タイガーリサーチ:アジア9大市場におけるバルク投資家の状況の分析
アジアにおける9つの潜在ユーザーグループにおける最大規模の市場へのアクセスしきい値の分析や、交流の対応 。
現在の報告書は、タイムリサーチこの投稿は、私たちの特別なカバレッジシリアプロテス2011の一部です暗号化された通貨市場は急速に成長していますが、バルク投資家の数は減少しています。 アジアにおける9つの潜在ユーザーグループにおける最大規模の市場へのアクセスしきい値の分析や、交流の対応。
1. 市場成長が、小売セクター契約
米国が2024年にスポットETFを承認したので、機関資本が到着しました。 ビットコインは残高シートに含まれています。 また、米国株式の収益化に着手しました。 伝統的な金融と暗号化されたお金の障壁は、両側に分解されます。 市場規模が大幅に増加しました。
しかし、小売業は反対方向に進んでいます。 小売取引とユーザーは、すべての国で取引を解除しています。
前のサイクルでは、ハイシールドのキブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブブ しかし、このドライブはもはや存在しません。 通貨は以前よりも揮発性が少ない。 ビットコインの市場シェアは約60パーセントに達しました。 現在、新規ユーザーを引き付ける仕組みはありません。
しかし、主要な取引所は、新しいユーザーを引き付けるための戦略の範囲を採用しています。
為替は、これらの潜在的な投資家に「暗号化された通貨の好奇心」として言及しています。彼らは、暗号化された通貨に興味を持っていますが、まだ投資していません。主要なアジア諸国における人口とインターネットの普及規模を考えると、このセクターにおける潜在的な投資家の数は10億分の1です。 既存のユーザーがボトルネックに成長するにつれて、暗号化された通貨の好奇心は、業界開発の次の段階を決定する上で重要な要因になります。
揮発性は最も頻繁に引用された障害です。 しかし、揮発性は、根本的な原因ではなく、症状だけである。 また、平等性にはボラティリティもありますが、政府の規制、資金の保護、社会の知覚の正当な投資のために、人々はまだそれらを購入しています。 暗号化された通貨は、これらの3つのポイントを欠いています。
5つのコア障壁は、暗号化されたお金に興味のある人たちの方法で立ちます
- 規制の不確実性:法的保護は明らかではありません。 一部の国には明示的な条項がありますが、他の人はそうではありません。
- セキュリティリスク:為替のハッキング、資金の消失、資産の凍結の恐れ。
- 税負担:税率は予測不可能であり、ポリシーは変更される可能性があります。
- アクセス可能:どこから始めるかは分かりにくいです。 Pledges、de-centreの取引および他の複雑なメカニズムは抵抗を高めました。
- 社会意識:暗号化された通貨取引は「ゲイ」と見なされます。
このレポートで分析された8つのアジア市場は、異なるボトルネックに直面しています。
2.アジアの主要な市場における暗号化された通貨への関心の分析:国に直面している障害は異なります
2.1 北東アジア:韓国、日本、香港
北東アジア諸国の比較
ノースイーストアジアは、暗号化された通貨規制の最速成長地域の一つです。 これら3つの市場は、特定の法的枠組みまたはライセンスシステムが設置されているか、または開始されるかのいずれかです。
しかし、規制の方向と市場の性質は異なります。 韓国は強い投影文化を持っています。 日本はXRPを中心とした独自の取引構造を実証しています。 香港は、その一部のために、機関投資家を中心としたグローバルハブの構築にコミットしています。
2.1.1. 韓国:ユーザー数が2位にランク付けされますが、ユーザー数が下位傾向を示しています
韓国の小売暗号化された通貨投資環境: 5 つの主要な指標
アジアでは、韓国の法的通貨と暗号化された通貨が最も有効です。
2025年の後半、韓国ドル取引は663.0億ドルに達し、グローバルドル取引とほぼ同じ水準に達し、世界で2番目に高い。 取引対象となる韓国のトレーダーの数は、合計人口の1セント当たり11.13百万、または21.5です。
韓国のユーザーは、暗号化された通貨で取引する強い意思を示しました。 しかしながら、前の期間に11パーセント増加したユーザーの数が増加した一方で、平均的な毎日の取引量とフランスの通貨値が低下しました。 株式市場は、より魅力的な投資オプションになり、暗号化された通貨への関心は弱まっています。
