代理投資地圖, 從協定籠子到支付環境

趙雅各

Smart Commerce是指一個全流程的企業系統, 它不再依賴人類的一步步操作或資訊輸入, 而是依賴於智能體跨平台與系統的自動合作、檔案、支付與性能。

在加密方面,目前最实用的應用程式集中在穩定的貨幣支付和DeFi。 因此,在Crypto與AI整合的过程中,最有價值的兩條路徑是:AgentFi,它依靠现有的成熟的DeFi協議,在短期內;Agent Pay,它由中、長期演化而來,以穩定的貨幣结算為主,依靠ACP/AP2/x402/ERC-8004等協議。

智慧商業(Agentic Commerce)受到協議成熟度、規定差異、商業使用者接受等因素的制约。

智能商业支付系统和应用

現實世界商業網路是智能商業系統中最大的價值情景. 無論AI Agent如何演化, 傳統的法式貨幣支付系統(Stripe, Visa, Mastercard, 銀行轉帳)和快速發展的穩定貨幣系統(USDC, x 402)將長期共存。

傳統的法幣支付與穩定的法幣支付

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在現實業務中, 穩定的貨幣不升級的核心障礙不是科技, 而是缺乏因規定(KYC/AML, 稅務, 穩定的貨幣在取得醫學、航空、電工、政府、公用设施等高管業將有短期困難。

然而, 2025年規定的制度化正在迅速發展:美國穩定貨幣法已達成兩黨共识, 香港和新加坡有投放貨幣執照的框架, B2B購買及機械經濟。

智能的最佳商用應用程式

智慧廣告的核心不是用另一條支付軌道來取代另一條支付軌道, 而是將「低限訂單與mdash; 授權與mdash; 付款」的執行代理交給AI Agent, 這既不是法國貨幣對穩定貨幣的零和競爭, 也不是單一賽道的替代敘述, 持續支持人類商業, 穩定的貨幣支付加速了机器起源與鏈系起源的現象。

智慧商業底端協議標準全景

智能商業(Agentic Commerce)由六層商業組成, A2A Catalog 和 MCP Register 負責調查ERC-8004提供了身份與名譽的認證連結; ACP 和 AP2 分别承担了結構式的訂單和授權; 支付層由传统的法國軌道(AP2)组成, 與穩定軌道(x402)平行; 交付層沒有统一的標準。

• 探索層: 解決「如何找到和理解可以稱呼的服務」 。 AI方面通过 A2A Catalog 和 MCP Register 建立标准化能力目錄;Web3提供基于ERC-804的可搜尋身份指南. 地板是整個商行的入口。
• 信任層:回答「對方可信嗎? 而Web3是Web3的一大優勢, 透過ERC-804建立認證身份、名譽與執行記錄的統一框架。
• 命令層:"命令是如何表示和核對的". ACP( OpenAI & Times; Strape) 提供商品、价格和结算的結構描述, 由于在鏈子上表示真實世界商業協定的困難,層面主要以Web2為主。
• 授權層:處理"特工的合法授權". AP2 : 通过认证文件,把意向、确认和付款授权附在真正的身份系统中。 Web3簽署尚未合法有效。
• 支付層次 : 決定“ 付多少錢 ” 。 AP2涵盖卡和銀行等傳統的支付網路;x402以穩定的货币提供原始的API支付介面,使得USDC等資產可以嵌入自動呼叫中. 兩條軌道在此形成功能互补。
• 履行層:回答「付款完成後如何确保交付」。 目前沒有一致的協議:現實世界依靠商業系統提供, 這層地區仍是商業界最大的缺口。

智能商業主要核心協議的細節

包括Google、Anthropic、OpenAI、Frede、Etheum、Coinbase等。

代理代理( A2A) & dash; 智能互操作性協議( Google)

A2A是Google創辦的開源協議, 捐給Linux基金會, 提供AI Agents的通訊與合作共同標準, A2A基于HTTP + JSON-RPC, 安全有序的資訊與任務交流, 其核心目標是建立"互聯互通網絡",使任何A2A兼容的代理都能自動被偵測,呼叫和合并,从而建立跨平台和組織的分布式代理網路。

