Từ công ty chứng khoán đến ngân hàng, Hồng Kông tăng cường nỗ lực mở tài khoản đầu tư xuyên biên giới

Tác giả: Luật sư Lưu Hồng Lâm

Ngày 27 tháng 5, một bản cập nhật tin tức từ Financial Associated Press đã lan truyền nhanh chóng trong giới bạn bè.

Nội dung chung là: Đáp lại thực tế là một số ngân hàng ở Hong Kong cần ký tuyên bố mở tài khoản đầu tư cho các nhà đầu tư đại lục, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông trả lời rằng các yêu cầu pháp lý liên quan đã được ban hành cho tất cả các tổ chức được ủy quyền vào ngày 22 tháng 5. HKMA yêu cầu các tổ chức đã đăng ký thực hiện ba biện pháp bổ sung khi mở và quản lý tài khoản đầu tư cho các nhà đầu tư đại lục.

Luật sư Honglin đã đọc kỹ nội dung liên quan và anh ấy vẫn còn thở dài: các cơ quan quản lý đủ lo lắng để ngăn chặn người dân mất tiền khi đầu tư.

Gần đây, các cơ quan quản lý đã thường xuyên thực hiện các hành động liên quan đến tài chính xuyên biên giới. Chỉ thứ Sáu tuần trước, tám cơ quan bao gồm Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã cùng nhau ban hành "Kế hoạch Thực hiện Chấn chỉnh Toàn diện các Hoạt động Kinh doanh Chứng khoán xuyên Biên giới và Quỹ Hợp đồng Tương lai Bất hợp pháp", trong đó yêu cầu rõ ràng 2 Tập trung vào cải chính vào năm 2019 và cấm toàn diện các hoạt động kinh doanh xuyên biên giới bất hợp pháp của các tổ chức ở nước ngoài.

Cùng ngày, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông cũng ban hành thông tư yêu cầu các công ty được cấp phép tăng cường các biện pháp giám sát trong việc mở tài khoản và duy trì mối quan hệ khách hàng, tập trung vào việc xử lý các tài liệu đáng ngờ hoặc giả mạo, tài khoản không hoạt động, tài khoản đầu tư của nhà đầu tư đại lục và các vấn đề tuân thủ dịch vụ xuyên biên giới.

Thông tư này của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông không phải là thông tin chung nhắc nhở.

Nó đề cập rằng Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc gần đây đã kiểm tra hoạt động mở tài khoản của 12 công ty môi giới chứng khoán được cấp phép và nhận thấy một số tổ chức có những thiếu sót rõ ràng trong việc thẩm định hồ sơ mở tài khoản, thẩm định các mối quan hệ đại lý xuyên biên giới và giám sát liên tục; một số nhà môi giới chấp nhận các tài liệu đáng nghi ngờ hoặc giả mạo do khách hàng gửi trong quá trình mở tài khoản và không xác định được các dấu hiệu cảnh báo sớm trong mối quan hệ trung gian ở nước ngoài. Quan trọng hơn, một số tài khoản sau đó đã chuyển tiền đáng ngờ mà không có bất kỳ hoạt động giao dịch nào.

Những chi tiết này cho thấy rằng cơ quan giám sát không chỉ lo lắng về việc "mở tài khoản không đầy đủ" thông tin." Nếu tài khoản đầu tư chỉ được sử dụng để đặt và chuyển tiền và không hoạt động trong một thời gian dài sau khi rút tiền hoặc nếu khách hàng thường xuyên thay đổi tài khoản ngân hàng hoặc thậm chí những khách hàng không liên quan chia sẻ tài khoản hoặc địa chỉ ngân hàng thì đó không còn chỉ là một lỗ hổng mở tài khoản thông thường mà có thể trở thành một giao diện cho dòng vốn xuyên biên giới và các hoạt động tài chính bất hợp pháp.

