5つの巨人は週を楽しみにしています。 見ている市場は何ですか

フォワード: これは、通常の金融週間ではなく、主要な技術ラインの集中検証です

今週は、アメリカユニットが真の「コアアセットテスト週間」で私たちをお迎えします。 マイクロソフト、Google、アマゾン、メタはあります4月29日以降ファイナンシャルとリンゴを発行します4月30日パフォーマンスに関するアップデートの公開 これらの5つの企業は、クラウドコンピューティング、広告、コンシューマーエレクトロニクス、電気技師、企業ソフトウェア、AIインフラなど、ほとんどすべての重要な現在の技術をカバーしているので、その財務への影響は単なる株式そのものではありませんが、ナノフィンガーとテクノロジーボード全体が次の取引に喜んでいます。

過去数ヶ月の主要な市場線が 1 つの文に凝縮されている場合は、次のとおりです今後もAIに大型工場を増設し、技術マスター評価を引き続き市場規模を拡大していきます。& nbsp; しかし、問題は、評価がこの位置に上昇した後、市場は、同社がAI自体に投資しているという事実に満足していませんが、より実用的な質問をし始めていますこれらの投資は、クラウド運用の成長を続けてきましたか? 広告の効率性が向上しましたか? ターミナルのニーズを把握しましたか? そして、最も重要なのは、最初は収入、利益および将来のガイダンスの面でより明確になされた。

マイクロソフトは、四半期の収益ガイドの最後のシーズンの真ん中に与えました$81.2億Azureスピードガイド37% - 38%;Alphabetは2026年の資本支出計画を識別しました175億 - 185億米ドル;アマゾンは、約2026年の資本支出を投じた200億ドル;Metaは2026の首都の支出のターゲットをに持ち上げます$115億 - $135.0億お問い合わせ これらの数字は、この金融ラウンドの本当のテーマであることを示しています依然として「高い投資であり続け、市場のために支払われる」。

I. 市場は本当に金融リターンのこのラウンドについて知りたいですか

1.これからもAIにお金をかけ続けたいですか

マイクロソフト、Google、Amazon、Meta、これらのスーパーバイザーは、今後も、データセンターを継続的に購入し、コンピューティング、ネットワーク、パワーインフラを継続的に拡大し、データセンタの書き込みを続けていきます。 経営が財務会議で資本支出のあらゆる慎重な信号を解放する場合、彼らは自分自身だけでなく、AI業界全体のチェーンによって影響を受けることはありません。

2.2つのキャッシュマシン、クラウド、広告、保持できますか

Microsoft Azure、Google Cloud、AWSは、エンタープライズITの支出とAIのニーズを観察するための最も直接ウィンドウです。GoogleとMeta の広告ビジネスは、インターネットプラットフォームのコアキャッシュフローレジリエンスを表しています。 クラウドが安定して広告が安定して安定していた場合、市場は引き続き信じます資本コストが高い場合でも、技術の巨人は引き続き成熟したビジネスで将来の投資を支援することができますお問い合わせ。

3.人工知能は、まだ物語なのか、それとも利益になるのか

これらの5つの企業はAIについて話していますが、AIを検証する方法は同じではありません。Microsoft Watchの企業は、クラウドや検索、AWSと自己学習チップを見ているAmazon、広告効率を見ているMeta、端末の入り口と生態学的な場所を見ているAppleです。 切口が違うのでも。

5つの巨人に答える質問は何ですか

1.MICROSOFT: 最初の回答は成長していませんが、AIの商用化はどのくらいかかりますか

5つの巨人のうち、マイクロソフトはAIサイクルで最高のモデルルームです。 市場は、クラウドヘッドであるだけでなく、実際にAIでビジネスを行うために最も可能性が高い会社として見られているので、過去1年間にMicrosoftのプレミアムを引き続き提供し続けたいと考えています。 Copilotはオフィスに埋め込まれ、ツール、ビジネスフローを開発し、Azureをボトムクラウドプラットフォームとしてスーパーセディングしています。 マイクロソフトは、モデリング能力だけでなく、最も高価な企業顧客に手を差し伸べるという利点を持っています。

