BTCボラティリティレビュー (6-27 10月)
主要指標(4PM香港時間、10月6日〜10月4日香港時間、10月27日)
- BTC/USD - 6.4% ($123,450 - > $115,600)
- ETH/USD - 7.5% ($4,540 - > $4,200)
- 市場は、非常に明確に波Bの高さで$ 126,000を与えられ、価格は過去2週間のほとんどのために$ 109,000と$ 104,000の間でテストされていますが、今、抵抗で$ 11.45百万と$ 117.5百万の間で上昇しました。 これは、$95,000と$95,000の間の大きな5軸波の2つである可能性が高いが、11 10月の落雷クラッシュの影響を正確に評価する難しさを考えると、より多くの複雑な調整フェーズに移動する可能性があり、波Bが再びテストされる(そしてその後、下方に修正)。 支持ポジションは$ 109,000で、$ 107,000と$ 105,000から$ 10.45百万で、初期の重要な抵抗は$ 117.5百万で、$ 121,000から$ 125百万の領域で大きな抵抗を受けました。
マーケットテーマ
- 過去数週間は、暗号化された通貨、グローバル株式市場でも長い間存在してきました。 10月上旬に、ベンチャーアセット(「10月を上回る」)の自信は、実際のテストの面でイライラし、トランプは、中国とのトークの実行で、合意の進行が11月1日までに行われなかった場合、ベンチャーアセット(「10月の上昇」)の155を再計算することを脅した。 重要なリスクのボラティリティの結果として、暗号化された通貨は犠牲者となり、10月11日の香港時間の初期に根本的な清算をトリガーし、事件の中央で。 BTCは、突然$102,000(その日の1億2千万ドルまで)の低い点に落ち、銀行券の一部がより揮発性であった。 次の日/週の間に、注文書の流動性が大幅に減少し、最終的にマクロリスクが一般的に安定するまで市場に戻らなかった高い実質のボラティリティ率をもたらします。
- トランプ・会長 ついに10月30日に韓国で対面に会う予定があり、主要な交渉主は重要な問題に伝えられ、市場は合意の準備をしているようです。 今週のリスクアセットの強力な開口部は、最大$ 15百万BTCのリターンにつながりました。 FEDは、先週金曜日に良いCPIデータに基づいて、25ベースポイントで金利を削減すると予想され、委員会は前の会議の点線パターンから逸脱する理由はありません。 量的保証政策も、終端(モーガン・チェイス・テレカンファレンス今週)に来ると予想されるように、これらの2の組み合わせは、取引合意とともに、今後数週間のリスク資産の上昇のための接地工事を置くことができます。特に、市場位置は、この月のリスク変動の後に光を感じるとき。
BTC インプリットボラティリティ
- 過去数週間にわたる暗黙の変動の範囲は大きく、市場の変動は10月11日の清算イベントの直後に大幅に減少し、実際の変動は20セントから50パーセントまで上昇し、注文書の継続的な薄さに陥る40パーセントを超える実質の変動により増加しました。 しかしながら、為替相場は5月から10万ドルから1億5千万ドルの幅広い範囲を誇りますので、オプションの市場需要はかなり平坦化しているため、暗黙の水準は実際のボラティリティに関連して重要な「オーバーアライメント」を示すものではありません。
- 黙示的なボラティリティ率の持続的な構造は、ガムマの市場需要の増加をもたらした、主に実質のボラティリティ率の上昇の結果として増加した、短期期間にわたってボラティリティの過剰が増加したように、最初に平らにされました。しかし、注文書の流動性が返され、スポット価格が上回る$ 110,000から$ 112百万を返したように、期間のカーブの前面での売上高を見ましたが、期間のプレミアムは、長期の変動が高まるにつれて、自然水準よりも高まる。
BTC バイアス/ピーク
- この週末はUS-Chinaリレーションの正のリスクセンチメントが10万ドルに減少し、この証拠金は15万ドル以上にキャッシュのリターンをサポートし、オプションの価格は固定レベルに深さから下落しました。 つまり、偏見の価格と実際のパフォーマンスは非常に一貫性があり、点価格が低いと、両方の点火と実際の変動がはるかに高くなります。通貨価格が拾うにつれて安定し始めます。 そのため、バイアス指向のダウンサイドオプションの構造は、この「平等レベル」の周りの短期的なエラーの可能性にもかかわらず、変更されるべきではありません。
- 市場は、最終的に「ボラティリティ率」の価格に考慮に入れるので、長期的に価格がピークに達します(我々はちょうど25-30 /セントから50パーセントまでの実際のボラティリティで鋭いジャンプを目撃しました)。 また、転倒権(オプション参照)については、現在の位置から大きな価格のブレークスルーを達成するという観点から市場の需要が高まっていますが、転倒権(オプション参照)は、通貨価格の前の低下中に市場の明らかな圧力によって引き続きサポートされています。
素敵な週をお過ごしください
