Tim penyelamat DeFi telah mengumpulkan 163 juta dolar untuk mengisi lubang. Apa bisa memecahkan hutang buruk Ave

Tim penyelamat DeFi akhirnya tiba。

Pada 24 April, Golem mengumumkan total 1.000 ETH dari dua brankas untuk berpartisipasi dalam penyelamatan gabungan Aave-led rsETH. Sebelumnya, perjanjian janji likuiditas EtherFi mengusulkan agar 5.000 ETH disuntikkan ke dalam kolam penyelamat yang telah ditahbiskan, dengan sifat cair dari timbal, Lido Finance mengajukan proposal di Forum Pimpinan untuk menyediakan hingga 2.500 steTH。

Ditambah dengan 5.000 ETH yang dijanjikan oleh pendiri Aave, Stani Kulechov, dalam kapasitas pribadinya, operasi penyelamatan gabungan yang disebut "DeFi United", skala dana yang diungkapkan ditetapkan pada 135.000 ETH ditambah 2.500 steth。

Titik awal untuk rangkaian pendanaan ini adalah pencurian KelpDAO seminggu yang lalu. Menurut LayerZero, atribusi resmi, organisasi hacker Korea Lazarus ' sub-division Tractor Tractor Tractor invasi ke hilir RPC node LayerZero DVD pada 18 April, memalsukan pesan rantai silang, mencuri 116.500 rsET dari KelpDAO ' s 1/1 DVD Bridge Contract, dihargai sekitar $292 juta, atau sekitar 18 persen dari sirkulasi rseTH。

MEMBACA:Siapa yang harus membayar untuk insiden KelpDAOHanya itu yang terjadi

Berapa banyak mereka telah disumbangkan

Ada empat pernyataan dalam satu gambar menunjukkan bahwa jumlah yang dijanjikan sebenarnya berbeda. Yayasan Stani dan EtherFi adalah dua yang paling mudah, mengambil 5.000 ETH langsung dari perbendaharaan nasional mereka masing-masing, tanpa prekondisi. TAbia 1.000 ETH Golem dialokasikan dari yayasan dan kubah Pabrik, yang menyatakan bahwa dana tersebut disejajarkan dengan tim Aave。

Situasi 2.500 steh di Lido sedikit lebih kompleks, karena merupakan usulan pemerintahan dengan pra-kondisi untuk " cakupan keseluruhan bantuan programme penyelesaian dana " , berarti bahwa uang akan berasal dari Lido hanya jika peserta lain mengisi kekosongan. Keempat komitmen tersebut diubah menjadi harga tempat rata-rata $2.400 pada saat kejadian tersebut, berjumlah sekitar $38.4 juta。

Pertanyaannya adalah bagaimana membandingkan angka itu. Menurut laporan insiden resmi Aave, perkiraan utang yang buruk di bawah $124 juta dan di atas $230 juta. Lihat ke bawah, $ 38,4 juta hanya 30 persen dari kekurangan。

Tapi senilai $38.4 juta dari DeFi United bukan satu-satunya penyangga untuk Aave. Hari 21 April, Dewan Keamanan, di Arbitrum, untuk sementara mengupgrade kontrak Jembatan Inbox tanpa menguasai kunci pribadi hacker, mengeluarkan instruksi cross-chain atas nama hacker dan mentransfer jumlah penuh 30.766 ETH dari alamat hacker ke alamat beku, dihargai sekitar $71.5 juta。

Dan jika dikembalikan mengikuti proposal Aave governance, akan langsung dihancurkan 36.166.8 terkait gadai rseTH, yang menurut Aave Goverance Forum, akan turun dari 112.204 ke 76.037 di seluruh jaringan, dengan tingkat jangkar 15.12 per sen menjadi 10.77 per sen。

MEMBACA:Arobitrum berpura-pura menjadi hacker dan mengembalikan uang hilang milik KelpDAOHanya itu yang terjadi

Lantai tiga adalah brankas Payung Aave sendiri. Menurut laporan insiden LlamaRisk, modul WETH Umbrella dari Etheum Core saat ini berjanji untuk total 23.507.63 WETH pada saat kejadian, dengan harga sekitar $54.06 juta. Ini adalah skema asuransi baru Aave, yang diupgrade pada akhir 2025, menggantikan Modul Keselamatan lama, yang dirancang untuk melakukan slash otomatis sebelum utang buruk benar-benar jatuh pada depositor。

Lantai tiga menambah hingga 163 juta dolar. Dibandingkan dengan skenario rendah, 124 juta orang dapat menambah 39,8 juta dari jumlah kekayaan yang akan ditambahkan jika pit baru saja diisi. skenario yang lebih tinggi 230 juta, masih pendek 66,6 juta。

Mengapa Aave mensimulasikan dua skenario yang mendekati $100 juta

Kuncinya adalah bahwa tidak ada jawaban tunggal untuk "112.204 rsETH, yang menanggung kerugian" masalah. Layanan Pengendalian Angin Aave, LlamaRisk, dalam laporan insiden yang dirilis pada 20 April, membagi opsi menjadi dua jalur。

Yang pertama adalah rute berbagi yang sama". Semua pemegang rseETH berbagi kerugian pada pasokan mereka saat ini, menggunakan rumus yang diberikan oleh Aave depeg = tidak dibacked/ (orginal supply + unbacked), menghasilkan tingkat diskon rata 15,12 per sen。

Dalam kasus ini, utang buruk Aave ' s terutama di pasar Etheleum Core, yang, menurut LlamaRistsk, akan menyerap $91.8 juta dalam utang buruk, dan Arbitrum, Base, Linea, Mantle dan lain-lain L2, total sekitar 31.9 juta, total 124 juta. Yang paling parah cedera L2 adalah Mantle, yang bertanggung jawab atas 9,54 persen dari kekurangan dalam proporsinya karena cadangan WETH terkecil, tetapi yang dalam istilah mutlak kecil。

