프리미엄이 재설정 된 후, MTR가 오는가요
작성자: Chloe
비트 코인 가격은 30 퍼센트에 의해 역사 높은에서 상승하고 포인트 ETF는 연속 3 개월 동안 순잉 플로트로 떨어졌다, 세계에서 가장 큰 비트 코인 전략 예비 회사, 전략, 한 달에 $ 3.7 억 이상의 광 추가 시계 위쪽 아래로. 동시에, 그것의 재고 MSTR 가격은 60% 이상의 날카로운 개정을 겪고, mNAV는 또한 합리적 격실에 있는 2.4에서 1.07까지 감소되었습니다. 이 종이는 매크로 데이터 및 기관 수준의 약한 상태를 고려하고 다른 방법으로 전략의 세 가지 미래 시나리오를 검사하고 프리미엄 버블이 사라질 순간에 최고의 MTR 항목 포인트입니다
전략, 반전 플러스, 한 달에 BTC를 구입, 이상 $3.7 억
10 월 2025 이후, 비트 코인은 높은 기록에 도달했을 때 $ 126,000, 그것은 날카로운 retreat로 돌아 왔습니다, 지금 약에 도달 $ 88,000, 30 퍼센트 드롭. 그러나 개정은 세계 최대의 Bitcoin Reserve Company, Strategy의 의지를 흔들지 못했습니다. 이는 2026년 초에 더 적극적인 속도로 구매하기 위해 계속되어 글로벌 시장에서 높은 신뢰를 발휘했습니다。
Bitcoin 전략 추적에 따르면자료실혼자 1 월 2026에서, 전략은 40,000 비트 코인 이상 구입. 특히, 6 1 월과 20 1 월 사이에 짧은 2 주 기간 내에서, 35,932 비트 코인은 $91,500 및 $95,300 사이에 평균 구매 가격에서 2 개의 instalments에서 구매되었습니다. 통계는 전략은 1 월에 총 $ 3.7 억을 투자했다. 27 1 월, 712,647 비트 코인은 균형 시트에 축적되었으며, 전체 평균 구매 비용 $ 76,038。
스폿 시장에서 스크램블링 외에도 전략은 유럽 시장에 영향력을 늘리고 있습니다. 금융 기관의 수는 대서양의 전통적인 자본을 흡수하려고 시도의 주요 유럽 거래소에서 전략 (MSTR)과 연결된 레버리지 제품을 출시했습니다. 다른 한편, 창고 MSTR을 보유하는 선도적 인 글로벌 금융 기관의 관심도 크게 증가, 자산 관리 거인 Vanguard Group Fund에 의해 전략 주식의 최근 공개; 그리고 루이지애나의 미국 직원 은퇴 기금뿐만 아니라 일본 금융 거인 Sanai Friends Trust, MSTR이 최근 보고서에 포트폴리오에 통합 된 것으로 나타났습니다 모든。
Bitcoin 구조 약점 및 기관 대기
그러나, 전략 's passion buys and many good news have not been to dispel the overall chill of the market. 투자자를 위해, 현재 Macrodata는 명확한 수요 간격을 선물합니다:
비트 코인 스폿 ETF 연속 3 개월:11 월 2025 이후, 모든 미국 비트 코인 현금 ETF는 11 월에 최대 $ 3.38 억의 순잉 흐름으로 구성된 해머 rhaging의 3 개월 기간에 잡혔으며, 12 월에 $ 1.09 억의 순잉 플로우의 비율이 1 월 2026에서 $ 11 백만으로 느리지만, outflows의 추세가 종료되지 않았습니다. 이 기간 동안 주류 벽 거리 기금의 지속적인 배출을 보여줍니다, 전략의 부정적인 빌드 업에 전성 대비。
비트 코인의 treasury는 sporadic, 심지어는:Glassnode는 다음과 같이보고최근 법인 자본은 펀드의 일반 축적보다는 개별 이벤트 중심 거래에 집중했습니다. 아래 그림은 전략에 의해 주로 구동되었다, 반면 다른 비트 코인 재무 회사는 가까운 미래에 더 살하지 않았다, 5 월에서 8 월 2025에서 여러 재무 회사의 융합에 대비, 추세를 가속에 기여。
원유 현상도 볼 수 있습니다 : 비트 코인은 $ 126,000의 현재 수준에 떨어졌다 $ 88,000, 약의 감소 30 퍼센트; 그러나, 전략 (MSTR)의 공유 가격은 7 월 $ 457의 높은 하락, 약 $ 160 오늘, 쇠퇴 65 퍼센트, 이는 전략이 거의 두 배를 떨어졌다. 상승의 시간에 레버는 상승 주기 도중 주식에 있는 붕괴의 “accelerator”가 되었습니다。
