DEX는 감기가 아니며 CEX는 동풍을 빌려줍니다
으로 Prathik Desai
완료:블록 unicorn
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CEX 및 DEX의 경우, 작년은 변수의 전체가되었습니다. 마지막 12 개월에서 18 개월암호화 통화 필드의 참가자는 중앙화 교환 (CEX)에서 거래 모멘텀 및 유동성의 이동을 목격했습니다. 이는 신뢰와 준수에 의존하며 분산 교환 (DEX)에 의존합니다. 투명성, 그룹성 및 자율 호스팅。
미디어 보고서는 중앙화 된 거래 전력으로 수익을 주장하지만 데이터의 심층 분석은 현실이 훨씬 복잡하다는 것을 밝혀줍니다。
이 양적 분석에서 DEX 및 CEX 데이터를 분석하여 암호화 통화 거래에서 스폿의 진화와 유동성 활용을 더 잘 이해할 수 있습니다。
사이트맵 여행 정보
긴 실행에서, 2025는 중앙화 교환 (CEX)에 의해 강한 회복의 년, 거의 2 년의 신뢰를 감소시키고 유동성을 수축 한 후 나타납니다. 2021 년 1 월과 5 월 2022 사이, 중앙화 거래소의 평균 월간 매출은 1.5 조 달러 이상이었습니다. 그러나 6 월 2022 일부터 11 월 2023 일까지 월간 턴오버는 한 번만 조 달러 마크를 끊었습니다。
지난 2 년 동안 CEX는 거래에서 큰 변화를 보였습니다. 그것은 이점입니다ETF의그리고 높은 turnover와 더불어 좋은 macroeconomics. 12월 2024일, 그 숫자는 2.94조 달러로 상승했다。
2024 년 4 분기는 볼륨 성장의 관점에서 도는 점을 표시. CEX의 스폿 거래는 10 월 1,14 조 달러에서 12 월 2,94 조 달러로 미화되었습니다. 분기 동안 월간 평균 거래량을 US $ 2.25 조 달러로 넘칩니다。
이 성장은 미국 대통령 Donald Trump와 암호화 통화 규제의 지원에 관한 협상 프로세스를 따라 시장 위험 환경의 상승과 일치합니다。
이 증가는 평균 월간 거래가 $ 1.8 조에 접근하면서 2025의 첫 번째 분기에 지속되었지만, 2 분기에 약 30 %에서 $ 1.3 조 달러로 감소했습니다. 그러나, 2025의 3 분기에, 한 달에 $ 1.8 조 이상을 평균 거래의 양에 급속한 회복이 있었다。
중앙화 거래소 (CEX)의 강력한 복구가 있었지만, DE-CERTAINIZED EXCHANGE (DEX)의 STAGNATION이 없습니다. 사실, 그들은 중앙화 교환보다 빠르게 성장하기 위해 계속。
에 1월 2024, DEX 약 거래 $13.3 억. 나중에 18 개월 후, 그 숫자는 $ 54 억 이상으로 4 배했다。
2025의 첫 번째 분기에 DEX의 평균 월 거래량은 $ 39.5 억이며 두 번째 분기에 $ 33.2 억. 2025 년 3 분기에 평균 월간 거래량은 50 %에서 $ 480 억으로 증가했습니다. 10 월에 거래의 양은 $ 54 억을 초과했습니다。
지금까지 올해 DEX는 거의 20 퍼센트의 모든 스폿 거래에 대해 계정했습니다. 최대 10 퍼센트 2024. CENTRALIZED EXCHANGE (CEX)는 프랑스 통화 가치 채널의 장점 때문에 시장을 지배하는 것을 계속하지만, DEX는 속도, 그룹성, 익명성 및 자율 호스팅을 찾는 사용자에게 선호하는 옵션이되었습니다。
더 나은 사용자 경험, 낮은 가스 비용 및 더 작은 차이는 Uniswap v4, Hyperliquid L1 및 Raydium과 같은 계약에 의해 제공 두 생태계의 간격을 좁은。
