디지털 은행은 돈을 위해 은행에 의존하지 않습니다. Real gold deposits are stabilizing 통화 과 식별
Vaidik Mandloi, 토큰 배포
Chopper의 사진, Foresight 뉴스
디지털 은행의 실제 가치는 어디에 있습니까
Global Head-count Banks를 찾고, 그들의 가치는 사용자의 크기에 단독으로 의존하지 않습니다, 그러나 오히려 개별 클라이언트의 능력에 소득을 생성. Digital Bank Revolut는 일반적인 사례입니다. 브라질 디지털 은행 Nubank보다 약간의 사용자를 가지고 있지만 과도한 가치가 있습니다. 이 이유는 Revolut는 외국 교환 거래, 증권 거래, 재산 관리 및 상한 회원 서비스의 다양한 세그먼트를 포함하는 소득의 근원을 다각화한다는 것입니다. Nubank, 상업적 레이아웃 확장, 은행 카드 요금보다 신용 운영 및이자 소득에 주로 의존. 그것의 부분을 위해, 중국의 은행은 극한 비용 통제를 통해 성장을 달성하기 위하여 차별화의 다른 경로에서 움직였습니다 그리고 entanglement 생태계에 있는 깊은 embedding。
헤드 Emerging 디지털 은행 Valuation
암호화 된 디지털 은행은 이제 같은 개발 노드에 접근합니다. 지갑 + 은행 카드의 조합은 더 이상 비즈니스 모델과 모든 기관이 쉽게 이러한 서비스를 소개 할 수 없습니다. 플랫폼 's differentiated 경쟁력있는 장점은 선택된 핵심 유동성 경로에서 정확하게 반영됩니다. 일부 수익은 사용자 계정 잔액에서 이익을 얻습니다. 안정적인 통화에 물의 흐름에 대한 일부 지불; 몇 가지는 시장에서 수입의 가장 안정적이고 예측 가능한 소스 인 안정적인 통화의 유통 및 관리의 성장 잠재력을 배치합니다。
이것은 왜 통화 트랙을 안정화의 중요성이 점점 중요하다고 설명합니다. 예비 지원 안정적인 통화의 경우, 핵심 이익은 예비 투자에 대한 수익에서 파생되며 단기 재무 부채 또는 현금 상응에 대한 관심. 이 절차는 안정적인 통화의 발행자에게만 안정된 통화 보유 및 소비 기능을 제공하는 디지털 은행에 적합하지 않습니다. 수익성의 이 패턴은 암호화 산업에 독특하지 않습니다 : 금융의 전통적인 영역에서 디지털 은행은 사용자의 예금에서 이자할 수 없으며, 실제로이 혜택을 누리는 신뢰에 자금을 보유하는 협력 은행입니다. 안정된 통화의 출현은 “공정의 소유권의 분리”의 모델이 투명하고 중앙 집중화되어 단기 국가 채무 및 현금 상응의 소지자에 의해 벌어지는 이자 소득과 더불어 소비자 중심 애플리케이션은 사용자의 고객 및 제품 경험을 최적화하는 데 주로 책임지고 있습니다。
안정화 통화의 도입으로 규모로 성장했으며, 금전은 점차적으로 등장했습니다. 응용 플랫폼은 사용자의 흐름, 무역 조합 및 신뢰를 운반하고, 종종 기본 예약 혜택을받지 않습니다. 이 값 간격은 수직으로 통합하는 기업이며, 단면 도구 위치 및 자금의 소유권 및 관리의 핵심에 가깝습니다。
Stripe 및 Circle과 같은 회사가 통화 생태를 안정화하기 위해 노력하는 것이 이 맥락입니다. 그들은 분배 수준에 남아 더 이상 내용이 없지만, 모든 시스템의 핵심 이익 사슬 후 합의 및 예비 통제의 영역에 확장합니다. 예를 들어, Stripe는 독점적 인 블록 체인을 도입했습니다. Tempo는 낮은 비용으로 설계되었으며 안정적인 통화의 즉각적인 이동을했습니다. 대신 Ether 's, Solana 's 등과 같은 기존 공공 체인에 의존하는 Stripe는 합의 프로세스, 프로세스 요금 가격 및 거래 처리량을 제어하기 위해 자체 무역 경로를 구축했습니다. 모든 것은 경제적 혜택을 직접 번역합니다。
