TL、DR

• 2025年10月には、米国が金融リースサイクルに入ったとき、Fedは下落し、利益率を中断したが、経済の回復は、高インフレーション、低雇用市場、低消費者の信頼と成長に影響を与える政府および外部リスクの組み合わせで弱まっている。 インフレは下がりつつありますが、ターゲットを上回るままであり、弱体雇用と財政の制約は、消費と投資に関するリースポリシーの短期的なプルを弱めています。 全体的に、米国は、リベラルサイクルの初期段階にあり、改善された政策環境でしたが、インフレ、雇用および外部リスクについての不確実性は、経済の回復に圧力をかけ続けました。

• 10月には、暗号化市場は急激な変動を経験し、取引は「10/11」のクラッシュ中に42.82億ドルのピークに達し、その後、配達は、弱額の財務面とリスクの優先度が低下している。 市場全体の値は、前月から0.57パーセントでわずかに減少し、急激なリトリートの後、衝撃を維持し、慎重な市場センチメントと不十分な増分資金調達。 新しいオンライントークンは、インフラ、DeFi、AIプロジェクトによって管理され、中国語のメメメメメムで短期的に制限された継続性を備えています。

• 10月には、BITCOINとETHERPORTの現金からそれぞれ$ 5.55億と$ 1.01億のネット流入後、市場の自信は、ブラックスワン事件の後に復元されましたが、全体が慎重でした。 USDT および USDC が増加した通貨の流れは、USDE が増加する主なソースとなるため、USDE が 31.1 に大幅に減少しました。

• ビットコインの短期キネティックエネルギーを削減し、現在20秒でEMA近くで連結されている50日間のSMAでは価格が安定していませんでした。また、サポートの$ 107,000を突破すると、$ 118,000が主要な抵抗です。 工場全体が弱く、価格はSMAの下の50日間に下がり、三角形のサポートの落下がさらに3,350ドルになる場合、50日間SMAの上部に戻ると、その多くはリバウンドを駆動することが期待されますが、上部の抵抗は強いままです。 安定した20日EMAの欠如では、SOLAANA ' Sエアキャウのこぎりは明らかです。上線を突破し、確保すると、ルートのバリアラインに上がることが期待され、その$ 190が空の頭の利点に落ちる、テストコリダーの下でも$ 177に落ちる可能性があります。

• 暗号化された市場は10月に歴史の中で最も大きく、Bitcoin、Intra-Ramp、Bitcoin、ETA、YamatocoのUSDeアンカーの場合の急激な低下で、10月のネットワイドバーストで、系統的なレバレッジリスク暴露を示しています。 中国のメム通貨は短期ブームのホットスポットであり、マネーアンやソラナ、ベースエコロジーなどのプロジェクトのための多数の新しいトレーダーを引き付けます。 402合意の導入後、市場の懸念が上昇し、問題の価格は短期に沈みましたが、その後、濃縮および揮発性イノベーションの概念を示す。

• 市場は、今後毎月より早く拡大していく予定です。また、ポリマーケット、カルシ、トラス・プレディクトなどのプロジェクトでは、業界のモビリティや興味の増加や資本の同時加速や、パブリックチェーンの生態学的レイアウトの同時加速につながります。 暗号化市場は10月11日の黒の白鳥事件に従った構造的損傷に苦しんでいるが、取引は期待を増加させ、政策は短期的なリスク資産のリターンをサポートしました。 フォローアップは、中国と米国の間の新しい市場プロジェクト、取引の進捗状況の予測、米国ドルと流動性環境の変化、および暗号化された市場のレバレッジのリスクに焦点を当てる必要があります。

1。 マクロの視点

2025年10月、米国経済は自由周期に入りましたが、レジリエンスは弱くなっています。 連邦準備 ' 成功利息率カットと契約の停止, 政策のシフトは、インフレーションの抑圧から着実な成長と仕事のセキュリティへの焦点は、経済の減速に関する懸念を反映しています. 雇用市場における持続的な弱さ、消費者の信頼、政府の停滞、外的リスクの組み合わせにより、経済を「レックスポリシーと成長なし」状態に引き上げます。 全体的に、米国はサイクルの初期段階にあり、改善されたポリシー環境が、マクロ修復時間がかかります。

