Penulis asli: Tampilan Kuning
Perkenalan
Setelah gelombang Web3 segera, PayFi (Keuangan Pembayaran, konsep pertama kali diusulkan oleh Lily Liu, Presiden Yayasan Solana pada tahun 2024) sebagai jalur inovatif menghubungkan pembayaran tradisional dan teknologi rantai blok secara cepat membentuk kembali pola pembayaran perbatasan. Bayangkan pengguna dapat mencapai transfer global dengan teknologi rantai penghalang, tanpa kebutuhan perantara bank, tapi juga menikmati jangkar nilai dari mata uang yang stabil. Ini bukan hanya peningkatan teknologi, tapi awal demokrasi keuangan。
Sebagai pusat Web3 di Timur Tengah, Uni Emirat Arab, yang diwakili oleh VARA di Dubai (Administrasi Pengatur Aset Virtual, Aset Virtual) dan ADGM di Abu Dhabi Global Market, Abu Dhabi Global Marketplace), telah membangun kerangka global terkemuka global untuk persahabatan enkripsi. Namun, bagi pengusaha dan investor yang menargetkan pasar UAE, pesona PayFi tersembunyi di balik & ldquo; wilayah ranjau & rdquo; & mdash; & mdash; dan risiko kepatuhan operasional. Seperti dalam pasar apapun yang berkembang, regulasi & ldquao; dua puluh bermata pedang & rdquao; efeknya jelas:Peluang berlimpah, dan pelanggaran mahal。
PADA PARUH PERTAMA DARI 2025, BANK SENTRAL UAE (CBUAE) GAGAL UNTUK MELAKUKAN FUNGSINYA SEBAGAI AML / CFT (ANTI- MONEY- PENCUCIAN / KONTRASEPSI - TERORISME PEMBIAYAAN), DAN TOTAL LEBIH DARI AED 20 JUTA (SEKITAR USD 5.4 JUTA) DIKELUARKAN UNTUK PEMBAYARAN AGENSI。
Kertas ini akan dibuat tersedia sebagai& nbsp; & ldquo; mengidentifikasi risiko dan menyediakan jalur & rdquo;& nbsp; inti, analisis sistematis dari kepatuhan operasional PayFi di Emirates. Kami akan memperhitungkan perkembangan regulasi terbaru dan kasus nyataidentifikasi & ldquo; garis merah & rdquo;, menyediakan strategi pencegahan berisiko dan ide-ide。
PayFi & mdash; & mdash; dari konsep ke kesempatan untuk globalisasi dalam oasis
1.1 Apa itu PayFi? Mengapa di tahun 2025 & ldquo; api dan rdquo
PayFi adalah lengan pembayaran DeFi (desentralisasi keuangan), fokus pada penggunaan rantai blok dan kontrak cerdas untuk mengoptimalkan proses pembayaran: kecepatan, keamanan dan inklusif. Tidak seperti pembayaran tradisional (misalnya SWIFT, sebuah transfer rata-rata perbatasan memerlukan tiga sampai lima hari), PayFi mencapai penyelesaian dekat real-time dengan mata uang stabilisasi (misalnya USDT, USDC) atau dengan cara perjanjian pembayaran. Tipe aplikasi termasuk:
- Penyeberangan uang muka: layanan transfer segera untuk perdagangan transnasional dan tenaga kerja internasional。
- Pembayaran komersial: platform elektronik gerbang pembayaran terenkripsi terintegrasi。
- Keuangan Tertanam: Realisasi mulus dari aset virtual dalam permainan Web3。
Messari memperkirakan bahwa target likuiditas PayFi adalah USD 200-250M, dengan pertumbuhan yang kuat. PayFi merah dalam efektivitasnya dalam mengatasi rasa sakit: gesekan tinggi dari pembayaran tradisional (5-7 persen pertukaran kerugian konversi) dan hambatan regulasi / industri. Desain de- brokering PayFi membuatnya menjadi pilihan yang disukai bagi ekonomi baru & mdash; & mdash; sebagai contoh, revolusi pembayaran mobile di Afrika telah difasilitasi oleh block chains & ldquo; langkah maju besar & rdquao。
