股市的另一面:能源重组、比特币空虛和市場不匹配

原名:海湾破坏石油贸易,战略

照片來自Talha Chaudhry

原著:佩吉,布洛克比茲

股市上升、油价回落、通货膨胀預期冷卻、投資者開始重設「衝突控制」與「政策轉變」的敘述。 但是如果你伸展你的觀點 你會發現更深的壓力沒有消失。

金融在意料之中忽略了短期的不确定性。

而大型商品及大型變數仍反映出「尚未解決的問題」。

當敘述與現實之间的差距持續增大時, 真正的風險往往不在討論過的變數中。

原文如下:

市面簡介

數位資產市集

在4月6日至12日期间, 策略持有13 927位比特币, 這些比特币投入的累计成本是590.2億美元,平均持有成本是75,577美元,仍然比80萬個目標少了19,103美元。

該公司以「以市價創立」(ATM)的方式, 出售了1000萬股延展性保資, 值得指出的是,在3月的規定調整之后,STRC的分布达到了有史以来的最高水平之一。

在2026年第一季度, 同時,斑點比特币ETF也记录了每周7.86億美元的净流入量,比特币价格突破70萬美元,後來由于週末談判破裂和4月13日宣布海上封鎖而造成地缘政治緊張,其價格跌至近71000美元。

宏观经济

美國沿海原油在墨西哥灣交替的情況明显增加, 運輸及數據分析顯示, 目前來美國装载原油並轉往歐洲及亞洲供應不穩的市場的船只數量。

在荷爾穆茲海峽的運輸限制下, 以及數百艘與能源相關的船只等待上船, 全球能源系統的「邊緣供應商」與「緊急穩定器」。

部分評論認為此趋势是地缘政治模式的變化, 美國出口的增加會有助于減輕全球油价暴增, 改善外部平衡; 另一方面, 國內消費者會繼續受到汽油价格上涨壓力, 汽油价格上涨仍會造成潜在的政治經濟發展風險。

股票

而投資者在地缘政治不确定性增加的背景下, 選擇「忽略風險」, 標準500指数上升了1.18%,距离只有1%左右,52周,0.66%,1.96%,由科技股牵头,有甲骨文、NVIDIA和帕蘭蒂爾科技公司。

市場情緒也因3月製作物價指数低于預期而激起。 同時,油价急剧下跌,WTI下跌了约7%,布倫特原油下跌了约4%。

而JP Morgan Chase則超過預期。

美國聯合航空和美國航空合併的傳言也傳出, 但相信這將受到嚴格的反垄断審查。

NVIDIA繼續其強烈的上升趋势, 主要由於AI芯片需求持續強大。

美聯储

美國財政部長斯科特·貝森特表示,他相信核心通胀率今年會繼續下降,从而为聯邦储备提供利率空间. 但他也明白, 如果决策者選擇等待伊朗戰爭經濟影響的更清晰的訊息。

以能源為主, 而核心物質膨胀率明显中等, 分别为0.2%和0.1%。 他表示, 停火後, 美國債務和油价的回報下降。

美聯储目前持續持續持續持續持續持續持續的利率。

地缘政治

美國和伊朗正試圖在幾天內安排第二轮和談, 伊朗也正考慮暫時暂停運輸荷爾穆茲海峡。

美國開始對荷爾穆茲海峡实施海上封锁, 限制伊朗石油出口, 警告與伊朗港口相關的船只會被截取或轉道, 市場對協議未來持乐观态度。

衝突摧毀了區域能源基礎, 全球石油需求可能會自2020年起首次下降。 而美國與伊朗在核問題上的立场仍有很大分歧, 美國已提出長期暫停, 伊朗更希望延長時間。

我們的重點

不好的基金利率 不是76,000美元 可能是比特币的真正底部信號

比特币被封鎖在7萬6千美元左右, 可能比市場想像的要少, 更值得一提的是次鏈結構:衍生品市場已經46天, 在通常為多頭的市場中。

最後一次, 這並不意味著歷史會重演, 然而,可以肯定的是,目前空地中存在很大的拥挤。

真正的風險可能不在于进一步下降,而在于——即使取得了中度收益,空間也被迫在更流動的環境中平息,這可能導致價格暴增。

但有些石油需求可能永久消失

但歷史經驗顯示, 嚴重的供應衝擊往往會有長期影響。

當物價暴涨, 供應短缺時, 航空公司將淘汰低效機械, 這些"被动储蓄"往往會演化成"结构性需求的減少"。

提供量的回復可能比需求回復快。 到那時,當地市場的放鬆可以轉換成金融市場的重新定价, 包括物價差、股票回升、提炼利潤下降。

關鍵供應鏈回報

電子化、防衛和先进制造业等的供應鏈的回流正在加速。

核心連結如稀土加工、金屬及磁鐵仍然高度集中在中國, 美國稀土處理能力在法國的部署, 以及俄克拉荷馬的推广。

但真正的挑戰是:批准效率、長期資助、技術勞動和下游需求穩定。 如果這些基本條件不同步進步。

祝你交易成功

原始链接