MSTR 프리미엄 교체와 다음 3개의 최종
주식 가격과 프리미엄의 두 배 개정 후에, 투자자를 위한 핵심 문제점은 입니다: 전략의 현재 MSTR 주식 가격 $160의 입장 기회 또는 다른 충돌의 시작은
주요 지표는 Bitcoin Holdout과 관련된 전략의 mNAV 성능입니다. 2024년 말에, 시장은 한 번 MSTR을 보유하기 위해 최대 2.4 배의 프리미엄을 지불하는 것을 기꺼이했습니다. 이 프리미엄은 최근 60 퍼센트 이상에 의해 하락한 1.07배로 크게 감소했습니다. 시장의 정서적 인 거품이 크게 짜증나는 것을 의미하며 현재 주식 가격은 자산 기반 근처에 높은 것입니다. 이는 통화를 가치있는 장기 투자자를위한 더 많은 가격 - 돈 엔트리 포인트를 제공합니다。
그러나, 전략의 부채 위험은 무시할 수 없습니다. 2026 년 초에 회사의 영구 선호 주주는 $ 8.36 억에 도달했으며 $ 8.21 억의 전환 가능한 채무를 능가했습니다. 이 변화는 부채 성숙에 대한 refinancing 압력을 삭제하는 동안, 그것은 또한 지속적인 현금 유출에 대해 가져온다, 전략은 현재 약을 보유 $2.25 현금 예비에 억, 연간 배당과 관심 의무는 약 $876 백만。
만료의 현재 비율에, 회사는 대략 2 반 년의 재정적인 완충기 기간이 있었습니다. 더 중요한 시험은 9 월 2027에 올 것입니다. 10 억 달러가 2028 법안에있을 때“..판매 옵션그것은 동일하지 않습니다현금 결제가 필요할 수 있습니다。
동시에 우리는 결합 할 수 있습니다Forbes의 관점세 개의 시나리오는 다음을 설명했습니다
상황 I (기본 가정):비트 코인은 $ 85,000과 $ 100,000 사이에 머물면 시장은 인내 테스트에 들어갑니다. 전략의 프리미엄은 낮은 유지 될 것으로 예상되며 주식 가격은 $ 150 및 $ 250 사이의 변동 할 것으로 예상되며, Macroeconomic 정책 불확실성, 지질적 불안정성 및 함께 구매하는 기관의 새로운 대규모 그룹의 부족에 의해 제한됩니다。
Situation II (최적 기대):비트 코인은 $ 100,000 임계값을 통해 끊어지고 $ 150,000의 충격을 시작합니다. 전략은 많은 돈을 벌 수있는 사실에 근거하여 레버리지 멀티 엔진을 재시작 할 것으로 예상됩니다Canaccord 일반 및 Bernstein 분석그리고 대상 가격은 $ 450 이상일 수 있습니다. 전략은 오늘날 투자자들에게 가장 강력한 비트 코인 레버리지 투자로 인해 과잉 수익을 추구합니다。
Situation III (필수 기대):이..Peter Schiff 및 기타 비판가장 걱정되는 상황. Bitcoin의 가격은 $ 80,000로 떨어지거나, 심지어 $ 76,000의 평균 비용 라인에 가까운 경우, 낮은 비용의 금융 장비를 통해 구매를 지속하기 위해 회사가 어려울 것입니다; 그리고, 여전히 악화, 축적 된 영구 소유권 주식의 확산에 상당한 금융 압력이있을 것입니다, 이는 자산 가치와 금융 용량의 침식의 승리 원을 유발할 수 있습니다。
Market “consensus”는 fragile 상태에 있으며 투자자의 위험 선호도에 따라 다릅니다
우리는 더 많은 전략을해야합니까? 프리미엄이 교체되었는지 확인하기 위해 지원되었습니다 (mNAV는 2.4에서 1.07)의 고점에서 감소했으며 그 위험은 상대적으로 적절했습니다. 비트 코인이 $ 100,000 미만의 심각한 "값 mismatch"임을 동의한다면, 전략은 이익을 확대하기위한 최고의 레버리지입니다。
보수적 인 전망은 다른 한편으로는 마크로코노믹 정책의 불확실성, ETF의 지속적인 손실 및 비즈니스 은행 쇼의 전망은 시장 "콘센서스"가 담긴 단계에 있다는 것을 보여줍니다. 전략의 한 회사가 전체로 macrogravity에 대해 struggling하는 경우에만 밑바닥 위로 효력이 있을지도 모릅니다。
궁극적으로, 대답은 투자자의 위험 선호에 따라 달라집니다. 금의 수는 결국 승리 할 것이라고 믿는 사람들을 위해, 이것은 프리미엄이 감소 된 후 입력 할 수있는 기회입니다; 그러나 사운드 금융의 추구를 위해, 중립성은 벽 거리 기관이 그물 유출로 돌아 가기 전에 더 합리적인 옵션이 될 수 있습니다。