1.2 UAE: PayFi & ldquo; Gold Coast & rdquo; atau & ldquo; Supervised Labyrinth & rdquo
Mengapa UAE menjadi PayFi & ldquao; Shanti & rdquao? Jawabannya terletak pada posisi strategis. Sebagai anggota dari G20 + yang mengembalikan status negara-negara yang terdaftar sebagai FATF (negara-negara yang ternama di FATF), UEE diharapkan 20 persen dari PDB pada tahun 2025 untuk ekonomi digital, dan pada bulan April, Summit Federal PayFi lebih lanjut meningkatkan antusiasme pasar, sementara Dubai Vision 2031 berencana menciptakan aset virtual sebagai industri tulang belakang, dengan raksasa seperti Huma Finance dan Attar Finance menyelesaikan bisnis di 2025。
Kesempatan khusus:
- Surga pajak:Pajak pendapatan bisnis hanya 9 persen (2023 tahun) dan nilai tambahan pajak (VAT) dibebaskan dari transaksi terenkripsi。
- Mekanisme Sandbox:The VARA 's Innovation Testing License memungkinkan proyek dalam & ldquo; lingkungan dikendalikan & rdquo; pengujian selama 6-12 bulan tanpa lisensi penuh。
- Infrastruktur:ADGM Abu Dhabi mendukung Fiat Referened Tokens (FRT, cetakan mata uang Perancis), sempurna untuk kebutuhan pembayaran PayFi yang stabil。
- Bakat dan keuangan:PADA TAHUN 2025, UAE ENKRIPSI STARTED-UP PEMBIAYAAN MELAMPAUI USD 1 MILIAR DAN TIMUR TENGAH INVESTOR DIHITUNG UNTUK 40 PERSEN。
- eksplorasi regulasi:Proposal terbaru oleh DIFC menghilangkan langit-langit di kripto Dana Dana Dana dan manfaat PayFi tertanam dana。
UAE dari & ldquo; Terenkripsi Surga & rdquao; ditingkatkan ke & ldquao; Laboratorium PayFi & rdquao, tetapi tidak terlalu cepat. UAE telah& ldquo; federasi + emirates + free zone & rdquo;Arsitektur ketiga tingkat, operasi PayFi, dapat mengatasi baik metode pembayaran CBUAE dan VRA 's aturan aset virtual. Sedikit imprudence akan dihadapkan dengan kombinasi dari & ldquao dari regulator yang berbeda; beberapa kejutan & rdquao。
UAE & nbsp; Framework Regulasi PayFi & mdash; & mdash; yang dalam & ldquo; cukai & rdquo
Sistem regulasi UAE seperti jaringan canggih meliputi seluruh rantai dari pembayaran tradisional untuk memblokir inovasi rantai. Pada tahun 2025, dengan pendaratan hukum baru CBUAE, proyek PayFi harus berurusan dengan tantangan kerangka kerja bersatu, membedah dari lapisan-lapisan berikut:
2.1 Core regulasi tubuh dan pembagian tenaga kerja
PayFi, UAE& nbsp; & ldquo; dibagi & rdquo; & nbsp;Pola, setiap empat pilar berfungsi sebagai berikut:
Sedikit tip:Jika Anda perusahaan awal PayFi 's, Anda VRA pertama& mdash; & mdash; itu mencakup hampir 90 persen aktivitas aset virtual dan memiliki siklus persetujuan hanya 3- 6 bulan. Namun, operasi daerah lintas (misalnya menerbitkan FRT di ADGM) memerlukan pengajuan ganda untuk menghindari & ldquao; vakum yurisdiksi & rdquao。
persyaratan licensing 2,2: dari & ldquo; pengantar & rdquo; ke & ldquo; barrel keluarga & rdquo;
PayFi tidak & ldquo; yaitu insert & rdquo。Menurut izin tipe VARA 7 VASP, pembayaran dari bisnis yang relevan membutuhkan setidaknya izin ganda dari Penasehat + Pembayaran Layanan. Ambang aplikasi termasuk:
Dana Capital:100,000 AED MINIMAL (SEKITAR USD 27.000) DAN PROYEK BERISIKO TINGGI MENCAPAI 1,000,0001。
Anti- pencucian uang dan sistem kontrol:Performance of AML and & ldquo; Travel Rule & rdquo; kewajiban untuk memantau dan melaporkan transaksi sesuai yang diperlukan。
