Những người sử dụng tiền điện tử nhiều nhất đang trở thành những người ít tiền điện tử nhất

Tác giả: Will Awang | Web3 Xiaolu

Link gốc: https://mp.weixin.qq.com/s/6phw-Wtw0LWD1VxtQcQd7Q

Tuyên bố: Bài viết này là nội dung được in lại. Bạn đọc có thể tìm hiểu thêm thông tin qua link gốc. Nếu tác giả có bất kỳ phản đối nào về hình thức in lại, vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ thực hiện sửa đổi theo yêu cầu của tác giả. Việc in lại chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin và không mang tính chất tư vấn đầu tư cũng như không thể hiện quan điểm và lập trường của Wu Shuo.

Hong Kong Carnival × Bangkok Money 20/20 Ghi chú quan sát

Tại Tuần lễ Blockchain Hồng Kông vào tháng 4 năm nay, điều khiến tôi ấn tượng nhất không phải là bảng nào, mà là một bức tranh.

Vào khoảng mười giờ tối, trong một quán trà ở Wan Chai, bốn năm người chen chúc trên bàn, ăn khô sông bò và trò chuyện về những gì họ sẽ làm tiếp theo. Một người bạn từng thực hiện thanh toán bằng stablecoin cho biết nhóm của họ đã chuyển hoàn toàn sang AI; một người khác thực hiện dữ liệu trên chuỗi cho biết rằng một nửa năng lượng của anh ấy hiện đang giúp các công ty AI xây dựng đường dẫn dữ liệu.

Không ai nói về giá tiền tệ, không ai nói về tường thuật, thậm chí từ Web3 cũng không xuất hiện nhiều.

Điều tôi cảm thấy lúc đó không phải là ngạc nhiên mà là một cảm giác quen thuộc kỳ lạ - những người này đã ngồi cùng một bàn ba năm trước và chắc chắn họ đã nói về DeFi, NFT và các trò chơi chuỗi. Họ vẫn là những con người như vậy, vẫn hào hứng, vẫn tận tâm.

Lần này tôi đã đến Lễ hội hóa trang Hồng Kông và Bangkok Money 20/20. Sau khi đọc nó, một câu cứ quay cuồng trong đầu tôi: Nhóm người am hiểu về tiền điện tử nhất đang trở thành nhóm ít hiểu biết về tiền điện tử nhất.

Sau sự suy tàn của Web3, điều gì còn lại? Sau khi chạy xong hai điểm dừng này, có lẽ tôi đã có câu trả lời cho riêng mình.

1. Hồng Kông: Những gương mặt quen, chủ đề xa lạ

Trước tiên hãy nói về Hồng Kông. Tại lễ hội này, rõ ràng là có ít bữa tiệc dự án hơn trong vòng quay tiền tệ, và sự phấn khích của hai năm trước khi áo phông được phân phát khắp nơi và những câu chuyện tràn ngập địa điểm đã không còn nữa.

Chủ đề chính thức của năm nay có tên là "Núi, Gió, Mây và Biển", và định vị rất rõ ràng - tạm biệt câu chuyện đầu cơ tiền tệ. Ba năm trước, những lời này lẽ ra đã bị khán giả la ó. Nhưng năm nay, không ai cảm thấy có điều gì đó không ổn, bởi vì mọi người đã ngừng nói về tiền xu và thay vào đó đã đạt được sự hiểu biết ngầm.

Dạo quanh triển lãm, những gương mặt quen thuộc: OKX Wallet, TRON, ZA Bank, HashKey, Xinhuo. Nhưng chủ đề họ nói đến đã thay đổi và chủ đề chính tập trung nhiều vào hai từ: RWA và AI.

RWA tiếp tục phổ biến như năm ngoái, nhưng thành thật mà nói, mọi người đều biết ai thực sự làm dự án và ai đang thể hiện. Có một nhận định mà tôi cho là hợp lý: RWA đối với Hồng Kông về cơ bản là sản phẩm hóa quản lý tài chính và đầu tư - chuyển tài sản thực sang chuỗi, giúp phân phối xuyên biên giới hiệu quả hơn và dễ dàng hơn. Đây chính là điều mà Hồng Kông giỏi nhất: thiết kế thể chế và sản xuất tài chính. Bong bóng đã rút đi và Hồng Kông đã trở nên thoải mái hơn - sự bồn chồn vốn không thuộc về nó ngay từ đầu cuối cùng đã tan biến.

AI thú vị hơn. Hầu hết mọi hội thảo đều nói về sự kết hợp giữa AI và Web3, nhưng tôi đã nghe một số người và thành thật mà nói, hầu hết các cuộc thảo luận vẫn ở mức "hai thứ này nên được kết hợp". Về việc kết hợp chúng như thế nào và giải quyết những vấn đề gì thì không ai có thể nói rõ ràng.