Circe는 또한 USDC, Arc에 대한 독점적 인 명확한 네트워크를 만드는 유사한 전략을 채택했습니다. Arc을 통해 Inter-agency USDC 이동은 실시간으로 완료 될 수 있으며 공공 체인 네트워크에서 혼잡을 일으키지 않으며 높은 처리 수수료가 필요하지 않습니다. 본질적으로 Circle은 외부 인프라에 더 이상 적용되지 않는 Arc을 통해 독립적 인 USDC 백엔드 시스템을 구축했습니다。
개인 정보 보호는 레이아웃에 대한 또 다른 중요한 동기입니다. Prathik는 "블록 체인을 다시 만들어 ", 모든 안정적인 통화 전송이 열리고 투명한 책에 기록됩니다. 이것은 개방 금융 시스템에 적용되지만, 급여, 공급 업체 지불 및 금융 관리와 같은 비즈니스 시나리오의 단점이 있습니다. 이 시나리오에서 거래의 양, 거래에 반대 및 지불의 모드는 민감한 정보입니다。
연습에서, 공공 체인의 투명도의 높은 정도는 세 번째 당사자가 쉽게 블록 체인 브라우저 및 체인 분석 도구를 통해 기업의 내부 금융 위치를 복구 할 수 있습니다. Arc Network는 다른 한편으로는 인터-agency USDC 이동을 허용하여 공공 체인 밖에 정착 할 수 있으며 안정적인 통화 빠른 추적의 이점을 보존하고 트랜잭션 정보의 기밀성을 보호합니다。
USDT USDC 자산 보유
안정화 통화는 오래된 지불 시스템을 깰
통화 안정화가 가치의 핵심에 있다면, 전통적인 지불 시스템은 더 이상 사용하지 않습니다. 현재 결제 프로세스는 중급 개개인의 개입을 요구합니다. 수집 게이트웨이는 자금의 반환에 책임이 있으며, 지불 프로세서는 거래 과정을 완료하고, 카드 조직은 트랜잭션을 승인하고 두 당사자의 개방 은행은 액체를 완성합니다. 각 링크는 거래의 비용과 지연을 나타냅니다。
안정화 통화는이 긴 체인을 우회합니다. 안정된 통화 전송은 카드 조직, 청구 기관 또는 대량 정리 창에 대 한 대기 필요 하지 않습니다, 하지만 아래 라인 네트워크 현실화 포인트에서 직접 포인트-투 포인트 전송을 기반으로 합니다. 이 기능은 디지털 은행의 즉각적인 송금을 할 수 있다면, 사용자가 다른 플랫폼에서 자금을 즉시 전송할 수 있다면, 그들은 디지털 은행 내에서 수유 및 높은 전송 프로세스를 허용하지 않을 것입니다. Digital Banks는 안정적인 통화 거래 채널에 깊이 통합되거나 전체 지불 체인의 최소 효율적인 링크가됩니다。
이 변화는 또한 디지털 은행의 사업 모형을 재 형성했습니다. 전통적인 시스템에서 디지털 은행은 은행 카드 거래를 통해 안정적인 수수료를 생성 할 수 있습니다. 결제 네트워크는 일반적으로 트랜잭션의 흐름을 제어합니다. 그러나, 새로운 시스템의 통화 안정화의 밑에, 이익 공간의 이 부분은 크게 감소되었습니다: 포인트의 이동을 위한 거래 수수료가 없고, 이익을위한 은행 카드에 의존하는 디지털 은행은 완전하게 부과되지 않는 경쟁적인 궤도에 직면하고 있습니다。
결과, 디지털 은행의 역할은 발행 기관에서 지불 라우터로 이동합니다. 결제가 은행 카드에서 이동하여 안정적인 통화를 직접 전송합니다. 디지털 은행은 안정적인 통화 거래의 중앙 노드가되어야합니다. 안정된 통화 흐름을 효율적으로 처리 할 수있는 디지털 은행은 시장을 지배 할 것입니다. 한 번 다른 플랫폼으로 전환하기가 어렵기 때문에 사용자는 자금의 전송을위한 기본 채널로 볼 수 있습니다。
ID는 새로운 세대 계정 캐리어가됩니다