3. Audit teknis:Titik rantai blok secara teknis disertifikasi untuk melindungi dari potensi serangan berbahaya。
4. Lokalisasi:SETIDAKNYA SATU UAE EKSEKUTIF PENDUDUK DENGAN KANTOR DI DUBAI。
Tapi ingat: Sandbox & ne; Exemption, dan AED 500.000 pelanggaran selama masa percobaan。
2.3 antar muka global: & ldquo untuk FATF dan MiCA; tumpahan & rdquo; dampak
Peraturan UAE tidak terisolasi. Pada tahun 2025, panduan FATF VASPs diperlukan platform PayFi untuk perdagangan jalan penuh sepanjang rantai pelacakan, dan Uni Emirat Arab telah sepenuhnya mengadopsi itu. Perusahaan Uni Eropa MiCA (Markets in Cripto-Asset) juga memiliki efek yang tidak langsung: UAE bisnis adalah subjek pengungkapan cadangan jika mereka memasukkan mata uang stabilisasi euro。
melalui kerangka kerja ini, kita dapat melihat bahwa uae mengatur seni seimbang dari & ldquo; inovasi bersahabat + risiko nol toleransi & rdquo;. selanjutnya, kita akan lebih lanjut menganalisis risiko kepatuhan operasional。
profil risiko operasi & mdash; & mdash; sebab-didorong & ldquo; alarm & rdquo;
3.1 Risk I: AML / CFT bawah pemantauan & mdash; & mdash; & ldquo; Uang Laundering Black Hole & rdquo; Pembunuh tak terlihat
Interpretasi: Menurut panduan CBUAE AML, platform PayFi dipandu oleh penerapan yang berbasis dari kewajiban pencucian uang, termasuk rekonsiliasi pelanggan (CDD), pemantauan transaksi dan laporan transaksi mencurigakan (STR), dll. Hukuman pertama untuk pelanggaran peraturan adalah AED5 juta, dan dalam kasus serius orang menghadapi pembatalan lisensi。
Profil kasus: AML baku dalam platform Fuze
Pada bulan Agustus 2025, VARA mengeluarkan tiket ke Fuze, platform pembayaran terenkripsi yang terdaftar di Dubai, karena kekurangan signifikan dalam sistem AML / CFT nya, termasuk pemantauan tidak efektif dari transaksi berisiko tinggi dan kegagalan untuk melaporkan aktivitas yang mencurigakan dengan cara yang tepat waktu, yang menyebabkan potensi uang pencucian. Fuze, VASP yang menyediakan layanan pembayaran mata uang yang stabil, memperlakukan jutaan dolar per bulan, tetapi meninggalkan pelanggan keluar dari persamaan. Penyelidikan VARA tidak hanya menghasilkan gangguan yang dirahasiakan baik tetapi juga dalam janji independen & ldquao; orang yang terampil & rdquao; dan Skilled Orang untuk mengawasi overhaul untuk memastikan bahwa platform sepenuhnya dilengkapi dengan panel angin dalam waktu tiga bulan。
3,2 risk ii: cedera fatal dari lisensi dan pelanggaran operasi & mdash; & mdash; & ldquo; mengemudi tanpa lisensi & rdquo
Interpretasi: Bagian 15 dari VARA Act No 4 / 2022 menyediakan bahwa aktivitas VASP apapun tunduk pada otorisasi sebelumnya, misalnya & ldquo; operasi ilegal & rdquo; ADGM membutuhkan berkas FRT itu sebelum isu, jika tidak dianggap pelanggaran。
Profil kasus: grup VARA dari 19 VASP & ldquo; menyapu & rdquo;
Pada awal Oktober 2025, VARA meluncurkan operasi penegak hukum terhadap 19 pembayaran terenkripsi tanpa lisensi dan penyedia layanan aset virtual, kebanyakan dari mereka terlibat dalam transfer uang yang stabil dan aktivitas pemasaran, yang diperpanjang ke Dubai tanpa ijin VASP. Salah satu perusahaan yang khas dikutip selama beberapa bulan untuk operasi penyimpangan, menarik lebih dari 1.000 pengguna massal. VARA mengeluarkan perintah penahanan dan dikenakan denda berkisar dari 100.000 sampai 600.000 AED (menghitung lebih AED 5 juta), dengan beberapa perusahaan yang dikenakan untuk meninjau kepatuhan independen. & nbsp;