ユーザーは、リストされていないトークンを取得し、製品を活用するために、外部の取引所に移行しました。 翌年は暗号化された通貨税制が実施されます。 提案されたルールは、現在のエクイティ税務処理とは異なるため、廃止の可能性はまだありますが、計画どおりに実装されている場合は、取引の需要はさらに減少すると予想されます。
それにもかかわらず、韓国の ' s は世界 ' s の第 2 最大の取引市場、韓国のトレーダーの肯定的な投資の熱意と相まって、他のアジア市場で一致することが困難である環境を作成しました。 暗号化されたお金が等量と同じ税務処理を達成し、取引所は多様化する投資戦略を採用している場合、韓国の先進的なインフラは、暗号化されたお金投資のための最速の市場になります。
日本:最も安全で高価な
日本 's の小売暗号化通貨の投資気候: 5 つの主要な指標
日本はアジアの最も安全な暗号化された通貨市場であり、最高価格です。
2014年、日本は、約8万5千のビットコインを失ったゴックス取引所のハッキング後、交換ライセンス制度を確立する最初の国となりました。 このレッスンは、日本における交流ライセンスプレートの現状を形作りました。 取引所は、顧客の ' s 資産の 95 パーセント以上をコールドウォレットに保存し、完全に分離された信託口座に、すべての顧客の ' s フランスの通貨を格納する必要があります。
日本では、金融庁が登録する32の取引所があり、累計1,000万アカウント、顧客預金総額5兆円の合計があります。 日本市場への「安全アクセス」の信号は、アジアの他の部分よりも強い。
しかし、暗号化された通貨市場に入ると、税金が続きます。 現在、暗号化された通貨の送金は他の所得と分類され、最大税率は55パーセントです。 資本金100万円の利益は、1,000万円の税金を払うことを意味します。 同じ株式の獲得額、税率は1セントあたり約20万円、または20万円です。 差は2.7倍です。 アジアで最も安全な市場は、アジアで最高の税金です。
この矛盾は、日本の暗号化された通貨愛好家のための中央障害です。 セキュリティに自信が重要である一方で、セキュリティには価格があります。 暗号化されたお金にアクセスして、あなたのお金は保護されていますが、あなたは何も終わるかもしれません。
その市場構造もユニークです。 2024年7月～2025年6月 為替XRP取引、日本円で評価され、合計約2,1.7億ドル、4.6倍以上のビットコイン(4.7億ドル)。 日本は、単一の山の通貨での取引がビットコインの量を超えた世界で唯一の市場です。
SBIホールディングスとRipple戦略のパートナーシップによります。 日本では、XRPは投機的資産として見られませんが、実用的なユーティリティで暗号化された資産として見られます。 省力化社会では、韓国よりも非常に異なる方法で暗号化通貨をベースとしています。
しかし、暗号化された通貨の社会的なスプレッドは遅くなります。 投資経験のある個人投資家の1セントあたり7.3のみが暗号化された資産を保持しています。 対照的に、企業は積極的に暗号化された通貨を埋め込む。 アジア戦略として知られるメタプラネットは、戦略的資産としてビットコインを増加させていますが、SBIホールディングスは東京証券取引所でBTC+XRPダブルアセット暗号化ETFを上場予定です。
重要な変数は4月2026日に効果をもたらした2つの改革です。 金融商品取引法(FIEA)に基づく暗号化された資産を1つに再分類しました。 別の改革は、資本比率と同額の1セントで20パーセントの財政所得の税率を調和させました。 これらの2つの改革が同時に力に入ると、日本の暗号化された通貨の愛好家に直面する最大の障害は存在しなくなります。
今、これらの変更は、事前に発表されたこと, 暗号化されたお金に興味を持っている人は、フィールドを入力するために、彼らの税金の1セントあたり最大55を危険にすべき理由はありません。
2.1.3. 香港:三重の障壁は取除かれていますが、アクセスは妨げられます
香港の小売暗号化された通貨投資環境: 5 つの主要な指標
香港は、暗号化されたお金のアトラクションに重要な障壁を取り除くことで、アジアの他の市場よりも優れています。 制御は明確で、安全基準が高く、税金負担はありません。 他のアジア市場は同時に最高レベルのこれらの3つの条件を満たすことができません。