Giờ đây, các yêu cầu của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đối với các tổ chức đăng ký ngân hàng đã có đã thu hút được sự chú ý mới từ thị trường. Ý nghĩa của nó là việc giám sát không chỉ dừng lại ở mức độ “mở rộng xuyên biên giới trái phép của các công ty chứng khoán”, mà còn rơi vào các mục cụ thể hơn như tài khoản đầu tư ngân hàng, chức năng đầu tư vào tài khoản tổng hợp, báo cáo nguồn vốn và tài khoản thanh toán đứng tên một người.

Điều này có nghĩa là, theo sau các công ty chứng khoán Hồng Kông, các ngân hàng Hồng Kông cũng đã được đẩy lên hàng đầu trong việc tuân thủ tài chính xuyên biên giới.

Đây không chỉ đơn giản là ký thêm một tuyên bố nữa. Điều thực sự nhắc nhở ngành là: khi các nhà đầu tư đại lục tham gia vào chứng khoán, quỹ, quản lý tài sản và thậm chí cả các sản phẩm tài chính trực tuyến trong tương lai thông qua Hồng Kông, các tổ chức không thể chỉ nhìn vào nơi mở tài khoản mà còn giải thích cách khách hàng đến, liệu các tài liệu có xác thực hay không, tiền đến từ đâu và liệu các dịch vụ có chạm đến ranh giới phát triển xuyên biên giới bất hợp pháp ở đại lục hay không.

Đầu tư xuyên biên giới lại được thắt chặt

Trước tiên, hãy đưa một số tài liệu và tin tức quy định gần đây lên một bức ảnh.

Một loạt hành động gần đây của cơ quan quản lý đã được nhiều bạn bè giải thích là "Các nhà đầu tư đại lục sẽ không thể mở tài khoản ở Hồng Kông trong tương lai", nhưng điều này không nhất thiết phải như vậy.

Theo tài liệu của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông, các biện pháp mới nhắm vào tài khoản đầu tư của các nhà đầu tư đại lục, bao gồm chức năng đầu tư vào tài khoản ngân hàng toàn diện; các chức năng phi đầu tư như tiết kiệm thông thường, tài khoản vãng lai, tiền gửi có kỳ hạn, thanh toán, cho vay và thẻ tín dụng không nằm trong phạm vi của bộ biện pháp bổ sung này. Các biện pháp liên quan nhắm vào khách hàng cá nhân và không áp dụng cho khách hàng doanh nghiệp và tổ chức. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông cũng đề cập trong Câu hỏi thường gặp rằng khi các nhà đầu tư đại lục trực tiếp nộp đơn đến các ngân hàng ở Hồng Kông để mở tài khoản đầu tư hoặc dịch vụ đầu tư, các ngân hàng vẫn có thể xử lý chúng, nhưng họ phải hoàn thành một tờ khai mới, chỉ định một tài khoản ngân hàng đủ điều kiện dưới tên của họ và đáp ứng các yêu cầu. Hei,sans-serif;">KYC là thủ tục được các tổ chức tài chính sử dụng để xác định danh tính, mục đích giao dịch và hồ sơ rủi ro của khách hàng.

Vì vậy, điều này không có nghĩa là tất cả khách hàng đại lục đều bị chặn. Điều thực sự bế tắc là những doanh nghiệp không thể giải thích cách khách hàng đến, cách xác minh tính xác thực của tài liệu, tiền đến từ đâu và liệu các dịch vụ giao dịch có chạm vào ranh giới giám sát màu đỏ của đại lục hay không.