또 다른 똑같이 중요한 병목은 다음과 같습니다. 식별. 전통적인 금융 시스템에서 ID는 독립적 인 구성 요소입니다. 은행은 사용자 문서를 수집하고, 정보 저장 및 후면 사무실에서 감사를 완료합니다. 그러나, 지갑 자금의 즉각적인 전송의 맥락에서, 각 거래는 신뢰할 수 있는 식별 시스템에 의존하지 않고, 검토, 안티 기반 제어 및 심지어 underlying 권위의 관리 할 수 없습니다。
이것은 내가가는 이유입니다ID와 지불 기능은 가속됩니다. 시장은 플랫폼의 분산 된 KYC 프로세스에서 서비스 가능, 크로스 컨트리, 크로스 플랫폼 기반 정체성 시스템에 이동나는 모른다。
이 변경은 유럽에서 일어나고 있으며 EU 디지털 ID 지갑은 착륙 단계에 있습니다. 유럽 연합 (EU)은 더 이상 각 은행 및 응용 프로그램의 독립적 인 식별을 필요로하지만 정부가 승인 한 단일 정체성 지갑을 모든 주민 및 기업에 접근 할 수 있습니다. 지갑은 정체성 저장을 위해 뿐만 아니라, 또한 다양한 증명한 문서 (지구, 거주, 면허, 세금 정보, 등)를 포함하고, 사용자는 전자 문서를 서명하고 지불 기능을 통합하는 것을 지원합니다. 사용자는 원활한 프로세스 인터페이스를 달성하기 위해 프로세스의 수요 및 결제 작업에 대한 인증, 정보 공유를 완료할 수 있습니다。
EU 디지털 정체성 지갑이 성공적으로 착륙되면, 전체 유럽 뱅킹 아키텍처는 재건축됩니다. ID는 금융 서비스에 대한 중앙 진입 지점으로 은행 계좌를 대체합니다. 이것은 은행과 디지털 은행의 차이를 식별하고이 신뢰할 수있는 정체성 시스템에 따라 부가가치 서비스를 개발 할 수 없었던 한 번 약화 될 것입니다。
암호화 산업은 또한 같은 방향으로 이동합니다. 몇 년 동안 체인 식별에 대한 관련 테스트는 완벽한 옵션이 없지만, 동일한 목표에 대한 모든 탐험 포인트가 없습니다. 사용자는 단일 플랫폼에 대한 정보를 제한없이 자신의 정체성 또는 관련 사실을 입증 할 수있는 인증 수단을 제공합니다。
다음은 일반적인 예입니다:
· 월드코인: 개인 정보를 공개하지 않고 사용자의 진정한 인간 정체성을 확인하기 위해 개성의 글로벌 시스템을 구축하십시오。
• Gitcoin 여권 : 투표 및 상의 지배구조에서 마녀 공격의 위험을 줄이기 위해 여러 명성과 인증을 통합합니다。
• 다각형 ID, zkPass 및 ZK 증거 기구: 아래 데이터를 공개하지 않고 특정 사실을 증명하는 사용자를 지원합니다。
• ENS + SUB-CHAIN 바우처 : 암호화 된 지갑은 자산의 균형뿐만 아니라 사용자의 사회적 정체성과 인증 속성을 표시 할 수 있습니다。
대부분의 암호화 ID 프로젝트는 동일한 목표가 있습니다. 사용자가 ID 또는 관련 사실을 독립적으로 식별 할 수 있으며 ID 정보는 단일 플랫폼으로 고정되지 않습니다. 이것은 EU의 디지털 정체성 지갑을 홍보하는 s 아이디어와 일관성이 있습니다. 정체성 문서는 이중 인증을 필요로하지 않고 다른 응용 프로그램간에 무료 흐름을 동반 할 수 있습니다。
이 트렌드는 디지털 은행의 운영 모델을 변경합니다. 오늘 디지털 은행은 핵심 통제로 식별합니다: 사용자 등록, 플랫폼 감사 및 궁극적으로 플랫폼에 붙어있는 계정. 그러나 식별자가 자율적으로 수행 할 수있는 문서가되면 디지털 은행의 역할은 신뢰할 수있는 정체성 시스템에 액세스하는 서비스 제공 업체의 것입니다. 사용자 개입 프로세스를 단순화하고 준수 비용을 줄이고 이중 검사를 줄일 수 있으며, 사용자 자산 및 식별자의 중앙 캐리어로 암호화 된 지갑과 은행 계좌를 교체합니다。
미래 동향을위한 전망
