Empat bulan harganya dua kali lipat. Berapa lama lagi kartu memori akan naik

Sejak tahun ini, NAND harga flash telah memasuki siklus meningkat cepat baru, dengan harga ritel konsumen -grade disimpan produk bantalan beban tersebut. Pada bulan Oktober 2025, kartu microSD Sandisk Extreme 128GB terjual $17 di Amazonia. Pada bulan Februari tahun ini, kartu yang sama dijual hampir $40. Kurang dari empat bulan, naik 130%。

Hal pertama yang diperlukan untuk mengklarifikasi perbedaan antara kartu memori untuk memori bar, yang bukan kategori produk yang sama. Batang memori (RAM) adalah memori sementara di dalam komputer, yang digunakan untuk membaca dan menulis data ketika menjalankan program. Data menghilang setelah listrik mati. Kartu memori (misalnya kartu mikroSD) adalah penyimpanan eksternal untuk pelestarian dokumen jangka panjang seperti foto, video, dll., tanpa kehilangan data setelah pemadaman listrik. Harga yang meningkat di sini adalah untuk yang terakhir, kartu memori dan chip flash NAND di belakang mereka。

HARGA KARTU MEMORI TERUS MENINGKAT, YANG MERUPAKAN HARGA YANG SISTEMATIS DARI SELURUH PASAR FLASH NAND. TITIK AWAL UNTUK HARGA KEMBALI ADALAH PUSAT DATA AI BERSAING UNTUK LINGKARAN KRISTAL YANG SAMA。

Harga kontraknya naik 50%

Pertama katakan apa yang terjadi。

Harga kontrak global NAND meningkat pesat sejak akhir tahun lalu. Menurut TrendForce, sebuah lembaga riset pasar dirilis pada bulan Februari tahun ini, seluruh NAND harga kontrak meningkat sekitar 55- 60 persen pada kuartal pertama 2026 dibandingkan dengan kuartal terakhir, dengan harddisk level pertama (Enterprise SSD) meningkat sebesar 53- 58 persen, memperbaharui peningkatan single - musim. Pada saat yang sama, TrendForce memprediksi peningkatan 70-75 persen secara keseluruhan NAND harga kontrak untuk kuartal kedua。

Angka-angka ini mewakili harga unit kontrak ditandatangani dalam jumlah besar antara pelanggan besar dan tidak langsung sesuai dengan harga ritel untuk platform listrik. Namun, harga ritel di tingkat konsumen naik lebih tajam daripada harga kontrak. Gambar 1 Kolom tangan kanan, mewakili 130 persen, adalah kejutan harga yang dirasakan konsumen biasa。

MENGAPA RITEL NAIK JAUH MELAMPAUI KONTRAK? HAL INI KARENA AKHIR KONSUMEN ADALAH "SURPLUS PASAR DISTRIBUSI". DALAM PERENCANAAN PENGIRIMAN, TANAMAN ASLI NAND MEMBERIKAN PRIORITAS KEPADA KLIEN-KLIEN BESAR DENGAN PERJANJIAN JANGKA PANJANG, TERMASUK OPERATOR PUSAT DATA AI DAN PENYEDIA LAYANAN AWAN YANG SANGAT BESAR. KETIKA PENGIRIMAN INI DISAMPAIKAN, SISA SAHAM MEMASUKI SALURAN DISTRIBUSI DI PASAR KONSUMEN. SUPPLY TELAH DIKOMPRESI DAN PASAR BESAR MEMILIKI HAMPIR NOL BUFFER TERHADAP KENAIKAN HARGA, MENGAKIBATKAN LEBIH TAJAM MENINGKAT DI UJUNG RITEL DARIPADA DI UJUNG KONTRAKTUAL。

Kingston mengkonfirmasi tahun ini bahwa biaya sewa putaran NAND 246 persen lebih tinggi dari setahun yang lalu. Ini adalah kejutan biaya pada tingkat baku material, yang akhirnya diserahkan kepada konsumen melalui penjualan produk。