Derivative 운전사
DEX 활동을 운전하는 가장 중요한 요인이 무엇인지 물었을 때, 나는 영원의 계약을 선택하기 위해 주저하지 않을 것입니다. 2024 년까지 체인 계약은 여전히 수십억 달러의 월간 매출액을 가진 작은 제품이었습니다. 그것은 주로 dYdX입니다사이트맵그리고 Arbitrum에 근거한 다른 DEX 계약. 2025 년 말에, 그러나, 이 플랫폼의 크기는 전체 de-centre 교환 (DEX) 스팟 시장의 그것에 비교할 수있었습니다。
1월 2024일, DEX의 월간 매출액은 10억 달러였습니다. 로 12월 2024, 그 숫자는 거의 삼중했다 $34.5 억。
그러나 2025는 추세를 변경했습니다. 마지막 계약의 평균 월 거래량은 3 분기에 $ 33.2 억에서 3 분기에 $ 68.8 억까지 두 배가 있습니다. 10 월 혼자, 거래의 볼륨은 US $ 1.13 조를 초과, 체인 파생에 조 달러의 첫 달을 만들기, DEX 스팟 시장의 두 배 이상。
이 데이터는 더 많은 상인이 체인에 들어갈뿐만 아니라 각 상인이 더 활발하다는 것을 나타냅니다. DEX는 이제 독립적 인 채권, 깊은 주문 책 및 크로스 체인 측면과 같은 중앙화 교환 (CEX)의 기능을 복제합니다. 또한 CEX가 제공 할 수없는 구성의 높은 정도를 제공합니다. 이 장점은 체인의 많은 높은 가치 상인을 유지하기 위해 충분합니다。
이 트렌드는 반영파생상품중앙화 교환 (DEX)과 중앙화 교환 (CEX)가 상승합니다。
2024년 글로벌 미래 거래의 5퍼센트가 중앙화 거래소에 의해 처리되었습니다. 2025 년 중반에, 그 숫자는 10 퍼센트에 두배로했다, 그리고 10 월 14.3 퍼센트에 의해, 중앙화 교환에 관계되는 사슬에 있는 유래물의 가장 높은 비율을 창조。
·돈이 그림은 여전히 크기에 비해 작지만 앞으로도 신호합니다. 중앙화 거래소에 의해 거래되는 파생물의 양은 올해 크게 휘발성에 남아 있지만, 탈중앙화 거래소에 의해 거래되는 거래의 양은 중간-2023 이후 각 분기 증가하고있다。
거래의 양이 상황을 반영하는 동안, 합의 된 계약 (OI)은 자세한 정보를 제공합니다. 2024년 1월 1일부터 글로벌 파생상품 거래의 1.5퍼센트만이 체인 거래소에 오픈 계약을 맺었습니다. 으로 12월 31, 2024, 그것은에 두 배 있었다 3.7%2025년그것은 도달 5.9 에 센트 30 6월. 30 9 월 2025에 의해 비율은 9.8 퍼센트에 도달했다. 2년 미만의 성장은 6.5를 초과했습니다더블。
이러한 변화는 중앙화 거래소 (CEX)가 여전히 유동성 센터 인 반면, DE-CORPORATE (DEX)는 곧 새로운 위험 센터가 될 것입니다. 거래자가 신뢰할뿐만 아니라 플랫폼의 추가 기능에 따라 달라집니다。
자리의 DEX의 성장, 파생 및 영구 계약은 CEX가 복제 할 수없는 기능을 제공하는 것을 나타냅니다, 적어도 아직. 체인의 절대 상인의 수는 여전히 작은 수이지만 의도와 기능은 암호화 통화 개발자에게 명확한 메시지를 보내야합니다. 암호화 통화 교환을 개발할 때 우선 순위를 부여해야합니까。
이것은이 정량 분석 보고서의 전체 이야기입니다, 우리는 우리의 다음 기사에서 볼 것입니다。
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