결론에서 디지털 뱅킹 시스템의 핵심 요소는 점차 경쟁력을 잃고 있습니다사용자의 크기는 더 이상 모트, 은행 카드는 더 이상 모트, 심지어 간단한 사용자 인터페이스는 더 이상 모트 없습니다나는 모른다. 다양한 경쟁에 대한 실제 장벽은 3 차원에서 반영됩니다. 디지털 은행에서 선택한 수익성있는 제품, 그들에 따라되는 금융 흐름 채널, 그리고 ID 시스템에 대한 액세스. 이 외에도 다른 기능은 점차적으로 융합되고 더 많은 대안이 될 것입니다。
미래에 있는 성공적인 디지털 은행은 전통적인 은행의 가벼운 양적 버전이 아닐 것입니다, 그러나 오히려 지갑prior 금융 체계. 그들은 직접 플랫폼 's 이익 마진 및 경쟁력있는 장벽을 결정하는 핵심 수익성 엔진을 정박합니다. 전반적인 핵심 수익성 엔진은 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다 :
관심 중심 디지털 은행
이러한 플랫폼의 핵심 경쟁력은 안정적인 통화를 저장하기 위해 사용자의 선호 채널이 될 것입니다. 대규모 사용자 잔액이 흡수될 때, 플랫폼은 큰 사용자 기초에 relying 없이 예비 지원된 안정되어 있는 통화 관심사, 사슬 이익, 권고 및 재조달을 통해서 수익을 생성할 수 있습니다. 장점은 자산 보유가 자산 흐름보다 훨씬 수익성이 있다는 것입니다. 이러한 디지털 은행은 소비자 중심 애플리케이션이 될 것으로 나타났습니다. 이 플랫폼은 유동성 메모리 경험을 제공하는 핵심 경쟁력을 갖춘 지갑으로 분산 된 현대 저축 플랫폼입니다。
결제 스트림 구동 디지털 은행
거래 규모에서 이러한 플랫폼의 가치. 그들은 사용자의 통화 수집 및 소비를 안정화하기 위해 주요 채널 역할을, 지불 처리의 깊은 통합, 기업, 프랑스의 교환 및 암호화 통화 및 국경 지불 경로. 그것은 글로벌 지불 거인과 유사한 수익성 모델, 개인 거래에 약간의 이익, 하지만 한 번 사용자에 대 한 금융 흐름의 선호된 채널, 그것은 큰 볼륨을 통해 상당한 수익을 생성할 수 있습니다. 그들의 moats는 사용자 습관과 서비스 신뢰성, 즉, 사용자가 재정적인 이동 수요가 있을 때 기본 옵션입니다。
안정적인 통화 인프라 디지털 은행
이것은 가장 깊고 잠재적으로 수익성있는 궤도입니다. 이러한 디지털 은행은 통화 안정화의 채널보다 더 많은 것입니다; 그들은 더 많은 통화 안정성의 문제를 제어하기 위해 최선을 다하고 있습니다, 또는 적어도 그것의 기본 인프라, 통화 안정화의 핵심 요소를 커버, 이클로저, 예비 관리 및 결제. 이 지역의 이익 마진은 가장 풍부합니다. 예비 통제가 직접 진행 상황을 결정합니다. 이러한 디지털 은행은 인프라 전환과 소비자 엔드 기능을 통합하는 것은 더 이상 애플리케이션이 아니지만 다목적 금융 네트워크의 방향으로 이동하고 있습니다。
짧은이자 중심의 디지털 은행은 사용자 통화 예금, 지불 중심의 디지털 은행에서 돈을 벌 수 있습니다 사용자의 운영에 관계없이 사용자 통화 전송, 인프라 디지털 은행에서 돈을 벌, 지속 가능한 수익을 창출。
나는 시장이 두 가지 주요 캠프로 나눌 것이라고 예측합니다 : 주로 기존 인프라를 통합하는 최초의 소비자 중심 애플리케이션 플랫폼, 사용하기 쉬운 간단한 제품뿐만 아니라 최소한의 사용자 변환 비용; 그리고 두 번째로 안정적인 통화 발행, 무역 경로, 정착 및 정체 통합에 중점을 둔 가치 집계의 핵심 영역을 이동。
후자는 더 이상 응용 프로그램에 제한되지 않습니다, 그러나 소비자 의류에 인프라 서비스 제공 업체에. 그들의 사용자는 매우 끈적한, 그들은 사슬의 재정적인 교류의 백본이 됩니다。
완료된 독서:
아시아에서 가장 큰 비트 코인 은행, Metaplanet
a16z 중량 Web3 Unicorn Farcaster는 전환을 강제로, Web3 사회화는 비례적인 문제입니까