3.3 risk iv: data privasi dan keamanan cyber & mdash; & mdash; & ldquo; hacker + bocor & rdquo; double blow
Interpretasi: UU Perlindungan Data DIFC (PDPL, 2021) memerlukan PayFi untuk menyetujui pemrosesan data pribadi dan melaporkan setiap insiden keamanan dalam kategori data. Peraturan VARA FRVA menambahkan standar cyber baru: platform ini dikenakan untuk penetrasi tes untuk melindungi terhadap DDoS. denda untuk pelanggaran adalah setinggi 10 juta AED。
PROFIL KASUS: PENGUNGKAPAN PRIBADI PADA PLATFORM PENDAFTARAN DIFC
Pada pertengahan 2024, sebuah platform pembayaran FinTech terdaftar (melibatkan layanan dompet enkripsi) membocorkan beberapa 50.000 data pengguna, termasuk informasi perdagangan sejarah dan KYC, sebagai hasil dari serangan memancing cyber, menghasilkan insiden penipuan besar. Survei DFSA menemukan bahwa platform tidak memaksakan otentikasi faktor ganda (MFA) dan penyimpanan terenkripsi, yang melanggar PRDPL Pasal 28 kewajiban pelaporan insiden data. Platform didenda AED 4 juta dan dipaksa untuk menutup selama tiga bulan, dan tindakan kelas pengguna lebih lanjut diperbesar kerugian。
3,4 risk iv: sanctions and cross- border compliance & mdash; & mdash; & ldquo; geopolitik & rdo; kecelakaan & ldquo; tambang & rdquo;
Interpretasi: CBUAE dikaitkan dengan penegakan hukum OFAC dan PayFi diperlukan untuk memastikan persetujuan sanksi dan informasi - berbagi dan validasi dari pendaratan Aturan Perjalanan。
PROFIL KASUS: TIKET GABUNGAN OFAC DARI BANK CBUAE
Pada bulan Juli 2025, CBUAE dikenakan denda 3 juta pada bank UAE yang tidak bernama karena sistem pembayaran ditangani dengan transfer mata uang stabil yang melibatkan yurisdiksi risiko tinggi (mencurigai Iran- terkait) dan gagal mengimplementasikan pemutaran dan Aturan Perjalanan OFAC berbagi, sehingga dalam kesenjangan perbatasan lintas. Bank dienkripsi rute pembayaran, yang digunakan untuk transfer uang hukum ke MENA, terlibat dalam penyelidikan karena longgar pengawasan, dan aset sebagian dibekukan selama enam bulan。
bimbingan praktis pada pencegahan risiko & mdash; & mdash; dari & ldquo; respon pasif & rdquo; ke & ldquo; pendamping aktif & rdquo aktif;
HUKUM TIDAK SHACKLE, TETAPI PERISAI PADAT UNTUK KEPATUHAN DENGAN JANGKA PANJANG PEMBANGUNAN. BERDASARKAN RESIKO YANG DISEBUTKAN DI ATAS, PENGUSAHA (PROYEKTOR) DAN INVESTOR (LP / VC) MASING-MASING MEMILIKI RESIKO IDENTIFIKASI DAN FOKUS PENCEGAHAN YANG BERBEDA, SEBAGAI BERIKUT:
framework pencegahan 4.1 generik: konstruksi & ldquao; kepatuhan loop tertutup & rdquao;
1. Evaluasi resiko dimulai:Penilaian kompilasi dan audit dilakukan sebelum starter-up-investasi, mencakup area-area penting seperti ketahanan model bisnis, pengendalian kepatuhan, keamanan teknis, dll。
Internalisasi kebijakan:Mengembangkan manual kepatuhan dan penerapan kedepan dari pelatihan tim untuk mengembangkan budaya kepatuhan。
3. Pemberdayaan teknologi:Terpadu dan efektif chain- berbasis alat pemantauan analitis untuk meningkatkan risiko pemantauan dan mitigasi。
