원래 제목: I Analyzed 112,000 Pollymarkets. 다음은 모두가 Else에서 상위 1 %를 분리하는 것입니다

에 의해 원래: Darkzodchi, Polymarket 눈의 설립자

원본: Asher, Odaily 매일 행성

11.2 백만 이상의 Pollymarket 지갑 및 6 개월의 체인 데이터를 결합하고 분석 한 후, 오히려 직관적이지만 예상치 못한 결과가 등장했습니다. 약 87.3 사용자의 트랜잭션의 %는 손실로 종료됩니다。

통계는 거래 기록, 거래량, 승급, 이익 및 손실, 유형, 관련된 시장의 입력, 체인 당 창고 공간의 입장 및 크기의 수를 다룹니다. 전체 데이터 처리 과정은 3 주 지속되었으며, 최종 결론은 많은 사람들의 의도와 다릅니다。

많은 사람들이 예측 시장에서 가장 높은 선수가 종종 내부 정보 또는 가난한 복잡한 컴퓨팅 모델의 사용과 같은 명백한 이점이 있음을 믿는다. 그러나 데이터 성능 측면에서, 이것은 사례가 아닙니다。그리고 상위 플레이어의 1 %는 오랫동안 몇 가지 일을 계속하고 반복적으로 유지합니다. 그리고 사용자의 다른 99 %는 정확한 반대를하는 경향이 있으며 그 돈이 실행되는 이유가 궁금합니다。

Polymarket의 순위는 높게 misleading입니다

Pollymarket의 순위가 개설되고 이익 (PnL)에 의해 순위가 현재, 일부 청소년은 실제로 발견된다. 예를 들어, 첫 번째 지갑, 총 22 사일로; 네 번째 지갑, 만 8 거래; 그리고 8 시간 지갑, 하나의 베팅과 함께, 여전히 역사상 상위 10 중 될 수 있습니다。

진짜 상인에게 전화하는 것은 정말 어렵습니다. 많은 경우에, 그것은 단지 일부 거 대 한 고래는 하나의 이벤트에 $ 5 백만 이상의 한 번 베팅을 가지고, 베팅이 권리; 그것은 또한 정보의 장점으로 사람들을 참여할 수 있습니다, 또는 둘 다。하지만, 몇몇 거래에 대한 데이터는 실제로 학습 패턴을 제공하는 것은 불가능합니다. 이 결과는 복제 전략보다 거대한 규모에 "암호화"와 같습니다。

분석의 첫 번째 단계는 소음 데이터를 필터링하고 실제 통계적 중요성의 샘플을 유지합니다. 심사 기준은 다음과 같습니다

• 적어도 100개의 명확한 위치에 표본 수의 통계적인 중요성을 지키기 위하여

• 거래는 4 개월 미만의 기간 동안 활동적이며, 한 번에 성공한 계정 제외; 서약에 단일 이벤트를 피하기 위해 적어도 두 가지 시장에서 참여

:: 총 거래는 $ 10,000을 초과하여 참가자가 실제로 투자를 보장합니다。

이러한 조건에서, 원래 112,000 지갑은 화면이 되었지만, 충분한 데이터 값으로 8,400 지갑 주소만 남았습니다. 이 8,400개의 주소는 진짜로 연구할 수 있는 자료 세트, 다만 몇몇 거래에서 달러의 수백만을 만드는 "heroes' 계정" 아닙니다. 이 주소의 일반적인 기능은 트랜잭션의 연속성과 데이터의 안정성이며, 실제 행동 패턴을 쉽게 관찰 할 수 있습니다。

흥미롭게도, 심사가 완료되면, 실제 가장 안정적인 상인은 프로필에서 완전히 다릅니다. 그들은 볼 수 없습니다, 그리고 대부분은 그들의 이름을 듣지 않았습니다。그들은 일반적으로 $ 50,000 및 $ 500,000 사이, 수백만。

