Rantai blok digunakan. Provinsi
Penulis: ChainCatcher
Awal bulan ini, Variant, industri enkripsi tua, mengumumkan penyelesaian dari kenaikan dana baru sebesar $222 juta dan memperluas lebih lanjut tema dana dari "pemilik digital" sampai "otonomi"。
Tampaknya hanya pengumpulan dana biasa, tapi sinyal di balik itu tidak biasa。
Mitra Variant Jesse Walden menyarankan bahwa label masa depan "investor terenkripsi" mungkin menghilang dan menjadi sama "investor internet". Dengan kata lain, enkripsi tidak lagi merupakan jalur investasi tertutup independen, melainkan paradigma teknologi bott- up tertanam di jalur pengiriman utama Al, keuangan, sosialisasi, robotika, data, konten dan produk konsumen。
INI MUNGKIN JAWABAN YANG PALING REALISTIS UNTUK MENGENKRIPSI VC DALAM MENGHADAPI GUNCANGAN AI: BUKAN BERSAING DENGAN AI, TAPI UNTUK MENCOBA MENJADI JALUR KEUANGAN BAWAH DUNIA AI。
I. ENKRIPSI VC MULAI MENGABURKAN BATAS
Dalam beberapa tahun terakhir, fund- meningkatkan logika dienkripsi VC telah didasarkan terutama pada premis bahwa rantai blok akan menghasilkan platform baru, protokol baru dan aplikasi baru independen dari dunia Web2。
Logika ini sangat meyakinkan ketika narasi DeFi, NFT, GameFi, Lapisan 1, Layer2, Modularisasi, Rekomendasi, DePin, RWA dan lainnya muncul. Selama Dana memasuki narasi baru cukup awal, mungkin bisa mendapatkan pengembalian pada likuiditas pasar sekunder dengan token yang berlangsung jauh di luar investasi ekuitas tradisional。
Tapi hari ini, logika ini gagal, di jantung yang merupakan penurunan jelas efek kekayaan pasar terenkripsi itu sendiri. Bitcoin telah jatuh tajam tahun ini, dan beberapa pandangan pasar melihat penarikan modal dari kripto ETF, tekanan likuiditas makro, dan pergeseran investor untuk AI dan teknologi besar IPO sebagai alasan penting. Sementara itu, SpaceX, OpenAI, Anthropic dan lainnya, bersama dengan perusahaan teknologi keras, terus menarik perhatian LP dan pasar sekunder, secara signifikan mengurangi kelangkaan aset yang terenkripsi dalam "cerita pertumbuhan"。
INI BERARTI BAHWA DANA ENKRIPSI BERSAING TIDAK HANYA DENGAN DANA ENKRIPSI LAIN, TETAPI DENGAN SEMUA ASET YANG MEWAKILI PERTUMBUHAN MASA DEPAN. AI, ROBOT, RUANG, TEKNOLOGI PERTAHANAN, INFRASTRUKTUR ENERGI BERSAING UNTUK ANGGARAN RESIKO LP YANG SAMA。
Terhadap latar belakang ini, "hanya terenkripsi" telah berevolusi dari label profesional menjadi batasan potensial。
JIKA LP PERCAYA BAHWA AI ADALAH VARIABEL TEKNOLOGI YANG PALING PENTING UNTUK DEKADE BERIKUTNYA, MAKA SULIT BAGI DANA UNTUK MEMBUKTIKAN DIRINYA TIDAK TERGANTIKAN DENGAN HANYA MENGATAKAN, "KITA TAHU LEBIH BANYAK TENTANG EKONOMI TOKEN". SECARA KHUSUS, SELAMA BEBERAPA SIKLUS TERAKHIR, SEJUMLAH BESAR PROYEK ENKRIPSI BELUM MEMBUKTIKAN PENDAPATAN NYATA, PENAHANAN PENGGUNA DAN APLIKASI, TETAPI TELAH MENINGGALKAN MASALAH STRUKTURAL SEPERTI FDVS TINGGI, PEREDARAN RENDAH, PERTAMBANGAN UDARA DAN APLIKASI ZOMBIE RANTAI。
DAN ITULAH MENGAPA LEBIH DAN LEBIH DIENKRIPSI VC MULAI AKTIF MENGABURKAN PERBATASAN。
YZi Labs telah diperluas menjadi tiga arah utama: Web3, AI, dan Biotech, dan tahun ini telah menginvestasikan $52 juta dalam pembiayaan untuk AI Industri Robotics, RoboForce。
Menurut Wall Street Journal bulan Februari ini, Paradigma berusaha untuk menaikkan hingga $1,5 miliar untuk dana berikutnya, yang akan memperluas dari enkripsi ke "teknologi baris depan" seperti AI, robot dan sebagainya. Pada bulan Mei tahun ini, perusahaan Al manufaktur SendCutSent menyelesaikan $110 juta dalam pembiayaan dan Paradigma berpartisipasi。
Pada bulan Mei, Haun Ventures mengumumkan penyelesaian pengumpulan dana $1 miliar yang baru dan ekspansi investasi ke daerah proksi AI. Dan pendirinya, Katie Haun, mengatakan bahwa kecerdasan buatan akan "semakin mewakili kita dalam aktivitas ekonomi" dan layanan yang perlu beradaptasi dengan masa depan。
II. PROKSI AI ATAU APLIKASI PENDARATAN MASSAL TERENKRIPSI