模式背景协议( MCP) & ndash; 统一工具資料存取协议( Anthropic)

MCP,由Anthropic推出,是連結LLM/Agents與外部系統的開放协议,专注于工具與資料存取介面的协调. 它將數據庫、檔案系統、遠端API和專有工具集成到标准化資源中,使Agent能以安全、可控和可稽核的方式存取外部能力。 MCP設計强调低集成成本和高可伸縮性:只有一個開發者對接才能讓Agent使用整個工具生态. MCP已經被許多AI厂商領袖當做互動的實際標準。

MCP 關注於「 代理如何使用工具 」 & mdash; & mdash; 為模型( 如數據庫, API, 文件系統等)提供统一安全的外部資源存取能力, 以將蚂蚁工具/ 代理資料的交互方式标准化 。

A2A 討論「 代理商與其它代理商合作」 & mdash; & mdash; 如何為跨製造者、跨框架智能建立主要通訊標準。

& ndash; Name

ACP( Agentic Community Production) 是OpenAI和Frede為買家 & mdash; AI Agent— 及企業提出的開放列表標準( Apache 2.0) , 協議包括商品資訊、價格與條件的確認、结算邏輯及支付券的轉換。

核心設計是:AI以标准化的方式使用商業關閉介面,而商業則保留了全面的商業和法律控制. 經過結構定單(JSON Schema / OpenAPI), 安全支付符(Stripe shared Paying Token), 與現有電工後台兼容, 目前ACP已用於ChatGPT即時取出。

代理支付協議( AP2) & ndash; 數位授權與支付指令協議( Google)

AP2是由Google聯合支付網路及科技公司研發的開放標準, 它以加密數位授權的方式將使用者的付款意向, 授權範圍, 以及遵章狀態。

AP2被設計為"支付-不可知"原理,同时支持加密的支付音軌,如信用卡,銀行轉帳,实时支付,以及以x402方式延長取得穩定的貨幣. Agentic Corporation中, AP2不負責特定商品和下限訂單的細節。

ERC ‐8004 & dash; 基于串的代理身份/ 榮譽/ 驗證標準( Etheum)

MetaMask、Etheum基金會、Google和Coinbase共同倡议的ERC-8004旨在建立跨平台、可核查和不信任的AI代理身份和可信度系统

• 身份登記 : 可以找到一個類似 NFT 的鏈式身份, 每個代理, 附加在像 MCP / A2A 端點, ENS/ DID, 錢包等跨平台資訊上 。
• 聲望記錄:標準的記錄得分、回應和行為訊號。
• 驗證記錄 : 支援狀態重執行, zkML, TEE等憑證机制, 以提供高價值的執行記錄 。

透過ERC-8004的身分、可信度與行為連結, ERC-8004代理是透過建立信任基地, ERC-8004目前正处于審查期。

x402 & ndash; 穩定的貨幣 API 支付追蹤( Coinbase)

x402 是 Coinbase 提出的 Open Pay 標準( Apache- 2. 0 ) , 它將长期闲置的 HTTP 402 需要的支付轉換成可編程的鏈式支付握手方式, 讓 API 和 AI Agent 解帳, 無摩擦, 和 即付即付的連鎖, 沒有帳號、 信用卡或 API Key 。

图例: HTTP 402 支付工作流程

资料来源:Jay Yu@Pantala。 首都

• 核心機制: x402 協定從網路上恢復早期的 HTTP 402 狀態碼 。 它的工作流向:
• 要求與協商: 客戶端( Agent) 啟動了 request - & gt; 服務端傳回 402 狀態代碼與支付參數( 例如 量, 接收地址) 。
• 自付:代理在本地簽署交易。
• 审定和交付: 在服務商或第三方"便利商"的憑證鏈上交易後立即釋放資源。

