Cuộc chiến tài chính của Bitcoin: Vàng kỹ thuật số có thể lật đổ hệ thống ngân hàng truyền thống như thế nào?
vô giá trị
Tác giả: Vương Lập Kiệt
"Nhà tài chính": một đế chế của những tuyên bố xếp chồng lên nhau
Trước hết, chúng ta hãy làm quen với một đảng - "các nhà tài chính". Họ là ai? Nó bao gồm Cục Dự trữ Liên bang, JPMorgan Chase, các gia đình ngân hàng lâu đời ở Châu Âu và các thị trường phái sinh phức tạp đằng sau họ. Có thể nói, kể từ khi bộ xương của hệ thống tiền tệ tổng hợp được bí mật thiết lập trong một căn phòng nhỏ vào năm 1913, họ đã thống trị thế giới trong hơn một thế kỷ.
Phương pháp kiểm soát thế giới cốt lõi của họ không phải là sở hữu trực tiếp tài sản mà thông qua sự lưu thông và tích lũy liên tục các "quyền sở hữu".
-
Tài sản thế chấp -
sản lượng -
Tín hiệu giá -
Hệ thống tín dụng -
Eurodollar, Hoán đổi, tương lai, repos
Các công cụ này được xếp chồng lên nhau và được kết nối chặt chẽ như một vị La Hán, nắm chắc toàn bộ quỹ đạo tài chính và dòng tiền tệ trong tay bạn. Họ giống như những “kẻ sát nhân đằng sau hậu trường” trong thế giới tài chính, xây dựng nên đế chế tài chính khổng lồ bằng nợ nần.
"Những người theo chủ nghĩa chủ quyền": Đang tìm lối thoát
Trái ngược hoàn toàn với "những người theo chủ nghĩa tài chính" là một thế lực mới nổi khác - "những người theo chủ nghĩa có chủ quyền". Chúng bao gồm:
-
Các quốc gia đang cố gắng thoát khỏi những hạn chế của quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ -
Các doanh nghiệp cảm thấy mệt mỏi với sự kém hiệu quả và các tầng lớp khai thác trong hệ thống ngân hàng -
Và những người bình thường như bạn và tôi, những người chọn nắm giữ sự giàu có của mình trong tay và theo đuổi tài sản "không được phép"
Mặc dù động cơ của họ khác nhau nhưng nhu cầu cốt lõi của họ đều giống nhau: tất cả họ đều mong muốn tìm ra lối thoát khỏi hệ thống tài chính cũ kỹ, hút máu. Và Bitcoin đã trở thành “lối thoát” đầu tiên mà họ nhìn thấy.
Sự "kích hoạt" của Bitcoin và sự thay đổi về chất của MicroStrategy
Ban đầu, không phải Bitcoin đã châm ngòi cho cuộc chiến. Bitcoin giống như một công cụ kích hoạt hơn. Nó làm rung chuyển nhận thức của mọi người và cho thấy một khả năng tài chính khác. Tuy nhiên, chính MicroStrategy đã thực sự làm lung lay nền tảng của quyền lực thế giới cũ. Công ty này đã chứng minh bằng những hành động thực tế rằng Bitcoin có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp và tích hợp sâu vào thị trường vốn. Đây chắc chắn là một sự thay đổi về chất trong vị trí của nó trong hệ thống tài chính.
Đây không phải là sự biến động đơn giản về giá cả mà là khúc dạo đầu thực sự cho một cuộc chiến tài chính. Nó tiết lộ rằng Bitcoin không còn là một loại tiền kỹ thuật số bị gạt ra ngoài lề mà là một tài sản thế chấp quan trọng có khả năng tác động đến cốt lõi của tài chính truyền thống.
Để hiểu rõ hơn về sự thay đổi này, chúng ta phải nhắc đến một sản phẩm nghe có vẻ khá Hardcore-STRC. STRC không phải là trái phiếu thông thường và cũng không phải là sản phẩm tài chính mới thông thường. Nó thậm chí không được MicroStrategy tạo ra một cách ngẫu nhiên.
STRC: Công cụ tài chính Bitcoin đột phá
STRC là công cụ tài chính đầu tiên trên thế giới đáp ứng các yêu cầu quy định và được thế chấp bằng Bitcoin. điều đó có nghĩa là gì? Điều đó có nghĩa là những người tiết kiệm thông thường giờ đây có thể công khai mua một sản phẩm được hỗ trợ bởi Bitcoin và có thể tạo thu nhập trong tài khoản môi giới của chính họ. Bạn không cần phải mở tài khoản ngân hàng hoặc tham gia vào hệ thống ngân hàng ngầm phức tạp. Điều đáng chú ý hơn nữa là lợi suất STRC hiện tại có thể lên tới 10,75%, trong khi lãi suất tiết kiệm của các ngân hàng truyền thống thường chỉ từ 0,1% đến 1%, một điều hoàn toàn trái ngược.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý nhất về STRC không chỉ là lợi suất cao mà còn là cơ chế vòng phản hồi tiền tệ đằng sau nó - đây là nguyên nhân cơ bản khiến các "nhà tài chính" không ngừng nghỉ.