그러나 실제 관심사는 그들이 얻는 방법, 하지만 프로세스와 방법 뒤에 그들. 실제로 복제 된 것은 결코 결과가 아니지만 프로세스가 아닙니다。

3개의 일반적인 과실 지역은 끊기

• 실수 하나 : 최고 상인은 80에서 90 %를 이깁니다

즉, 선택된 데이터 샘플에 기반하여 목록 상단의 고래 계정 대신 단일 베팅으로 적립됩니다실제 장기적 수익성 지갑의 대부분은 55과 67 퍼센트 사이에 이겼습니다. 다른 말에서, 심지어 최고 상인은 거래의 상당한 비율을 구별 할 것입니다。예를 들어, 주소는 $ 2.6 백만의 누적 이익과 더불어 900 개 이상의 닫힌 포지션을 완료했지만 63 퍼센트 만 완료했습니다. 다른 말에서, 그의 베팅의 세 이상이 잘못되었지만, 그는 여전히 시장에서 거대한 이익을 예측했다。

성공의 비소는 종종 첫 번째 손 계정으로 단계에 가장 쉬운 함정입니다。"안전"을 보기 때문에 $ 1.90 계약을 구입하고있는 많은 스타터. YES의 확률은 이미 90 %이며 결과가 거의 확실하다는 것 같습니다. 0.90, 궁극적으로, 이벤트가 실제로 발생하면 0.10을 얻습니다. 그러나 일단 오해가, 0.90의 직접적인 손실이, 9에서 1의 위험 반환과 함께. 이 패턴은 충분히 반복되고 계정은 곧 삭제됩니다. 데이터 농도에서 수백 개의 사이트에서 반복되었습니다。

• Mistake 두: 가장 강한 상인은 아무것도 할 수 있습니다

진실은 반대이다。가장 적합한 지갑은 일반적으로 시장의 세 가지 범주에서만 사용할 수 있으며, 가장 중점을 두거나 두 영역에서 사용할 수 있습니다。암호화 통화와 관련된 일부 주소 만 예측 이벤트; 일부는 날씨와 같은 시장에서만 참여; 심지어 비트 코인이 금요일에 의해 특정 가격을 도달했는지와 같은 문제와 거의 독점적으로 하나의 거래。

예측 시장에서 과도한 파편은 종종 판단의 낮은 품질을 의미합니다. Broad 기반 참가자는 잘 수행 할 수 있지만 집중된 참가자는 이익을 유지할 가능성이 더 높습니다。

• 오류 3 : 속도는 모든 것을 결정합니다

이것은 매우 몇 가지 경우에만 사실입니다. 예를 들어 15 분의 암호화 된 시장 중 일부는 신속한 응답을 요구합니다。대부분의 시장에서, 그러나, 최고 상인은 승리 속도에 의존하지 않습니다. 그것은 그(것)들을 위해 더 흔한 일 또는 주 조차 창고를 건설하기 위하여。그들은 다른 사람들과 속도를 명중하지는 않지만 환자가 가격에 표시 된 편차를 기다립니다. 가격은 충분한 수준으로 탈선 할 때, 전체적인 수학 기대는 시장이 두 주가 그들을 수정하는 경우에도 그들의 호의에 남아。

학습의 다섯 가지 거래 모델

:: 형태 I: 극단적인 감정에 있는 반대trading

이것은 전체적인 자료 농도에 있는 수익성의 가장 가시성과 안정되어 있는 표시입니다。8,400개의 지갑 중, 이 행동은 장기 수익성의 거의 1 차적인 지표입니다。

계약이 시장의 분위기에 의해 88 퍼센트까지 밀어 때, 많은 최고 지갑은 YES를 판매 시작; 가격은 약 12 퍼센트에 떨어질 때, 그들은 사기를 시작. 물론, 이것은 블라인드가 위조되지 않습니다, 그들은 그들에게 반대하기 위해 시장에서 반대。그들은 시장 침출에 명확하게 overreacting 될 때 큰 규모에 들어갑니다。