BAGAIMANA HARGA KARTU MEMORI DIDORONG OLEH AI

Grafik ini memiliki dua titik kunci yang layak dipilih。

Yang pertama adalah sekitar Oktober 2025, di mana relatif rendah harga kartu penyimpanan tersedia di pasar. Masa itu adalah akhir dari siklus pasokan sebelumnya. Antara tahun 2023 dan 2024, pabrik penyimpanan besar mengumpulkan persediaan besar di lingkungan permintaan yang lemah dan harga terus menurun. Fotografer, pencipta, dan pemain game semuanya mengisi banyak kartu penyimpanan di jendela itu dengan harga yang rendah secara historis。

Node kedua adalah kuartal keempat 2025. Samsung, Kioxia, Mikron, dan SK Hercules mengumumkan potongan dalam produksi dan menaikkan harga, yang mengubah situasi terbalik dalam waktu singkat. Samsung dibesarkan lebih dari 100 persen dari klien perusahaan, dan Zhang membuatnya jelas bahwa pada tahun 2026, semua kapasitas nya sebelum-dijual kepada pelanggan besar, dan pasar konsumen dipotong。

SEJAK ITU, NILAI RITEL DARI KARTU PENYIMPANAN TELAH NAIK, DAN DIHARAPKAN BAHWA AKAN MENCAPAI KISARAN 50-60 DOLAR OLEH PERTENGAHAN - 2026, DENGAN TIDAK ADA JENDELA KEMBALI UNTUK TAHUN. INI BUKAN SPEKULASI PASAR, MELAINKAN RESTRUKTURISASI MEKANISME DISTRIBUSI PASOKAN PADA TINGKAT STRUKTURAL. KONSUMEN DAN PRODUK BISNIS SEBAGIAN BESAR TERLIBAT DALAM DISTRIBUSI KAPASITAS SAMPAI PUSAT DATA AI MENJADI PEMBELI PRIORITAS TERTINGGI DI PASAR NAND. AKHIR DARI KONSUMEN ADALAH PENERIMA TERAKHIR DARI RANTAI DISTRIBUSI。

Kali ini, benar-benar berbeda dari tahun 2017

INDUSTRI NAND MENGALAMI SIKLUS HARGA SEKITAR SETIAP TIGA SAMPAI EMPAT TAHUN. PENINGKATAN HARGA TERAKHIR BERLANGSUNG PADA TAHUN 2016- 2017 DAN BERLANGSUNG HAMPIR DUA TAHUN. ALASAN UNTUK PUTARAN ITU ADALAH TRANSISI TEKNOLOGI DARI 2D NAND KE NAND 3D. PROSES MENUMPUK YANG BARU MEMPERLAMBAT OUTPUT EFEKTIF PADA TINGKAT PENDAKIAN YANG BAIK DAN PERKETAT PASOKAN MENDORONG HARGA. TAPI SETELAH GARIS PRODUKSI 3D NAND TELAH STABIL, SAMSUNG, S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S.S., YANG DENGAN CEPAT MENYELINAP DARI JARAK YANG LEBIH JAUH, HARGANYA TURUN DI AWAL 2018。

Kekuatan mengemudi saat ini benar-benar berbeda, dan jalan perbaikan sangat berbeda。

Menurut TrendForce, permintaan NAND global diperkirakan akan meningkat 20-22 persen di 2026, sementara pertumbuhan samping hanya 15-17 persen. Nilai absolut dari kesenjangan tidak besar, tetapi dalam pasar besar, penawaran dan permintaan berbeda dari beberapa persen poin dapat mendorong respon harga yang sangat tajam. Lebih penting lagi, kesenjangan ini tidak disebabkan oleh masalah teknis tetapi dengan pergeseran permintaan struktural. Pusat Data AI mengkonsumsi kapasitas NAND dengan cara yang terus menerus, besar dan tinggi, tanpa langit-langit untuk permintaan ini。

