24 milyar dolar di Dark River

Penulis asli: Cake, Deep air pasang TechFlow

Bandar Udara Internasional Phnom Penh 1 April 2026。

Seorang pria dengan borgol ditudung oleh SWAT Cina dan didorong ke pesawat penumpang Souther. Beberapa jam kemudian, pesawat mendarat di suatu tempat di Cina dan polisi khusus melepas penutup kepala mereka dan menunjukkan wajah pucat dan kelelahan。

Nama dia Yoon Li, Ketua Kelompok Tsaiwan, pendiri Kelompok Pangeran, lengan Chen Zhi yang paling penting. Selama tahun-tahun pengawasnya, nama itu tidak diketahui di lingkaran Cina Phnom Penh. Kode 2 dimensi merah melekat pada toko jalan di mana pemilik restoran menggunakannya untuk koleksi dan kasino untuk pemukiman. Dia membayar untuk apa yang dia sebut harta karun "dibayar dari Kamboja" dan terdengar tidak berbahaya。

Tapi itu hanya ujung es。

Air dalam, sebuah kerajaan keuangan bawah tanah senilai $ 24 miliar. Sebuah pasar swalayan dinas kejahatan di Amerika yang terdiri dari ribuan kelompok Telegram. Sebuah pasar ilegal lima kali lebih besar dari Hydra, tiga kali lebih besar dari puncak FTX。

Namanya Moo Wang Carrantee。

Hanya 84 hari sejak Chen Zhi, pendiri Grup Princes, dipulangkan. Dua orang itu datang ke pengadilan, menyatakan akhir dari terbesar kerajaan pencucian uang dalam sejarah mata uang terenkripsi。

Sejarah Fujian muda dengan warna hitam

Untuk memahami jaminan transfer uang, orang di belakangnya harus dipahami terlebih dahulu。

Ia lahir pada 1987 di Xiaoao, Fujian Gang County. Kota kecil di tepi laut, Timur dan Pulau Marjorie ini, dikelilingi oleh air. Keluarga Chen biasa dan tingkat ekonominya di bawah rata-rata. Café Chen Zhi putus sekolah pada akhir tahun kedua, dan kelasnya dipindahkan dari kelas ke kafe internet pada usia 15 tahun。

Sebelum dan sesudah tahun 2005, para cybercafe pesisir Fujian tumbuh secara biadab, di mana sekelompok remaja menyelesaikan pencerahan awal dari produksi hitam Internet Tiongkok. Chen Ji salah satunya. Dia mengumpulkan beberapa teman sekelas untuk membentuk tim kecil untuk mencari nafkah dengan membangun pakaian pribadi untuk permainan Heat Blood Legend, memecahkan server asli dan menjual informasi pengguna. Bisnis-bisnis ini berenang di daerah abu-abu hukum pada saat itu, tetapi menguntungkan. Baju permainan menjadi ember emas pertamanya untuk mengumpulkan kekayaan。

Belakangan, rekan - rekannya mengenang bahwa Chen Zhi juga telah membuat penjualan data, meluncurkan situs kencan dan kencan game. Dalam hal apapun, dia melakukannya kapanpun itu ilegal untuk menghasilkan uang di Internet。

Sekitar tahun 2010, Chen Zhi meninggalkan Liang River dengan uang yang dicuri sekitar $500.000。

Destination: Cambodia。

Mimpi Phnom Penh

Phnom Penh, 2011, juga merupakan kota kekacauan pertama. Ibu kota Cina baru saja mulai mengalir ke Asia Tenggara, dan pasar real estate di Kamboja adalah laut biru. Chen Zhi mengambil jendela ini。

Alih-alih menjarah plot panas dengan pengembang besar, ia membeli tanah berbiaya rendah di pinggiran Phnom Penh untuk membangun rumah-rumah kecil dan toko-toko. Pendekatan ini, yang rendah biaya dan cepat bergerak, sangat cocok untuk spekulator kecil tapi sensitif bau。

