TATA LETAK TERBARU DARI 24 TAHUN YANG LALU "AI EQUITY GOD": 60% DARI SILO STRAGGLER. OKE

Original Odaily Daily@ OdailyChinaAku tidak yakin

Oleh Azuma@ azuma ethAku tidak yakin

Tidak ada permintaan untuk kerahasiaan! Dan tidak ada pembersihan-up! Yayasan baru 'Ai Equity', Leopold Aschenbrenner, resmi merilis dokumen 13F malam ini。

• Catatan harian: Kisah pribadi Leopold Aschenbrenner dapat ditemukan secara lebih rinciSAUDARA SBF, MENGUBAH 225 JUTA MENJADI 5,5 MILIAR PER TAHUNAku tidak tahu。

Itu berarti kita berada di pagi iniJAWABAN DARI 24 TAHUN YANG LALU "AI EQUITY GOD" TERSEDIA SECARA ONLINEAsumsi pertama di koran adalah bahwa situasi itu nyata, dan itu hanya dilakukan pada akhir Mei 15 bahwa SEC gagal untuk menempatkan dokumen di Internet dalam waktu, dan bahwa pasar akhirnya menghabiskan akhir pekan lain sampai SEC melihat Dana apos; s kepemilikan-up pada hari Senin。

MENURUT DOKUMEN TERBARU 13F INI, PADA 31 MARET 2026Nilai total gudang nominal dari Kesadaran Sisual LP telah meningkat menjadi $13.37 miliar, lebih dari dua kali lipat $5.52 miliar yang diterima pada 31 Desember tahun lalu (138 persen)。

• Catatan harian: & nbsp; perlu dicatat bahwa dalam kalibrasi statistik dari dokumen ekuitas AS 13F, nilai pasar dari aset pilihan biasanya ditampilkan untuk "nilai nominal" yang sesuai dari ekuitas bawah, daripada biaya asuransi sebenarnya dibayar oleh Dana. Ini berarti, sementara Dana Dana telah membangun sebuah pagar semikonduktor dari puluhan miliar dolar dari aset nominal, biaya uang yang sebenarnya dikonsumsi (kerugian terbesar) jauh lebih kecil dan biasanya adalah penghasil yang lebih tinggi。

Selain itu, inflow dana kuartal 's dari dana ke Dana Dihitung 32.51 persen dari total nilai Fund' s kepemilikan, menunjukkan bahwa lonjakan dalam ukuran Dana 's tidak hanya karena nilai tambahan portofolio nya tetapi juga untuk yang sangat besar eksternal baru permintaan dana。

Ini gila

Kertas juga menunjukkan bahwa selama kuartal pertama tahun ini, Kesadaran Ritual LP membuat penyesuaian besar-besaran。

• New Times:& nbsp; 23 stock hanya (termasuk pilihan)
• Ditambahkan Ke:& nbsp; hanya 9 stok
• Terjual dari:& nbsp; 10 saham saja (termasuk opsi)
• Menahan kepemilikan dalam:& nbsp; 4 saham hanya (termasuk opsi)。

Baru: 60% silo-scrambling di bawah semikonduktor Oke

• Catatan harian: Angka di atas hanya mencakup tambahan baru senilai lebih dari $100 juta, semua 23 masukan baru dapat diklik "PortalAku akan memeriksanya。

Pertama-tama, lihatlah pergerakan baru, yang juga merupakan informasi paling kuat dalam seluruh laporan 13F - & nbsp;FUND SECARA SISTEMATIS MENGHAMBAT SEMIKONDUKTOR AI DENGAN PLAT PERANGKAT KERAS KOMPUTER PADA KUARTAL PERTAMA MELALUI PILIHAN BESAR DROP-OVER SKALA (PUT)。

Melihat langsung ke data:

• SMH PUT (opsi jam tangan ETF inti semikonduktor VanEck): 14.94 per sen (nilai pasar $2.04 miliar) - posisi pertama-terbesar baru
• NVDA PUT (BUKAN BRITISH WIDA: 11.47% (NILAI PASAR US $5.56 MILIAR) - POSISI BARU TERBESAR KEDUA
• ORCL PUT (OPSI DROP ORACLE): 7.84 PER SEN
• (A) AVGO PUT: 7.36 PERSEN
• (A) AMD PUT (AMD RIGHT TO DELINE): 7.09%