x402引入了主持人(Facilitator)角色, 作為Web2 API和Web3和解層的中间連結. 主持人處理複雜的鏈路驗證與解析邏輯, 讓傳統的開發者將API货币化, 少數代碼, 而服務提供商不必經營節點, 管理簽章或播送交易, 目前Coinbase發展平台最成熟的主持人。

x402的技術優點是:支持連結至1%的微量支付, 打破在AI方案下無法處理HF小呼叫的傳統支付网關限制; 完全移除帳戶、 KYC 和 API Key, 讓AI能獨立完成 M2M 支付封鎖環路; 透過 EIP-3009 , 取得與 Base 和 Solana 相容的無氣UDC 授權支付, 多鏈可伸縮 。

以下表格依據核心協議院的介紹, 概括各層的定位、核心能力、主要限制及成熟度評估。

Web3 智能企業生态代表工程

目前智能商業的Web3可分为三層:

• 包括Skyfire、Payman、Catena Labs、Nevermined等計畫, 提供支付信封、SDK整合、範圍與權限治理、人權批准與遵守等。
• 由X402、Virtual ACP及其生态工程等協議构成的主要支付協議層(L2)是目前代理經濟中真正的自動及端到端清算的核心, x402 提供最初的M2M/A2A支付能力,而不依赖銀行、卡片組織和支付服務商。
• 基礎層(L1)包括Etheleum、Base、Solana和Kite AI, 提供可信任的基礎基礎。

L3 商業支付系統關卡 - 天火: AI 代理身份與支付憑證

Skyfire以KYA + Pay為核心, 簡介「身份證+支付授權」為AI- 系統會自動產生買家/ 賣家代理商, 並主機包, 供使用者支援卡片、 銀行及USDC充份 。

Skyfire為每個使用者產生買賣商/SellerAgent, 並且主辦錢包, 它最大的優點是完全兼容Web2(JWT/JWKS、WAF、API Gateway。

Skyfire是現實的中級代理支付。

L3 商業支付系統水平 - 支付人: AI 主要供资局

Payman提供四種能力:錢包、Payee、Polity、批准, 但所有財務行動必須符合使用者設計的狀態、策略及批准規則。 核心介面是通过 Payman.ask () 自然語言介面, 該介面负责意向的判斷、 驗證策略及支付執行 。

Payman的關鍵價值是 「AI能移動錢, 「企業資金轉至AI環境:自動發薪、偿还、供應、批量轉帳等, Payman適合於企業和團隊內的金融自动化(工资、偿还、供应商付款等)。

L3 操作支付系統層層 - Catena Labs: 年齡身份/支付標準

Catena以AI-Native金融機構(托管、清理、風控、KYA)為商業層面, 以補充機械經濟中缺少的可查證身份。

ACK-ID 以 DD/ VC 为基础, 建立所有權鏈、 授權代理; ACK- Pay 定義支付要求與底端清除網路( USDC, Bank, Arc) 和可核查的收據格式。 Catena)强调長期跨生态互操作性。

L3 業務支付系統關卡 - 永不忽略:衡量、费用和微额支付结算

Nevermined Focus AI的用法經濟模型提供存取控制、计量、信用系統和使用紀錄, 使用者可以自動驗證每一次API呼叫的用法。

其核心价值在于支持代理代理代理的分率和自動结算的实时微支付,以便可以以“召薪”方式进行數據購買、API呼叫、工作流程動向等。 Nevermined並沒有建立新的支付軌道, 而是在支付上建立衡量/收費層:AI SaaS商业化的短期動力。

Skyfire, Payman, Catena Labs, Nevermined 都處於企業薪資水平, 不同程度地要求互聯互通的銀行、卡片組織、PSP和KYC/KYB, 但它們的真正價值並非在「取得法幣」。

• 天火( 付費的网關 ) : 提供網站/API(link identity map Web2)的"身份+自動扣費"
• Payman(金融治理):企業的策略、範圍、權力和批准(AI可以花錢,但不能逾越權力)
• 金融基礎: 通过KYA、托管和清算服務(AI合规銀行)
• Nevermined (ashboard): 上面只支付措施和費用; 付款依Frede/ USDC而定 。