マイクロソフトにとって最も重要なことは単なる成長率ではありませんが..AIは、収入構造の「浸透」を高め続けるお問い合わせ 市場は、約2026年度第3四半期収蔵品と予想されます$ 81.4 等EPS調整米ドル 4.07;マイクロソフトの最後の季節によって与えられる所得の指導区域はあります806.5億81.75億ドル市場の期待に近いです。

Azureの成長が高速で続行できるか、CopilotのIA製品がより明確に商用の進歩を与えているかどうかを実際に見てみる価値はあります。 昨年のマイクロソフトは、Azureや他のクラウドサービスの成長を明らかにしました39%のそしてこの季節を与えて下さい37% - 38% の成長ガイドライン;この財務声明の市場の中心的な期待は「成長またはいいえ」ではなく、「AIはまだ成長加速を運転している」という意味です。

マイクロソフトは、AIツールの予算がビジネスクライアントのために縮小されていないことを証明し続けた場合, Azure AIの貢献が増加していること, その後、市場は「AIの商用ファーストデリバリー」としてそれが表示されます, そして、関連する企業ソフトウェア, クラウドとデータセンターチェーンは、引き続き利益をもたらすだろう. 逆に、Azureがさらに強化されず、資本支出の圧力が高まっている場合は、市場は入力出力にその注意を焦点を合わせます。

言い換えれば、マイクロソフトの最も重要な金融パフォーマンスAIが重要であることを証明するだけでなく、企業がAIのために本当に支払っていることを証明するために。

2.Google: クロード 次

Googleの状況は、Microsoftよりも「クイズを取る前に布のデベロップメント」のようなものです。 Claude Next 2026の直後、Googleは、AIの入力、Gemini Enterprise、Vertex AI、TPU、インフラの入力に関する多くの信号で会議に焦点を合わせ、Googleクラウドの期待を更新しました。 しかし、アセンブリはビジョンを語りました。ファイナンシャルレポートは配信を見て、今回プレスのAlphabetの最も重要な圧力は、「ストーリー」を「数字」に変えなければならないという事実から来ました。

Googleに関するユニークなことは、純粋なクラウド会社ではなく、純粋な広告会社であるということですが、GoogleクラウドとAI財団の2つの主要線で同時にステップアップし、成熟したキャッシュフローマシンを検索して広告することです。 現在、Q1の市場規模が予想されています$10.6億～0.7億EPSについて約 2.73 アメリカドルお問い合わせ しかし、単にコレクションを見て、EPSが同時に3つのことが確立できるかどうかよりも重要であるGoogle Cloudは成長を続け、資本支出が上昇し、広告の検索は堅牢ですお問い合わせ 今年2月、アルファベットは明らかに与えられました175億 - 185億米ドル& nbsp; 資本支出計画 2026; 最終シーズンGoogleクラウド収入成長1セントあたり48  へ$17.7億、年次連続したスケールは超過しました70億ドル注文書のバックログも急速に増加しています。 言い換えれば、市場は「クロードが強く、AIが投資されている」という価格に部分的に考慮されています。

そのため、Googleの審査の実際の質問は、クラウドが成長できるかどうかではありませんが、調査と広告の利益ベースを継続して投資し続けることができるかどうかです。 すべての3ラインが安定している場合は、Alプラットフォームが現在最も「バランス」機能を持っているタップとして、Alphabetは市場によって再定義される可能性があります。 しかし、Claude、Capexと広告の間の任意のリラクゼーションがある場合は、その市場の要求はすぐに上昇します。

Googleは新聞の代表です1つの事業が期待の先にあるかどうかではありませんが、Claude Nextの後に財務報告が期待して追いつくことができるかどうか。

3.アマゾン: AWSではなく、「お金を下げてお金を稼ぐ」です

MICROSOFT や GOOGLE は好きではありません。 市場は確かにAWSを見ていますが、AMAZONは小売、電気、物流、広告、キャッシュフローのラインを持つ単一のクラウドプラットフォーム会社ではないので、AWSを見るのは十分ではありません。 言い換えれば、市場は、AIとビジネスの需要とAMAZONで、現在の利益の質を犠牲にすることなく、将来的に賭け続けることができます。