ポリシーシフト

10月には、Fedは再び25のポイントによって金利を削減し、連邦基金の金利を1セントあたり3.75に下げ、液体を解放し、リースを高めるためにスケールを中断することを発表しました。 これは、成長の方向に向かって金銭政策の全体的なシフトをマークします。. 意思決定の現在のロジックは、着実な成長の優先順位を強調し、Fed は、インフレリスクが比較的管理可能であり、仕事の劣化と財政の不確実性がより重要な課題であることを信じています。 市場は、年の経過とともに金利を再び減らすことが期待されますが、政策移転は短期間で消費と事業投資を迅速に刺激する時間がかかります。

ターゲットの上にインフレが残っている

CPI は 9 月に 3.0 パーセントずつバラ、CPI は 3.0 パーセント毎セントで、期待を下回りましたが、連邦準備のターゲットは 2 パーセント以上です。 食品、住宅、サービスの価格が増加し、国内のインフレはまだ完全に排除されていないことを示唆しています。 パウエルは、インフレーションが適度に行われたと強調した。ポリシーは、その警戒を緩和するために遅すぎることはできません。 インフレが遅くなると、FED はさらに増加を遅らせる可能性があります。 インフレーションは管理可能ですが、対象エリアはまだ到達していません。

雇用市場のさらなる弱化

労働市場の急速な冷却は、このラウンドをリースするための集中的なインセンティブでした。 米国政府の停止に伴い、労働統計局は9月の非農場雇用データのリリースを中断し、重要な言及なしに市場を離れました。 雇用成長が著しく低下する最新の8月データショーは、22,000件の新規案件のみです。 一方、6月には、マイナス成長にデータが下方に更新されました。 労働市場を弱めると、消費とサービスの支持と、世帯所得の期待を悪化させる。 雇用が悪化し続けた場合、市場では、経済はより根本的な増加対策を採用するためにFedを強化し、より深い成長の低下に陥ります。

政治、金融、外的リスクは残っています

米国政府の予算の停止と予算の一部の非支払いは、財政支出とデータの透明性を弱まっていた。 中東の緊張や米国と中国の間の技術的な紛争を含む地質的な摩擦の持続性は、リスクプレミアムを増加させます。 財政および外部の不確実性は市場回復のペースを緩和し、食料調達の余剰有効性を弱くしました。 リースは、短期的なサポートを提供しながら、政策移転ルートはブロックされ、ビジネスの信頼性と長期投資リバウンドが制限されています。

ニュース

米国は、リースサイクルの初期段階にありました, 改善された政策環境が、脆弱な経済回復と. 将来への焦点は、雇用が安定し、リースポリシーが消費と投資へのチャネルで有効であろうかどうか、インフレが引き続き落ちるかどうかです。 デッドロック、地理リスク、市場の信頼性は大きな不確実性を維持します。

 

暗号化市場の概要

通貨データの分析

取引量 & 毎日の成長率

CoinGeckoによると、10月27日現在、暗号化された市場での取引の総量は著しく変動し、「10/11」の崩壊中に市場が急激に上昇し、取引は$ 42.8億、リング比で106パーセント増加し、次の月にピークに達し、パニックやゲームの短期に集中した資金。 このフェーズとは別に、全体的な市場配送は平坦化されています。, 間取引 $150 億と $200 億, 投資家のリスクの好みや慎重な気分の低下を示す. 金融ランドスケープのわずかな弱化と、市場で持続的な増分資本エントリの欠如は、依然、マクロと政策指向の要因によって短期的に運転する必要がある、より大きなモビリティを回復する必要があります。

フルマーケット&のための市場価値;毎日の成長

CoinGeckoによると、, として 27 10月, 暗号化された通貨の合計市場値がでした $394 兆, 前の月と比較してパーセントあたり0.57の減少, 暗号化された通貨の合計市場値は、月の始まりとの間で少し上昇し続けました 9 10月, から $396 兆へ $4.32 兆, 時間の上の資金の漸進的な逆転を反映しています. しかし、10月10日から10月11日までの市場の崩壊は、1日9セント以上で市場価値が低下し、「10/11」のシナリオで資金の航海飛行を示す月間最大の撤退となりました。 市場は、約5.7パーセントのピークで簡単にリバウンドしましたが、全体的なリバウンドは、$ 3.7兆と$ 3.9兆の間の市場値で制限されていました。 全体的に、市場はまだ大幅に調整の結果として、ショックの状態で、増加した財務期待と追加の資金でフィールドを入力する意欲の欠如です。