Lima pilihan drop atas saja dihitung untuk 48.7 persen dari nilai gudang nominal US $13,7 miliar。JIKA ANDA MENAMBAHKAN HAK UNTUK DROP PILIHAN UNTUK U.S.U., TSMA.M, ASMLDANA MEMILIKI LEBIH DARI 60 PERSEN SAHAM GUDANG NOMINAL ATAU PAGAR SAHAM INTI AI HARDWARE JATUH ATAU VOLATILE。

Selain itu, layak dicatat bahwa-Situational Awairness LPSEBAGAI CONTOH, KETIKA MEMBELI U.S.PUTS (MU PUT, 4.27%), JUGA MEMBELI MU CALL (3.09 PERSEN) DAN TSM PUT (3.91 PERSEN)。

ini adalah dua cara strategi taruhan sering digunakan oleh hedge funds. menandakan bahwa dana dana menganggap bahwa dalam siklus keuangan atau industri berikutnya tahun 2026, harga ekuitas dapat berfluktuasi jauh melampaui apa yang diharapkan di pasar & nbsp karena ekstrim geopolitik atau permintaan ketidakseimbangan;Jika satu - cara fluktuasi cukup besar, keuntungan bilateral dapat dibuat。

Itu masih benarCRWV

Dengan hormat pada silos, bagaimanapun, wairness teritorial LP tidak memilih pilihan, tetapi malah meningkatkan sahamnya dalam bentuk positif dengan sembilan saham。

Pada kuartal pertama, ada bangunan kecil - naik 8,5 juta SNDK, dengan total kepemilikan saham 1,44 juta dan nilai pasar sebesar $724 juta, atau 5.30 persen dari total portofolio。Ini juga adalah jumlah yang sangat kecil saham super-berat yang ada sepenuhnya dalam bentuk saham positif dalam hold Assembly LP Situnasional。

Tindakan lain yang layak mendapat perhatian adalah:Selama kuartal pertama, ada bangunan yang signifikan - dari 1.07 juta saham CoreWeave (CRWV), mencapai $556 juta, atau 4.07 persen。CoreWeave adalah salah satu perusahaan infrastruktur terkemuka di layanan awan AI GPU saat ini, dan adalah mitra penting dalam ekologi Inggris. Setelah daftar (IPO), dengan cepat ditambahkan ke inti dan melangkah, menyarankan bahwa Dana, sambil mengosongkan jangka pendek penilaian Inggris (PUT), gila tentang mengubah GPU langsung menjadi raksasa awan dengan sewa matematika ke model besar。

Selain itu, Kesadaran Situasional LP telah menenggelamkan Keel, IREN, APLD, RIOT, CLSK, BTDR, dll., dan melanjutkan logika "listrik adalah minyak dari era baru" yang dianjurkan oleh Leopold Aschenbrenner。

Dibebaskan: bongkar Intel untuk melihat leverage, membersihkan komunikasi cahaya

Dalam hal penyimpananLangkah terbesar dari Kesadaran Publik LP adalah menghapus pengaruh Intel untuk melihat peningkatan pilihan。Selama siklus pengungkapan terakhir, Kesadaran Sirunasional LP telah menempatkan lebih dari 13% dari posisinya pada pilihan yang ditingkatkan Intel (hingga 2.023 juta pilihan kontrak), yang sangat menguntungkan arah. kuartal ini telah dibersihkan dan terus dalam bentuk saham positif (0.07 persen), meskipun persentase sangat kecil。

Selain itu, kuartal pertama benar-benar dibersihkan dari LITE (8.68 persen) dan COHR (1.61 persen) sebelum kuartal. LITE dan COHR adalah top chip fotokomunikasi dunia dan Optical Transceevers raksasa。Silo ini berarti bahwa LP Vision Situnasional menarik modul cahaya AI / jaringan perangkat keras。

Seperempat pertama dari kuartal pertama, kuartal pertama, CIFR (2.80 persen) dan HUT (0.72 persen) keduanya adalah perusahaan tambang mata uang terenkripsi (termasuk bagian selanjutnya dari CORZ) dan, mengingat muatan RIOT, CLSK, BTDR ekuivalen, ini mungkin hanya pengaturan rutin。

DETASEMEN: BE DITUTUP DENGAN KEUNTUNGAN SUBSTANSIAL

Dan akhirnya, lihat penguranganEnergi Bloom (BE) adalah gudang terbesar pertama, sebagaimana diungkapkan dalam edisi sebelumnya dari General Vision LP 13F, dengan dana yang menahan 3.59 juta saham pada kuartal pertama, penurunan tajam dari 15.87 persen menjadi 6.42 persen。