Cảm giác của tôi là Web3 sử dụng AI, không phải vì nó đã được suy nghĩ kỹ lưỡng mà vì nếu không thì thực sự không có câu chuyện nào để kể. Và những vị khách trên sân khấu có lẽ cũng biết họ chỉ đang tham gia. Nhưng hãy sống sót trước đã, đây là triết lý sinh tồn của vòng tròn này.

Không có tin tức mới nào về đồng tiền ổn định của đồng đô la Hồng Kông. Giấy phép đã được cấp, nhưng sau khi hỏi thăm, hai ngân hàng lớn đều có nhịp điệu riêng, cả hai đều không vội tỏ ra cao sang. Hóa ra là không ai quan tâm.

Nhưng điều thực sự khiến tôi cảm động là những khán giả. Những người bận rộn nhất tại địa điểm lần này không phải là khách mời mà là những người ăn mặc giản dị, treo biển triển lãm và đi lại trong khu vực đàm phán - người BD, người tổ chức cộng đồng, người nội dung và người giúp dự án kết nối các nguồn lực. Họ không có sơ yếu lý lịch xuất sắc và lời nói của họ có thể không nhất thiết phải “chuyên nghiệp”, nhưng sự hiểu biết của họ về ngành này được trưởng thành từ bữa ăn này đến bữa ăn khác và va chạm vào tường. Loại hiểu biết này không thể có được bằng cách đọc các báo cáo mà có được theo thời gian.

Việc một ngành có thể trải qua các chu kỳ không chỉ phụ thuộc vào số lượng công ty ngôi sao đứng đầu mà còn phụ thuộc vào số lượng người ở phía dưới sẵn sàng tiếp tục mài giũa mà không cần vỗ tay.

Khung của Web3 vẫn còn đó. Nhưng những gì chạy trên khung xe đã hoàn toàn thay đổi.

2. Bangkok: Con ngựa thành Troy của Stablecoin

Bay từ Hồng Kông đến Bangkok, khung cảnh đã thay đổi.

Money 20/20 là triển lãm B2B thuần túy về công nghệ tài chính. Phí vào cửa không hề rẻ và ai đến cũng ăn mặc như đi gặp khách hàng. Khu vực Panel thường còn trống nhưng khu vực đàm phán kinh doanh bên cạnh thì kín chỗ từ lúc mở đến lúc kết thúc.

Điều làm tôi ngạc nhiên là các công ty stablecoin và tiền điện tử chiếm khoảng 1/3 số nhà triển lãm. OSL, Circle, Ripple, Fireblocks, Cobo, Pyth, Metacomp... ít nhất hàng chục công ty, trong đó có nhiều công ty lần đầu tiên tham gia triển lãm. Money 20/20 cũng đã bổ sung thêm một khu vực đặc biệt mới có tên là Giao lộ năm nay, được định vị là giao điểm của TradFi và DeFi - stablecoin không còn là một góc bên lề của triển lãm công nghệ tài chính nữa, chúng là một phần của chương trình nghị sự chính.

Nhưng điều thú vị là trong số 1/3 số công ty tiền điện tử, không ai trong số họ bán tiền điện tử tại gian hàng.

Những gì họ bán là liên kết thanh toán, kênh thanh toán và quyền giám sát tài sản. Một số nhà triển lãm chỉ đơn giản tự xác định mình là "tài chính Web 2.5" - một chân trong lĩnh vực tiền điện tử và một chân trong thanh toán truyền thống. Những người đến để thảo luận về kinh doanh không quan tâm đến chuỗi nào đang chạy ở phía dưới. Họ chỉ muốn ba điều: thanh toán nhanh, chi phí thấp và tuân thủ.

Tôi đã ngồi trong khu vực đàm phán trong hai buổi chiều và bàn bên cạnh tôi có thể nghe thấy stablecoin cứ mười phút một lần. Không ai nói về giá tiền tệ, tất cả những gì họ nói là cách xây dựng liên kết, cách kết nối với người bán và giải pháp của ai là tuân thủ. Những người đến đều là những người có công việc cần thực hiện.

Trong một hội thảo, người dẫn chương trình đã trực tiếp thách thức các vị khách trên sân khấu: Pix của Brazil đã cung cấp dịch vụ chuyển tiền miễn phí tức thì, bạn đang làm gì với stablecoin? Câu trả lời trên sân khấu rất đơn giản - Pix giải quyết được các vấn đề trong nước, nhưng vẫn không có cách nào giải quyết được các vấn đề xuyên biên giới. Đây có lẽ là quan điểm trung thực nhất về thanh toán tiền tệ ổn định: nó không thay thế hệ thống thanh toán địa phương mà bổ sung cho khía cạnh xuyên biên giới mà tài chính truyền thống chưa bao giờ làm tốt.