Di masa lalu, proyek enkripsi telah sering mencoba untuk memungkinkan pengguna untuk menggunakan produk untuk tujuan "decentreisasi", tetapi kenyataan telah menunjukkan bahwa sebagian besar pengguna tidak mengubah perilaku berdasarkan ide。
Hari ini, industri enkripsi dalam posisi yang canggung: masih memiliki kemampuan unik seperti globalisasi, keuangan terbuka, ketersediaan aset, distribusi aset dan sensor, tapi kemampuan ini telah lama kekurangan frekuensi yang benar-benar tinggi, permintaan dan skala portal aplikasi。
Lebih mungkin di masa depan, pengguna tidak tahu bahwa mereka menggunakan enkripsi, tapi Al Agen, robotik, aplikasi keuangan, permainan atau platform konten panggilan untuk identitas di belakang panggung untuk menstabilkan koin, dompet, kontrak cerdas dan rantai。
Di Varant, otonomi tampaknya lebih dari otomatisasi. Otomatisasi memecahkan pertanyaan apakah mesin dapat melaksanakan tugas mereka sendiri, sementara otonomi khawatir apakah pengguna benar-benar mengendalikan aset mereka sendiri, identitas, data dan keputusan-membuat kekuasaan. Menurut Varant, membangun sistem otonom memerlukan penanganan berbagai isu seperti insentif, hukum, pemerintahan, keamanan, sertifikasi, kebijakan dan antarmuka geopolitik di pasar konfrontasional, sementara kepemilikan digital adalah pilar penting otonomi。
"Ide untuk mempromosikan gerakan Web3 akan menemukan dinamika baru pada usia kecerdasan buatan. Kami telah melakukan banyak percobaan, dan mata uang terenkripsi awalnya dimaksudkan untuk menjadi produk itu sendiri. Tapi akhirnya kami menemukan bahwa uang terenkripsi adalah orbit yang mendukung banyak produk, dan cerita pertumbuhannya baru saja dimulai". Jesse Walden bilang。
Ini mungkin merupakan koreksi kognitif yang paling penting dalam industri enkripsi dalam beberapa tahun terakhir。
ENKRIPSI TIDAK HARUS MENJADI APLIKASI DEPAN KANTOR YANG DIBUKA SETIAP HARI OLEH PENGGUNA. HAL INI DAPAT MENJADI PEMUKIMAN EKONOMI ANTARA MESIN AL-ERA DAN MESIN, ORANG DAN MESIN, APLIKASI DAN APLIKASI。
Al Agen membutuhkan dompet jika ingin melakukan tugasnya atas nama pengguna; jika ingin membeli API, akses ke kalkulus, membayar data, layanan langganan, membutuhkan biaya rendah, globalisasi, program jaringan pembayaran, jika ia ingin membawa identitas, reputasi dan aset antara beberapa platform, ia membutuhkan sistem rekening terbuka, dan jika ia ingin meyakinkan dunia luar dari aksi-aksi, ia perlu sertifikat dan audit。
Ini adalah jumlah kemampuan yang akurat yang dienkripsi selama beberapa dekade terakhir。
III. Kasus investasi Τether
Investasi dari Tenter raksasa enkripsi di Robotika NEURA adalah contoh khas tren ini。
Pada tanggal 10 Juni, perusahaan robotika Jerman Neura Robotics menghabiskan 1,4 miliar dolar untuk pembiayaan, dengan investasi dari Teeter, Amazon, Nvidia, Qualcomm, Bosch, Schaeffler dan Bank Investasi Eropa. NEURA menyatakan bahwa uang ini akan digunakan untuk meningkatkan komersialisasi dari robot kognitif dan manusia dan untuk merencanakan menghasilkan jutaan robot pada tahun 2030. Hal ini juga diungkapkan bahwa backlog perintah telah melampaui $1 miliar。
Di permukaannya, itu investasi robot buatan, tapi untuk Teher, jelas bukan hanya taruhan keuangan。
Berdasarkan informasi draft yang relevan, platform robotik NEURA diharapkan untuk mengintegrasikan alat pengembangan dompet Τether WDK, yang secara langsung akan memasukkan fungsi dompet hosting ke dalam sistem robotik. Ini berarti bahwa robot mungkin di masa depan menerima mikro pembayaran melalui penyelesaian misi mereka, perdagangan dengan sistem lain atau melaksanakan perilaku ekonomi dalam parameter yang telah ditentukan manusia。
Ini adalah salah satu skenario yang paling imajinatif untuk mata uang stabilisasi。
Di masa lalu, pengguna terbesar dari mata uang yang stabil adalah pedagang, pembayar perbatasan, arbitrager abu-abu dan beberapa penduduk pasar yang berkembang. Ini mengatasi masalah transfer manusia, pemukiman dan penyimpanan nilai. Tetapi jika Agen AI dan robot mulai menjadi agen ekonomi, frekuensi penggunaan dan adegan stabilisator dapat secara signifikan diperkuat。