相形之下, x402 位於低層, 是唯一不依赖于銀行、 信用卡組織及 PSP 的原始支付協議, 當Skyfire、Payman和Nevermined等上層系統可以稱X402為清除軌道, 从而提供真正的 M2M / A2A 的自動主支付關閉環路 。

L2 主支付協定層 - x 402 生态: 從客戶端到串的和解

x402 原生支付生态學可以分为四層:客戶端(Clint),服務(Server),支付執行(Facilitates)和區塊鏈结算. 客戶端負責讓 Agent 或應用程式提出付款要求; 服務端提供 API 服務, 如數據、 推理或儲存 Agent 按降序排序; 執行層完成鏈的付款是全流程的核心執行引擎; 區塊鏈结算層 承担 借方和鏈的最後確認, 以实现不可變的支付 。

图例: X402 付款流程

资料来源:402份白皮书

客戶端- Side 工業 / The Payers

允許代理或申請提出付款要求 x402 是整個付款程序的起始點 。 代表性项目:

• (b) 最常用的ecox402客戶端標準,它維持活性,多鏈支持,是开发者整合x402的預設工具。
• Nuwa AI— & mdash; 使 AI 可以在不編碼的情况下, 不直接使用「代理付費門」服務中的代表性項目。
• Axios/ Fetch, 莫加米 Java SDK,Tweazy等也被列为早期客戶。

目前客戶端仍保留在「 SDK 時代 」 , 本质上是發展者的工具 。 更進一步的瀏覽器/ OS 客戶端、 機器人/ IOT 客戶端、 能管理多個錢包/ 很多 Faciliator 的企業系統尚未出現 。

服務/ API 商品( 服務/ 終點/ 賣家)

將數據、儲存或推理服務出售給Agent

• AIsa & mdash; & mdash; API Call and Cleaning basics, 提供真正 AI Ages 的付費資源, 使他们能够以呼叫、 符號或音量存取資料、 內容、 算法和第三方服務, 目前是 x 402。
• Firecrawl & mdash; & mdash; AI Agent最常使用的網絡分析及结构化爬行动物入口。
• Pinata & mdash; & mdash; Mainstream Web3 儲存基礎, x 402 已經涵盖不輕於 API 的真正底部儲存成本 。
• Gloria AI & mdash; & mdash; 為代理商提供高頻率的即時新聞和有條理的市場信號、交易與分析來源。
• AEON— & mdash; x402 + USDC 延伸至東南亞/拉丁美洲/非洲的子商業收據。
• Neynar— & mdash; Farcaster 社會地圖基礎, 以 x402 的形式向代理開啟社會資料 。

目前服務端主要關注爬行动物 / 儲存 / 新聞 API, API 實施金融交易, API 廣告, Web2 SaaS网關, 甚至更進一步的 API 關鍵層。

主持人/ 项目

完成連結扣除、驗證和和解是核心執行引擎x402

• Coinbase conductor( CDP) & mdash; & mdash; 企業級可信執行器, Base Homenet Zero rate + 內部 OFAC/KYT 是製作環境中最強的選擇。
• PayAI 調解器 & mdash; & mdash; 多鏈式: 行政層面上最寬且發展最快的專案( Solana, Polygon, Base, Avalanche等), 是生态學中最常用的多鏈式調解器。
• Daydreams— & mdash; 一個強烈的場景專案, 结合了LLM推理路徑, 是發展最快的「AI推理支付執行者」。

根据近30天的x402scan,也有不少中長期尾巴,包括Dexter,Virtuals Protocol, OpenX402, CodeNut, Heurrist, Thirdweb, x402. rs, Mogami, Quest 流量等,交易總數,銷售人數,買家數等大大低于前三部。