4. Pemantauan:Identifikasi resiko, pemantauan dan proses pelepasan secara teratur dinilai dan diperbarui sebagai tepat。
4.2 bagi para pengusaha: proyek mendarat & ldquo; lima langkah & rdquo;
Langkah 1: Izin perencanaan rute
- Perakitan yurisdiksi: Misalnya Dubai PayFi lebih suka VRA。
- Perencanaan bisnis: menggunakan jembatan sandbox untuk menguji dan mengubah kartu penuh。
Langkah 2: angin sesuai dan tiga garis pertahanan
- Membangun tim yang sesuai dengan skala operasi。
- Automatisasi berisiko pemantauan melalui sistem informasi。
langkah 3: pemutaran sanctions & ldquo; firewall & rdquo;
- Initial and continuing sanksi compliance display of landing clients。
- hindari, sejauh mungkin, resiko eksposur seperti & ldquao; panjang lengan yurisdiksi & rdquao; koneksi yang digunakan。
Langkah 4: data dan keamanan benteng
- Tingkat tinggi keamanan informasi dan konfigurasi perlindungan data。
- Sistem Periodik tersedia dan penetrasi tes untuk memastikan kepatuhan dinamis。
4.3 untuk investor: & ldquo; & rdquo; sistem
investor seharusnya tidak hanya membaca kertas putih & mdash; & mdash; kepatuhan adalah kunci ke alpha (hasil berlebih)。
1. PEMUTARAN AWAL: MEMERIKSA STATUS VARA ATAU OTORISASI REGULASI LAINNYA MELALUI SALURAN RESMI. LAMPU HIJAU: KARTU PENUH; LAMPU MERAH: HANYA PIHAK PROYEK YANG MENGKLAIM UNTUK MEMEGANG KARTU。
2. Pemetaan In- deep: melalui badan khusus, meninjau data dan laporan。
3. Klasifikasi resiko: penilaian risiko pola bisnis produk。
4. Penarikan mekanisme: penimbunan ketentuan pemicu kepatuhan (tidak memenuhi atau penyitaan)。
Hormat pertama, PayFi apos; s jalur pendaratan Timur Tengah
Operasi PayFi di Uni Emirat Arab, sementara dengan cepat berkembang, telah memasuki fase regulasi institusi dan normatif。PADA TAHUN 2025, BANK SENTRAL DARI EMIRATES, BERSAMA-SAMA DENGAN OTORITAS ASET VIRTUAL DUBAI (VARA), MEMPERKUAT PENCUCIAN UANG (AML / CFT) DAN MEKANISME LISENSI DAN DIDIRIKAN MENGURANGI KESESUAIAN MELALUI KASUS-KASUS PENEGAK HUKUM BIASA。
Pada bulan Agustus 2025, VARA dikenakan hukuman pada Fuze, platform pembayaran terenkripsi, untuk kekurangan dalam sistem pencucian uang anti- bulan, dan pada bulan Oktober pada tahun yang sama, denda kolektif dikenakan pada 19 layanan aset virtual beroperasi tanpa otorisasi, menunjukkan perilaku regulasi untuk & ldquo; operasi tidak berlisensi & rdquo; dan nol toleransi untuk kebocoran dari kontrol angin。Langkah-langkah ini mencerminkan prinsip-prinsip UAE orientasi risiko dan proporsionalitas di daerah kendali aset virtual dan memberikan batasan hukum yang dapat diprediksi untuk kerangka kepatuhan PayFi。
Di masa depan, jika perusahaan PayFi ingin beroperasi sebagai AWF, itu harus diterapkan untuk lisensi dan embed mekanisme penilaian kepatuhan pada tahap awal bisnis perencanaan untuk memastikan bahwa izin, rekonsiliasi pelanggan, perlindungan data dan sanksi sejalan dengan standar lokal dan internasional。
regulasi yang lebih kuat tidak berarti bahwa inovasi terbatas, tapi lebih kepada kepercayaan pasar dan keamanan keuangan didirikan oleh aturan hukum。diramalkan bahwa uae akan terus-menerus mempromosikan legalisasi dan transparansi sistem pembayaran aset virtual di bawah prinsip-prinsip & ldquo; inovasi terbuka, kebijakan regulasi & rdo; dan menyediakan jalur model untuk tatanan keuangan digital regional。