Cảm ơn Finternet đã mời tôi, tôi đã có cuộc phỏng vấn với Sumsub và tôi rất ấn tượng sau cuộc trò chuyện. Những khách hàng sớm nhất của công ty KYC/KYB này đều là các dự án Web3 - sàn giao dịch, ví và giao thức DeFi. Nhưng hiện tại, khách hàng gia tăng lớn nhất của họ đến từ Web2: các tổ chức thanh toán, ngân hàng và các công ty nước ngoài. Nền tảng khách hàng khổng lồ của Web3 đã trở thành sự chứng thực, cho phép họ gia nhập thị trường tài chính truyền thống một cách thuận lợi hơn. Web3 đã đào tạo họ và Web2 là thị trường thực sự.

Hãy nhìn xem, đây là chú thích cuối trang cho những gì tôi đã nói: Nhóm người am hiểu về tiền điện tử nhất đang trở thành những người ít hiểu biết về tiền điện tử nhất. Stablecoin không còn "đi vào" tài chính truyền thống nữa, chúng đã được tích hợp hoàn toàn vào đó - tích hợp đến mức bạn không thể phân biệt được đâu là công ty stablecoin và đâu là công ty fintech tại triển lãm. Ngay cả khi các tổ chức tài chính truyền thống đó không tham gia kinh doanh stablecoin, khách hàng của họ sẽ buộc họ phải truy cập vào nó.

Stablecoin chưa bước vào lâu đài tài chính truyền thống từ cửa trước. Nó được nối dọc theo cửa sau và khi những người trong lâu đài phát hiện ra thì lối đi đã được lát đá.

3. Lạm phát nhãn AI

Kênh được lát nhưng các nhãn mới được dán vào kênh đó.

Tại triển lãm ở Bangkok, tôi đã đếm, và khoảng 8 trong số 10 gian hàng tôi đi qua được in bằng AI hoặc Agentic - Thanh toán đại lý, Ví đại lý, Ngân hàng đại lý.

Đã chọn một số sản phẩm và hỏi kỹ: Trường hợp sử dụng thuần thục nhất của mô-đun AI của bạn là gì? Các câu trả lời tương đối mơ hồ và về cơ bản chỉ ra kịch bản tương lai của A2A (Agent-to-Agent). Về khối lượng giao dịch thực tế, mọi người đều ngầm đồng ý không đưa ra con số.

Một công ty tham gia thanh toán tiền tệ ổn định trong vài năm qua đã đưa ra một lựa chọn mà nhiều người đã nghĩ tới nhưng vẫn chưa thực hiện. Khi lớp cơ sở hạ tầng đã đủ đông đúc, nếu bạn tạo một lối đi, nó sẽ chen chúc nhau với một loạt các lối đi có chiều dài tương tự nhau. Thay vì đợi nước đến, tốt hơn hết bạn nên tìm một dòng sông có nước và thay vào đó hãy tìm kiếm các giải pháp trả tiền trong ngành công nghiệp phổ biến là AI. Vấn đề không phải là gắn nhãn AI mà là cung cấp dịch vụ cho AI. So với các khái niệm A2A mơ hồ tại triển lãm, đây là một ý tưởng rõ ràng hơn nhiều: Đừng đợi đến khi Đại lý tự thanh toán, trước tiên hãy giải quyết các điểm yếu về thanh toán mà các công ty AI gặp phải hiện nay.

Nhưng nói về cơn sốt AI tại triển lãm, bối cảnh này quả thực rất giống với Web3 vào năm 2021 - cơ sở hạ tầng được đặt lên hàng đầu và ứng dụng sát thủ vẫn chưa được biết đến. Nhưng có một điểm khác biệt: vào năm 2021, nhu cầu tìm kiếm người dùng đã được tạo ra một cách bất ngờ. Thanh toán đại lý ngày nay có ít nhất một tiền đề thực sự - các đại lý AI thực sự đang phát triển theo cấp số nhân và sớm hay muộn họ sẽ phải tự thanh toán và thu tiền. Câu hỏi không phải là nhu cầu có tồn tại hay không mà là khi nào nó sẽ đến và dưới hình thức nào.

Trong khoảng thời gian "khi nào nó sẽ đến", việc ghi nhãn trước là lựa chọn an toàn nhất.

Nếu nó đến thì sao?

4. Sau khi kênh được lát, tiếp theo là gì?

Nhìn chung Hong Kong và Bangkok, sự khác biệt rất rõ ràng.