區塊鏈結構( Blockchain 结算層)

x 402 支付工作流的最後損失點, 负责完成代碼的实际借方和連鎖确认。 雖然X402协议本身是Chain-Agnostic, 就目前的生态數據而言

• Base & mdash; & mdash; 由 CDP 官方介紹, USDC 是自製的、成本穩定的, 目前是最大的交易與銷售清算網路。
• Solana— & mdash; 在PayAI等多項連結的支援下。

X402的和解層將顯示更強烈的多連結趋势。

在x402支付系統中, 協助者是執行鏈中唯一真正的支付者, 最近的是「協議級收入」:它負責驗證支付授權, 提交與追蹤鏈上的交易, 以及產生可稽核的憑證, 和只處理 HTTP 要求的客戶端 SDK (Payers) 和 API (Sellers) 不同, 它是所有 M2M/A2A 交易的最後通關出口。

但現實是, 大多項計畫仍在試驗網路或小型Demo相關階段, 依據創用CC授權使用 x402 仍為介面層, 無法承載核心價值, 且真正具有連續竞争力的平台。

L2 起源支付协议層 - 自然支付公司

「虛擬代理公司協議」(ACP)為自主AI提供一套共同的企業互動標準, 讓獨立情報機構能透過ReQuest & Rar; Comploration & Rrr; Transaction & Rrr; Experiment IV 流程, 要求服務、談判條件、完成交易, ACP使用區塊鏈作为可信的實施層面, 以确保互動性的程序可以被審查並不被篡改, 目前ACP仍處於早期, 生态尺度有限。

L1 基建層 - Kit AI: 新兴/ 垂直代理支付鏈

Etheium、Base(EVM)和Solana等主要公共連結。

Kite AI是代表性「代理原始L1」基礎設計, 其核心基于Space框架(穩定的貨幣來源、可編程限制、代理优先憑證、遵從稽核、經濟上可行的微支付), Kite作為通用執行層級,其上型為x402,Google A2A,Anthropic MCP,由OAuth 2.1降級,目標是聯系Web2到Web3的聯合代理支付和身份證基底。

AisaNet集成與L402(Lightning Labs基于閃電網路制定了402支付协议標準)。

總結與展望:從付款協議到機械經濟的重组

智慧商業是新机器領導經濟秩序的建立. 這並不像「AI自動上市」那麼簡單, 而是整體的重构, A2A、MCP、ACP、AP2、ERC-8004和x402的出現。

未來的支付基礎將分為兩條平行的軌道:一條以傳統的金幣理論为基础的運作性治理軌道, 二者之值不异。

操作治理道: Web3 操作支付系統層

應用程式方案 : 現實世界交易率低。

核心邏輯 : 傳統的法式貨幣將长期為主, 大型貨幣穩定到真正的商業世界的障礙是管制和稅務。

Skyfire, Payman, Catena Labs的價值并不在支付路由的底部(通常由stree/Circe完成), M2M / A2A 微支付(token/sec)。 關鍵在於誰能成為 AI 財務經理人。

原生定居軌道: x 402 协议環境與介面端口

适用方案: 高频,微信支付,M2M/A2A數位原始交易(API收費,資源流支付)。

核心邏輯: x 402 (L402) 作為開放的標準, 通过 HTTP 402 狀態代碼將付款捆綁到資源原子化 。 在可編程的微支付和 M2M / A2A 假設中, x402 是目前最生态上完整, 分解前的協議( HTTP 原始 + 鏈式和解)。

在客戶端或服務端的簡便存取不至於造成種族價格溢价;真正有增長潛力的是。

協助Clit與Server完成支付握手, 發出发票及和解資金協定网關, 大多數介紹者基本上都是"付錢實施者", 具有可用性和遵從性的大型機構(如Coinbase)构成主导模式. 避免边缘化的核心價值將提升到「促进者+X」服務水平:建立可核查服務目錄及名聲。

我們認為未來將是「雙轨平行」與「穩定的貨幣系統」的「雙轨平行」:前者支持主流人類商業, Web3 的角色不是取代傳統的支付, 而是為代理時代提供自下而上的能力, 機械經濟秩序的重建。 當代理商自動完成數十億個微型貿易時。