Bitget nói chuyện với Frank: Từ giám đốc sản phẩm Internet đến nhà đầu tư đa thị trường, 2 nguyên tắc để nhà đầu tư xu hướng vượt qua chu kỳ trong 13 năm

Hoa Kỳ Cổ phiếu và tiền điện tử là hai loại tài sản thu hút nhiều sự quan tâm nhất của nhà đầu tư toàn cầu ở thời điểm hiện tại. Nhưng không có nhiều người có thể thiết lập hệ thống giao dịch hoàn thiện của riêng mình ở cả hai thị trường.

Hôm nay, chúng tôi đã mời Frank @qinbafrank, một nhà đầu tư cấp cao đã tham gia thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ năm 2013. Ông từng là giám đốc sản phẩm Internet và sau đó chuyển đổi thành đối tác đầu tư mạo hiểm. Anh ấy tham gia vào thị trường tiền điện tử vào năm 2017. Sau khi trải qua thời kỳ bùng nổ ICO, lễ rửa tội sâu sắc và nhiều đợt chuyển đổi tăng và giảm, anh ấy đã xây dựng một khuôn khổ đầu tư xuyên thị trường độc đáo giữa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và vòng tròn tiền tệ.

Từ Giám đốc Sản phẩm Internet đến Nhà đầu tư: Kho vàng đầu tiên trong giới Internet

Hành trình đầu tư của Frank bắt đầu từ ngành Internet. Khoảng năm 2013, anh vẫn đang làm giám đốc sản phẩm tại một công ty Internet. Những người bạn xung quanh tôi bắt đầu bàn tán về chứng khoán Mỹ - một số người đã mua 360 cổ phiếu sớm và một số bạn bè đã đầu tư rất nhiều vào Tesla khi nó ra mắt công chúng vào năm 2012 và kiếm được rất nhiều tiền. Bầu không khí này đã truyền cảm hứng cho anh: "Những người làm việc trên Internet có lợi thế tự nhiên khi nhìn vào cổ phiếu công nghệ. Trong ngành Internet, chúng tôi có ý thức về sản phẩm và hoạt động, đồng thời có thể hiểu một công ty đang làm gì và liệu nó có hoạt động tốt hay không. Đồng thời, không khí xung quanh để đầu tư vào cổ phiếu của công ty Internet cũng rất mạnh mẽ."

Với sự tự tin này, anh đã mua cổ phiếu đầu tiên trong đời - Facebook. Logic rất rõ ràng: sau khi mua lại Instagram và WhatsApp, công ty này là công ty dẫn đầu tuyệt đối trong lĩnh vực xã hội. Frank cũng đầu tư vào "NVIDIA với chi phí 3 đô la Mỹ", nhưng anh ấy đã rút lui sau khi kiếm được lợi nhuận gấp 3 lần. Sự tiếc nuối vì khoản đầu tư này “không đủ lớn” cũng để lại ấn tượng sâu sắc trong anh.

Từ năm 2013 đến năm 2015, Frank đã hoàn thành số tiền tích lũy vàng đầu tiên trong sự nghiệp đầu tư của mình. Nhưng ông thẳng thắn thừa nhận rằng ở giai đoạn đó, điều quan trọng hơn là "ăn cổ tức của thời đại" - những người hành nghề Internet tập trung vào cổ phiếu công nghệ và họ có thời gian và địa điểm thích hợp để kiếm tiền. Sẽ phải mất từ ​​năm 2015 đến năm 2017 để thực sự thiết lập được sự hiểu biết có hệ thống về đầu tư trong ngành.

Đối mặt với mã hóa: xóa bỏ định kiến, gia nhập và chịu đựng sâu sắc

Sau đó, Frank chuyển từ người quản lý sản phẩm sang bắt đầu công việc kinh doanh riêng và đầu tư chính. Đối tác kinh doanh đã giới thiệu cho anh ấy về Bitcoin, blockchain và thế giới phân cấp. Xung quanh anh cũng có những người bạn đang thực hiện các dự án kinh doanh mã hóa cho các mạng xã hội phi tập trung. Điều này khiến anh nghiêm túc suy nghĩ về một câu hỏi: “Liệu cổ tức của Internet có thực sự mờ nhạt?”

