การนับถอยหลังของ Vaders อังกฤษ: พรีเซนชันสุดยอดเป็นเกือบไม่สงสัย แต่ห้าความกังวลสูงสุดของวอลล์สตรีท
ธนาคาร คาด ว่า จะ รวบ รวม เงิน ประมาณ 83,000 ล้าน ถึง 84 พัน ล้าน ดอลลาร์ ใน ไตรมาส นี้ ซึ่ง ประมาณ 7 เปอร์เซ็นต์ อยู่ เหนือ การ ชี้ นํา ของ ฝ่าย บริหาร。
ต้นฉบับโดย: ดาบมังกร
แหล่งดั้งเดิม:เจอกันที่วอลล์สตรีท
สําหรับฤดูกาลการเงินของอังกฤษ สิ่งที่สําคัญที่สุดก็คือ ตัวเลขเอง。
18 พฤษภาคม ทีมงานของสหรัฐอเมริกาและ นักวิเคราะห์หลักทรัพย์เงิน วิเวก อาร์ย่า ได้ออกรายงานการมองเห็นทางการเงินของอังกฤษ วิดา Q1 ซึ่งจะออกจําหน่ายในวันพุธที่ 20 พฤษภาคม ค.ศ。
สอดคล้อง กับ รูป แบบ ทาง ประวัติศาสตร์ ของ วีดา ใน สิบ ส่วน สุด ท้าย ที่ ผ่าน มา เงิน ตรา ที่ แท้ จริง มี ค่า เฉลี่ย อยู่ ระหว่าง 7 ถึง 8 เปอร์เซ็นต์ ที่ อยู่ เหนือ แนว แนะ ด้าน การ จัด การ. แนวทางก่อนๆของการจัดการของ F1Q27 กองร้อยคือ $8 พันล้าน ซึ่งนําไปสู่สมมติฐานว่า อัตราการสะสมจริงลดลงระหว่าง $83,000,000 ถึง $84 พันล้าน เมื่อเทียบกับการประมาณตลาดเอกภาพในปัจจุบันของ $8.7 พันล้านดอลลาร์。
พูด อีก นัย หนึ่ง “ผู้ เชี่ยวชาญ ” เกือบ จะ ถูก จับ ได้ แล้ว. อย่าง ไร ก็ ตาม ตาม ที่ นัก วิเคราะห์ กล่าว นั้น เป็น ห้า ประเด็น ต่อ ไป นี้ ซึ่ง นํา ไป สู่ การ ทํา งาน ด้าน ประสาท การ ตลาด อย่าง แท้ จริง หลัง จาก ได้ ออก เอกสาร ทาง การ เงิน。
เงินสดผลตอบแทน: อาจมีการเปลี่ยนแปลงของ Yin Weidar ได้หรือไม่
นี่คือหัวข้อของหมึกที่จะรายงาน และมันเป็นเหตุผลหลักที่ว่าทําไมพวกเขาพิจารณา เรื่องส่วนลดในระยะยาว ของการประเมินค่าอิงเวดะ。
Widida ปัจจุบันเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดมากที่สุดในดัชนี 500 มาตรฐานบัญชี 8.3 เปอร์เซ็นต์ของน้ําหนักดัชนี, ยอดสูงสุดประวัติศาสตร์ของแอปเปิล (7.9 เปอร์เซ็นต์) และไมโครซอฟท์ (7.2 เปอร์เซ็นต์). แต่ปัญหาก็คือ ผู้ถือหุ้นของบริเตน ผลตอบแทนไม่ได้ตอบแทนด้วยขนาดของพวกเขา。
ข้อมูลชัดเจนมาก 2022-2025ผลตอบแทนของเงินสดเสรี (Red + Reurchase) เฉลี่ยแล้ว 47 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับค่าเฉลี่ย 80 เปอร์เซ็นต์ ของบริษัทที่คล้ายกันในช่วงเวลาเดียวกันแม้แต่ค่าเฉลี่ยของตัวเองของอังกฤษ สําหรับทศวรรษก่อนหน้านี้เป็น 80 เปอร์เซ็นต์。
ในขณะเดียวกันใน วี ดิ ดา อัตรา ส่วน ใน ปัจจุบัน เป็น เพียง 0.02 เปอร์เซ็นต์ เมื่อ เทียบ กับ เฉลี่ย ของ 0.89 เปอร์เซ็นต์ สําหรับ คน รุ่น เดียว กัน。ใน ความ เสมอ ต้น เสมอ ปลาย ราย ได้ มี เงิน ทุน เพียง 16 เปอร์เซ็นต์ เท่า นั้น ที่ มี วี ดิ ดา ขณะ ที่ ไมโครซอฟต์ อยู่ ที่ 57 เปอร์เซ็นต์ และ แอปเปิล 32 เปอร์เซ็นต์。