-
Nhà đầu tư mua STRC: Tiền chảy vào MicroStrategy. -
MicroStrategy đã sử dụng tiền để mua Bitcoin thực: kết quả là nguồn cung Bitcoin trên thị trường bị thắt chặt. -
Giá Bitcoin tăng: khi nguồn cung giảm và nhu cầu tăng. -
Giá trị của Bitcoin khi tài sản thế chấp tăng lên: chi phí vay của MicroStrategy giảm. -
Chi phí thấp thu hút nhiều nhà đầu tư mua STRC hơn: hình thành một vòng tròn đạo đức, công ty cần mua thêm Bitcoin.
Đây là một bánh đà tự gia cố hoàn hảo, một cỗ máy chuyển động vĩnh viễn với số lượng ngày càng khan hiếm! Đây chính là điều thực sự khiến các gã khổng lồ tài chính truyền thống lo sợ.
Hệ thống ngân hàng truyền thống không thể chạy cơ chế này. Họ không thể chấp nhận Bitcoin làm tài sản thế chấp, không thể sử dụng Bitcoin để thanh toán, không thể “in” Bitcoin từ không khí và không thể dễ dàng đóng băng nó. Ngày xưa sở dĩ họ có thể kiểm soát được mọi thứ là vì họ có thể tạo ra những “yêu sách” không giới hạn; nhưng bây giờ, Bitcoin là một vật thể vật chất và một loại tiền tệ cứng.
Đây là lần đầu tiên trong lịch sử loài người, các cá nhân bình thường có thể vượt qua hệ thống ngân hàng và trực tiếp tham gia lưu thông vốn trong khuôn khổ pháp lý. Khi chiếc hộp Pandora này được mở ra, đợt tấn công đầu tiên diễn ra một cách lặng lẽ.
Kẻ bắn tỉa và "phản công tổng hợp" của JPMorgan Chase
Vào tháng 7 năm 2025, bộ phận "Môi giới vàng" của JPMorgan Chase bất ngờ thông báo rằng họ sẽ tăng đáng kể yêu cầu ký quỹ của MicroStrategy từ 50% lên 95%. Điều này có nghĩa là nếu bạn muốn mua 100.000 USD cổ phiếu MSTR, giờ đây bạn cần phải có 95.000 USD tiền mặt, gần như ngăn chặn khả năng giao dịch có đòn bẩy.
Đây không phải là sự điều chỉnh thông thường của thị trường. Cần lưu ý rằng JPMorgan Chase chưa thực hiện các hành động tương tự đối với các cổ phiếu có tính biến động cao như Tesla, Nvidia hoặc Coinbase. MSTR trở thành mục tiêu duy nhất. Đằng sau điều này, rõ ràng đây không phải là một cuộc cạnh tranh thị trường đơn giản mà giống như một hoạt động trấn áp có tính toán trước và có phối hợp.
Sau đó, "cuộc phản công tổng hợp" cũng diễn ra theo sau. Vào ngày 25 tháng 11 năm 2025, JPMorgan Chase đã nộp một tài liệu lên SEC để ra mắt trái phiếu có cấu trúc Bitcoin có đòn bẩy được liên kết với BlackRock IBIT ETF. Đây là một minh chứng trong sách giáo khoa về “những mánh khóe cũ” của Phố Wall.
Phố Wall không kiểm soát tài sản, họ kiểm soát "các yêu cầu" đối với tài sản. Họ chưa bao giờ sở hữu vàng nhưng họ kiểm soát vàng tổng hợp; họ không sở hữu bạc, nhưng họ có thể kiểm soát bạc tổng hợp; họ tổng hợp nợ quốc gia và tổng hợp tín dụng. Vì vậy, giờ đây họ đương nhiên muốn tạo ra “Bitcoin tổng hợp” trên đất Bitcoin.
Sự lặp lại của lịch sử: "vật lý tiền tệ" không thể sao chép được
Nhìn lại lịch sử, cho dù đó là sự chuyển đổi từ tài chính nông nghiệp sang tài chính công nghiệp ở Hoa Kỳ vào đầu thế kỷ 20, hay các phương thức tập trung quyền lực và kiểm soát câu chuyện khác nhau trong thế kỷ qua, chúng ta sẽ thấy những điểm tương đồng đáng kinh ngạc. Bất cứ khi nào hệ thống cũ bị đe dọa, phản ứng luôn là tập trung quyền lực, kiểm soát câu chuyện và ngăn chặn bất cứ điều gì không đáp ứng các tiêu chuẩn mới.