公開された情報によると、アマゾンはAIへの入力は非常に根本的です。 同社は、約2026年の資本支出予測が2月に四半期財務声明で明らかに述べた200億ドル主にAIインフラ、CEOのAndy Jassyが株主に「AIサービスがAWSの年間収益性能率を上回っているという手紙」を追加1,500億ドル、およびAWSの総年間所得の運用率$142.0億お問い合わせ 同時に、Trainium、Granviton、Nitroなどのセルフスタディチップ関連業務の年間収益率は、年間生産速度の超過となりました20億ドルお問い合わせ つまり、AMAZONは「AIをやっている」という話ではなく、「次のAWS成長のコアエンジンとなるAIが欲しい」という意味です。

しかし、問題は、AMAZONが将来だけ話せないことです。 AWSは成長と利益のエンジンですが、小売およびコンプライアンスシステムは、全体的な利益率が維持されているかどうかを決定します。 最終シーズン AWSインカム成長24%  へ$35.6億円AWSキャンプを通年中1億2千億ドル;--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1億6千億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200億2,200万ドル媒体は根本的ではありません。 これは、市場は、AWSの成長そのものだけでなく、より現実的な質問で、この時期AMAZONで見ていることを意味します高強度AI入力で、再び利益率を低下させる  回答が見つからない場合、amazonは「高品質の利益と高インプット」の一例として見ることができます。 回答が鈍くなると、その市場の忍耐が低下します。

Amazonは本当に難しいですAWSが成長しているという証拠ではなく、将来に投資し、今すぐお金を稼ぐことができるという証拠です。

申し訳ございません.メタ: 市場は、それが多くを費やすためではなく、効率的に費やすので、支払い続けることを望んでいます

5つの巨人のうち、メタのロジックは誤って計算される可能性が最も高い。 それに直面して、メタは、複数の他の人のように、資本支出のクレイジーな増加をしています。しかし、市場は、AIのプレスの束を持っているので、高い評価を与えることを喜んでいますが、AIが実際にそのコアビジネスを直接改善することができる何度も実証されているので広告掲載お問い合わせ メタにとって、AIは遠くにハングする新しい話ではなく、進行中の「効率革命」のようなものではない。

昨年の財務報告によると、メタの広告事業は、すべてのAI入力の基礎を残しています。 2025年4月4日、メタの広告露出が増加し、再び増加しました18%の平均的な広告価格の増加6%の年間を通じて資本支出が達成72.2億ドルお問い合わせ 一方、同社はさらに2026の資本支出を増加させました$115億 - $135.0億費用はかかります162億 - 16.9億ドルお問い合わせ これは、投資家が本当に見たいことは、メタがどのくらいの量を費やしているかではなく、より大きな推奨能力、長いユーザーステイ、より良い広告の向き、より効率的な広告によって交換されるかを意味します。

過去の市場は、メタの四半期のキャンプに相当する見込みです。 お問い合わせ$5.546億広告からの収入$53,930 百万円EPSについてUS$ 6.73 からお問い合わせ これらの数字は、もちろん重要ですが、市場センチメントがロジックチェーンの一番下にあることを本当に決定していますAIは、最適化、より多くのユーザーの滞在、より多くの広告、より多くの広告、より多くの広告、より多くの広告、より多くのマーケティング、より多くの市場、より多くの市場を推薦しますお問い合わせ このチェーンが続くと、Metaは「成熟した操作の効率を向上させるAI」の最高の例の1つとして引き続き見ていきます。 一方、広告がより遅いペースで増加すると、資本支出が圧力を増加している間、市場は、その入力テンポでより重要な見始めます。

つまり、メタは「AIは投票する価値がない」と答えていませんが、AIは広告機をより収益性の高いものにし続けると言っていますか。

5.アップル: 市場は、それが落ちないことを確認するために、最も攻撃的であることを要求しません。

最初の4つは「AI入力と商品化」の周りで動作する場合、リンゴのロジックは完全に異なります。 市場は、APPLEがこの新聞で最も根本的なAIの話を伝えることを期待していません。また、それはあなたが費やすどのくらいの資本でそれを測定します。 アップルの重要な質問は、AIサイクルのこのラウンドで最も重要なターミナル入り口をまだ保持していますか。

