元の作者: 黄色い眺め
導入事例
Web3波の直後期では、PayFi(ペイメントファイナンス)は、2024)年にソルナ財団の社長であるリリー・リウが提案したコンセプトで、従来の決済とブロックチェーン技術の融合が急速に変化する決済パターンを再構築しています。 銀行の仲介の必要性なしに、ブロックチェーン技術で即時で低コストのグローバル転送を達成できると想像してみてください。また、安定した通貨のバリューアンカーを楽しむことができます。 これは単なる技術アップグレードではなく、金融民主化の夜明けです。
中東のWeb3ハブとして、アラブ首長国連邦はドバイのVARA(Virtual Assets Regulatory Administration、Virtual Assets Control)、アブダビのADGM(アブダビグローバル市場、アブダビグローバルマーケットプレイス)に代表され、暗号化友情のための世界的なリーディングフレームワークを構築しました。 しかし、UAE市場をターゲットとする起業家や投資家にとって、PayFiの魅力は、&ldquoの後ろに隠されています。 マイナスエリア”——および運用コンプライアンスリスク。 新興市場と同様に、規制当局の&ldquao。 二重エッジの剣&rdquao。 効果は明らかです機会は豊富で、違反は高価です。
2025年半ば、UAE中央銀行(CBUAE)は、AML/CFT(マネーロンダリング/カウンターテロフィナンシング)としての機能を実行できなかったし、AED 20,000,000(約USD 5.4百万)以上が決済代行会社に発行されました。
この紙は、 “リスクを特定し、パスウェイ&rdquoを提供します;& nbsp; 基幹, 連邦におけるPayFiの運用コンプライアンスリスクの系統的分析. 最新の規制開発と実例を考慮に入れます同一証明及びldquo;赤いライン”リスク予防戦略とアイデアを提供します。
PayFi—— コンセプトからオアシスのグローバル化の機会まで
1.1 の PayFiとは? なぜ2025&ldquo、火災&rdquo
PayFiは、ブロックチェーンとスマートコントラクトの使用に焦点を当てたDeFi(分散型ファイナンス)の支払いアームで、支払いプロセスを最適化します。速度、セキュリティ、および包括性。 従来の支払いとは異なり(例えば、SWIFT、平均的なクロスボーダー転送は3〜5日かかります)、PayFiは安定化通貨(例えば、USDT、USDC)または支払い協定の手段によってリアルタイム決済を実現します。 典型的な適用は下記のものを含んでいます:
- クロスボーダー送金:国際取引と国際労働のための即時送金サービス。
- 商用決済:電子プラットフォームは暗号化された決済ゲートウェイを統合しました。
- 組み込みファイナンス: Web3ゲームの仮想アセットのシームレスな実現。
PayFiの流動性目標は200-250M米ドルで、成長率が強い。 PayFiは、痛みに対処するための効果で赤くなっています。伝統的な支払いの高摩擦(5-7パーセントの為替レート変換損失)と規制/産業の障壁。 PayFi のデブロッキング設計により、新興経済 — — たとえば、アフリカのモバイル決済革命は、ブロックチェーン &ldquo によって促進されました。大きなステップは、 &rdquao を転送しました。
1.2 UAE:PayFi&ldquo、ゴールドコースト&rdquo、または“ 監督されたLabyrinth&rdquo
なぜUAEがPayFiの&ldquaoになりましたか?シャンティ&rdquao? 答えは戦略的な位置にあります。 G20+のメンバーとして、FATFのホワイトリストされた国(2024)年に買収されたキャップ除去)のステータスを復元しました。UAEは、2025年にデジタル経済のためにGDPの20パーセントを占め、そして4月に、Web3連邦ペイファイサミットはさらに市場全体を強化し、ドバイビジョン2031の計画は、バックボーン業界としての仮想資産を創出し、Huma FinanceやAtharなどの巨大企業が2025マイルでビジネスを完了しました。
特定の機会:
- 税のパラダイス:所得税は1セント(2023年)9パーセントで、付加価値税(VAT)は暗号化された取引から免除されます。
- サンドボックスのメカニズム:VARA ' s Innovation Testing License は、Veldquo のプロジェクトを可能にします。 制御された環境 ” 全ライセンスプレートなしで 6-12 か月のテスト。