Trong vài năm qua, nhiều người đã có hiểu biết mơ hồ về tài khoản đầu tư xuyên biên giới: tài khoản được mở ở Hồng Kông, tổ chức được cấp phép ở Hồng Kông và khách hàng vận hành nó trực tuyến. Dường như nó không liên quan nhiều đến sự giám sát của đại lục. Sự hiểu biết này hiện ngày càng khó khăn hơn để duy trì. Việc giám sát sẽ tiếp tục đặt ra các câu hỏi dọc theo chuỗi dịch vụ: liệu hoạt động tiếp thị có hướng đến đại lục hay không, liệu việc mở tài khoản và hướng dẫn giao dịch có được thực hiện bởi các liên kết trong nước hay không và liệu tiền có được chi ra thông qua các tuyến tuân thủ hay không. cỡ chữ: 16px; độ dày phông chữ: kế thừa; ngắt từ: phá vỡ tất cả; chiều cao dòng: 2; font-family: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">Một khi những vấn đề này được gộp lại, cái gọi là nền tảng trung gian của "người ở đại lục, tài khoản ở Hồng Kông và dịch vụ trực tuyến" không còn thoải mái như trước nữa.

HKMA thắt chặt lần này là gì?

Nếu bạn xem xét các tài liệu từ Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cùng nhau, logic sẽ trở nên rõ ràng hơn.

Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc trước tiên đặt ra các vấn đề từ phía môi giới: liệu tài liệu mở tài khoản có xác thực hay không, tài khoản có được sử dụng không đúng cách hay không, liệu có giám sát liên tục các mối quan hệ đại lý xuyên biên giới hay không và liệu luật pháp Hồng Kông và các khu vực pháp lý liên quan có được tuân thủ hay không khi cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư nước ngoài tại Hồng Kông

Cơ quan tiền tệ Hồng Kông sau đó đã đưa ra các yêu cầu tương tự đối với các tổ chức đăng ký ngân hàng vì chức năng đầu tư trong tài khoản đầu tư ngân hàng và tài khoản toàn diện cũng có thể trở thành một phần của liên kết này.

Nếu nó rơi vào hoạt động xử lý của tài khoản đầu tư ngân hàng, nó có thể được chia thành hình sau:

Trong số các biện pháp mới lần này, có ba hành động đặc biệt đáng xem.

Đầu tiên, đó là xem xét hồ sơ. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông yêu cầu các công ty được cấp phép tiến hành kiểm tra nội bộ càng sớm càng tốt theo các tiêu chuẩn trong phụ lục của thông tư để xác định xem các tài liệu đáng ngờ hoặc giả mạo có được chấp nhận để mở tài khoản và đóng các tài khoản liên quan đến những điều đó không. tài liệu. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông yêu cầu các ngân hàng có liên quan tiến hành xác minh các tài khoản đầu tư được mở từ tháng 1 năm 2023 hoặc trong khoảng thời gian do Cơ quan tiền tệ Hồng Kông chỉ định, tuân theo các yêu cầu pháp lý. Sau khi phát hiện ra vấn đề, không chỉ cần đóng tài khoản mà còn phải xác định ai đã cung cấp tài liệu đáng ngờ hoặc giả mạo và ai phải chịu trách nhiệm về việc thiếu kiểm soát nội bộ. cỡ chữ: 16px; độ dày phông chữ: kế thừa; ngắt từ: phá vỡ tất cả; chiều cao dòng: 2; họ phông chữ: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">Thứ hai là dọn sạch các tài khoản không hoạt động. Cái gọi là tài khoản đầu tư cố định số dư bằng 0 đề cập đến tài khoản đầu tư của các nhà đầu tư đại lục không có số dư tài sản kể từ ngày 22 tháng 5 năm 2026 và không có hoạt động tích cực nào của khách hàng trong 12 tháng trước đó. Cơ quan quản lý những cân nhắc rất thực tế: loại tài khoản này thường có vẻ không có rủi ro, nhưng một khi nó được sử dụng để chuyển vốn, mua bán tài khoản và các giao dịch bất thường, các tổ chức tài chính khó giải thích tại sao nó lại được giữ ở đó.