10月の新ホットコイン

10月には、主にインフラ、DeFi、AIトラックに焦点を当てたホットラインのコインが搭載され、全体の焦点はVCの背景プロジェクトに残ります。 Enso、Recall、Falcon Finance、Basis、ZEROBASEなどのプロジェクトは著名で、よりアクティブなオンラインになりました。 また、「Biann Life」の効果とCZ Shouting Lineによる温度の短期上昇によって運転される中国語のメム板は、さらにその感情的な発酵をしました。

3 チェーン上のデータ解析

BTC、ETH ETFインフローと終了解析

BTCスポットETFネットが10月$ 5.55億で流入
10月には、ビットコインETFのスポットは、インフローの傾向を続け、ネット毎月のインフローに達し、合計資産は3.8パーセントから149.9億ドルに増加しました。 ビットコイン価格はわずかに上昇します $110,070 から $108,936 9月末に, 1セント増加あたり. 10月11日の黒の白人以来、市場での自信が向上しましたが、全体的な変化は低くなります。

10月のネットETHスポットETF流入
10月、ETFは、約1億ドルのネット流入を記録し、総資産規模を2,6億2千億2千億2千万ドルに増やす。 ETH 価格は $3839 から $3904 まで上昇します。, 増加します。 1.69 パーセントあたり。

 

安定した通貨の流入と流出の分析

累計安定通貨が10億9千億ドルを突破

安定的な通貨市場は、全体として残っている流入と10月に成長しているが、10月11日に黒の白鳥の影響を受けた市場の自信は厳しく下落しました。 これらのうち、特に、ブラックスワンスの価格の分解が市場を率いて、そのアルゴリズムが安定した通貨メカニズムであったと疑って、約31.1パーセントの循環を減少させました。 他の地域では、安定した通貨の流れの総量は、$ 9.38億から$ 8.250億に増加しました。 UDTT の 1 か月の増大率は 10.15 億ドルを上回っています。 USDC(+2.23億円)は、成長の主要源泉です。

メインストリーム通貨の価格分析

BTC価格変更分析


ビットコインは、新しいプッシュをトリガーした50日間の簡単な移動平均線(SMA, $114,278)の上に着実に立つことができませんでした。20日間のインデックス移動平均線(EMA, $112,347)の下の価格を取り戻しました。 これは、ショートラインキネティックエネルギーが弱くなり、市場センチメントが慎重なものになっていることを示しています。 BTC閉鎖価格がEMA 20日未満である場合、空のヘッドはBTC / USDTの価格を重要な支持位置に押し込むことができます。 複数のヘッドは、サポートが失われたら、「ツートップ」フォームが確認されるか、価格は10万ドルの心理レベルまで加速するので、この位置で十分に防御されることが期待されます。

上部に、$118,000は複数の攻撃に対する重要な抵抗を保持します。 価格は、そのレベルの上に破壊し、安定させることができれば、強力な上向きのアクションがリリースされ、BTCが歴史的な高いポイントでショックを起動するように求められます $126,199. 以前は、市場は、平均線付近の衝撃のパターンを維持することができます, 増加した短期ボラティリティを伴う。

 

ETH価格変更の分析

SMAの50日($4,220)に触れた後、ETAは再び落ち、空の領域が高残り、全体的な傾向が弱いままであることを示しています。 現在の価格は、三角形の低下の背骨に近づいています。これは、短期方向を決定する鍵です。 サポートが効果的に壊れたら、ETH/USDTはさらに$ 3,350以下に進むかもしれません。

50日間のSMAよりも回復する複数の頭の能力は、ショートライン運動エネルギーが回復することを意味します。 当時、デクライニングの三角形の上部の境界線に価格が上がると予想され、販売圧力が非常に強くなると予想されます。 ETHERJECTが抵抗線を突破し、駅を上回ることができれば、中期の逆信号の新しい上向きの傾向そして認識は可能になります。