- インフラ:Abu Dhabi ' s ADGM は、PayFi の安定的な支払いニーズに最適な、Fiat-Referenced トークン(FRT、マネー通貨)をサポートしています。
- 才能と財務:2025年、UAEの暗号化されたスタートアップファイナンスは、1セントあたり40ドルを占める1億米ドルと中東の投資家を超える。
- 規制調査:DIFCによる最新の提案は、ファンドの暗号資産の天井を排除し、PayFi埋め込まれた資金に利益をもたらします。
&ldquo からのUAE; 暗号化された天国 &rdquao; &ldquao にアップグレード; PayFi ラボ &rdquao; あまりにも早くはありません。 アラブ首長国連邦は持っています& ldquo;フェデレーション + エミレーツ + 無料ゾーン & rdquo;3層のコンプライアンスアーキテクチャ、PayFiオペレーションは、CBUAEのs決済方法とVRA のs仮想資産ルールの両方に対処できます。 わずかな衝動は別の調整装置からの&ldquaoの組合せと直面します;多数の驚きの&rdquao。
UAE PayFi規制フレームワーク——誰が&ldquoにいるか? 税関&rdquo
UAE規制システムは、従来の支払いからブロックチェーンのイノベーションに至るまで、チェーン全体を網羅する洗練されたネットワークです。 2025年、CBUAEの新しい法律の着陸に伴い、PayFiプロジェクトは、統一されたフレームワークの課題に対処する必要があり、次のレイヤーからそれを解読しなければなりません
ツイート コア規制機関および労働部門
UAEペイフィ “” パターンは、次の4つの柱のそれぞれに機能します
少し先端:PayFiのスタートアップ企業の場合、最初のVRAです——それは事実上の資産活動のほぼ90パーセントをカバーし、3-6か月だけ承認サイクルを持っています。 しかし、断面的な操作(例:ADGMのFRTの発行)は、&ldquaoを避けるためにダブルファイリングが必要です。 管轄真空&rdquao。
2.2 ライセンス要件: &ldquo から; 導入 ” へ “ 家族のバレル ”
PayFiは&ldquoではなく、インサート&rdquoです。VARA の s 型 7 VASP 許可によると、関連するビジネスの支払いは、少なくとも Advisory+Payment サービスからの二重許可が必要です。 アプリケーション閾値には以下が含まれます
資本金:最小AED 100,000(約27,000米ドル)、高リスクプロジェクトはAED 1,000,0001に相当します。
反マネーの雷および制御システム:AMLと&ldquoのパフォーマンス; 旅行ルール” 必要に応じて取引を監視および報告する義務。
3。 技術的な監査:ブロックチェーンノードは、潜在的な悪意のある攻撃から保護するために技術的に認定されています。
4。 ローカリゼーション:ドバイにオフィスを構えるUAEの駐在員事務所。
しかし、覚えている: Sandboxes ≠試験期間中に免除およびAED 500,000違反。
2.3 グローバルインターフェース:FATFとMiCAの“スピル”衝撃
UAE規制は分離されていません。 2025年、FATF の s VASP ガイダンスは、追跡チェーンに沿ってフルパスを取引するために PayFi プラットフォームを必要とし、アラブ首長国連邦は完全にそれを採用しています。 欧州連合のMiCA(Cripto-Assetsの市場)は、また、間接的な効果をもたらします。UAEの企業は、ユーロの安定化通貨を入力すると、リザーブ開示の対象となります。
このフレームワークを通して、uaeはバランスの取れた芸術の& ldquoを規制するのを見ることができます。 イノベーションフレンドリー+リスクゼロ公差& rdquo。 次に、運用コンプライアンスリスクをさらに分析します。
運用コンプライアンスリスクプロファイル——ケース駆動“アラーム”
3.1 リスクI: AML/CFTアンダーモニタリング&マダッシュ;—“マネーロンダリングブラックホール”見えないキラー
通訳: CBUAE AML Guidance によると、PayFi プラットフォームは、顧客の調整(CDD)、取引監視、疑わしい取引報告(STR)など、反マネー・ローンダリングの義務のリスクベースの実装でガイドされています。 規制違反の最初の罰則は、AED5百万であり、深刻な場合、人はライセンスプレートの復活に直面しています。