リンゴがより微妙な組み合わせに落ちる理由ですハードウェア要件、サービス操作、AI戦略的明快さ。  1月の財政声明の最後の四半期のappleのガイダンスは、現在のシーズンの収入が上回って成長していることです13-16%の; このガイダンスによると、収入は大まかに獲得されます10億8,700万ドル 間隔。 市場は、今後ますます少なくなる見込みです10億8千万ドルEPSについて米ドル 1.94-1.95;S& Pグローバルプレビューは、今シーズンのiPhone収益の市場期待が約あることを示しています1,500億ドルお問い合わせ 同時に、リンゴは2026年第1四半期に世界中で成長しました税率四分の一で世界を取る21% のシェア。中国市場でiPhoneのエクスポートも同時に増加キャンペーンお問い合わせ つまり、金融ステートメントの少なくとも前では、市場は、アップル端末の要求でマークされたショートフォールの信号が表示されませんでした。

そのため、今回APPLEの観察の本当の焦点は、AIがMICROSOFTやGOOGLEのように大声で入力することを強調するかどうかではありませんが、ペースがAIサイクルで最も根本的ではないにもかかわらず、それはまだ最も重要なターミナルエコロジー、最強のユーザーベースと利益の最も安定した高品質のソースであることを証明するであろう。 ハードウェアの需要が安定している限り、サービス操作は安定しており、AIは過去よりもクリアであり、市場は簡単にこの技術のサイクルからリンゴを除外しません。

アップルは、初めてAIの実用化が実現するのではなく、AIサイクルの最終エントリの値は、まだその手に残っています。

一緒に5社を置くために、市場は実際に「クロスチェック」をしています

一社一社で見れば、今週は、もちろん5つの別々の財務諸表です。しかし、一緒に入れれば、市場は実際にはより大きなクロスチェックを実行しています。 マイクロソフトは、クローズドなビジネス手数料になったかのようにAIを見ています。 Googleは、一般的なアセンブリの物語がクラウドと広告の二重ペイアウトに迅速に実装できるかどうかを確認します。 アマゾンは、高入力が高品質の利益と共存できるかどうか、AIが成熟した操作の効率を改善し続けているかのように、Amazonは、端末の入り口と環境的位置が安全であるかどうかについて。

5つの異なる線は同じ問題に点在するようです主要な技術の現在の高い評価が現実化に基づいているか、または期待以上のものか。・nbsp; 5社が与えられた答えのほとんどが肯定的であるならば、市場はAI、クラウド、広告プラットフォーム、ターミナルの環境関連の方向を押し続けることを期待するでしょう。しかし、明確な分裂がある場合、市場は「一般のアップスケーリング」から「最強の成果物だけを獲得する」に移動します。

IV。 財務報告の後に補充する市場は

金融週間の後、市場は、単一の会社ではなく、いくつかの主要なラインを再生する可能性が最も高い。

まずはコースですAIキャピタルチェーン: データセンター、ネットワーク、光の相互接続、電源および熱分散は、大きな植物の資本支出が高まっている場合は、引き続き基本でサポートされます。

番号2:クラウドとエンタープライズAI:マイクロソフト、GOOGLE、アマゾンは、ビジネスニーズが実証されている限り、AIの商用化のためのコアインフラストラクチャとして、クラウドプラットフォームを引き続き表示します。

番号3:インターネットプラットフォームと広告効率: メタとGoogleは、AIが広告をより効率的に行っていることを実証し続けるとより安定します。

そしてついに、ターミナルAIとエコロジカルポータル: リンゴが要求とサービスの操作を安定させる方法、より鮮明なAIの物語、およびエンド・オブ・パイプの生態は無視できない市場の一部を維持します。

そこで、今週は本当に価値があるのは、私たち一人の先にあるものではなく、一緒に5社が一つのことを証明し続けることができるかどうかですこの技術ラインの背後にある堅固な基盤がまだあります。  回答がはいの場合、技術が安定して拡大し続ける理由があります。 回答亀裂の場合、市場はより速くより明確に分割し始めます。

リスクのヒント:  この論文は、情報共有や投資家教育のみを目的としており、投資提案を構成していません。 VIXと関連製品は非常に揮発性で複雑であり、歴史的性能は将来を表さないし、市場は単に同じ道を繰り返すという意味ではありません。 投資は、独自のリスク許容度を兼ね備えた慎重な意思決定が必要です。