Nửa cuối năm 2017, Frank đã loại bỏ định kiến ​​của mình đối với tiền điện tử và bắt đầu bước chân vào ngành công nghiệp mã hóa. Anh ấy đã bắt kịp giai đoạn cuối của đợt bùng nổ ICO và rất cảm động trước hiệu ứng kiếm tiền. Anh ấy đã đầu tư vào một số dự án vốn cổ phần tư nhân và ICO, đồng thời khuyến khích một số người bạn đã thất bại trong việc kinh doanh trên Internet tham gia vào ngành công nghiệp mã hóa. Đã mua 10.000 đô la Bitcoin và 1.000 đô la Ethereum.

Tuy nhiên, vào năm 2018, Shen Xiong đã đến. Frank thẳng thắn nói rằng "nó thất bại nặng nề", nhưng do nhận ra công nghệ cơ bản - thanh toán ngang hàng và phân cấp, ông tiếp tục ở lại và tiếp tục kiếm lãi kép trong ngành mã hóa.

Các nguyên tắc đầu tư chứng khoán của Hoa Kỳ đằng sau những dự đoán chính xác: nguyên tắc cơ bản của ngành + phân tích vĩ mô

Điều thực sự tạo ra sự thay đổi về chất trong khuôn khổ đầu tư của Frank là trận dịch năm 2020. Thị trường biến động dữ dội, và anh chợt nhận ra rằng trước đây mình gần như không biết gì về kinh tế vĩ mô. Chính sách tài chính, chính sách tiền tệ, chu kỳ lãi suất... những biến số này trước đây gần như nằm ngoài tầm nhìn của ông, nhưng tác động của chúng đến giá cổ phiếu và tiền điện tử sâu sắc hơn nhiều so với ông tưởng tượng. "Trong thời gian xảy ra dịch bệnh, tôi đã dành nhiều thời gian đọc sách về tài chính và tài chính tiền tệ, sau đó tôi dần dần hiểu biết tổng thể hơn về vĩ mô."

Với sự hiểu biết về vĩ mô được cải thiện, kết hợp với hệ thống đầu tư của ngành trước đây, ông đã hình thành nên khuôn khổ đầu tư chứng khoán Hoa Kỳ của riêng mình: "Yếu tố đầu tiên trong chứng khoán Hoa Kỳ là nguyên tắc cơ bản của ngành và yếu tố thứ hai là vĩ mô. ”

Xếp hạng này trực tiếp xác định logic hoạt động của ông: khi thực hiện các điều chỉnh ở mức độ nhỏ, ông sẽ chỉ loại bỏ những cổ phiếu có diễn biến tốt nhưng có nền tảng yếu kém và tiếp tục giữ lại những cổ phiếu tăng trưởng chất lượng cao; chỉ khi xét thấy có sự điều chỉnh ở mức độ trung bình và lớn, anh ta mới xem xét chuyển vị thế ở những cổ phiếu tăng trưởng chất lượng cao. Ông cũng nhấn mạnh sự khác biệt giữa chứng khoán Hoa Kỳ và tiền điện tử: "Thị trường tiền điện tử đã tăng và giảm cùng lúc với Bitcoin, nhưng logic của từng cổ phiếu trong chứng khoán Hoa Kỳ rất mạnh. Một số giảm trước, một số giảm sau và một số đã giảm trước khi thị trường hình thành. Bạn không thể vận hành từng cổ phiếu chỉ bằng cách nhìn vào thị trường, nó phụ thuộc vào tình hình cụ thể."

Về lựa chọn cổ phiếu cơ bản, khung phân tích của ông là chia thành hai cấp độ. Mức hiệu suất tập trung vào việc theo dõi doanh thu, lợi nhuận, mức tăng trưởng EPS hàng quý và liệu hướng dẫn trong tương lai có thể tiếp tục vượt quá mong đợi hay không. Ở cấp độ kinh doanh, ông chú ý nhiều hơn đến vị trí của công ty trong cơ cấu ngành. "Đôi khi PE không phải lúc nào cũng hiệu quả. Bạn phải nhìn vào chiến lược kinh doanh và bối cảnh cạnh tranh - công ty đang ở vị trí cốt lõi hay đang bị mắc kẹt? Điều này quyết định liệu nó có khan hiếm và có thể hỗ trợ mức phí bảo hiểm cao hay không."