이 전략은 고전 현상, "hot-cold-door deviation"과 함께 작동합니다. 이 현상은 Simabo 연구의 '40s로 일찍 발견되었으며 거의 모든 인간이 참여하는 시장에서 출현되었습니다. 간단히 말해서, 사람들은 작은 확률 사건을 해소하면서 " 거의 특정하게 될 것으로 예상"의 결과를 극복하는 경향이 있습니다。

또한 통계는 상위 50 개 지갑, 평균 항목 가격은 일반적으로 시장 합의 확률 6 ~ 11 %의 편차를 나타냅니다. 그들은 50/50에서 베팅하지 않습니다, 그러나 그들은 그들의 호의에 명확하게 될 때까지 환자를 기다립니다。이것은 지루하게 보일 수 있지만 장기 데이터는 안정적이고 매우 수익성이 있습니다。

:: 형태 2: 창고 관리 접근은 Kelly 공식에 아주 가깝습니다

최고 200개의 지갑이 있는 창고의 크기의 비교는 “간단한 이점”과 비교된 “간단한 이점”에, 명확한 상관관계를 보여줍니다. 다른 말에서그들은 그냥 내기를하지 않습니다. 베팅의 크기는 그들이 생각하는 것에 거의 비례합니다즉, 그들은 큰 이점을 고려할 때, 위치는 크게 더 큽니다; 이점이 작으면 위치는 더 작을 것입니다; 그리고 명백한 이점이 없는 경우에, 무역되지 않을 것입니다。

이 상인이 실제로 Kelly Creterion 공식을 읽었는지 결정하는 것은 어렵습니다, 또는 이 instinct는 장기 손실 및 실제적인 전투의 맥락에서 개발되었습니다. 그러나 수학적으로, 그들의 행동은 Kelly의 공식에 매우 가깝습니다。

켈리 공식은 보통 씁니다: f* = (p x b - q)/b즉, p는 트랜잭션이 이벤트가 실제 것이라고 믿는 확률을 나타냅니다. q = 1 − p; b는 반환의 비율을 나타냅니다 (위험 이익 = 위험 비용)

간단한 예제를 제공하기 위해, 그것은 상인이 사건이 발생의 60 퍼센트 확률이 있다고 가정, 시장 가격이 $0.45 동안. 반환의 비율은 : b = (1 / 0.45) - 1 ≈ 1.22, 프록시 공식 획득 : f * = (0.60 x 1.22 - 0.40) / 1.22 ≈ 0.272. 다른 말에서, 전체 kelly 전략은 돈을의 27%가이 거래에 전념한다는 것을 제안합니다。

그러나이 연습은 매우 높은 변동률과 실제 거래에서 매우 위험합니다. 계정이 짧은 통지에서 상당한 낙하로 그려질 가능성이 있습니다。데이터의 관점에서, 실제 지갑은 일반적으로 Kelly 공식의 1/4에 가까운 더 보수적인 버전을 사용합니다. 다른 말에서, 전체 Kelly 수식이 27% 베팅을 제안한다면, 그들은 일반적으로 약 7 %를 배치합니다。

가장 확실한 거래 기회 중, 위치는 12에서 15 퍼센트로 상승 할 수있다; 중간 신뢰 기회는 일반적으로 할당 된 2 ~ 5 퍼센트명백한 이점 없이 시장은 수시로 직접 참여하지 않습니다. 대비, 손실 계정은 보통 두 개의 극단으로 나뉩니다. 당신은 완전히 운에 따라 단일 거래에서 돈의 80 %를 넣으십시오. 또는 당신은 40 개와 50 개 시장 전반에 걸쳐 $ 10을 확산하고 "위험의 분산"이라고 생각하십시오. 실제로, 그러나, 이것은 비용의 일정한 지불과 같은, 계정을 바쁜 것 같다。