SOL価格変更の分析

ソラナは20日(196ドル)のEMAを破ったが、増加を安定させることができませんでした。 EMA の現在の20日間コンバージェンスと中立領域の RSI インジケーターの変動は、両側がチェーンソーの状態にあることを示しています。 買い手が価格をプッシュし、EMA 20, SOL/USDT に着実にそれを維持することができた場合は、廊下バリアラインまでさらに移動すると予想され、地域内の成功したブレークスルーは、市場見通しを大幅に高めるだろう。

逆に、$190の秋は、優勢へのリターンを意味します。 この場合、SOLは$177に戻り、さらにアップリンクの低いサポートをテストすることがあります。 資金が低水準で蓄積し始めることを意味することができるので、サポートが失敗した場合、調整がスケールアップされる場合があります。

今月のホットスポットイベント

暗号化された市場は、これまで最大のクリアであり、TrempleとUSDeアンカーの損失はチェーンクラッシュを引き起こしました

10月10日の夕方に、米国大統領のトランプは、中国の輸入に100パーセントの関税、効果的な11月1日、アジア太平洋経済協力(APEC)のために予定されている米国の中国会議の解除を発表しました。 米国株式は、ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・インデックスが8万点に落とされ、NASDAQ指数は3.5パーセント以上下落しました。 リスクアセットチェーンのリップル効果は、暗号化市場は時間の経過とともに急激に陥り、Bitcoinは一度に$ 102,000に下がり、運賃で$ 3,392の最小値に達し、ネット全体のバーストは$ 19.1億、記録が高い。 Coinglassによると、世界中で1.62万人以上の人が被爆していますが、$1.6億が1億人で、約$2.5億が1億人以上が1億人以上で、 衝撃は最も重度で、下落の80パーセント以上で、小さなコインはゼロに近いものでした。USDe ' sの安定した通貨は、それが固定アンカーを$0.6に分割し、$ 0.099以上に回復したときです。

現在の市場のクラッシュは、マクロ経済政策のショックだけでなく、マーケターの金融不足の体系的なリスクによってもトリガーされました。 ジャンプの崩壊後、市場トレーダーは、もともとジャンプによってサービスされたプロジェクトを数多く取りました, しかし、限られた資金で, 優先順位は Tier0 と Tier1 大規模なプロジェクトに与えられました, 市場ブームの小さな銀行券のサポートの損失をもたらしました. USDEによる高利息サイクルの貸し出すことは、極端な圧力で一元化され、そのレバレッジを高め、ロックインをトリガーし、さらに市場パニックを悪化させます。

 

中国のmememe

2025年10月初頭に、ビエンアンの創始者は、中国暗号化されたコミュニティの創造性を無視し、「Bian-a-life」と呼ばれるメメムの生産に触発された「平和であなたの人生を残す」というソーシャルメディアに関する声明を発表しました。 このコンセプトは、コミュニティコミュニケーションとKOLの助けを借りて急速に発酵し、わずか数日で市場価値は500万ドルに調達され、6,000回ほど増加し、現象レベルのホットスポットを作成します。DeFiLlama によると、BNB チェーン DEX-day 取引は 6.05 億ドル に 100,000 を超える新しいトレーダーを引き寄せています。

ソラナとベースのメインのミームチェーンも最近中国で熱くなっていることは注目に値します。 ソラナは正式に中国の名前がソラだったと発表しました, 関連する中国のメムソラを派生しました. ベースの市場価値も何百万を超え、ベースでメメメメメメの中国にはいくつかの小さな市場値がありました。 中国語のメメムは、Biananの生活からsanctuariesとカスタマーサービスの小型に至るまで、暗号化市場での位置を占有しているようです。 BSCエコロジーの継続的な拡大と、より多くのクリエイターの関与により、中国のトピック、人やインターネットのイメージに触発されているより多くのMemeプロジェクトが出現すると予想されます。

 

x 402プロトコル

x402の AI決済契約は、コインベースとCloudflareの共同で開始され、長期のHTTPステータスコード「402支払い必須」に触発されました。 プロトコルのコア・イノベーションは、決済ロジックをWebベースのインタラクティブ・プロセスに組み込むことで、決済がインターネット・コミュニケーションの一部となり、Webベースのインタラクションとして新しい決済パターンを作成することができます。 x402、AIエージェント、API、Webアプリケーション、即時安定化通貨の支払いは、標準的なHTTPリクエストで直接完了することができます。 安定化の通貨、小さな高周波と低遅延のための自然なサポートのために、x402は、データ、ツール、計算機として呼び出され、できるだけ早く購入し、Web2サービスは、登録、メールボックス、または複雑な署名のための複数のしきい値を迂回することなく、非常に小さな変更されたアクセスチェーン上で解決することを可能にします。

