수석 암호화 된 투자자 : 블록 체인은 자본 응답 상승
저자:콜롬비아
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소프트웨어 devours 세계. 블록 체인은 모든 자본을 빨고 있습니다。
체인의 안정적인 통화 및 경제 활동의 확산은 이제이 성장이 구조적으로 의미 할 수없는 링을 상호적으로 강화하는 것을 형성합니다. 이 뒤에 기계장치는, 실제로, 거의 진짜로 고시됩니다:
안정적인 통화 업 링크, 붐, 개발자는 돈을 넘기 위해 예제를 만듭니다
모든 회전은 더 많은 돈을 가져옵니다. 체인으로 이동하는 자본은 생산적이고 대출 시장, DEX 및 파생상품에 내장되어 있습니다. 전통적인 인프라로 이러한 자본을 다시 그리는 것은 이러한 모든 영향을 완화하는 것을 의미합니다. 그래서 자본이 유지되고 바퀴가 움직이는 것을 유지했다。
이 닫히는 원형은 완전히 새로운 금융 경제를 창조하고, 연간 수십억 달러를 생성했습니다. @CremeDeLaCrypto 나는 동일한 메커니즘이 체인에 모든 자본을 빨기 시작 생각한다。
바퀴의 각 회전은 가치를 만듭니다
10 억 달러의 새로운 안정제가 체인의 경제를 입력 할 때, 그것은 금융 시스템에 걸쳐 확산, 100 배 이상 연산을 재사용하고 연간 소득에서 수백만 달러의 10을 생성합니다。
1 억 달러의 안정적인 통화는 매년 경제 활동에서 약 1,22 억 달러를 생성하며, 턴오버 비율은 약 122 배입니다. 한국어
참고 : PayPal의 달러는 약 40 회 회전합니다. 2 미국 M2는 1.4배 빠릅니다。
즉, 블록 체인의 달러는 PayPal의 달러보다 약 3 배 효율적이며 M2의 달러보다 87 배 효율적입니다. 이것은 지불, DEX, 빌링, 등에서 안정화 통화의 반복 흐름으로 인해 전통적인 자본은 단순히 할 수없는 T + 1 / T + 2 대량 결제 시스템에 갇혀있다。
다음은 안정 통화로 $ 22 억의 연간 경제 활동의 구성입니다
지불 및 전송 : 약 $ 68 억 파생물 : 약 $ 34 억 DEX : 약 $ 18 억 BORROWING : 약 $ 10 억 RWA : 약 $ 400 억
매년 약 $ 19 백만의 합의 된 수익이 생성 된 안정적인 통화의 모든 $ 10 억에 대해. 4개 이 수익은 다음 세대의 제품을 지원하고 향후 수십억 규모의 안정화 통화를 유치합니다。
미국 $ 19 백만은 프로토콜 레이어의 직접 관찰 가능한 체인 매출 만 다루어야합니다. 그것은 포함 되지 않습니다 약 $35 백만 (의 위험-무료 속도의 3.5 센트) 일년 당 억 달러 안정된 통화의 발행자에 의해 적립, 또는 더 높은 수준의 지갑에 의해 생성 된 상당한 수익을 포함, 지불 프로세서, 프랑스 통화 교환 경로, 호스팅 및 준수 링크。
오늘 체인의 전체 경제를보고, 2025 혼자, 안정제는 부동 예금에서 $13 억 이상을 벌었습니다 ($ 10 억, 원 $ 2.7 억) 및 DEX, 대출 계약, 파생 플랫폼, 블록 체인은 안정화 통화 관련 계약에서 $ 5 억 이상을 생성. 3입니다
자본은 떠나지 않습니다
자본이 체인질되면 닫힌 원을 지속하는 생산성이 있습니다. 그것은 대출 시장, DEX 및 파생물로 끼워넣었습니다. 전통적인 트랙으로 돌아가는 것은 이러한 효과를 재확인합니다. T+1 결제, 은행 시간 제한 및 별도의 책. 그래서 자본은 머물 경향이있다。
2020 년 초부터 안정적인 통화의 공급은 약 60 배 증가했으며 약 5 억 달러에서 약 30 억 달러로 현재 미국 M2의 약 1.4 퍼센트가 있습니다。
2025년 혼자서, 새로운 세리니언스는 $120 억을 초과하여 최대의 단일 년 증가를 나타내며, 안정적인 통화 거래에서 $33 조에 도달했습니다。
모든 원은 더 큽니다
위 대부분은 대량 자본 및 암호화 된 기본 사용 예제로 구동됩니다. 선박의 다음 몇 라운드는 기관 구동 될 수 있으며 크게 확장 될 수 있습니다。
기관 자본은 체인을 이동하기 시작했다, 턴은 더 많은 자산 분배자를 격려했다 자신의 제품을 수익금에 경쟁하기 위해。
@BlackRock의 BuIDL 및 Apollo의 체인 크레딧 펀드는 초기 사례이지만 마지막이 아닙니다. 체인 수익화 RWA의 규모는 약 $ 8 억에서 2 년 전 약 $ 25 억으로 성장했습니다. BUIDLs 혼자는 자산에서 $ 2 억 이상을 보유합니다。