KAPASITAS BARU AKAN MERINGANKAN KENDALA PASOKAN SAMPAI AKHIR 2027 SAMPAI 2028. JALUR PRODUKSI NAND DI DAERAH P4 TANAMAN SANSINGKYO, PERLUASAN PABRIK LINGKARAN BARU DI IDAHO DI AMERIKA SERIKAT, DAN TANAMAN KAYU MANDARIN ROCK MENUNJUK KE JENDELA WAKTU INI. TAHUN 2026 ADALAH KESENJANGAN TERBESAR ANTARA PENAWARAN DAN PERMINTAAN, BUKAN TITIK BALIK HARGA。

Pabrikan tidak mampu, ia menawarkan untuk menjualnya kepada penawar tertinggi

SOSOK BERIKUT INI MENUNJUKKAN ESENSI KENAIKAN HARGA. DALAM STRUKTUR PENDAPATAN INDUSTRI NAND, BAGIAN DARI PRODUK TINGKAT KESEHATAN (PUSAT DATA AI SOLID- NEGARA DRIVE, PENYIMPANAN SERVER UMUM) BERKEMBANG DENGAN CEPAT. SAHAM PRODUK TINGKAT KESEHATAN TOTAL NAND MENINGKAT DARI SEKITAR 45 PERSEN DI 2024 MENJADI SEKITAR 62 PERSEN DI 2026, DAN PEMBAGIAN KONSUMSI DAN PASAR KLIEN BERKURANG DARI 55 PERSEN MENJADI SEKITAR 38 PERSEN, MENURUT PERKIRAAN INDUSTRI。

LOGIKA DI BALIK MIGRASI INI ADALAH SEDERHANA: DAERAH KRISTAL YANG SAMA, KEUNTUNGAN UNIT DARI PRODUKSI MASUK TINGKAT TINGGI KEPADATAN QLC HARD DRIVE NEGARA, YANG 3-5 KALI LEBIH TINGGI DARIPADA KARTU PENYIMPANAN KELAS PRODUKSI. DISTRIBUSI KAPASITAS DI ANTARA PRODUSEN ZHANG MAN DAN SAMSUNG MENGIKUTI PRINSIP MEMAKSIMALKAN MANFAAT KOMERSIAL, MEMBERIKAN JADWAL PUTARAN TERBAIK KEPADA PEMBELI MAHAL。

Mekanisme ini juga memiliki efek tersembunyi. Ketika saham yang tersedia di pasar konsumen berkurang, distributor dan ruang eceran perdagangan mempercepat kesiapan mereka untuk bertahan terhadap kenaikan harga di masa depan, yang lebih cepat mempercepat dekomposisi saham konsumerend dan menciptakan siklus peningkatan harga sendiri meningkat。

BAGI KONSUMEN, HARGA KARTU PENYIMPANAN AKAN TETAP TINGGI UNTUK JANGKA WAKTU YANG CUKUP, BUKAN KARENA KURANGNYA KAPASITAS DARI PUTARAN KRISTAL, TETAPI KARENA PRIORITAS DISTRIBUSI PASAR KONSUMEN TELAH BERKURANG PADA TINGKAT SISTEMIK. KETIKA KECEPATAN PEMBANGUNAN INFRASTRUKTUR KOMPUTASI AI MELAMBAT, KAPASITAS BERLEBIH LINGKARAN KRISTAL AKAN DIKEMBALIKAN KE RANTAI PASOKAN KONSUMEN, TAPI ITU SETELAH 2027。

KARTU SD DI KAMERA ANDA, PUSAT DATA AI TERBESAR DI DUNIA, MENGGUNAKAN LINGKARAN KRISTAL YANG SAMA. SEKARANG KAU TAHU SIAPA YANG MENANG。