CSRBは2023年以来、VATライセンスシステムを導入しました。 2025年2月、CVMがASPIREREロードマップを発行しました。 同年8月、CVMは、2026年初頭に発行される予定のライセンスプレートで、安定した通貨の規制のためのメカニズムを発表しました。
取引所は、コールドウォレットで顧客の資産の98%以上を保管しなければなりません。 強制保険を購入し、毎年恒例のサイバーセキュリティ監査を受けるために交換が必要です。 暗号化された通貨は税抜きです。 2024年、香港はアジア初のビットコイン/イーサドルフキャッシュを承認しました。
規制、セキュリティ、税務の問題は大幅解決しました。 残りの問題はアクセシビリティです。
2026年2月現在、HKSRCが発行するライセンスプレートを備えた12のプラットフォームがありましたが、主にHK $ 80百万(約1.3億ウォン)の資産を持つプロ投資家を対象としています。 韓国のユーザーによるダウンロード可能なアプリケーションの即時購入とは異なり、香港規制システムはこの慣行を許可しません。 香港はアジアで最高の規制品質を持っていますが、この規制枠組みへの参入のしきい値が低くなります。
社会的意識は、ユニークな立場を占めています。 国際的な金融センターとしての都市の地位のために、韓国や日本よりも「ギャンブル」に対する偏差がはるかに少ない。 しかし、暗号化された通貨は「専門家のフィールド」であることを広く受け入れられています。 社会的なバイアスがない場合、社会的なアイデンティティの欠如もあります。 この心理的な距離は、おそらく私が試すべきアイデアを生成するためにそれらが困難である暗号化されたお金に興味を持っている人にとってとても素晴らしいです。
変更する道路が開通しています。 CVM は、ライセンスされたプラットフォームがオフショアオーダーブックにアクセスできる共有流動性フレームワークを導入しました。 提供サービスは条件付きで承認されています。 2026年、ディーラーおよび受託ライセンス制度は、法律上の助言を2026年に提供する予定です。 代替製品やチャネルの拡大。
要約すると、香港はすでに5つの障害のうち3つに対処しましたが、4つ目のアクセスは、他の3つの利点を無視します。 安全・免税に関係なく、アクセスできないとは何の価値もありません。 香港のタスクは、ドアを広くし、それが感じた信頼を作ることです。
2.2 東南アジア: シンガポール、タイ、インドネシア、ベトナム、フィリピン、マレーシア
東南アジア諸国の比較オプション
2.2.1. シンガポール:すべての条件が満たされていますが、国に入らないことを選択した人の65パーセント
シンガポールの小売暗号化された通貨投資環境: 5 つの主要な指標
シンガポールは、報告書で覆われた8つの市場のうち、すべての5つの障壁(規制、セキュリティ、税務、アクセシビリティ、社会的意識)でほとんど均等に行われ、どれもかなり弱い。
シンガポール財務局(MAS)は、アジアで最も均一なライセンスシステムを運営しています。 2025年6月、MASは、海外のお客様のみにサービスを提供する事業者へのライセンス要件を拡大しました。 顧客資産を信託口座に保ち、シンガポールは金融アクションタスクフォース(FATF)との相互評価を完了しました。 シンガポールは、暗号化された通貨税を課さない。
暗号化された通貨の実用化が進んでいます。 GrabはXSPD決済機能に統合されました。 シンガポール財務局(MAS)は、中央銀行のデジタル通貨(CBDC)に基づいて、政府債券の収益化と3銀行がインターバンク融資をテストしました。 規制枠組みの中で、暗号化されたお金は日々の金融分野に徐々に浸透しています。
暗号化されたお金に興味を持たれた人には、外部に留まるべき理由がないことが論理的です。 しかし、データは非常に異なる画像を示します。 シンガポールは、暗号化された通貨の1セントの意識につき94の記録が高いが、実際の保有物は1セント あたり29です。 残り65%は暗号化されたお金に興味があります。
人口の約65パーセントは未知ではありません。 知識を持ち、情報にアクセスし、社会的差別に直面していないが、まだ参加しないことを選択します。 述べた最大の障害は、市場ボラティリティ(68パーセント)でした。一方、取引所を選択する主な基準は「機密とセキュリティ」(65パーセント)でした。
シンガポールは、シンガポールの大豆例です。 ほとんどすべての機関の障壁が削除された場合でも、暗号化されたお金の市場から65パーセントの人が排除されました。 その他のアジア市場は、障壁を単独で除去することは、暗号化された通貨に興味のある人々の変化につながりませんのでご注意ください。