Pada tahun 2014, total $ 250.000 dihabiskan untuk investasi TKI Kamboja untuk mendapatkan kebangsaan lokal. Sejak saat itu, status Fu Jiancheng Teen telah dihapus sepenuhnya dan digantikan oleh pengusaha Tionghoa Kamboja Vincent Chen Zhi。

Pada tahun 2015, Pangeran Holding Group resmi didirikan。

Halaju berikutnya sangat mempesona. merek Princely Group didirikan di pusat Phnom Penh, dan operasi dengan cepat diperluas dari real estate ke perbankan, asuransi, telekomunikasi, ritel, pariwisata. Mall Plaza Mahkota di bawah spanduk menjadi landmark Phnom Penh. Bank Prince resmi dilisensikan pada tahun 2018. Bahkan Chen Zhi mendirikan Yayasan Pangeran, sebuah badan amal berprofil tinggi, dengan sumbangan berjumlah lebih dari $16 juta, untuk menyempurnakan citra "pengusaha terhormat dan dermawan"。

Hubungan politik adalah pelumas kunci mesin. Ia menghabiskan $20 juta untuk makan malam ulang tahun 68 tahun untuk Perdana Menteri Hun Sen dari Kamboja, mengundang berbagai negara untuk menjadi tuan rumah festival. Ia ditunjuk oleh Dekret Kerajaan untuk menjabat sebagai penasihat Menteri Dalam Negeri, Huo Ken, Presiden Majelis Nasional, Han Sanlin, Perdana Menteri Hun Sen dan Perdana Menteri pengganti Hun Manai. Pada 2020, ia dianugerahi gelar "Duke" dan menerima paspor diplomatik。

Di jalanan Phnom Penh, lebih dari sepertiga Rolls-Royce milik Crown Prince's Group. Keu Chen Zhi sendiri, ditemani oleh pengawal pribadi dan dikendarai oleh Rolls-Royce. Seorang pria yang melihatnya menggambarkannya sebagai:Pria kecil, sekitar 1,68 meter, pintu otak, aksen kabur, mata melalui " keras-on."。

Di bawah semua permukaan yang dimuliakan ini, mesin laba asli Princely Group adalah jenis bisnis lain。

Pabrik penipuan

Dimulai pada 2015, Chen Zhi telah membangun setidaknya 10 taman tertutup di seluruh Kamboja。

TAMAN-TAMAN INI DIKELILINGI OLEH DINDING DAN KAWAT BERDURI, YANG TIDAK DAPAT DIAKSES OLEH ORANG LUAR. RIBUAN PEKERJA LINTAS PERBATASAN DARI NEGARA-NEGARA SEPERTI CINA, VIET NAM, MYANMAR DAN INDONESIA TERTARIK PADA IKLAN KERJA, MENJANJIKAN PEKERJAAN IT YANG SANGAT DIBAYAR. SAAT MEREKA MEMASUKI GERBANG TAMAN, PASPOR MEREKA DISITA, PONSEL MEREKA DIPANTAU, DAN MEREKA MENJADI TOOLMEN" UNTUK PENIPUAN TELEKOMUNIKASI。

Tuduhan oleh Departemen Kehakiman Amerika Serikat mengungkapkan rincian operasi taman: sindikat penipuan Princes' Group memiliki jutaan nomor telepon seluler dan telah menetapkan Ütelefarm" pusat panggilan di beberapa taman. Dua lembaga ini dilengkapi dengan 1250 ponsel dan kontrol sekitar 76.000 akun media sosial. Dokumentasi internal The Princely Group bahkan mengajar karyawan bagaimana memalsukan keakraban palsu dengan korban dan menyarankan bahwa "menghindari penggunaan citra wanita yang terlalu indah" digunakan untuk meningkatkan kredibilitas。