Bloom Energy, yang berfokus pada teknologi bahan bakar oksida padat, adalah target inti dari pusat data, On- Site Power, untuk memotong pasokan listrik langsung dari jaringan tradisional. Mengingat bahwa retensi gudang masih besar, operasi pengurangan tidak berarti bahwa perusahaan tidak lagi baik di perusahaan dan lebih mungkin menjadi keuntungan biasa-membuat latihan。

Pilihan yang ditingkatkan oleh CoreWeave (CRWV CalL) adalah pengurangan terbesar kedua dari Sistory Vision LPTELAH DISEBUTKAN SEBELUMNYA BAHWA DANA TELAH DIUBAH MENJADI BENTUK POSITIF MEMEGANG CRWV, SEHINGGA LEBIH MERUPAKAN OPERASI MEMANFAATKAN。

Hal ini juga mengurangi pembagian Ilmu Inti sebesar 2,74 juta, dari 7.59 persen menjadi 2,84 persen. CORZ adalah perusahaan terkemuka dalam transisi dari Bitcoin miner Al Kalkulator, tetapi mengingat bahwa Badan Kesadaran LP telah memicu perusahaan tambang lain yang masih dalam transisi dan dihargai lebih ekonomis, pengurangan CORZ lebih mungkin berakhir sebagian menguntungkan。

APA YANG "AL EQUITY GOD" PIKIRKAN

Jika Anda melihat hanya pada 13F permukaan data ini, banyak orang mungkin datang ke sederhana dan kasar kesimpulan - Leopold Aschenbrenner, yang digunakan untuk memanggil "AGI pada 2027", telah mulai melihat AI sepenuhnya。

Tapi jelas situasi sebenarnya tidak sesederhana itu。Ada dua tampaknya bertentangan, namun sangat bersatu, garis utama dalam struktur silo dari Sirunasional Vision LP。

• Di satu sisi, itu sangat waspada untuk "ujung chip" busa penilaian jangka pendek。Dengan posisi PUT yang luar biasa besar, Sirunasional Vision LP hampir "buyed a crash risk" untuk rantai industri semikonduktor AI, seperti Inverta dan Com
• DI SISI LAIN, ADA HAMPIR OPTIMISME PARANOID TENTANG INFRASTRUKTUR JANGKA PANJANG KEBUTUHAN AI。& nbsp; apakah CoreWeave, Bloom Energy, atau sejumlah listrik, transformer, perusahaan data-perusahaan terkait, pada dasarnya menunjuk pada logika kepastian yang sama - perang kalkulus AI telah memasuki perairan dalam。

Ini mungkin juga penilaian pusat dari opini publik LP。APA YANG BENAR-BENAR LANGKA DI MASA DEPAN BELUM TENTU CHIP GPU ITU SENDIRI, TAPI ENERGI, DAYA, DAN INFRASTRUKTUR PUSAT DATA YANG MENOPANG GPU INI。GPU DAPAT MEMPERLUAS PRODUKSI SECARA BERKELANJUTAN DAN PROSES PRODUKSI LANJUTAN PADA AKHIRNYA AKAN MEMANJAT LERENG, TETAPI PASOKAN DAYA MWA- KELAS, TRANSFORMER, SISTEM TRANSMISI DAN PUSAT DATA SIKLUS KONSTRUKSI YANG BESAR SULIT UNTUK SINKRONISASI DALAM JANGKA WAKTU SINGKAT。Leopold Aschenbrenner tampaknya lebih peduli tentang potensi nyata untuk botol dalam fase berikutnya dari industri AI daripada logika "menjual sekop" yang telah cukup berharga oleh pasar。

Ini menjelaskan mengapa Kesadaran Situal LP, di satu sisi, membeli semikonduktor untuk melihat pilihan, di sisi lain, dan di sisi lain, risiko fluktuasi tajam dalam menekan pelat perangkat keras AI, dan di sisi lain, terus mereposisi kembali layanan awan GPU, listrik dan aset komputasi。

Dalam arti, 13F ini lebih seperti Leopold Aschenbrenner routing untuk tahap berikutnya evolusi rantai AI daripada paparan sederhana。

Ketika seorang jenius yang cepat terkenal karena All in AI mulai mengatur miliaran dolar dalam posisi nominal untuk memastikan plat AI, setidaknya satu titik dibuat -- bahkan AI yang paling berkomitmen sepanjang waktu, mulai mengambil fluktuasi secara serius。