a16z: 不只是支付

提交人: Noah Levine、Guy Woollet、Robert Hackett

照片來自路飛

原文:https://www.techflowpost.com/zh-CN/article/31362

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全球金融系統正在因新基礎而重新組建。

穩定的貨幣是這個轉變的核心。 也成為新一代全球金融產品的基石。 這篇文章概括了我們對此變更的看法。 鐵軌內的經營模式可能會改變, 如何构建全球金融新架构。

這篇文章的核心觀點是, 金融科技企業主要依靠租借銀行執照, 本輪的變化根本上不同:企業以連鎖基礎建設營運。

10年前, 如此完整的金融服務需要多個地區執照才能連接本地銀行夥伴; 如今。

Frede收购了Bridge和Privoy和MasterCard BVNK, 表示這些老公司正在以相似的策略应对不断变化的市場模式。 主要角色已開始整合與取得。

許多訊息顯示, 或被時代拋棄。

穩定的貨幣市場地圖

三种區塊鏈

所有區塊鏈都爭取相似的應用程式, 目前,業務已分成三個位置不同的區塊鏈路网,每一個都根据不同的需求而設計,性能偏好不一. 為了了解全球金融科技的真實面貌:

由索拉納、泰峰及主流L2網路代表的公開連結, 鐵軌市場雖然很大。

支付區塊連結代表了金融服務應用的另一類新兴的類別。 Tripe的Tempo和Circle的Arc等網路在一般區域連結中從來沒有优化過的功能區域競爭:穩定的貨幣來源氣費、隱私保障, 成本建模能力對處理數百萬付款交易的金融科技公司至关重要。 該地區的企業都致力於以付錢為主的區塊。

機構網絡是第三类網絡, 例如Canton, 當銀行和資產管理公司加速進入。

銀行的瓶颈正在放松

過去十年來, 銀行合作的门槛很高。

現狀並未完全消失, 許多守法銀行擁抱加密的軌道。

收入和金資的取得是該行業所有從业者的主要挑戰, 金融技術企業穩定原有貨幣的運作基础。

穩定者:一個深远的授權競賽

目前穩定的貨幣分配軌道的競爭程度是前所未有的, 自GENIUS法案在美國落地後。

獲得聯邦官方認同, 并獲得管理者及機構伙伴的信任。

长远而言,利害更大。 管理者將深入融入全球金融核心系統, 成為金融數位化轉變的核心參與者。

這項競爭更關乎支付系統的地位, 而更重要的是,誰能為信贷和資本市場的兴盛奠定基础。

交通服務商:最後一公里

穩定货币在跨境支付中取得重大突破。

剩下的問題是穩定貨幣與當地合法貨幣之間的流动性, 導致交易滑行、结算延遲及引文不穩定等問題。 如果做不到。

此差距正開始缩小

• 外汇服务提供商(例如OpenFX、XFX)
• (a) 深入发展的本地法幣資源(拉丁美洲的Bitso、非洲的黃卡、东南亚的Coins.ph)
• 未來將直接支持合作銀行穩定汇率。

三大主題無法辨識。 外汇服務商提供技術匹配能力, 單個頻道不能獨立完成關閉的環 。

銀行連通性:重要金鑰連結

由金融科技公司、非銀行支付機構和本土加密企業建立, 這個模式提供了高效和開放發展的優點, 但也困擾了穩定貨幣底部的结构性陷阱。

這是關鍵介面 。 協助銀行迅速穩定與貨幣相關的運作。

從加密的資本市場、支付方案到連鎖放款等。

應用程式關卡: 啟動新的財政函數

兩大趋势是重新塑造終點的生态應用。

第一個趋势是整合新的金融科技銀行和加密的錢包。

交易繼續增加虛擬帳戶、支付卡、激励措施等; 網路銀行加速加密資產與傳統金融項目整合. 兩種產品之間的邊界迅速模糊, 最後將形成一個统一的集成金融平台。

這項競賽的最终贏家不一定是目前擁有最佳產品的公司, 而是那些能將分销渠道和客戶信任與符合客戶需要的产品和服务结合起来的公司。

第二种趋势是稳定公司銀行的货币使用。 在有限、不可靠或高成本的美元銀行基础设施(例如拉丁美洲、撒哈拉以南非洲和東南亞大部分地區)的市場。

這項需求的核心不是加密軌道的概念, 地方金融系統薄弱, 貨幣波动很大。

更關鍵的是。

美元投資只是開始 無論他們是拉各斯的微型企業家、布宜诺斯艾利斯的自由營業者、雅加达的储蓄使用者。

網絡銀行及超應用程式率先佔據使用者帳戶, 將以客戶為基礎, 支付只是開立帳戶、信用與投資的切入點。

信用市面:

如果支付是第一步,那么信用很可能是第二步,或许是更重要的一步。

市場對穩定的貨幣增長的一般解釋往往限于狭小且可伸展的銀行模式:美元货币化、錢包儲存、即時结算、索要贖金。 但這個觀點忽略了穩定的貨幣廣泛擴張後的核心變化, 持有穩定貨幣的公司需要闲置。

一個全新的信用市場 一定會出現 這並不是金融周期的早期正義化, 完全加密的資產抵押, 高度投机的放款產品。

金融野蠻集體化的早期。

這項演化理論與民營企業在過去10年的發展非常相似。 在管理壓力下, 傳統的銀行逐步收縮了部分放款业务, 私人信用基金迅速填补市場缺口, 資本积累從傳統的銀行系統中消失, 其核心的區別在于, 金融基礎建設具有開放性、可計劃性和全球化的自然特質。

傳統的信贷機構開始關注賽程的變化。

美元霸權和地缘政治

這張市場地圖背后的故事比金融技術要大。

新的金融系統帶來了真正的經濟權力:有效防范货币贬值的風險, 撒哈拉以南的非洲農民、東南亞製造商和拉丁美洲小进口商可以擁有、交易。

對美國來說,穩定货币进一步加强了其现存的金融霸權. 美國財政部和美聯储全球金融發聲。 持美元穩定貨幣的錢包都是美元金融網路的新節點, 美元在財政不振區的普及率越高。

以GENIUS法案為代表的規定不僅能管理新型金融產品, 更能管理美國的策略設定, 以穩定美元的核心地位。

超越支付:重塑全球金融底線

其战略價值遠超過支付範圍。

全球金融系統全面提升, 包括傳統系統不適合的區域、人口和景色。 核心值包括:

• (b) 向金融基础设施差的地区提供稳定的美元服務
• (b) 为闲置资本建立强有力的增值渠道
• (b) 向被传统金融所忽略的群体提供包容性信贷
• 數十億普通人首次獲得幫助。

未來全球美元經濟面貌將居於首位。