Ini disebut "membunuh babi." Pertama-tama, membangun kepercayaan dan hubungan emosional dengan korban oleh identitas palsu; kemudian menyebabkan korban untuk menempatkan uang dan perak nyata ke dalam platform investasi palsu, "membunuh babi"。

Ia sendiri yang terlibat langsung dalam manajemen pangkalan penipuan tersebut. Di buku-bukunya, catatan labanya ditandai dengan jelas sebagai pembunuhan Øpiggy", merinci lantai dan bangunan untuk setiap proyek. Bagi para pekerja yang melawan, perintahnya adalah empat kata: \"boleh menyerang, tetapi tidak membunuh.\"

Perusahaan analisis terenkripsi Elliptic menemukan iklan penjualan di kelompok Telegram di taman yang digunakan untuk menahan getaran pekerja。

Hasil penipuan terus mengalir dari rekening bank korban ke kas bawah tanah Princely Group. Tapi uang itu "kotor"dan tidak memiliki akses langsung ke sistem keuangan formal。

Mereka perlu sungai untuk mencuci。

Sungai ini, itu elang。

Dark web

Pada tahun 2021, Huione Guarantee online di Telegram。

Kedudukan awalnya tampak normal, dengan platform untuk menjamin transaksi di real estate dan menggunakan kendaraan. Pembeli membayar robot yang menjamin uang, dan ketika penjual mengirimkannya, pembeli mengkonfirmasi penerimaan dan kemudian uang itu dilepaskan ke penjual. Komisi perantara dikenakan biaya. Hal ini pada dasarnya adalah sebuah Ørecognizing penerimaan" model。

Tapi tak lama kemudian, para "baik" diperdagangkan pada platform ini mengubah selera mereka。

Layanan pencucian uang telah menjadi kategori inti. Di kelompok Telegram, yang dijamin oleh transfer uang, bisnis secara terbuka mengiklankan: mengumpulkan uang kotor dan untuk menghasilkan uang bersih. Orang-orang yang memegang uang curian atau informasi bank disebut Masters, mereka yang bekerja di bagian bawah taman penipuan disebut Dog Push, dan mereka yang bekerja dengan perantara pencucian uang disebut Bricks。

Proses pencucian uang tipikal adalah:SINDIKAT PENIPUAN ITU MEMPEROLEH SEJUMLAH UANG MELALUI PEMBUNUH PORK DAN MEMBERIKANNYA KEPADA PERANTARA PADA JAMINAN TRANSFER UANG. MELALUI JARINGAN ØFUND BAGALS", REKENING SHELL TERSEBAR DI LEBIH DARI SELUSIN NEGARA, PERANTARA MENGUBAH LAPISAN DANA DAN AKHIRNYA MENGEMBALIKAN MEREKA KE SINDIKAT PENIPUAN DALAM BENTUK MATA UANG STABILISASI USDT. INTERMEDIASI DAN KEUANGAN KELEDAI MASING-MASING MENARIK KOMISI。

Seluruh proses, seperti arus industri yang berfungsi dengan baik。

Jaminan pencucian uang melebihi menjual jasa pencucian uang. Pedagang-pedagangnya juga menyediakan kit penipuan, pengembangan situs web palsu, teknologi perubahan wajah AI, basis data informasi pribadi pada orang-orang yang diperdagangkan, informasi tentang kewarganegaraan nasional, peralatan satelit Starlink (untuk buletin taman penipuan), di mana hampir semua alat kejahatan yang dapat Anda pikirkan tersedia。

Jaminan transfer uang adalah pasar swalayan kejahatan, dan kelompok Telegram adalah raknya。

Pada pertengahan 2024, ketika Elliptic pertama kali mengekspos platform, telah diperdagangkan lebih dari $11 miliar. Pada awal tahun 2025, angka itu memiliki lebih dari dua kali lipat menjadi $ 24 miliar. Ada hingga 9289 kelompok aktif jaminan transfer uang pada Telegram dan lebih dari 900.000 pengguna terdaftar。