ケースプロファイル: AML デフォルトで Fuze プラットフォーム
2025年8月、VARAは、ドバイに登録された暗号化された決済プラットフォームであるFuzeへのチケットを発行しました。このプラットフォームは、AML/CFTシステムにおける重要な欠乏の理由で、リスクの高い取引の効率的な監視や、時間通りに疑わしい活動報告の失敗など、潜在的資金雷ループホールにつながりました。 安定した通貨決済サービスを提供するVASPであるFuzeは、月に数百万ドルを処理しますが、その顧客は、式から離れます。 VARAの調査結果は、非公開の罰金だけでなく、独立した&ldquaoの任命でだけでなく、; 熟練した人&rdquao; そして、プラットフォームが3ヶ月以内に風パネルが十分に装備されていることを確認するために、オーバーホールを監督するスキルの人。
3.2 リスクii: ライセンスと運用違反の&mdashからの致命的な傷害; “ ライセンスされていない運転&rdquo
解釈:VARA Act No. 4/2022のセクション15は、任意のVASP活動は、事前の承認、すなわち“違法な操作とrdquo;ADGMは、問題の前にFRTファイルが必要だった、そうでなければ、違反と見なされた。
ケースプロファイル:VARAグループ19 VASP“スイープ”
2025年10月上旬に、VARAは、19のライセンスされていない暗号化された決済および仮想資産サービスプロバイダに対する法執行業務を立ち上げ、PayFi関連の安定した通貨送金やVASPライセンスなしでドバイに拡張されたマーケティング活動に関与しているのほとんど。 典型的な企業の一つは、数か月間、営業不規則性のために引用され、1,000以上のバルクユーザーを引き付けました。 VARAは、100,000から600,000 AEDs(AED 5,000,000を超えるトタルリング)まで、拘束力のある注文と罰金を科せました。
3.3 リスク iv:データのプライバシーとサイバーセキュリティとmdash;—“ハッカー+リーク”ダブルブロー
解釈: DIFC の s データ保護法 (PDPL, 2021) は、個人データの処理に同意し、データカテゴリのセキュリティインシデントを報告するために PayFi が必要です。 VARA FRVAルールは、新しいサイバー基準を追加します。プラットフォームは、DDoSから保護するための貫通テストの対象となります。 違反の罰金は、100万AEDsほどでした。
事例紹介:DIFC登録プラットフォームのプライベート開示
取引履歴やKYC情報を含む、取引履歴やKYC情報を含む、取引履歴やKYC情報を含む、DIFC登録FinTech決済プラットフォーム(暗号化ウォレットサービスを含む)は、サイバーフィッシング攻撃の結果として、その後の不正の発生率が高くなります。 DFSA 調査では、プラットフォームが複数のファクター認証(MFA)と暗号化されたストレージを強制しなかったことを発見し、PRDPL 条 28 データインシデントレポートの義務に違反しました。 プラットフォームは、AED 4,000,000 を罰金を科し、3 か月間シャットダウンを余儀なくされ、ユーザー クラスのアクションは損失をさらに拡大しました。
3.4 リスク iv: サンクションとクロスボーダーのコンプライアンスとマダッシュ; — “ 地政 ” 事故 “ 鉱山 ”
解釈: CBUAEはOFC法執行機関にリンクされ、PayFiは、旅行規則の着陸の認可および情報共有および検証を確実にするために必要です。
ケースプロファイル:CBUAE銀行からのOFC共同チケット
2025年7月、CBUAEは、決済システムが高リスク管轄区域(イラン関連)を含む安定した通貨転送に対処するため、非名称のUAE銀行でAED 3,000,000罰金を科し、OACの制裁スクリーニングと旅行規則の共有を実施できなかったことを発表しました。 銀行の暗号化された決済ルートは、MENAに法的な送金のために使用されていましたが、緩い監視のために調査に関与し、資産は最大6ヶ月間部分的に凍結しました。
リスク予防&mdashの実践的指導;—&ldquoから;受動応答&rdquoへの;&ldquoへの;アクティブな護衛”