2.2.2. タイ:政府主導市場オープン
タイの「小売暗号化された通貨投資環境:5つの主要指標
アジアでは、政府が最も直接「アクセス可能な」信号を送る市場です。
2025年1月、政府は、許可された取引によって行われた暗号化された通貨取引の進行で、個人所得税から5年間の免除を発表しました。 同じ月に、政府は、暗号化された通貨に投資するために、公共および民間の資金を許可しました。 以来、政府はさらに税務上の利益を削減し、機関の資本チャネルを開き、デジタル資産を発行しました。
タイは、合計人口の約18パーセントを表す、約13万人の暗号化通貨のネットワークを持っています。 2018年に制定されたデジタル資産運用に関する緊急条例は、アジアにおける法的枠組みの確立とタイ証券取引所委員会(SEC)が9つの取引所へのライセンスを付与しました。 タイバーツで取引された安定した通貨の金額は、アジア・太平洋地域の韓国ウォンの後に4億ドルに達しました。 これは単なる許可ではなく、アクティブなアウトリーチではありません。
レギュレーションの執行は2つの間違ったアプローチを取ります。 2025年4月、オフショア規制当局は、バイビットとOKXを含む5つの不正な外部プラットフォームをブロックしました。 同年7月に、エージェンシーは、証券会社が投資トークンサービスを提供し、暗号化されたデリバティブに関する協議を開くことを可能にします。 違法行為に対抗し、法的な範囲を拡大する戦略です。
政府はまた、社会的意識の形成に重要な役割を果たしています。 元首相、新和トラ氏は、公に暗号化された通貨規制の必要性を強調し、プーケットで暗号化された通貨支払いに関するパイロットプロジェクトを正当に評価しました。 これは「政府が税金を免除した場合、それが受け入れられなければならない」という実現につながりました。 既存のエクイティ投資家がよく知られたチャネルを通じて暗号化された通貨に投資できるようにするブローカーチャネルの開口部は、暗号化された通貨の変換を容易にするのに役立ちます。
別のキー要素が欠落している: 支払い。 2022年以降、決済手段として暗号化された通貨の使用は禁止されています。 ツーリストDigipay Sandboxは、外国の観光客が暗号化された通貨をタイバーツに変換し、タイの銀行は独立したタイバーツの安定性ボックスを運営しています。 しかし、タイの消費者はまだ暗号化された通貨の支払いの毎日の経験を欠いています。
タイの「最も注目すべき機能は、政府が暗号化された通貨の領域でトップダウンの障壁を取り除くことです:税金免除、Gトークンの発行、オープン機関チャネル、および誘導体の導入。 このような積極的な政府の取り組みはアジアではまれです。 次のタスクは、暗号化通貨を「取引資産」から「消費資産」に変更することです。 支払い禁止のリフティングは、タイの暗号化された通貨の重要なポイントである可能性があります。
インドネシア:商品から金融資産へ
インドネシアの小売および暗号化された通貨投資気候:5つの主要な指標
インドネシアは2025年1月に暗号化された通貨の性質を変えました。 規制当局は、コモディティ・フューチャーズ・トランザクション(Bappebti)の超インテンデントから金融サービス局(OJK)に移管され、暗号化された通貨の分類は「商品」から「デジタル・ファイナンシャル・アセット」に変更されました。 これは、管轄区域の簡単な変更ではありません。 OJKは、銀行、保険、証券、年金基金を統括しています。 暗号化された通貨のステータスは、同等性および債券と同じレベルに引き上げられました。
暗号化された通貨のリスト構造は、リスト要件を満たすため、中央取引所 (Bourse) によって決定される暗号化された資産のリストから進化しました。 また、セキュリティのスタッフを必須にするために、融資の使用を資金源として禁止し、消費者およびデータ保護の義務を強化する措置が導入されました。 増加した規制は、暗号化された通貨が「政府承認された金融商品」であることを示しています。
移行期間の不確実性は避けられない。 移行期間は、規制の解釈にギャップがある可能性がある2027年1月まで続きます。 タイと同様に、通貨法は、唯一の法的通貨としてギルダーの使用を禁止します。