Thứ ba là bản sao kê hộ gia đình mới, họ phải xác nhận bằng văn bản rằng số tiền được sử dụng để hỗ trợ các hoạt động đầu tư và các khoản thanh toán liên quan đến từ các nguồn hợp pháp bên ngoài Trung Quốc đại lục, họ cũng phải xác nhận rằng tài khoản của họ chưa bị đóng hoặc đình chỉ bởi bất kỳ nhà môi giới hoặc ngân hàng nào; do sử dụng tài liệu đáng ngờ hoặc giả mạo; nếu có thay đổi trong thông tin sao kê, họ phải thông báo cho tổ chức trong vòng 7 ngày làm việc; Các yêu cầu của cơ quan quản lý đối với các tổ chức đăng ký ngân hàng đã gần đạt được điểm mấu chốt mới trong việc cùng thực hiện của ngành. cỡ chữ: 16px; độ dày phông chữ: kế thừa; ngắt từ: phá vỡ tất cả; chiều cao dòng: 2; font-family: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">Những yêu cầu này dường như nằm trong quá trình mở tài khoản, nhưng thực tế chúng chi phối toàn bộ chuỗi kinh doanh đằng sau tài khoản. Trước đây, một số doanh nghiệp chỉ cần đưa khách hàng đến nền tảng để mở tài khoản, sau đó tách tiền và sắp xếp giao dịch. Tổ chức cũng có thể nói rằng họ chỉ cung cấp tài khoản Hồng Kông. Lời giải thích này sẽ ngày càng yếu đi trong tương lai. Các cơ quan quản lý sẽ yêu cầu các tổ chức xem xét danh tính khách hàng, tài liệu, tiền, tài khoản thanh toán và địa điểm dịch vụ cùng nhau. cỡ chữ: 16px; độ dày phông chữ: kế thừa; ngắt từ: phá vỡ tất cả; chiều cao dòng: 2; font-family: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">Nói cách khác, nếu một doanh nghiệp chủ yếu dựa vào sự tiện lợi của việc mở tài khoản, chuyển hướng từ xa và bỏ qua vốn để đạt được quy mô, thì việc này sẽ ngày càng khó thực hiện trong tương lai.

Ngân hàng Hồng Kông đến quầy lễ tân

Khi nói về kinh doanh chứng khoán xuyên biên giới bất hợp pháp trước đây, mọi người dễ nghĩ đến các vai trò như môi giới Internet, trung gian mở tài khoản, phương tiện truyền thông tài chính, hướng dẫn KOL (người lãnh đạo quan điểm chính) và người quản lý tài khoản trong nước. Ngân hàng thường được coi là tương đối nhà cung cấp tài khoản vốn phụ trợ

Các hành động của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông lần này chỉ cho thấy rằng các ngân hàng không thể chỉ đứng ở phía sau nữa. Thông tư CSRC lần đầu tiên nêu rõ các vấn đề ở phía môi giới: tài liệu tài khoản, trung gian nước ngoài, hoạt động quỹ khách hàng và tài khoản không hoạt động đều có thể được kết nối với nhau đến cùng một chuỗi rủi ro. Mặc dù ngân hàng không đóng vai trò trực tiếp trong việc thực hiện giao dịch, miễn là nó cung cấp các chức năng đầu tư trong tài khoản đầu tư, tài khoản thanh toán và tài khoản toàn diện, nó sẽ được đưa vào cùng một bức tranh và được kiểm tra. cỡ chữ: 16px; độ dày phông chữ: kế thừa; ngắt từ: phá vỡ tất cả; chiều cao dòng: 2; họ phông chữ: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">Chức năng đầu tư trong tài khoản đầu tư ngân hàng và tài khoản tích hợp có thể kết nối danh tính khách hàng, nguồn vốn, giao dịch chứng khoán, sản phẩm tài sản và thanh toán xuyên biên giới cùng một lúc. trong số các ngân hàng Hồng Kông được sử dụng để thực hiện các dịch vụ tương tự, các ngân hàng sẽ khó có thể nói rằng họ chỉ là một kênh thụ động