Ví dụ: vào cuối năm 2024, ông bắt đầu công khai giới thiệu Palantir (PLTR) trên Twitter. Chi phí mua vào nằm trong khoảng giá trị thị trường từ 30 đến 40 tỷ và ông tự định vị mình là "Lockheed Martin trong kỷ nguyên AI". Logic này là một ứng dụng trực tiếp của khuôn khổ trên: "PLTR đã phục vụ quân đội Hoa Kỳ hơn mười năm và là nhà cung cấp dữ liệu lớn duy nhất của quân đội. Nó cực kỳ không thể thay thế. Tính không thể thay thế trở thành sự khan hiếm và sự khan hiếm hỗ trợ phí bảo hiểm cao."

Ở cấp độ vĩ mô, phương pháp của ông là phân loại các yếu tố ảnh hưởng đến vĩ mô và ảnh hưởng của chúng ở từng giai đoạn. "Khuôn khổ vĩ mô không cố định và những mâu thuẫn chính ở mỗi giai đoạn là khác nhau. Năm 2025, chúng tôi sẽ chủ yếu tập trung vào các chính sách của Trump; năm 2026, chúng tôi sẽ tập trung vào các xung đột địa lý như tình hình Iran, cũng như cải cách hiệu quả của chính phủ và động thái của Cục Dự trữ Liên bang."

Frank đã nhiều lần nhấn mạnh: "Ý thức về chu kỳ không phải là một dự đoán mà là nhận thức về phân bổ xác suất." Logic của ông khi đánh giá chu kỳ là ứng dụng. của khung vĩ mô nêu trên.

Tháng 1 năm 2025, ông đưa ra nhận định: Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ có một đợt điều chỉnh. Ông đã sắp xếp một cách có hệ thống một số biến số vĩ mô quan trọng nhất vào thời điểm đó – sự không chắc chắn trong các chính sách của Trump, áp lực định giá cao và thái độ của Cục Dự trữ Liên bang. Các chính sách của Trump là yếu tố ảnh hưởng lớn nhất. Trên thực tế, như ông dự đoán, do tác động kép của tìm kiếm sâu và thuế quan, chứng khoán Mỹ bắt đầu bước vào giai đoạn điều chỉnh ở mức trung bình vào tháng 2, với chỉ số Nasdaq giảm tới 20% và S&P giảm 18%.

Đầu năm 2026, ông tiếp tục cảnh báo về “thảm họa mùa xuân” và một lần nữa dự đoán chính xác Nasdaq sẽ điều chỉnh 15%. Có hai logic cốt lõi: thứ nhất, liệu khoản chi vốn khổng lồ của các công ty công nghệ lớn có thực sự được chuyển thành lợi nhuận hay không; thứ hai, những rủi ro địa chính trị do xung đột Iran mang lại đang ngày càng nóng lên.

Tại sao nên giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ và tiền điện tử cùng lúc trên Bitget

Khi nói đến việc chọn giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ trên Bitget, câu trả lời của Frank rất đơn giản.

“Tôi đã viết một số tweet kể từ nửa cuối năm ngoái, nói rằng xu hướng token hóa chứng khoán trong vòng tròn tiền tệ là rất rõ ràng.Bitget là nền tảng tích cực nhất để nắm bắt xu hướng token hóa chứng khoán này.”

Đối với những người dùng hoạt động trong cả thị trường tiền điện tử và chứng khoán Hoa Kỳ, chức năng chứng khoán Hoa Kỳ của Bitget cung cấp một giải pháp thay thế mới cho các nhà môi giới truyền thống. "Tiền gửi rất nhanh, không giống như các công ty môi giới phải mất một ngày hoặc thậm chí vài ngày để chuyển và rút tiền. Đối với những người điều hành hai thị trường cùng một lúc, hiệu quả sử dụng vốn là rất quan trọng."

Ông cũng quan sát thấy một xu hướng sâu sắc hơn: với dòng vốn liên tục của các quỹ tổ chức và quỹ ETF, ranh giới giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống đang mờ dần và mối liên kết vĩ mô giữa hai thị trường ngày càng mạnh mẽ hơn. Bản thân việc có thể nhìn thấy cả hai khu chợ ở cùng một nơi đã có giá trị.

Hỏi đáp về đầu tư của Frank: Bài học rút ra, Lời khuyên cho người mới đến và Cơ hội trong tương lai

Trải nghiệm đau đớn nhất trong sự nghiệp đầu tư của bạn là gì?