インドネシアの潜在能力は、人口の多い地域にあります。 2025年までに、インドネシアは280万人の人口を持っていますが、暗号化された通貨アカウントの浸透は1つの数字だけです。 人口の残りは、市場で暗号化されたお金に強い関心を持つ潜在的なグループを表しています。 インドネシア金融サービス局(OJK)からの送金は、暗号化された通貨が「金融商品として認識されている」という人口のこのセグメントに送られた最強の機関信号です。 この信号が暗号化された通貨の実際の使用に翻訳されるためには、移行期間は正常に完了しなければなりません。
この市場の将来の方向, 人口が 280 百万, インドネシアの金融サービス局の安定性に依存します。 (OJK)。
2.2.4. ヴィエ・ナム: 集団プレエントと監督のラグ
Viet Nam の小売および暗号化された通貨投資環境: 5 つの主要な指標
Viet Namの状況は、ほとんどの市場に反しています。通常, 監督は、ユーザーのそれを優先します. しかし、ベトナムでは、人々は暗号化された通貨市場に入るために最初にいるところ、規制はペースを保つために始まります。
ベトナム人の場合、暗号化されたお金は日々の金融に密接にリンクされています。 それは送金、ゲーム、節約および他のチャネルによって日常生活を貫通します。
この目的のために、政府は6月に議会でデジタル技術産業法を通過し、市民法としてデジタル資産を正式に認識し、所有権、譲渡、相続、法的保護を付与します。 また、政府は、9月に5年(2025-2030)安全な資産市場パイロットスキームを開始しました 2025. 長期真空から完全に開発されたフレームワークへの直接移行をマークします。
しかし、その制度基盤は今もその豊かさにあります。 投資家保護措置は現在、サンドボックスを規制する限られた範囲にのみ適用され、為替安全基準および資産分離義務に関する詳細な規則はまだ開発されています。 ファイナンシャル・アクション・タスク・フォース(FATF)のアッシュ・リストからの撤退は、引き続き課題に直面しています。また、グレー・リスト期間中の国際協力も拘束されています。
取引所へのアクセスは急速に変化しています。 2026年初頭に、財務省が5つの取引所のパイロットライセンスを主導しました。 VIX Security(VIXEX)などの証券会社、Techcombank、VP Bank、LP Bank、VIXEXなどの証券会社が業務をリードしています。 最低資本要件は、アクセスのしきい値を上げ、承認されたオペレータの財政的安定性を確保した400万ドルに設定されました。
以前は、お金などのオフショアプラットフォーム 市場を支配していたが、現地のカード交換へのシフトが起こる可能性が高い。 規制枠の外で広く利用できていた市場の最初の時間のために、規制されたアクセスがあります。
Viet Nam の5つの主要な障壁インジケータは、社会的受容率が非常に高いことを示しています, 他の領域は、背後を割っている間、, この極端な不均衡が重要である. しかし、この不均衡の方向は重要である。 Viet Namは規制措置を通じて普遍的な市場を促進する必要はありません。 むしろ、Vet Namには高い優先順位率と規制はペースを維持する必要があります。 サンドボックスのレギュレーションが円滑に機能し、詳細なルールが配置されている場合は、既に存在するとすぐにシステムが変換される場合があります。
2.2.5.フィリピン:投資ではなく、日常生活で構築された暗号化されたお金のための市場
フィリピンの小売暗号化された通貨投資環境: 5 つの主要な指標
8つの市場では、フィリピンは他の市場と最も異なる「暗号化されたお金の好奇心」の概念を理解しています。 他の市場では、「暗号化されたお金の好奇心」とは、暗号化されたお金に興味がある人を指しますが、まだ関与していません。 フィリピンでは、すでに暗号化された通貨を使っています。
暗号化されたお金の普及は、投資からではなく、日常生活から成り立ちません。 流行中、P2Eゲームは、若者が暗号化された通貨にアクセスするための最初のステップとなり、海外からの送金に対する最大の世界的な需要は、安定した通貨に基づいて送金チャネルの開発に貢献しました。 暗号化されたお金は、資産に投資するのではなく、インフラの役割を果たします。
社会的な認識が十分で、問題はそれに機関の保護を確立することでした。 フィリピン中央銀行(BSP)は2022年9月よりVASPライセンスの発行を凍結しました。 凍結は9月2025日まで延長されましたが、現在9 VASPのみが存在しています。 フィリピン証券取引所委員会(SEC)は、2025年7月に資本比率規制枠組み(CASP)を導入し、最低資本金、資産分離、マーケティングの要件を導入しましたが、フレームワークは初期段階ではまだあります。
