為什麼我現在要賣掉所有的錢
作者 Arthur Hayes
編譯 製作 伍說
原始連結 :
https://cryptohayes.substack.com/p/reality-test?r=73z4br&utm介质=ios&
TL; DR :
能源價格已成為打破AI泡沫的核心變數:因美伊衝突而油价暴涨, 作者认为,這是对整个投資系統造成最消极影响的基本變數。
阿爾及利亞國內的資本密集度很高, 建立數據中心及購買芯片的巨额債務。
三個「飛镖」將共同傷害AI股市的許多部分:除了高能源成本外。
美聯储對降低利率的希望微乎其微, 這種有毒的宏組合。
重能量與雙核:在資本保值的優先策略下, 所有AI股權與非核心紙幣都應經營出售。
我在做夢嗎? 我能閉上眼睛買AI嗎? 油价對經濟沒有影響? 美聯储不用降低利率, 為了證明我沒有做白日夢 我得做個實驗 如果測試失敗了 我的投資會大打折扣的 我的核心判斷是能源(尤其是石油等碳氢化合物)的價格, 這項大型主線終究會打穿AI股市泡沫, 比特币只有在灰塵落定后才能再生. 我們開始吧。
成交或不成交 這是個問題
政治人物總是只對利益和投票有反應。 特朗普在選舉年對伊朗發起不可解釋的衝突, 這場戰爭阻礙了荷爾穆茲海峡, 中立的選民在生活成本高涨的情況下, 特朗普的選舉中。
特朗普為了欺騙中立的選民而對伊朗做出妥协的意願被油价完全綁架:只有油价暴涨,他才愿意坐下來,一旦油价回落,他就會失去面貌,因為妥协的政治成本太高了. 另一方面,IRGC[1]面临相同的游戲模式:高油价會引來主要貿易伙伴的壓力,而油价的下行壓力會消退。 因此,在目前的油价水平下,雙方都苦苦挣扎,沒有任何折中的积极性。
但這種狀態不能永遠存在, 政治人物總是活著, 而特朗普和伊朗將被迫只有在情況真正严峻時才能达成协议。 我們的意識實驗的重點是:油价的上升會如何改變特朗普的競選策略和言論
11月 決賽:紅隊對藍隊
但還不足以迫使特朗普和IRGC达成协议
在目前情況下, 共和黨人將極度絕望, 但他們會在眾議院遭受可怕的失敗。
雖然共和黨似乎會失去對众议院的控制, 我認為川普仍有一條取得勝利的道路。
目前兩黨在众议院的席位分配如下(立法的通过需要218票):
根據目前的成功率
這對紅軍來說很不好 然而,帝國通過重新划分选区而反擊. 當遊戲的規矩注定末日時 你必須改變它們 那是政治,各位。
假設Polymarket的預言是對的 共和黨需要填补19個席位的空缺 透過重新划分选区。
以下表格列出重新划分选区可能产生的影响:
共和黨人必須把差距拉到11點 根據目前的民調, 可能會在數據錯誤範圍內偏好紅色團隊。
共有35項選舉可能對任何一方有利。 特朗普在改變通货膨胀對中立選民的灾难性影響的敘述方面, 相關群眾的另一個高度敏感的問題, 除非你們是大富豪 每個人都擔心數據中心 和人工智能的通貨膨胀 許多地區數據中心的建設被暫停, 也日益討論如何對AI收稅。
選舉籌碼的計算, 請參考多個爭議選區的當地倡議(
特朗普可以通过出售人工智能科技獲得最后11個座位. 在這個階段, 他只需要在不采取特定立法的情况下發表聲明:承諾減慢數據中心的建設。
對於他是否會采取極左主義措施, 以及是否會采取極左主義措施如AOC[2], 現在你告訴我 為了保住他的政治未來 他不會在接下來的幾個月里 把自己的頭指向伊隆和黃仁勳 声称他想消除AI和人類之間的不平等
如果特朗普真的改變了自己在AI上的立场, 投資者會相信, 透過社群媒體Elon和Trump的唾液。
伊隆離開了DOGE部門,開始嘲笑特朗普. [3] 特朗普在回應中威脅要取消政府授予伊隆商业帝國下的公司的合同. $TSLA在碟片中下降了18%. 政治可以被否定。
顯然是心理戰 伊隆和教父和好,重拾喜好。
別擔心,伊隆 教父仍然愛你。
市場對缺乏信任很認真, 但這不只是一個信號, 即釋放他的紅共和黨人會支持對AI模型和聰明人征收巨额稅。 韓國综合股價指数(Kospi)幾乎崩溃。
韓國政府迅速收回這些聲明。
也無法面對任何社會阻力。只是幻想而已 特朗普可以打破這個幻想,但是它依赖于油价。
特朗普的競選策略不太易選擇。 因為一旦民主黨有權召喚, 會使他和他的家人陷入危險之中, 甚至可能用所收集的證詞強迫司法部在未來對他進行报复。
美國和伊拉克無法迅速达成协议, 這時特朗普唯一能處理的焦点是數據中心建構和人工智能的規定/稅務。 所以對付人工智能技術是他贏的辦法 拯救民主黨無休止的傳票 讓市場在選前下降50% 這對他來說是個小價錢 他很清楚選舉之後, 他可以撤銷這些扼殺事件, 期待股市反弹, 但對於你的投資, 你將無法再忽略稅務與規定的影響。
加州夢
在解釋AI超級IPO(SpaceX, Anthropic和OpenAI)對全球金融市場的影響之前比特币在去年第三季度末加速美元流通。