:: 형태 III: 높게 집중된 직업적인 거래

112,000개의 지갑이 참여한 시장 범주에 따라 나뉩니다。이 범주에는 암호화 시장, 정치 행사, 스포츠 이벤트, 날씨, 정치, 엔터테인먼트 및 과학이 포함됩니다。분석은 다음과 같다:

• 약 +4200의 평균 PnL가있는 1 ~ 2 카테고리의 지갑 참여

• 약 $ 380의 평균 PnL과 함께 3 ~ 4 범주의 지갑에 참여

• 약 $ 2,100의 평균 PnL과 5 개 이상의 범주의 지갑에 참여。

이 관계는 거의 선형입니다。더 많은 시장 범주가 참여하고 손실의 확률이 높습니다。

예측 시장의 다른 범주에 의존하는 정보 시스템은 완전히 다릅니다。암호화 시장은 종종 거래 플랫폼, 고래 주소, 금융율 등의 금융 흐름과 같은 요인에 영향을 미칩니다. 정치 시장은 의견 데이터, 잔디 뿌리 뉴스, 의회 의안 등, NOAA 기상 모델, 대기 데이터 및 위성 관측에 의존합니다。

2개의 케이스는 특히 대표적입니다。케이스 I:지갑 A, 15 분 동안 비트 코인 만 거래하는 예측 시장은 다른 유형의 시장에서 결코 참여하지 않습니다. "BTC는 다음 15 분 안에 특정 가격 이상이어야합니다." 총 502개의 예측이 완료되었으며, 98퍼센트의 성공과 약 $ 54,000의 누적 이익이 완료되었습니다. 장점은 정말 간단합니다, 그리고 그것은 단지 몇 초 뒤에 Polymark의 가격이 10에서 30 초 인 때 빨리 거래되는 바이낸스 주문 책의 깊이를 모니터링하는 것입니다. 즉, 그것은 단지 몇 초의 가난한 정보 후 수백 번 반복되었습니다。

케이스 II:Wallet B는 날씨와 같은 시장에서만 참여합니다. 무역 전략은 또한 똑똑하고, NOAA의 매일 공개적으로 유효한 온도 예측 자료, 그리고 Polymarket의 시장 가격과 비교해. 이 십년간의 슈퍼컴퓨터 예측에서 시장 가격의 표시 편차가 있다면, 직접 거래됩니다. 이 주소의 정확성은 뉴욕 온도 예측 시장에서 94 퍼센트에 도달했습니다。

이 사람들이 geniuses하지 않다는 것을 강조해야합니다. 실제 포인트는 일반 Polymarket 참가자보다 더 잘 알고있는 하위 디비전의 영역을 발견하고 이점을 반복합니다. 전략의 빈번한 변화가 없었다, 시장 핫스팟으로 인해 FOMO의 창조가 없다. 동일한 논리는 다시 동일한 이점의 주위에 실행되고。

:: 모드 IV: 가격 변동, 이벤트 결과, 거래의 대상이 아닙니다

대부분의 Polymarket 사용자는 매우 간단한 방법으로, 계약 구매 및 이벤트 결제까지 유지, 이익 또는 손실, 전형적인 바이너리 결과。그러나 최고 지갑은 완전히 다릅니다。많은 시간, 그들은 $ 0.40을 구입, 뉴스 또는 시장 침전은 $0.65에 가격을 밀어, 그들은 밖으로 판매. 그들은 사건이 실제로 일어났는지 걱정하지 않으며, 가격은 이미 새로운 정보를 반영하고, 그들은 거래를 완료하고 출구。

데이터 농도에서 가장 적합한 주소 중 일부는 결제 슬롯이 없습니다. 그들은 최종 합의에 계약을 열지 않았다, 그러나 가격 잘못 일치 밴드 거래를 수행 계속. 통계는 최고 수준의 지갑의 평균 보유 시간이 일반적으로 18 ~ 72 시간 사이에 있으며, 지갑의 50 %가 수익성이 끝난 후 평균 보유 시간은 종종 합의 될 때까지 개최됩니다。