Đây là lý do tại sao Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đề cập cụ thể trong tài liệu rằng nếu các ngân hàng cung cấp dịch vụ tài khoản phi đầu tư cho các cá nhân Trung Quốc đại lục, họ cũng phải áp dụng cách tiếp cận dựa trên rủi ro để thực hiện các biện pháp kiểm soát tài chính chống rửa tiền và chống khủng bố, đồng thời chú ý đến các quy định của đại lục áp dụng cho những khách hàng này. font-family: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">AML đây là yêu cầu chống rửa tiền. Biểu mẫu chỉ là dấu vết. Điều thực sự cần được trả lời là khách hàng là ai, tiền đến từ đâu, mục đích giao dịch là gì và liệu các hoạt động tài khoản có đáp ứng mục đích mở tài khoản hay không.

Đối với các ngân hàng và công ty chứng khoán Hồng Kông, áp lực tuân thủ sẽ tăng đáng kể trong tương lai. Các tổ chức nên kiểm tra lại tài liệu mở tài khoản, phân loại khách hàng, văn bản sao kê, tài khoản gửi và rút tiền, kỹ năng phát biểu của nhân viên, đối tác xuyên biên giới, các kênh chuyển hướng bên ngoài và cơ chế xử lý khiếu nại. đội ngũ kinh doanh từng giải thích mọi việc bằng cách nói "khách hàng tự đến", "chúng tôi chỉ cung cấp dịch vụ ở Hồng Kông" và "hệ thống trực tuyến tự động hoàn thiện", giờ họ cần bằng chứng cụ thể hơn

Từ góc độ kinh doanh, điều này sẽ khiến một số tổ chức thận trọng hơn. Trong ngắn hạn, sẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi đình chỉ việc mở tài khoản đầu tư của một số khách hàng bằng thẻ ID đại lục, yêu cầu tuyên bố gia hạn và đình chỉ các giao dịch mua mới đối với những khách hàng chưa gia hạn. Tất nhiên là các tổ chức muốn kinh doanh nhưng khi ranh giới pháp lý không rõ ràng, không ai sẵn sàng đặt mình lên hàng đầu

Các trung gian tài chính xám trở nên khó khăn

Tác động của sự cố này đối với ngành sẽ lâu hơn trải nghiệm mở tài khoản tại cửa sổ ngân hàng.

