được đưa ra bởi những bộ óc hàng đầu trên thế giới có thể rất khác nhau.

Vậy, bạn đã tìm thấy "Mật khẩu Thịnh vượng" chưa?

Kết luận của tôi sau khi thực hiện tất cả các thao tác kết hợp: Không tìm thấy.

Các tổ chức luôn theo đuổi, các chữ V lớn luôn theo đuổi la hét, và người chơi Fengshen không phải lúc nào cũng chính xác - họ chỉ đúng ở một số thời điểm cụ thể và không ai nhớ những lần họ sai. Bằng cách xếp chồng các dự đoán của ba loại người này lại với nhau, chúng ta không những không nhận được câu trả lời chính xác hơn mà còn trở nên khó hiểu hơn. Bởi vì chúng thường mâu thuẫn với nhau ở cùng một thời điểm.

Hóa ra tôi nghĩ "tìm người chính xác nhất và theo dõi anh ta" là con đường nên đi. Sau khi thực hiện nghiên cứu này, tôi thấy rằngKhông có "người luôn chính xác nhất" trong lĩnh vực dự đoán vàng. Chỉ có "những người tình cờ đúng lần này."

Viết ở cuối

Một màu vàng duy nhất khiến tôi hoàn toàn thất vọng với những người được gọi là chuyên gia tài chính

Vì vậy, cuối cùng, thay vì cố gắng giải mã sự giàu có, tôi quyết định học từ Dalio-không dự đoán giá cụ thể, thừa nhận sự không chắc chắn và sử dụng phân bổ để quản lý rủi ro.

Vàng đã vào vị trí này vào năm ngoái và sẽ tiếp tục vào vị trí này trong năm nay. Chiều thời gian đầu tư được tính dựa trên chu kỳ 10 năm đối với các cá nhân.