Tuy nhiên, lần này tập lệnh không thể lặp lại các thủ thuật tương tự. Bởi vì cuộc chiến thực sự từ lâu đã vượt ra ngoài Bitcoin và đồng đô la Mỹ, hay thậm chí là Bitcoin và Phố Wall. Đó là cuộc chiến giành “quỹ đạo” – những hệ thống mang lại giá trị cho Bitcoin và tạo tín dụng từ Bitcoin. Bất cứ ai kiểm soát những quỹ đạo này sẽ kiểm soát hệ thống tiền tệ trong tương lai.
MicroStrategy, thông qua sản phẩm STRC của mình, đã tiết lộ một bí mật mà Phố Wall không muốn thế giới biết: Bitcoin có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp hoàn hảo trên thị trường vốn!
Khi sự thật này lộ ra, mô hình "nhà tài chính" bắt đầu sáng tỏ. Trong hơn một trăm năm, quyền lực của họ bắt nguồn từ khả năng nhân rộng tài sản thế chấp: vàng có thể được thiết lập như một hệ thống yêu cầu bồi thường trên giấy tờ 100:1, đồng đô la Mỹ có thể được nhân lên vô hạn thông qua hệ thống dự trữ phân đoạn, và nợ quốc gia đã được thế chấp nhiều lần trong hệ thống ngân hàng. Tuy nhiên, Bitcoin đánh bại tất cả những lợi thế này. Bạn có thể tạo mức độ hiển thị Bitcoin tổng hợp, nhưng bạn không thể tạo tài sản thế chấp Bitcoin tổng hợp!
Yêu cầu của Phố Wall: Đầu hàng và Đấu tranh
Hành vi của chính Phố Wall là bằng chứng tốt nhất. BlackRock ra mắt ETF phát triển nhanh nhất trong lịch sử và cơ sở của nó không phải là trái phiếu, cổ phiếu hay vàng mà là Bitcoin! Fidelity và Franklin Templeton cũng làm theo. Ngay cả JPMorgan Chase, công ty từng nâng cao yêu cầu ký quỹ của MicroStrategy và nhắm mục tiêu cụ thể vào các công ty liên quan đến Bitcoin, hiện đang chạy đua để tung ra các trái phiếu có cấu trúc liên kết với Bitcoin. Điều này khiến mọi người phản ánh: "Tại sao?"
Câu trả lời rất đơn giản: họ hiểu Bitcoin đang trở thành gì - một lớp tài sản thế chấp mới sẽ hấp thụ nhiều thanh khoản hơn bất kỳ tài sản nào khác trong hệ thống tài chính.
Điều này không phải vì sợ hãi mà là nhu cầu sâu sắc của thị trường từ các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới. Điều họ không muốn chúng ta hiểu là trong mọi sản phẩm ở Phố Wall mà họ tung ra, cho dù đó là quỹ ETF, trái phiếu có cấu trúc hay công cụ tổng hợp, họ đều đang kiểm soát quỹ đạo, thu phí, điều khiển độ lồi và thu lợi nhuận ngược từ nó. Bạn có thể nhận được một số lợi ích, nhưng họ nhận được phần lớn lợi ích tài chính.
Lựa chọn của bạn: sở hữu tài sản thực
Tuy nhiên, bạn hoàn toàn không cần phải mua những phiên bản tổng hợp này. Bạn không cần ngân hàng làm việc đó cho bạn, bạn không cần những trái phiếu có cấu trúc, người giám sát bên thứ ba hoặc bàn giao dịch phái sinh. Bạn có thể trực tiếp sở hữu Bitcoin - tài sản thực này, tài sản thế chấp khan hiếm này - đó là thứ mà Phố Wall đang cố gắng đóng gói, đóng gói lại và cố gắng tước đoạt khỏi bạn! Đây là phần thưởng thực sự.
"Các nhà tài chính" không chiến đấu với Bitcoin vì nó gây ra mối đe dọa, họ chiến đấu để giành được một phần của nó vì họ nhận ra rằng Bitcoin là nền tảng của hệ thống tiếp theo. Họ cố gắng kiểm soát quỹ đạo vì họ biết thanh khoản sẽ đi về đâu. Nhưng bạn, không cần quỹ đạo của họ. Bitcoin, đã cung cấp cho bạn đường đi riêng của mình.
Những người hiểu sớm điều này và chuẩn bị cho sự thay đổi này trước khi nó trở nên rõ ràng sẽ là những người chiến thắng thực sự trong kỷ nguyên đang thay đổi này. Sự lựa chọn bây giờ nằm trong tay bạn.
Đề xuất đọc:
Tại sao Metaplanet, công ty kho bạc Bitcoin lớn nhất châu Á, không mua giá thấp?
Thủ đô Multicoin: The kỷ nguyên công nghệ tài chính 4.0 đã đến