Đầu tiên bị ảnh hưởng là các hoạt động kinh doanh mở và chuyển hướng tài khoản xám. Trước đây, có rất nhiều từ trên thị trường, cốt lõi của nó là giúp các nhà đầu tư đại lục mở tài khoản chứng khoán Hồng Kông và Mỹ và tài khoản đầu tư ở Hồng Kông thuận tiện hơn, thậm chí còn đóng gói địa chỉ cư trú, sao kê ngân hàng của họ, giấy chứng nhận thu nhập và nguồn vốn. Loại hình kinh doanh này từng được ẩn giấu dưới vỏ bọc của “dịch vụ thông tin”, “dịch vụ tư vấn” và “dịch vụ tự nguyện của khách hàng”. Giờ đây, việc giám sát đã bao gồm các tài liệu đáng ngờ, nguồn vốn, tài khoản ngân hàng đứng tên một người và lịch sử đình chỉ hoặc đóng tài khoản trong phạm vi khai báo và xác minh, không gian dành cho những người trung gian như vậy sẽ rất nhỏ. cỡ chữ: 16px; độ dày phông chữ: kế thừa; ngắt từ: phá vỡ tất cả; chiều cao dòng: 2; họ phông chữ: PingFang SC,Helvetica Neue,Helvetica,Arial,Hiragino Sans GB,Heiti SC,Microsoft YaHei,WenQuanYi Micro Hei,sans-serif;">Danh mục thứ hai bị ảnh hưởng là nền tảng quản lý tài sản xuyên biên giới. Thiết kế sản phẩm trong tương lai không chỉ tập trung vào lợi nhuận, sự thuận tiện trong giao dịch và tỷ lệ chuyển đổi mở tài khoản mà trước tiên phải trả lời các nguồn khách hàng, địa điểm dịch vụ, ranh giới tiếp thị, đường dẫn vốn và các kênh áp dụng. Ví dụ: liệu khách hàng có ở Hồng không Kong, liệu tiền có đến từ các nguồn hợp pháp bên ngoài Trung Quốc đại lục hay không, liệu việc thanh toán giao dịch có được hoàn thành thông qua tài khoản ngân hàng đủ điều kiện dưới tên của người đó hay không và liệu tổ chức đó có cung cấp dịch vụ chào mời, hỗ trợ mở tài khoản, xử lý đơn đặt hàng giao dịch hoặc chuyển tiền ở đại lục hay không. Nếu bất kỳ liên kết nào không được giải thích rõ ràng, dù trải nghiệm sản phẩm sau này có đẹp đến đâu thì nó cũng có thể bị gián đoạn. Kong, các ngân hàng có thể hướng dẫn các nhà đầu tư đủ điều kiện sử dụng các kênh đầu tư xuyên biên giới giữa đại lục và Hồng Kông, chẳng hạn như Kết nối quản lý tài sản xuyên biên giới, Kết nối chứng khoán Thượng Hải-Hồng Kông và Hei,sans-serif;">Kết nối chứng khoán Thâm Quyến-Hồng Kông. Câu này rất quan trọng. Cơ quan giám sát thừa nhận rằng cư dân đại lục có nhu cầu đầu tư ra nước ngoài, nhưng sẽ hướng dẫn các nhu cầu này theo những con đường đã được hệ thống xác nhận. Trong tương lai, những người thực sự có thể làm cho việc quản lý tài sản xuyên biên giới trở nên lớn mạnh không nhất thiết phải là các tổ chức giúp liên kết mở tài khoản suôn sẻ nhất, mà nhiều khả năng là các tổ chức có thể giải thích rõ ràng các kênh tuân thủ, sự phù hợp với khách hàng, đường dẫn vốn và ranh giới sản phẩm.

Điều này cũng sẽ thay đổi cách cạnh tranh của thị trường Hồng Kông. Trước đây, một số tổ chức tập trung vào tốc độ thu hút khách hàng và sự thuận tiện khi mở tài khoản. Trong tương lai, điều quan trọng hơn là các tổ chức có thể chuyển nhu cầu của khách hàng đại lục thành các lộ trình tuân thủ. Điều này có thể có giá trị hơn các tổ chức chỉ bán "tài khoản Hồng Kông".

Tóm tắt

Gần đây tôi đi công tác ở Hồng Kông hàng tháng. Mỗi lần giao tiếp với những người bạn làm trong lĩnh vực tài chính ở Hồng Kông, tôi lại có một số trải nghiệm và hiểu biết độc đáo về từ “tham gia” vào “tài chính ở Hồng Kông”.

Trước đây, nhiều doanh nghiệp đã sử dụng Hồng Kông làm "tài khoản" lối vào": khách hàng đến từ đại lục, mở tài khoản ở Hồng Kông và tiền được rút ra qua nhiều bước ngoặt, sau đó nhận được chứng khoán, quỹ, cổ phiếu hoặc sản phẩm tài chính của Hồng Kông và Hoa Kỳ. Có những thủ thuật vô tận.

Tuy nhiên, với làn sóng thắt chặt chính sách quản lý ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông, những ngày tham gia vào lĩnh vực tài chính ở Hồng Kông ngày càng trở nên hứa hẹn. Suy cho cùng, nhu cầu thị trường rất lớn và cơ hội của Hồng Kông sẽ ở đó.

Chỉ là cơ hội này, nghĩ về nó, không liên quan gì đến đại đa số mọi người.