セキュリティリスクは市場の最も重要な弱点です。 米国証券取引所委員会は、登録されていないプラットフォームを下げるためにアプリストアを必要としていますが、ソーシャルメディアのフィッシング詐欺は不当です。 実践的な使用と信頼を交換する市場構造では、制度保護措置がペースを維持できない場合、セキュリティインシデントは、その信頼を完全に破壊することができます。
肯定的な開発は方法の下にあります。 フィリピンはFinancial Action Task Force (FATF) ashリストから削除されました。 ユニオン銀行およびGoTyme銀行は承認の滞在を付与され、銀行アプリケーションで暗号化された通貨取引を提供してきました。 ビットコイン・リザーブの戦略的請求書は、駐在員事務所に提出されています。 マルコス大統領の「デジタルイノベーションのためのオープンサポートも、その政治的正当な基盤を築きました。
フィリピンの状況は、ベトナムでは、社会的な受け入れの高レベルと規制とセキュリティの低レベルを示しています。 VIET NAMは、既存の機関のドアを閉鎖し、スクラッチから新しい機関を設立する過程にあります。 VASP 禁止が解除され、ユニバーサル・アプリケーション・サービス・プロバイダー・フレームワークが実装されている場合は、既存の実用的なアプリケーションで、機関的な信頼を築くことができます。
2.2.6. マレーシア:規制オプションは不十分です
フィリピンの小売暗号化された通貨投資環境: 5 つの主要な指標
マレーシアは規制枠組みの存在にもかかわらず、開発されていない市場の稀な例です。
2019年以降、証券委員会(SC)は、DAXライセンスを発行し、KYC/AML、資産分離、定期的な監査を含む基本的な保護措置を実施しました。 現在、秘密税はありません。 その制度フレームワークは理論的に音です。
問題は、既存のメカニズムがあまりできないことです。 現在、マレーシア証券委員会に登録されたDAX取引所の6社のみが登録されており、取引可能なコインの数はアジア最下です。 分散型金融(DeFi)とデリバティブは規制枠組みにはまだ含まれていません。 2024年、DAX取引の合計値が13.9億キロブブツ(約3.1億ドル)で、2.6倍の増加が同時に増加しましたが、タイやインドネシアに比べて絶対値はまだ小さくなっています。
オプションが制限されている場合、ユーザーは他のプラットフォームに変わります。 ドイツ証券取引所委員会(SC)によると、未登録のDAXプラットフォームに関連する996件の苦情が2019年以降受けられました。 より広範なトークンや製品を求める投資家は、未登録のオフショアプラットフォームに移行しています。 規制は保護を提供しますが、市場オプションも狭くなり、規制区域への財務流出につながります。
韓国証券委員会は、この問題を認識し、6月2025日に改訂されたDAXフレームワークを発表しました。 同時に、コミッションは、新しい通貨をリストするプロセスを短くし、資本の妥当性と資産の分離要件を強化するために、リストフレームワークをリベラライズするに取り組んでいます。 デジタル資産と人工知能に関する諮問委員会の設立も、首相の事務所によって承認されてきました, その行動は戦略に拡張されていることを示しています, だけでなく、規制, 業界のレベル。
マレーシアで暗号化されたお金に興味がある人にとって、市場は「開発する可能性が十分に魅力的ではない」。 規制は市場を保護しますが、成長を制限します。 変更されたDAXフレームワークの下でこの天井を上げる可能性は、マレーシアへの懸念です。
交換が暗号化された通貨に興味を持つユーザーを引き付ける方法
次の質問は、グローバル暗号化された通貨交換がこれらの異なる市場にアクセスしようとする方法です。 上記のように、アジアは単価ではありません。 規制、投資家保護レベル、社会的知覚は国によって異なります。 アジア全域で単一の戦略を適用することはできません。
グローバルな取引の課題は、「ユーザーを増やす方法」で止まりません。 鍵は、各市場で暗号化されたお金に興味があるユーザーや、これらのサービスを提供する方法に利用できるものを提供する方法です。
3.1. ライセンスへのアクセス:市場生存権
最初のタスクは、市場で動作する権利を確保することです。 アジア全域で規制体制を強化し、ライセンスされていない操作はほとんど不可能になりました。