Yang kedua adalah rute pemisahan". Dengan asumsi bahwa agunan rSETH web utama masih utuh, semua kerugian diisolasi dalam versi peta L2. Setelah semua, hacker mengambil asli hostnet voucher dari Jembatan Zero Lapisan, dan bagian logis dari L2 rsETH yang telah "menyeberang rantai" tidak lagi memiliki jaminan。

Di bawah rute isolasi, harga diskon untuk L2 rsETH pergi langsung ke 73,54 per sen dan Inti Etheum utuh, tetapi pasar Mantle ' s WETH memiliki celah cadangan 71,45 per sen ($77,7 juta), Arbitrum diikuti 26,67 per sen ($88,4 juta) dan L2 lainnya menambahkan 64 juta, total 230 juta。

Apa perbedaan $106 juta antara utang Aave yang buruk di bawah dua rute pada dasarnya adalah transfer dari "yang membayar harga". Menurut diskusi-diskusi di Aave Governance Forum, keseimbangan pemilu mewakili kerugian sebesar $91.8 juta bagi para deposisi Etheum Core. Zakat utama benar-benar dipertahankan oleh pilihan isolasi, tetapi sebagian besar depositor WETH pada dua L2, Mantle dan Arbitrum。

Potoursi Aave saat ini jelas bias terhadap yang terakhir, dan dalam pernyataan terbaru pada 20 April, penekanan resmi ditempatkan pada "the rsETH online cukup didukung", dan menurut LlamaRisk, yang rute akhirnya tergantung pada pembaruan KelpDAO dari harga prognosis LRT dan kalibrasi silang - keluar dari kontrol Aave"。

Bisa kita dapatkan uangnya

Kembali ke perhatian pembaca yang paling penting, aku dalam uang Aave. Kau bisa membawanya setelah gelombang? Jawabannya adalah bahwa DeFi United tidak mendistribusikan $ 38,4 juta ke \"kompensasi\" Aave depositor dan bahwa kolam bantuan akan disuntikkan ke dalam hipotek RSETH Kelp untuk mengembalikan harga jangkar. Selama rsETH memiliki nilai yang adil, Aave akan dapat melikuidasi 89.567 encumbrances terhadap penyerang, membayar kembali pinjaman WeTH 82.650 dari pendapatan likuidasi, dan tingkat pemanfaatan kolam WeTH akan mulai jatuh dari 100 persen untuk memulihkan penarikan。

Menurut laporan insiden Aave, lima-rantai cadangan WETH Etherum, Arbitrum, Base, Linea, Mantle saat ini semua 100 persen pemanfaatan, dan setiap rantai memiliki saldo WETH yang menganggur kurang dari $ 20. Inilah sebabnya mengapa depositor biasa sekarang melihat penarikan yang hilang" bukan perjanjian untuk dijalankan, tetapi uang semua dipinjam, peminjam adalah hacker, dan pembayaran kembali menunggu hipotek RSETH untuk menghidupkan kembali。

Jalur lain saat belum cukup adalah Umbrella Falls. Menurut dokumen Aave Umbrella, urutan pemicu dimulai dengan janji WEETH Umbrella yang secara otomatis dipotong, maka itu adalah deposisi WETH normal yang menyandang potongan rambut secara proporsional, kemudian pemegang stkaAVE (yang perlu diaktifkan oleh suara governance) dan akhirnya brankas DAO. Hasilnya adalah dua kasus。

Pada akhirnya, 124 juta utang buruk dalam skenario kasus rendah ditempatkan pada Inti Etheum pada 91,8 juta. Diafida 71,5 juta ETH yang dibekukan oleh Arbitrum langsung offset bagian signifikan dari L2 arrores, melipat US$ 54,06 juta dalam cadangan Umbrella, bersama-sama dengan infusi eksternal US $ 38,4 juta oleh DeFi United, garis pertahanan lebih dari cukup, dan jaringan utama Etheleum dan deposisi L2 WETH kemungkinan untuk memulihkan seluruh kepala sekolah。

Jika rute pemisahan akhirnya diikuti, situasi akan dibagi. Teras Etheum utuh dan depostor jaringan utama tidak terpengaruh. Namun, Umbrella tidak memicunya juga, karena insiden Aave melaporkan bahwa itu hanya meliputi Etheum Core. Hanya satu-satunya senilai US$ 71,5 juta yang membekukan dana sebesar US$ 230 juta dari depositor WETH yang hilang di Mantle dan Arbitrum, dikombinasikan dengan dana eksternal sebesar US$ 38,4 juta dari DeFi, dapat diperkirakan totalnya sekitar US $ 109 juta。

Dibandingkan dengan utang buruk senilai $166 juta dari dua rantai ini (Mantle 77,7 juta ditambah Arbitrum 88,4 juta), masih ada kekurangan 57 juta. Kesenjangan ini mungkin berakhir di jalan, proporsional dengan depositor WETH di Mantle dan Arbitrum。

Kesembuhan DeFi United $38,4 juta ditambah saham Aave sendiri sebesar 54,06 juta Umbrella dan Arbitrum sebesar 71,5 juta ETH atas nama hacker telah menciptakan pagar senilai $163 juta hanya cukup untuk menutupi utang buruk Aave sendiri yang berprofil rendah. Sisanya tergantung pada garis mana KelpDAO akan memilih, aset mana yang akan disimpan, yang kepala sekolah akan pasif dan tidak akan tahu sampai satu atau dua minggu。