Những gì Hồng Kông đang làm là sản xuất tài chính - RWA, quản lý tài sản, quản lý tài sản. Nó tập trung vào thiết kế sản phẩm và các kênh phân phối, sau đó áp dụng các ý tưởng vận hành của vòng tròn tiền tệ. Những gì Bangkok đang làm là một kênh thanh toán - thanh toán xuyên biên giới bằng tiền ổn định và đang đấu tranh để có được giấy phép tuân thủ và các kênh địa phương. Hai con đường kết hợp với nhau là những gì thực sự bị blockchain bỏ lại sau sự suy thoái của Web3 - cơ sở hạ tầng tài chính.

Đây không phải là lễ hội thu nhập của DeFi Summer, cũng không phải là FOMO quốc gia của NFT. Đó là một kênh, một giấy phép và một đối tác.

Chán, nhưng đúng.

Món bánh mà Web3 vẽ ra khi đó là "phân cấp và tái thiết mọi thứ". Những gì còn sót lại sau khi thủy triều rút là các bản vá và phần mở rộng của hệ thống tài chính tập trung. Cuộc cách mạng tiền điện tử đã không xảy ra. Nhưng thực tế là các đường ống được đặt bên trong các bức tường thành có thể tồn tại lâu hơn cuộc cách mạng.

Kênh đã được mở nhưng ba vấn đề vẫn chưa được giải quyết:

• Có phải vẫn còn quá muộn để xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin? Hiện đã có quá nhiều công ty tham gia xây dựng cơ sở hạ tầng tại triển lãm ở Bangkok và không gian dành cho sự khác biệt đang nhanh chóng bị thu hẹp. Điều mà những người mới tham gia cần không phải là xây dựng một kênh mới mà là tìm ra loại nước nào sẽ chảy trong kênh - bất kỳ ai có thể nhúng stablecoin vào các kịch bản nhu cầu cứng nhắc tần suất cao sẽ là người chiến thắng trong giai đoạn tiếp theo. Không phải người tạo ra kênh mà là người sử dụng kênh.
• Áp dụng giải pháp là định hướng. Lớp cơ sở hạ tầng đủ dày và giá trị bắt đầu di chuyển sang lớp ứng dụng. Các công ty triển khai băng thông rộng đã tạo ra làn sóng kiếm tiền đầu tiên vào những năm 2000 và hoạt động kinh doanh lớn thực sự đến từ Taobao và WeChat sau này chạy trên đó. Stablecoin đang tiến gần đến điểm uốn đó.
• Thanh toán đại lý thì sao? Bản thân tôi đã theo dõi lĩnh vực này được một thời gian. Visa, Mastercard và Stripe đều đang lên kế hoạch và giao thức x402 cũng đang được phát triển. Nhưng từ thỏa thuận đến thực hiện, sự khác biệt không phải ở công nghệ mà ở khuôn khổ niềm tin và kịch bản giao dịch xuyên biên giới đủ lớn. Nếu không, nó chỉ có thể ở trên bản demo và bảng điều khiển.

Nhưng phải nói rằng, khi ai đó nói về thanh toán xuyên biên giới bằng stablecoin lần đầu tiên vào năm 2021, họ có thể đã nhận được sự đối xử tương tự - "Khái niệm này có lý, nhưng vẫn còn sớm để thực hiện nó." Năm năm sau, stablecoin đã được tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống. Thanh toán đại lý có thể ở cùng một giai đoạn. Chỉ là thời hạn của vòng này sẽ ngắn hơn nhiều.

5. Viết ở cuối

Trên chuyến bay trở về, điều tôi liên tục nghĩ đến không phải là nội dung của những tấm bảng đó mà là chiếc bàn trong quán trà.

Một người đã chuyển sang AI, một người khác đang giúp các công ty AI xây dựng đường dẫn dữ liệu và một số còn lại vẫn đang nói về cách kết nối thanh toán stablecoin với nhiều người bán hơn. Họ đã nói về một thế giới khác ba năm trước, nhưng có một điều không thay đổi - họ vẫn ở đó, vẫn làm việc, vẫn ném mình xuống bể bơi.

Điều độc đáo nhất của vòng tròn Web3 không phải là công nghệ tiên tiến như thế nào mà là nó thu hút loại người này một cách tự nhiên - cho dù nhiệt độ nước có lạnh đến đâu, hãy xuống trước. Ca khúc sẽ thay đổi và câu chuyện sẽ thay đổi, nhưng cảm giác tham gia cuồng nhiệt này sẽ không biến mất. Chỉ là thay quần áo thôi.

Sau khi thủy triều rút, cuộc cách mạng đã không xảy ra. Nhưng nhóm hiểu biết về tiền điện tử nhất, với phong cách chơi, tốc độ và bản năng sinh tồn, đang thâm nhập vào các chiến trường lớn hơn như tài chính truyền thống, AI và thanh toán xuyên biên giới. Họ không còn hô khẩu hiệu nữa nhưng nguy hiểm hơn trước.

Bởi vì lần này, họ mặc vest.