Perbandingan: Hydra (Hydra), pasar gelap-net terbesar dalam sejarah, dioperasikan selama enam tahun dengan total turnover kurang dari $5 miliar. Butuh waktu kurang dari empat tahun, lima kali lebih。

Bloomberg menerima dokumentasi internal parsial untuk periode 2022-2023, mencatat ribuan korban dan puluhan juta dolar dalam transaksi. Dokumen-dokumen yang menunjukkan bahwa pekerja bergerak tinggi terlibat secara langsung dalam pemantauan transaksi dan penanganan sengketa, dan bahwa platform secara teratur menarik komisi dari transaksi dan bahkan menyediakan "garis kredit substansial untuk tim pencucian uang yang berformulasi baik"。

Di Phnom Penh, ruang kantor yang dibayar oleh HSBC terletak di lantai dua HSBC. Bangunan kaca dan beton dibangun dengan dua patung panda berdiri di pintu masuk. Staf staf di lantai atas bekerja dengan nama samaran, dengan satu departemen bertanggung jawab untuk berurusan dengan penipu, satu departemen memantau saluran Telegram dan satu departemen pelacakan uang keledai rekening di selusin negara。

KETIKA USDT TIDAK CUKUP AMAN

Apa yang benar-benar mengejutkan tentang Kekaisaran Moiwan bukanlah ukurannya, melainkan kecepatan evolusinya。

Pada Juli 2024, Tether membekukan 29,62 juta USDT dari dompet. Alasan pembekuan itu adalah dompet itu menerima dana curian terkait organisasi peretas Korea, Lazarus Group. Detektif berantai ZachXBT selanjutnya menemukan bahwa $35 juta yang dicuri dari Bursa DMM Jepang berakhir di alamat transfer uang。

USDT TELAH DIBEKUKAN DAN MERUPAKAN ANCAMAN UNTUK BERTAHAN HIDUP UNTUK UANG。

Karena USDT beroperasi pada rantai blok, tetapi pada dasarnya terpusat, Tether siap bekerja sama dengan badan penegak hukum untuk membekukan USDT di alamat manapun. Untuk kerajaan pencucian uang dengan USDT sebagai garis hidupnya, itu setara dengan dicekik。

Respon dari Qiwan telah tersebar luas。

PADA SEPTEMBER 2024, MOW GROUP MELUNCURKAN MATA UANG PENSTABILAN DOLAR AMERIKA SERIKAT SENDIRI. PESAN RESMINYA HAMPIR BRAZEN: "UNTUK MENGHINDARI PEMBATASAN PEMBEKUAN DAN PEMINDAHAN YANG UMUM DALAM KURS DIGITAL TRADISIONAL" DAN "TANPA PEMBATASAN BADAN REGULATOR TRADISIONAL". TERJEMAHAN TERJEMAHANNYA ADALAH: KITA MEMBANGUN USDT YANG TIDAK AKAN DIBEKUKAN。

Mulai saja. Châtme, sebuah kerajaan hitam digital yang lengkap dan mandiri, segera diikuti dengan peluncuran rantai blok sendiri, Huione Chain (juga dikenal sebagai rantai Xone), pertukaran mata uang terenkripsi sendiri, Huione Cripto, perangkat lunak komunikasi sendiri, Chatme。

INI BAHKAN MENCOBA UNTUK MEMBIAYAINYA MELALUI ICO, MENGELUARKAN RANTAI BLOK HC ASLI。

Logika dari operasi ini sangat jelas: jika tenggorokan USDT diperas oleh Tether, membuat sendiri mata uang stabil yang tidak ada yang dapat membeku; jika Telegram dapat memblokir sebuah kelompok, membuat perangkat lunak komunikasi; dan jika rantai blok yang ada dapat dilacak, membuat rantai itu sendiri。

Serang

Tapi mereka salah。

Pada Juli 2024, Elliptic merilis laporan penyelidikan pertamanya tentang jaminan pertumbuhan, seperti bom di mata regulator global。