เงินอยู่ไหน? นัก วิเคราะห์ ชี้ ว่า หมิง ไว ดา ได้ ลง ทุน มาก มาย ใน ระบบ นิเวศ — OpenAI, Anthoric, วิทยาศาสตร์ และ เทคโนโลยี ร่วม มือ กัน. การลงทุนเหล่านี้ถูกโต้แย้งกันจากโลกภายนอก และมีเสียงว่า "การเงินไหล", เช่น เงินที่เยวีด้าให้ลูกค้ายืมไป ซึ่งต่อมาก็เอาไปซื้อชิปของเยวีด้า。
ส่วนลดการประเมินเป็นเท่าไหร่? ตาม ข้อมูล ที่ คาด กัน ว่า ตลาด ใน บริติช โคลัมเบีย ได้ กําไร ใน ปี 2026/2027 สูง กว่า เฉลี่ย สําหรับ สมาชิก คน อื่น ๆ ของ “G-7" คือ 49/42 ครั้ง โดย มี ส่วน ลด เกือบ 50 เปอร์เซ็นต์。
2561. นักวิเคราะห์คาดว่ากระแสเงินสดรวมของบริเตน 2026+27 จะมากกว่า 43,000 พันล้านบาท ใน 2026+27 สูงกว่ายอดรวมของแอปเปิลและไมโครซอฟท์ประมาณ 375 พันล้านบาท (พ.ศ. อย่าง ไร ก็ ตาม มูลค่า ตาม ตลาด ของ วี ดิ ดา มี ประมาณ 5.46 ล้าน ล้าน บาท ซึ่ง ต่ํา กว่า 750 ล้าน ล้าน บาท ของ แอปเปิล และ ไมโครซอฟต์。
นักวิเคราะห์เชื่อว่า ถ้ายังไวดาได้เพิ่มหุ้นและซื้อคืน ก็จะมีโอกาสดึงดูดเงินในสายยาวมากขึ้น เพื่อตอบแทน และลดส่วนลดจากการประเมิน ขณะเดียวกันก็ลดความสงสัยเกี่ยวกับ "การเงินที่เลื่อนลอย" พวก เขา จัด การ ให้ มี การ เปลี่ยน แปลง นี้ เป็น “ตัว กระตุ้น ที่ มี พลัง สําหรับ ครึ่ง หลัง ของ ปี。
ชิปยุคหน้าจะมาถึงเมื่อไหร่
ตอนนี้ผลิตภัณฑ์หลักของอีเว็ตต์ คือซีรีส์แบล็คเวล ตลาดกังวล: เมื่อใดก็ตามที่โครงการวีรา รูบินต่อไปจะขึ้นอย่างเป็นทางการ
The Bank's Enternational's in ครึ่งหลังของ 2026。วีรา รูบิน (ออกแบบ R2200) แบ่งปันโครงสร้างกรอบ "โอเบอรอน" กับแบล็คเวล อัลตราซาวน์ โดยใช้กระบวนการสร้างพลังงาน 3 นัม ซึ่งมีผลในการสลับผลิตภัณฑ์ที่ค่อนข้างเรียบ。
2027 โดยใกล้กว่านี้ วีร่า รูบิน อัลตราซาวน์ (ออกแบบ VR 300) จะเปิดตัวในครึ่งหลังของ 2027 เมื่อโครงสร้างใหม่ "Kyber" จะถูกนํามาใช้ ในขณะที่สัดส่วนของหน่วยความจําแบนด์วิดด์สูง (HBM) จะเพิ่มขึ้น。
นอก จาก นี้ ตลาด ต้องการ ได้ ยิน จาก การ แถลงข่าว ข่าว รุ่น ล่า สุด เรื่อง “ล้าน ล้าน ดอลลาร์ ใน การ ทํานาย ราย ได้ ” — จะ ไม่ มี การ ปรับ ปรุง ใหม่ ใน คราว นี้ หรือ ที่ มี การ เสนอ ความ หวัง ที่ จะ ได้ กําไร สะสม 1 ล้าน ล้าน ล้าน ล้าน บาท สําหรับ 20252027 ซึ่ง แอล พี ยู (หน่วย ประมวล ความ จํา) CPU และ วีรา รู บิน อัลตรา ยัง ไม่ รวม อยู่ ด้วย
อัตรามาโอริ: 75% ของสายค้างได้ไหม
อัตรา ของ มา ฮา ริ เป็น หนึ่ง ใน แกน กลาง ที่ อยู่ ใต้ การ ประเมิน ค่า ตัว เอง ของ บริเตน。
การวิเคราะห์ระบุว่าในระยะสั้น อัตราการแปรสภาพผลิตภัณฑ์มาโอริค่อนข้างเสถียร อย่างวีร่า รูบิน ตามโครงสร้างโรงเก็บยานของแบล็คเวล อย่าง ไร ก็ ตาม ใน ระดับ กลาง จน ถึง ระยะ ยาว ค่า ความ จํา ที่ เพิ่ม ขึ้น ของ HBM ก็ เป็น แหล่ง แห่ง ความ กดดัน ต่อ เนื่อง。
ธนาคารไม่ได้คัดค้านการคาดหวังของตลาดที่สอดคล้องกัน ระบุว่าอัตราของอังกฤษไวดามาโอริ จะลดลงระหว่าง 74 ถึง 75 เปอร์เซ็นต์。
การพยากรณ์ตลาดเอเอเอจะปรับปรุงอย่างไร