이것은 합의에 보관하는 것은 반드시 틀리지 않습니다. 때때로, 판단이 매우 특정 할 때, 장기 소유는 실제로 더 나은 전략이다. 그러나 전반적인 데이터의 관점에서, 최고 수준의 지갑의 사용은 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 더 유능하고 유연합니다. 그들은 수동 베팅이 아니며 실제 상인입니다。

:: 형태 5: 항상 뉴스를 끊기 피

직관적으로, 우리는 항상 가장 민감한 자금이 군사 분쟁, 선거 결과 및 법인 임원의 재 서명과 같은 응급의 사건에 첫 번째 장소에 있어야한다고 믿는다. 데이터 쇼, 그러나, 최고 지갑은 순간을 방지하기 위해 이니셔티브를하는 경향이있다 뉴스가 깨어. 그들은 일반적으로 시장으로 흐르는 정서적 자본을 기다리며 짧은 기간 동안 변동 할 수있는 가격을 허용하며, 시장은 거래 전에 안정화 할 수 있습니다。

데이터 세트에서 전체로, 매우 명확한 패턴은:가장 좋은 거래 기회는 시장이 사건의 인식 또는 시장 침출의 과잉 후에 일어나는 경향이 있습니다。그리고 모두가 같은 일에 대해 이야기 할 때, 그것은 종종 최악의 입장 시간입니다。시장 가격은 일반적으로 이미 매우 효과적이며, 장점은 최소한입니다。

5 점 가동 통보

• 긴 시간 동안 트랙 및 초점 선택

암호화, 정치, 날씨 또는 스포츠이든, 가능하지만 가장 익숙한 영역 중 하나를 선택하는 것이 중요합니다. 이 유형의 시장은 적어도 3 달 동안 거래됩니다. 예외는 없으며, 다른 인기 이벤트에 갑작스런 상승의 결과로 참여해야합니다. 심판의 원래 시스템을 파괴하는 것은 쉽습니다。

:: 각 예측 기록

각 거래에 앞서, 몇몇 중요한 자료는, 그것의 자신의 판단의 진짜 확률을 포함하여, 현재 시장 가격, 예상된 이점 및 계획한 입력의 크기, 50 이상 거래가 축적될 때 다시 놓일 것입니다. 예를 들어, 일부 예측이 70 % 확률로 표시되면 실제 히트 비율은 70 % 가까이 있습니다. 중요한 탈선의 경우, 선실적 판단에 대한 탈선을 나타내고, 교정은 위치의 확장 이전에 수행해야합니다。

:: Silo 관리는 Kelly의 분기에 가능한 한 닫습니다

첫번째는 Kelly의 공식에 의해 주어진 이론적인 공간을 산출하고, 그 후에 4에 의하여 분할합니다. 이 숫자는 일반적으로 작게 나타납니다, 그러나 그것은 위험 통제에 열쇠입니다. 결과는 종종 하나의 계정 silo입니다。

• 이점이 충분히 명백할 때만 거래

예상되는 이점이 8%에서 10% 이하인 경우에, 다만 주. 매력적이면 기다릴 수 있습니다. 데이터의 가장 적합한 지갑은 일반적으로 일주일에 시장 범주 당 2 ~ 3 트랜잭션입니다. 거래의 품질은 거래량보다 훨씬 더 중요합니다。

:: 기록 및 중복 유지

각 트랜잭션을 기록하기 위해 완전한 거래 양식을 설치, 결과 및 문제가 발생. 지갑, 장기 상승 성장과 함께, 거의 체계적으로 자신의 실수를 초기화, 또는 심지어 같은 실수를 반복하고 나쁜 행운에 결과를 속성하는 경향이있다。

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