Jaminan Moo Wang dengan cepat berubah nama menjadi Haowang Guarantee dan berusaha memotong merek dengan Moo Wang Group. Jaringan pejabat yang membayar uang juga menghapus halaman menggambarkan uang obligasi sebagai "sub-perusahaan". Tapi Hong Kong menjamin pengakuannya di media sosial bahwa Moiwan tetap menjadi mitra dan pemegang sahamnya "。

Voedza Pada tanggal 1 Mei 2025, Jaringan Kejahatan Keuangan (FinCEN) dari Departemen Keuangan Amerika Serikat secara resmi menetapkan Grup Pencucian Uang sebagai badan risiko pencucian uang Øprior bank laundering dan mengumumkan niatnya untuk sepenuhnya mengecualikannya dari sistem keuangan Amerika Serikat. Laporan FinCEN mengeluarkan tiga entitas dari kelompok remitansi, yaitu, pembayaran remitansi, Kripto Huione dan jaminan Hongwang, menyatakan bahwa mereka "pada dasarnya satu hal" dengan perusahaan induk。

Bulan yang sama, Telegram menembaknya。

Pada 13 Mei, Telegram memberlakukan larangan satu kali pada lebih dari 3000 rekening dan saluran yang berkaitan dengan pergerakan mata uang dengan alasan "perilaku persyaratan layanan". Dalam satu jam, jaminan boom mengeluarkan pengumuman stoppage yang menyatakan bahwa "semua NFT dan kelompok telah dilarang" dan menyatakan semua operasi ditutup。

Kekaisaran tampaknya runtuh. Tapi boom telah menunjukkan ketahanan yang luar biasa。

Pada minggu-minggu setelah stoppage, Chainalysis menemukan bahwa volume transaksi uang terenkripsi yang terkait dengan entitas mengambang tidak terbalik. Jaminan booming membawa pengguna ke platform baru bernama Tudou Guarantee, mengklaim telah mengakuisisi 30 persen saham platform. Hong Kong juga telah memasuki jaminan kentang, yang telah menyebabkan kelahiran kembali pertukaran bisnis. Ia bahkan mengembangkan perangkat lunak komunikasi independen, Chatme, dalam upaya untuk menyingkirkan kebergantungan pada Telegram。

Tapi pukulan yang lebih besar masih tertinggal。

Pada 14 Oktober 2025, Departemen Kehakiman Amerika Serikat dan Departemen Perbendaharaan secara bersama-sama mengumumkan penuntutan pidana Chen Zhi, pendiri Princely Group, pernyataan surat perintah permintaan global dan penyitaan 127.271 bitcoin atas namanya, dihargai sekitar $15 miliar. Ini telah menciptakan rekor tertinggi penyitaan tunggal aset terenkripsi dalam sejarah peradilan Amerika Serikat. Pada saat yang sama, Departemen Perbendaharaan Amerika Serikat telah menempatkan 146 individu dan entitas yang terkait dengan Ordo Mahkota pada daftar sanksi. Hari yang sama, Inggris membekukan 19 properti dan semua aset di London。

CAMBODIA ' S TOTAL PDB PADA TAHUN 2024 ADALAH SEKITAR $ 46 MILIAR. AMERIKA SERIKAT MENYITA BITCOIN SEKALI DARI PRINCES' GROUP, SETARA DENGAN SEPERTIGA GDP NEGARA。

Crash

Reaksi berantai sanksi lebih cepat dari yang diharapkan。

Lupa pada malam tanggal 1 Desember 2025, pengumuman kilat dikeluarkan pada transfer uang: platform meluncurkan Program Pembayaran Tertunda karena "miliar pengguna kerumunan" dan toko bawah tanah nasional ditangguhkan, dengan dana pengguna terkunci sampai 5 Januari 2026。