この変換は、すでに様々な国で行われています。 タイは2025年に5つの不正なオフショアプラットフォームを禁止しました。 シンガポールは、海外のお客様へのサービス提供事業者が現地の許可を得る必要さえあります。 スローガンから現実へと変化する「尊敬または禁止」という言葉。
取引戦略は、2つのアプローチに広く分けることができます。
最初に取引のボリュームの拡大に基づいています。グローバルカバレッジを最大限に活用できる限り多くの管轄区域でライセンスを取得できます。 Français は、このモデルの例である 30 EU の国をカバーする MiCA 協定に基づいて 20 以上のライセンスプレート、OKX を持っています。 ライセンスの数自体は市場アクセスの保証です。
第二のポイントは戦略的焦点です。特定の市場における信頼の礎としてコンプライアンスを構築します。 米国のコインベース の子会社は、FINRA に登録されています。これにより、コンプライアンスのブランドイメージを作成することで、最良の例です。 HTXは、オーストラリア、リトアニア、ドバイなど、戦略的な場所での位置を体系的に統合しています。
しかし、韓国や日本など国内法に基づく登録を必要とする市場は、グローバルライセンスには適用されません。 特別金融取引法に基づき、仮想資産サービスプロバイダ(VASP)をご登録いただく必要があります。 Gopaxの買収を除き、いくつかの優先順位があります。
同時に、アジアの規制ギャップを埋める取引所は、地域で成長するための有利な地位を獲得することができます。
いかなる場合も、取引所は引き続き市場アクセスを求める必要があります。 私はライセンスされた取引所で取引している非常に事実は、暗号化されたお金に興味のある人のための心理的なしきい値が低下します。 同じロジックは、米国証券取引所委員会(SEC)にのみライセンスされている取引の5年間の免除期間のタイの「S規定」に適用されます。 今日、規制枠組みの中にいるのは競争上の優位性です。
3.2. 透明性とセキュリティ: お金を保つためにそれらを信頼できますか
交換セキュリティの比較
ライセンスを取得できません。 FTXは監督下で崩壊したものです。 人生の権利が最初のステップであるならば、次のステップは「私はこの交換を信頼し、お金をそれを与えることができますか」という質問に答えることです
暗号化されたお金に興味がある人は、この質問に尋ねると、取引所が提供できる最も即時の回答は透明性です。 FTXの崩壊後、業界全体がリザーブ証明書(PoR)を競い始めました。 ほとんどのメインストリーム交換では、毎月のリザーブのステータスを開示しています。 PPRの開示は業界標準となっています。
違いはメソッドにあります。 数字の単なる表示は、妥当な形の図の規定とかなり異なります。 一部の機関では、ユーザーが独自に検証できるように、ゼロナレッジ認証(zk-STARKなど)を使用しています。 その他は、第三者の監査または米国証券取引所委員会(SEC)の四半期報告書の使用と併せて金融透明性を確立します。
セキュリティは同じロジックに従います。 コールドウォレットストレージの割合、MPC技術の採用率、およびサードパーティのホスティングソリューションの使用率は、異なる暗号化された通貨間で区別する重要な要因になっています。 暗号化されたお金に興味がある人は、「セキュリティインシデントが発生したかどうか」ではなく、「セキュリティインシデントが発生した場合に資産が保護できるかどうか」に焦点を合わせるべきです。
確かに、数少ない大きな取引所がハッキングされています。 一部の取引所は、内部セキュリティ基金を通じてユーザーが完全に補償します。 他の人は、破損したネットワークをシャットダウンし、それらを再起動しました。 場合によっては、セキュリティインシデントは、代わりにセキュリティシステムを強化するための交換を促しました。
国民の保安法はこの傾向を補強しています。 日本金融庁は、責任ある制度を導入しています。 CSRは、コールドウォレットの保管要件と必須のVASP保険の1セント当たり98以上を導入しました。 過去の取引所で開示した情報は、規制要件の最小要件となります。
表にまとめたPoR、保護基金、セキュリティフレームワークは特定のポイントだけを時間だけ反映させることに注意してください。 取引量が著しく低下した場合でも、月次 POR 開示の持続可能性と保護基金の完全性が重要である。