Năm đau đớn nhất là năm 2022. Năm đó tôi dự đoán tê giác xám sẽ đến - nếu giá dầu và lạm phát không được kiềm chế, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ sụp đổ và tiền tệ thế giới cũng sụp đổ. Tôi nhìn thấy rủi ro và bắt đầu giảm vị thế của mình, nhưng tôi không thanh lý nó. Đáng lẽ nó phải được thanh lý, nhưng trên thực tế, chỉ có các vị trí bị giảm và các vị trí còn lại trải qua một đợt thoái lui tàn bạo.

Bởi vì về cơ bản tôi là một nhà đầu tư theo xu hướng, không phải một nhà giao dịch. Kỷ luật và kiểm soát rủi ro của người giao dịch rất tốt, và con dao sẵn sàng rơi khi tín hiệu rủi ro xuất hiện. Nhưng cách của tôi là mua từ từ khi thấy đáy và rút từ từ khi thấy đỉnh. Vấn đề với cách tiếp cận này là mặc dù tôi nhìn thấy rủi ro và mở một vị thế để phòng ngừa rủi ro nhưng vị thế còn lại vẫn sẽ phải đối mặt với mức thoái lui tương đối lớn.

Năm 2016, tôi cũng tham gia thị trường chứng khoán Mỹ và đầu cơ vào một cổ phiếu quảng cáo của Trung Quốc. Tôi nghĩ buổi biểu diễn là tốt. Tuy nhiên, có thông tin tiết lộ rằng công ty này là "kẻ bắt nạt cửa hàng" và cổ phiếu đã giảm 40% trong một hoặc hai ngày giao dịch. Ngoài ra, trong 19 và 20 năm, tôi đã đầu tư vào nhiều dự án cấp một trong vòng tròn tiền tệ, nhưng tôi cũng thua lỗ và không thể lấy lại được.

Bạn có lời khuyên nào dành cho những người mới muốn đầu tư vào cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử Hoa Kỳ?

Đầu tiên, tăng cường hiểu biết về kinh tế vĩ mô. Từ việc Nhật Bản tăng lãi suất vào năm 2024, đến cuộc chiến thuế quan vào năm 2025, đến tình hình gần đây ở Iran, những biến động thị trường do kinh tế vĩ mô gây ra ngày càng trở nên thường xuyên và thậm chí sẽ thay đổi cách định giá một số tài sản.

Thứ hai, hãy gác lại ý tưởng kiếm tiền nhanh chóng. Cơ hội kiếm tiền nhanh chóng trong vòng tròn tiền tệ đang giảm dần. Đồng xu Meme có vòng đời rất ngắn. Mùa bắt chước có thể không đến. Nhiều tài sản có chu kỳ tồn tại rất ngắn. Chúng ta cần tìm kiếm những tài sản mang tính quyết định từ góc độ dài hạn và xem tài sản nào có thể tồn tại trong ba hoặc năm năm. Chứng khoán Hoa Kỳ cần tìm kiếm các mục tiêu dựa trên các yếu tố cơ bản, tăng trưởng hiệu quả bền vững, cơ cấu kinh doanh vững chắc và sự khan hiếm.

Thứ ba, chúng ta phải chú ý đến việc quản lý vị thế và đòn bẩy thận trọng. Đặc biệt đối với những người mới chưa hình thành hệ thống giao dịch của riêng mình thì rủi ro khi sử dụng đòn bẩy là rất cao.

Những ngành chứng khoán nào của Mỹ đáng chú ý trong năm nay?

Đầu tiên là nền kinh tế vũ trụ. Việc niêm yết Space

Thứ hai là chỉ số thị trường mới nổi ETF. Lĩnh vực lưu trữ phổ biến gần đây, dẫn đầu là Samsung và Hynix của Hàn Quốc, đã thúc đẩy chỉ số Hàn Quốc đi lên. Những cơ hội như thế này để sự thịnh vượng công nghiệp lan sang các thị trường cụ thể rất đáng để khám phá trong các quỹ ETF ở thị trường mới nổi.

Thứ ba là lĩnh vực năng lượng. Xung đột địa lý tiếp tục gia tăng và sự cạnh tranh về tài nguyên giữa các quốc gia khác nhau ngày càng gay gắt, điều này sẽ tiếp tục thúc đẩy việc định giá lại tài sản năng lượng.