Di jalanan Phnom Penh, garis panjang naga naik。

Data Audit dari Bitrace menunjukkan bahwa setelah penarikan terakhir diproses pada 1 Desember, hanya sekitar 990.000 USDT yang tetap berada di rantai. Bisnis Ether Workshop-nya kehabisan keseimbangan sejak Oktober, dan operasi lapangan gelombang diuangkan beberapa kali pada November, tetapi akhirnya benar-benar kosong sekitar 28 November. Skala USDT sehari-hari turun tajam dari 41,83 juta pada awal bulan menjadi 7,177 juta。

Uang yang menyebut dirinya sendiri "Cambodia membayar harta karun" hanyalah sebuah shell dalam semalam。

Puluhan ribu nyawa para pedagang Kamboja telah dikunci mati-matian di platform yang terancam punah. Hingga akhir-akhir ini, telah terjadi penumpukan spontan pengguna mobile melalui kelompok sosial untuk mengumpulkan utang dari National Bank of Cambodia, tetapi tidak ada kemajuan substansial yang telah dibuat hingga saat ini。

Pada Desember 2025, pihak Kamboja mencabut kebangsaan Kamboja Chen Zhi atas dasar \"pengakuan kebangsaan yang tidak pantas\"。

Pada 7 Januari 2026, Chen Zhi dideportasi oleh pihak Kamboja。

PADA JANUARI 2026, POTATO GUARANTEE DI BAWAH BENDERA MOB MENGEMBALIKAN $130 JUTA USDT YANG DIDUGA MENUTUP OPERASI。

Pada 1 April 2026, Li Hung dideportasi。

Dengan demikian, kerajaan luas ini, yang dimulai di Fujian Gangcomb, plating melalui Phnom Penh, meminjam Telegram untuk ekspansi, pencucian uang melalui USDT, menggemukkannya dengan pembunuh babi, dan telah menyelesaikan seluruh siklus kehidupan kriminal。

Sungai belum mati

Kisah jaminan pinjaman sudah berakhir. Tapi model bisnis yang diverifikasi belum berakhir。

Tak lama setelah Hong Kong Guarantee mengumumkan suspensi, Elliptic mengekspos pasar gelap Telegram lainnya, Xinbi Guarantee, yang telah menyebabkan setidaknya $ 8,4 miliar dalam transaksi ilegal sejak 2022, dengan lebih dari 230.000 pengguna. The New Currency Guarantee, terdaftar di Colorado, Amerika Serikat, juga meliputi pencucian uang, pemalsuan dokumen, database informasi pribadi dan hampir replika jaminan transfer uang。

Kantor PBB pada Narkoba dan Kejahatan melaporkan bahwa keuntungan tahunan dari kejahatan cyber terorganisir di Asia Tenggara mendekati $ 40 miliar. Kesulitan uang dan saluran perbankan bawah tanah membantu jaringan-jaringan kriminal ini untuk mencuci uang dengan cepat, sementara platform komunikasi instan ala Telegram menyediakan mereka dengan infrastruktur kriminal yang efektif biaya。

¡Chen Yanyu, seorang akademisi cybercrime di Taiwan, menghabiskan berbulan-bulan di Kamboja untuk berbicara dengan pencuci uang, penipu dan pemimpin mereka. Kesimpulannya dingin dan tidak sadar: "Cybercrime tertanam dalam kapitalisme global, menjarah sumber daya dari seluruh dunia. Ini tidak mudah rusak."

Sungai gelap 24 miliar dolar terputus di permukaan. Namun, dasar sungai Sungai Gelap masih berada di tempat, air hulu berada di tempat dan permintaan hilir masih berada di tempat。

Dunia masih membutuhkan tempat dimana uang kotor bisa dibersihkan. Gelombang berikutnya, mungkin, telah tumbuh diam-diam pada saluran Telegram。

Referensi: Penelitian eliptika, buletin US Treasury FinCEN, dakwaan Departemen Kehakiman AS, laporan investigasi Bloomberg, Berita keuangan, berita antarmuka, analisis data berantai Bitrace