ธนาคารเคยจัดหาโครงการโครงการ "พันล้านบาท" สําหรับตลาด AI US225-2027 ในบัญชีการเงินนี้ ตลาดกังวล ว่าการพยากรณ์อากาศจะถูกปรับปรุงหรือไม่ โดยเฉพาะการรวมจุดเติบโต 3 จุด
- ชั้นวางของ LPU (หน่วยประมวลผลLANGUAGE)
- ตัวประมวลผลแบบ Wera(ภาษาอังกฤษ)
- อัลตราไวโอเลตวีระ
ธนาคารคาดว่า2030 ขนาดตลาดรวมของเครื่องเร่งอนุภาค AI จะประมาณ 1.17 ล้านเหรียญ และตลาดในอังกฤษจะมีประมาณ 68 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์。
2551 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โครงการวิดารีจีเรียของอังกฤษ ได้มีการคาดการณ์ว่า จะเพิ่มขึ้นจาก $10.2.2 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2024 เป็น 80,000 ล้านบาท ในปี 2030 จาก $5 พันล้านดอลลาร์ เป็น $8.1 พันล้านดอลลาร์ใน พ.ศ。
ภัยคุกคามการแข่งขันของ GOOGLE TPU และ CPU กล่าวเกินจริง
เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีคํากล่าวในตลาดว่า เมื่อ AI เข้าสู่วัยของ "เอไอ" CPU จะมีความสําคัญมากกว่า GPU และคูน้ําในอินวีดากําลังถูกคุกคาม。
ธนาคาร ไม่ เห็น ด้วย โดย ตรง กับ เรื่อง นี้ และ ให้ เหตุ ผล สอง ประการ:
อันดับแรก"Vera CPU" (Vera CPU) ที่ถูกย่อมาจาก Weiday จะถูกเปิดเผยในรัฐสภา Commutex ที่ใกล้จะมาถึง ซึ่งการแข่งขันในตลาด CPU อิสระไม่อาจประเมินได้。
วินาทีในกลุ่มของแบล็คเวลและ TPU ที่กําลังใช้งานอยู่ ในขนาดที่กว้างมาก อัตราของ CPU ต่อ GPU คือ 1: 2 ซึ่งไม่สอดคล้องกับเนื้อเรื่อง。
ข้อสรุปก็คือ แม้ว่าตลาด CPU จะใหญ่ก็ตาม แต่ก็มีคู่แข่งจํานวนมาก (x86 และ ARM มีคู่แข่งที่เข้มแข็ง) และว่าการครอบงําของอีเว็ตต์ในบริเวณเครื่องเร่งอนุภาค GPU/AI นั้นยากที่จะสั่นได้ในระยะสั้น คาด กัน ว่า พอ ถึง ปี 2030 ไว ดา จะ มี ส่วน ร่วม ประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์ ใน ตลาด เอไอ ทั้ง หมด ที่ สามารถ หา ได้ มาก กว่า 1.7 ล้าน ดอลลาร์ สหรัฐ。
Valuation: “เทค 1" กับ 50% ลดราคา
ในที่สุดก็กลับมาประเมิน โดย อาศัย ข้อมูล ชุด หนึ่ง รายงาน นั้น ชี้ ตรง ไป ยัง ข้อ ขัด แย้ง ใน การ ประเมิน ปัจจุบัน ใน บริติช วิ ดา。
ในแง่ของรายได้ตลาดที่คาดหวังใน CY26/27 มันมากกว่าในอังกฤษ 26/19 เท่า ในขณะที่แม็ก-7 เฉลี่ย 49/42 เท่า - ส่วนลดเกือบ 50 เปอร์เซ็นต์。
ใน EV/FCF (Eterprice value/free Cash Flow) มันมากกว่า 28 เท่าในอังกฤษ 20 เท่า และ 83/59 ครั้งในแม็ก-7 - ส่วนลดของ 66 เปอร์เซ็นต์。
ใน PEG (สัดส่วนการโตของ earnings โดยเพิ่มเป็น 0.41 เท่าในอังกฤษ, 2.61 เท่าใน Mag-7 และมากกว่า 1.3 เท่าใน GTP。
ธนาคารยังคงรักษาเรตติ้งของ "BAY-IN" ด้วยราคาที่มุ่งเป้า $20 ซึ่งมีฐานมาจาก 28 เท่า (ตัดออก) CY27 คาดว่าจะได้ตลาด และอยู่ที่ค่ามัธยฐาน 25-56 เท่าของช่วงการประเมินทางประวัติศาสตร์ในอังกฤษ ค.ศ。