x402の概念は、その導入の2日以内に市場論争の焦点になりましたが、PINGなどの典型的ないくつかの関連プロジェクトのための大きな価格増加につながり、約20倍の2日間に上昇し、1回で$ 80百万の市場価値とペイのために$ 70百万の高値で2日。 しかし、熱は1週間後に急速に落ちました。 いくつかの人気のあるプロジェクトは、高い点から80パーセントの深さを示しています。 しかし、このコンセプトは未定です。 キツ、コツ、その他、x402エコロジーの市場関心など、新しいコインの導入が期待されています。

 

翌月の展望

市場予測の加速拡大

2024-2025年、投影された市場は爆発的な成長段階でushered追跡します。 ポリマーケットとカルシが代表する「ツーリーディング」業界は、100万ドル超の日常平均で運用を続け、数十億ドルの累積取引が続いています。 資本レベルでは、ポリマーケットとカルシは、約9億9億ドルと5億ドルの資金調達の新しいラウンドを完了し、市場がマージンイノベーションから主流金融インフラに移行する予測における重要な転換点をマークしました。

10月、トランプが所有するメディアTMTTGは、真実予測サービスを開始するために、真実社会プラットフォームを通じて予測市場への公式の参入を発表しました。 これは、米国の政治と公共の分野での市場の影響をさらに拡大するだけでなく、市場の暗号化された予測と伝統的なソーシャルメディアの統合にランドマークイベントであってもよいでしょう。 同時に、公共チェーンの生態学的なレイアウトで資本を段階的に加速します。 YZI Labsは、毎月2つの予測市場プロジェクトで継続的に投資してきました。オピニオンとApro; Coinbase、リミットとの予測市場合意は、約350万ドルの現在の市場価値を正式に発行しました。 主流機関およびヘッドエコロジーへの積極的な参入は、市場が初期の「暗号化されたクラウドトライアル」から次世代の金融市場インフラに移行し、流動性、コンプライアンス、構成を中心に展開することを意味します。 フォローアップは、リミットレス、オピニオン(未発行)、Aproの市場パフォーマンスに焦点を当てる必要があります。他のプロジェクトでは、現在の市場の物語の欠如で議論の新しいホットスポットにつながる可能性があります。

 

10月11日(日)にブラックスワンの後、市場が再開しました

10月11日に発売された「ブラックスワン」イベント以来、暗号化市場は大幅に構造的に損傷し、短期的には非常に揮発性、高リスクを維持する可能性が高い。 10月30日、トランプと西は、中国と米国の間の緊張を緩和するために会った。翌日、米国のSenateは、トランプが世界的な適用された包括的な関税政策を終了することを目的として、51の投票で決議を採択した。 本方針は、市場へのポジティブな信号であり、期待を緩和し、リスクを改善するために取引の優先順位がリリースされると予想されます。 しかし、同時に、構造的損傷はすぐに修復されていない: 関税システムが議会によって「拒否」されている間、実際の実施レベルと米国-中国包括的な取引協定は不確実であり、政策の場所は不確実性を維持します米国政府の予算の停止と予算の一部の非支払いは、財政支出とデータの透明性を弱まっていた。暗号化された市場はマクロ流動性に非常に依存していますが、米国ドルは弱く、地政的および規制上の期待ですが、複数の変数は発酵を続けていきます。

フォローアップでは、貿易関係が本当に温かく、実質の経済の回復につながれば、彼らは暗号化された資産の「危険資産のリターン」のためのトリガーを提供することができます。政策が遅れているか、または新しい摩擦が再結合された場合、彼らはまだ資金と市場の逆転を引き起こす可能性があります。 この文脈では、注意が集中する必要があります:まず、中国と米国間の取引交渉の進行と関税の除去/修復のための特定のスケジュール;第二に、ドルの動き、流動性環境の変化、特に米国の金融および外国為替政策の伝達効果;そして第三に、使用と流動性リスクを暗号化市場で活用し、その結果、構造的に損なわれた環境では、レバレッジの受動は簡単にチェーン反応をトリガーすることができます。