2022年11月30日,ChatGPT的商用發行开启了巨大的AI泡. 這名白人男孩Sam Bankman-Fried在吃假素食時, 比特币撞到底部近15000美元, 但同時期, Nvidia 增長了 11 倍, AI股將加密的貨幣扔到很遠的地方 而從2024年底到現在,AI的超群表演更加加速。
即使Bitcoin(白線)名列前茅。
比特币的表現更糟糕, Nvidia自2025年底後。
根據我對法國貨幣流通的理論 比特币應該升得更高 但事實并非如此 我怎么了
我先前只專注於法國的資金總數, 卻未探究资金的確性, 我這次錯了,所以我不得不回到精髓。
我的直覺是:人工智能消耗了所有可用的法式貨幣流动性,尤其是美元。 也要求數量的能源消耗及數據中心及運作芯片的投資。
如上圖所示,数据中心的基建支出自2024年起大幅上升,2025年大幅上升。 因此,资金需求也增加了。 我們只關心其借款量。 根据公開披露的資訊
M2從2022年11月起增加了1.5萬亿美元, 總結很明顯:AI已經耗盡所有新美元, BITCOIN能從低點反彈, 只因為AI 維吉爾直到2025年才爆發(在1.5萬億的債務中, 因此,比特币在2025年10月CAPEX峰值时达到峰值。
這很重要。 如果人工智能股票倒塌了 就不會有多余的比特币了 由於大型云端服務商股價暴跌, 在現今的政治環境下, 特朗普在選舉前必須對AI及其財政推動者嚴酷言論, 讓公眾相信它會公平分配財產。 11月選舉後。
BITCOIN與AI股價之間有深厚的關聯, 我們必須自己決定AI股票是否在泡沫中。
AI 铅气球
三只飛镖會刺穿AI泡沫:能源成本更高。
AI的精髓是把電力轉換成智慧. 如果特朗普和IRGC的地圖導致能源价格暴涨, 當公司被迫向客戶抬高物價時,Token的用量會減慢,AI的利得會大幅下降。
如果Token的使用率和收益都下降,市場就必然會開始質疑大型数据中心基建支出方案的可行性。 一旦猜疑開始蔓延。
资料来源:高盛
這三個超級IPO(SpaceX、Anthropic和OpenAI)及其他科技單位為解鎖而募集的資金, 市場能吸收如此巨大的供應量嗎? 投資者會視之為市場最高端的訊號。
我們以SpaceX為例, Elon對「第一賣家賺的錢最多」瞭解甚深, 對一個加密的圓圈播放器來說,這款IPO是一個熟悉的遊戲: 它基本上是一种低流通和高市價的“垃圾幣”。 [4]
S-1文件指出, 幾乎注定要上市了 市價高达1.8萬億美元 但與Nvidia不同, Nvidia 依靠大量利润支持估值, SpaceX 完全沒有相应的盈利能力, 如果過度的初始估價使第二级市場玩家無利可图。
這引起了解鎖流動的問題. 至9月, SpaceX、Anthropic和OpenAI以數萬亿美元高價集中出售股票, 如果高油价繼續激怒選民。
一旦三只飛镖同时受到高能源成本、IPO供應及政治壓力的打击, BITCOIN短期內無法幸免。
所以現在我的核心任務是保護手上的加密資產 我們必須先看看美聯储會放開還是收緊。
沃什的几何
新的聯邦總裁凱文·沃什的外號 是力量和勇氣 還是弱點和順從? 這完全取决于他會如何處理 他神圣的機構 聯邦儲備的矛盾。
2 年度主权債務收益减去有效的聯邦基金利率(影子、白色)、最近幾個月的WTI原油期货合同(藍色)
沃什正面临困境。 特朗普希望他能降低利率, 最有可能的結果是保持利率, 一旦他釋放老鷹的訊號, 其摧毀力將相当于利率的上升 — — 高利率期望、高油价、消化不良的AI超級IPO — — 一瓶毒藥。
最糟糕的情況是特朗普迫使美聯储立即提高投票利率, 美聯储將在未來收緊資本, 這將是完全淹沒AI多頭的最後一棒。
依據此理論, 我對油价上升的預測已演化成全球所有風險資產的下降。 我要談一下Maelstrom集團的具体方向。
套件持有量
如果我們生存的每片片段都是能量的衍生物 那么如果我覺得未來能量會更貴的話 我必須買下它 特朗普和IRGC仍然相信, 因為戰爭而失去的原油桶和天然气立方英尺數逐日攀升。 即便在海峡交通有限的情况下, 能源價格的大幅上升在數學上是不可避免的。
石油及天然气價格將在未來三至六個月內大幅上升。 因此,我目前的策略是成為多數核心,大宗商品,由美國上市的能源製作商重新设计。
一旦油价飙升到150美元, 投資者將無權再購買加密資金。 我把所有的AI股和非核心的倉庫紙幣扔進垃圾桶(包括 , $NEAR, $WLD, 目前,资本保值比增值重要得多。
我只留了比特币和以太 我總是相信 AI泡沫的破碎會引发金融危機 迫使美聯储開發"彼得·斯坦丁" 我會在暴風雨中保持核心位置, 我會為衍生物做投机的空間。 如果我所有的預言都錯誤了 我會在假期前去睡覺 我會以更高的價錢在9月買回來 沒有短期的回歸壓力,Maelstrom完全被困在長期复合遊戲中。
[1] IRGC — 伊朗伊斯蘭革命衛兵團
[2] AOC——亞歷山大·奧卡西奧-科特斯
[3] DOGE - 政府效率部
[4] FDV—— 完全市面价值 / 完全消化估价
[5] RPP - 储备管理計劃(Reserves Management Program),又稱隱形QE