체인의 기관 기금의 출현은 항상 돈을 따르기 때문에 더 많은 모네화 된 국가 채무, 개인 신용 장비 및 구조화 된 제품을 끌 것입니다. 더 많은 제품, 더 많은 이유 기관은 자본을 전송해야。
현재 RWA는 전체 기술 창고의 최소 구성 범주이며 가장 낮은 기업 비즈니스 라인 중 하나입니다. 그러나 가장 빠르게 성장하는 범주 중 하나입니다. 체인 경제를 수십억 규모의 기관 자본 시장으로 연결하는 것입니다。
DIASPORA에 의해 지난 5 년 동안 건설 된 인프라 (DEX, 대출 시장, 지불 복도)는 이제 같은 기관에 의해 사용되었습니다。
Derivatives는 최고의 예입니다. 전통적인 시장이 폐쇄 될 때, 위험은 주말에 축적 (예, 이란 에스컬레이터의 상황, 또는 큰 상품은 히트), 거래량은 점점 Hyperliquid와 같은 플랫폼에 계약 체인에 이동. 원유의 양, 은 및 금 거래는 전통적인 거래소에서 커트오프 도중 서둘러。
자본주의
안정화 통화는 체인을 올라가는 최초의 실제 세계 자산입니다. 미국 달러는 은행 계좌에서 체인을 차단하고, 그들이 남아있고 회복을 보장하는 비행 휠 메커니즘。
@CremeDeLaCrypto와 나는 자본이 전통적인 인프라에서 체인으로 이동할 것이라고 생각합니다. 우리는이 프로세스를 보았다 : 더 많은 유통 업체는 자산, 더 많은 기관 자본, 그리고 더 많은 발행자는 자본에 경쟁 할 제품을 수익화, 따라서 더 많은 자본을 사슬로 가져。
안정적인 통화를 흡수 한 Flying 배는 주식, 신용, 국가 채무 및 구조화 된 제품을 흡수하기 시작합니다. 우리는 여전히이 과정의 초기 단계에서. 조용한 바퀴는 6 년 동안 안정적인 통화 60 번의 공급을 밀어 결국 체인에 모든 자산을 빨 것입니다。
방법론
1 안정화 통화 122 배 = 33 조 조정 거래량 2025 (Artemis Analytics, Bloomberg 및 TRM Labs에 의해 인용) / $ 270 억 평균 공급 (DefiLlama, 4 월 2025, $ 230 억 및 3 월 2026, $ 3 억)。
거래는 2025년 달력 연도를 커버하고 평균 공급은 3월 2026일 365일을 커버합니다. 너무도 매출액을 감당할 수 있습니다. 1월 2026일 혼자서 약 10조 달러의 안정적인 통화 전송이 이루어졌고, 실제 365일 거래량이 $ 33조 이상이었습니다。
더 많은 보수 필터 (Visa/Allium Labs)은 2025 년의 전송량에 따라 약 $ 10 조에 달합니다. 이 수준에서도 안정적인 통화의 연간 매출액은 약 40배, M2(1.4배)보다 28배 더 빠릅니다。
2 PayPal 40 배 = 연간 총 지불 거래의 $ 1.79 조 2025 (TPV) (SEC 문서) / 고객 균형의 약 $ 45 억 (10-K 테이블). 이 비교는 참고 포인트입니다. 안정적인 통화 거래에는 모든 체인 전송이 포함됩니다. PayPal TPV는 은행 카드에 의해 자금 조달을 포함합니다。
3 매년 $ 1 억, $ 19 백만 = $ 5.1 STA 소득의 억 (토큰 터미널, 3 월 365 일 2026) / $ 27 억 평균 공급 (DefiLlama)。
우리는 총 비용 (약 $ 14 억)보다 계약의 수익을 사용, 그것은 유동성 공급자에 간다, 예금주 및 권고, 오히려 계약 볼트보다。
수익은 안정화 통화와 관련된 활동에만 근거합니다. DEX 거래 (DEX 소득의 약 50 %), 예금 (약 87 퍼센트), 안정적인 통화 대여 (약 90 퍼센트) 및 네트워크 비용 (트론, 약 90 퍼센트; 기타 체인, 15-25 퍼센트). ETH/BTC Convertibility, 멜론 거래 및 NFT Foundry가 포함되지 않습니다。
소득에 $ 451 억 (주 3) / $ 27 억 평균 공급 = $ 19 억 $ 1 억. 발행인 ' s 부동 예금 제외 (약 $ 35-42 백만 $ 1 억) 및 체인 아래 소득 (바릴, 프랑스 통화 교환 노선, 호스팅)。
5 예상은 Artemis 안정화 통화 활동 데이터, Artemis/Castle Island 보고서, 하단 (10 월 2025), 토큰 터미널 및 DefiLlama의 안정화 통화 지불을 기반으로하며 연간 매출액 $ 33 조에 근거합니다。
"Payment and transfer" = 모든 비 DeFi 금융 흐름 (P2P, B2B, CEX 자금 흐름, 지갑 전송, 판매자로 지불하지). 대출 카테고리는 다른 카테고리와 일관성을 유지하기 위해 뛰어난 균형 (TVL / Stock)보다 자금을 분산 (흐름)의 양을 사용합니다。