Sebuah robot dapat memesan, penanganan lengkap, memperoleh mikropembayaran USDT; agen AI secara otomatis dapat membeli data, model panggilan, membayar layanan SaaS; dan sistem rantai pasokan otomatis dapat secara otomatis menyelesaikan setelah kedatangan barang, validasi sensor, konfirmasi kontrak. Dibandingkan dengan sistem perbankan tradisional, rantai pembayaran secara alami cocok dengan frekuensi tinggi, jumlah kecil, geografis, mesin-mudah dibaca aktivitas ekonomi。
DAN ITULAH MENGAPA AI PADA ENKRIPSI BUKAN HANYA HUBUNGAN KOMPETITIF. AI MENGAMBIL PERHATIAN MODAL UNTUK ENKRIPSI, TETAPI JUGA BISA MENCIPTAKAN PERMINTAAN NYATA UNTUK ENKRIPSI YANG TELAH HILANG DI MASA LALU。
IV. AI + Crypto bukan sebuah rumus universal
Tentu saja, Al + Crypto tidak alami。
Selama dua tahun terakhir, pasar telah melihat banyak proyek merajut yang kasar: menghubungkan ChatGPT ke dalam kelompok Telegram, yang disebut Al Agen, mengemas model untuk antarmuka ke ekonomi mata uang, dan mengisi label data, algoritma, platform cerdas dalam kertas putih. Masalah-masalah dari banyak proyek tidak secara fundamental berbeda dengan yang ada di putaran sebelumnya dari GameFi, SosialFi: konsep-konsep besar, pendapatan kecil, token berat dan produk-produk ringan。
Proyek AI + Crypto yang benar-benar berharga harus bertemu setidaknya satu kondisi: proyek ini tidak dapat dibuat tanpa enkripsi, atau lebih baik dengan enkripsi。
Sebagai contoh, Agen memerlukan dompet dan manajemen hak asuh diri sendiri; AI memerlukan sumber yang dapat diverifikasi dan kepemilikan untuk menghasilkan konten; model, algoritma dan pasar data memerlukan mekanisme kliring dan insentif terbuka; ekonomi robotik memerlukan jaringan pembayaran yang mudah dibaca; dan organisasi otonom memerlukan pemerintahan yang transparan dan aturan yang dapat dijalankan. Dalam skenario ini, enkripsi bukanlah label pemasaran yang diposting di luar, tapi bagian dasar dari operasi sistem。
INI JUGA MERUPAKAN PERTANYAAN UNTUK PROYEK ENKRIPSI DAN VC UNTUK MENJAWAB BERIKUTNYA。
Jika mereka mengubah halaman pengenalan Dana ke AI + Crypto hanya karena AI lebih mudah untuk mengumpulkan dana, maka ini tidak akan mengubah keadaan industri. Cepat atau lambat, pasar akan menemukan bahwa sebagian besar proyek integrasi yang disebut tidak memiliki penghalang AI maupun kebutuhan untuk enkripsi。
Tetapi jika mereka dapat menemukan persimpangan nyata antara Agen AI, robotik, pasar data, otomatisasi keuangan dan identitas berantai, industri enkripsi mungkin memang memiliki siklus aplikasi baru。
Kali ini, peningkatan tidak selalu datang dari fakta bahwa lebih banyak bulker bergegas ke pertukaran untuk membeli mata uang baru, tetapi dari fakta bahwa lebih banyak mesin, aplikasi dan bisnis berada di jalur untuk menggunakan rantai belakang panggung。
Menggabungkan komentar
DALAM MENGHADAPI DAMPAK DARI AI, JAWABAN YANG DIBERIKAN OLEH ENKRIPSI VC JELAS: TIDAK LAGI MENGGUNAKAN ENKRIPSI SEBAGAI TREK TERISOLASI, TAPI MENGUBAHNYA DALAM GELOMBANG TEKNOLOGI YANG LEBIH BESAR。
Ini adalah evolusi positif dan dipaksa untuk berbalik。
Ketika dana LP masuk ke AI, ketika perhatian wiraswasta beralih ke AI, ketika risiko pasar sekunder masuk ke AI, dana enkripsi hanya dapat mempersempit ruang hidup jika mereka terus berbicara tentang pertumbuhan Lalang 1, DeFi, NFT, rantai dan airdrops。
Tapi itu tidak berarti cerita terenkripsi berakhir. Sebaliknya, jika Al Agen adalah pengguna Internet baru, robot benar-benar adalah pemain ekonomi baru, dan sistem otomatis benar-benar mulai melaksanakan lebih dan lebih banyak transaksi atas nama manusia, dompet terenkripsi, koin stabil, kontrak cerdas, identitas rantai dan jaringan keuangan terbuka yang telah dibangun selama bertahun-tahun mungkin pertama kalinya bahwa frekuensi-tinggi, baru-baru, non-spekulatif penggunaan adegan telah terjadi。
Industri enkripsi membutuhkan narasi baru lebih dari sebelumnya, tetapi perlu kebutuhan nyata baru lebih。