法律はシャックルではありませんが、長期にわたる開発に順守するための固体シールドです。 上記のリスク、起業家(プロジェクト)、投資家(LP/VC)に基づいて、それぞれに異なるリスク識別と予防的焦点があります
4.1 一般的な予防フレームワーク: &ldquao の構造; コンプライアンスクローズドループ &rdquao;
1。 リスク評価の取り組み:コンプライアンス・アセスメントや監査は、ビジネスモデルの持続可能性、コンプライアンス・コントロール、技術的なセキュリティなどの重要な分野をカバーするスタートアップ/投資前に実施されます。
2.方針の内包化:コンプライアンス・マニュアルを開発し、チーム・トレーニングの実施を進め、コンプライアンス・カルチャーを発展させます。
3。 技術のエンパワーメント:統合および効果的なチェーンベースの分析監視ツールにより、リスク監視と緩和を強化します。
4。 監視:リスク識別、モニタリング、リリースプロセスの有効性は、定期的に評価され、適宜更新されます。
日 時 起業家のために:プロジェクト着陸“ 5ステップ”
ステップ1: ルート計画の許可
- 評価管轄区域: 例えば、ドバイ PayFi は VRA を好みました。
- 事業計画:サンドボックスブリッジを使用して、フルカードをテストし、オンにします。
ステップ2:風と3ラインの変形
- オペレーションの規模に合ったチームを構築します。
- 情報システムによるリスク監視の自動化。
ステップ3:sanctionsスクリーニング“ファイアウォール”
- 着陸クライアントの初期および継続的な制裁順守スクリーニング。
- 回避する、可能な範囲に、&ldquao などの危険にさらされる; 長い腕の裁判管轄 &rdquao; 接続が使用される。
ステップ4:データとセキュリティの要塞
- 高度な情報セキュリティとデータ保護構成。
- 定期的なシステム可用性と浸透テストにより、動的コンプライアンスを保証します。
4.3インチ 投資家向け:“”システム
投資家は、ホワイトペーパー&mdashだけを読んではいけません。 — コンプライアンスは、アルファ(余分な収入が進む)の鍵です。
1。 初期スクリーニング:公式チャンネルを通じてVARAまたは他の規制当局の承認のステータスを確認します。 グリーンライト:フルカード、レッドライト:カードを保持するプロジェクトパーティークレームのみ。
2。 詳細なマッピング:専門機関による、データとレポートの見直し。
3。 リスク分類:製品事業パターンのリスク評価。
4。 撤退機構:コンプライアンス・トリガー・クラス(非コンプライアンスまたは外国為替)の契約締結。
コンプライアンス第一、PayFiの中東着陸車
急速に発展しながら、アラブ首長国連邦のPayFiオペレーションは、機関および規範的な規制フェーズに入りました。2025年、エミレーツの中央銀行は、ドバイの仮想資産管理局(VARA)と共に、反マネー・ローンダリング(AML/CFT)を強化し、ライセンシング・メカニズムを強化し、一般的な法執行ケースを通じてコンプライアンスのしきい値を確立しました。
2025年8月、VARAは、Fuze、暗号化された決済プラットフォームにペナルティを課しました。これは、反マネー・ローンダリング・システムに欠如し、同年10月に同年10月に、集団罰金は、19の仮想アセット・サービス・プロバイダに許可なく運営し、規制上の態度を示すために課されました。 ライセンスされていない操作” 風制御からの漏れに対するゼロ公差。これらの対策は、仮想資産管理の領域におけるリスクのオリエンテーションと比例性のUAEの原則を反映しており、PayFi の s コンプライアンスフレームワークの予測可能な法的境界を提供します。
将来的には、PayFiエンタープライズがAWFとして動作することを望むならば、それはライセンスを申請し、その許可、顧客の調整、データ保護および制裁のスクリーニングを確実にするために、ビジネス計画の初期段階でコンプライアンス評価メカニズムを埋め込む必要があります。
より強固な規制は、革新が限られているという意味ではありませんが、市場の信頼と金融セキュリティが法律の規則によって確立されることを意味します。uaeは、引き続き、&ldquoの原則に基づく仮想資産決済システムの合法化と透明性を促進し、オープンイノベーション、プルデンシャルレギュレーション&rdquo、および地方のデジタル金融注文のためのモデルパスを提供します。