3.3 教育とローカリゼーション:ローカル言語と通貨でユーザーに到達
教育とローカリゼーション:ローカル言語、ローカル通貨
規制やセキュリティ対策が整っている場合でも、暗号化された通貨に興味がある人は、メディアの露出や教育なしで取引するためのアプリケーションを開くことはありません。 ローカライズされた教育を通じて、この問題に対処しています。
しかし、教育の内容は成功の物語ではありません。 各大型取引プラットフォームには「学び、お金を稼ぐ」プロジェクト、大学、研究部門があります。 実際の違いは、コンテンツの場所と配送方法にあります。
グローバルな取引所は2つの方向で移動します。 最初の方向は、オンラインコンテンツを深めることです:何百もの階層教育モジュール、大学の所属認定プロジェクト、そして「獲得する学習による学習」モデル。これは、少量の学習者に報酬を与えることで、暗号化された通貨を持つ最初の経験を作成します。
2番目のシナリオはオフラインです。 BitgetのBlockchain4Youthは主要な例で、プロジェクトはNFTの創始、安定化の通貨支払い試験およびウォレット作成を含む12以上の国/地域にハンズオンの入門ガイドを提供します。
ローカル取引所は、国内市場でより深く統合されています。 Upbitは、投資家保護センターを設立し、無料の標準化されたデジタル資産材料と韓国のホワイトペーパーを提供する10億ウォンを投資しました。 2025年、Upbitは、全国5大学の青少年教育プロジェクトにプロジェクトが拡張された後、1,200人以上の高齢者の参加を集めた高齢者の教育のためのプロジェクト「アップクラス」を開始しました。
しかし、ユーザーが自分の通貨や言語でそれを取得しない場合でも、最高の教育でさえ意味がありません。 アジアの国には、異なる言語、通貨、規則があります。 単一の英語インターフェイスは、これらのすべての市場をカバーしていません。
その結果、グローバル・エクスチェンジの戦略はローカリゼーションに向けて動きます。現地の言語の同時プロモーション、フランス語での支払いのローカルチャネル、ローカル・レギュレーションと一貫性のある製品構成。 また、国内外の12か国以上で事業体やパートナーシップを確立し、特定の市場における研究機関と協力して、ローカライズされたインサイトの提供を拡大しています。
今、牛の次のラウンドの前に来る、
暗号化された通貨牛市場は、暗号化されたお金に興味を持つ人々の大規模な変換をトリガーすることができます。 2021年、アジアの人口の10万人が、高水準の教育ではなく、高額な価格で口座を開設しました。 牛市場の魅力を置き換えるインフラはありません。 それを否定するために、戦略は空の分かれます。
しかし、価格が下落したときに2021年に入力した人の大多数。 教育は無視され、コミュニティはサイレントであり、メディアはシフトしています。 変化が見つからない場合、ネコ市場は引き続きユーザーを引き付けて紹介します。 これはユーザー主導ではなく、人員の頻繁な売上高です。
株式市場は崩壊します。 しかしながら、発行者はいつも通り運営し続け、ダウンターン期間を通じてポートフォリオやガイドクライアントのリバランスをとります。 ベアシティでも、新しいアカウントがオープンします。 暗号化された通貨市場では同様のメカニズムはありません。
同時に、競争パターンが変化しています。 米国は、ビットコインETFが発売されました。日本SBI暗号化通貨ETFは準備中ですが、香港スポットETFはライン上にあり、タイクーポンはトークンに投資することができます。 市場への直接TradFi。 暗号化されたお金に興味があるユーザーは、既に使用しているクーポンアプリケーションでビットコインを購入できるようになりました。 TradFiは、より多くの情報を持っていない利点を持っています, しかし、馴染みのあるユーザーエクスペリエンスを提供。
これは、交換が伝統的な金融(TradFi)として提供できるものの基本的な質問を暗号化されたお金の領域に拡大します。 トークン、DeFiアクセス、チェーン体験、および全天候のためのより広範なグローバル市場。 これらは答えるかもしれませんが、暗号化されたお金の愛好家が理解できる方法で提示されている場合のみ。
アジアは、暗号化業界における次の成長エンジンとなると予想され、牛市場の次のラウンドは点火スイッチとなります。 しかし、交換が準備が整っていない場合、この機会は別のサイクルで終わるでしょう。
