株式市場の他の側面:エネルギー再構築、ビットコインの空虚と市場の不一致

元のタイトル: 硫化物油の貿易、戦略はBitcoinで$ Bを加えます、不足分は託された得ます

Talha Chaudhry、Kontoによる写真

ペギー、ブロックビートによるオリジナル

編集者プレス:一見「商品」の信号のシリーズでは、市場はより少なく調整された構造として新興しています:株式市場上昇、石油価格が下落し、インフレの期待がクールで、投資家は「紛争制御」と「政治シフト」の物語をリセットし始めています。 しかし、あなたの視点を伸ばせば、より深い緊張が消えていないことがわかります。

一方、金融は、短期的な不確実性を積極的に無視し、潜在的な政策の緩和と技術サイクルに焦点を当てています。一方、エネルギー供給の構造的衝撃、グローバルサプライチェーン、地理的なスケールは、需要と価格の長期パスをシフトしています。

このフラグメンテーションは、さまざまな市場でも現れます: 株式は「予想されるソリューション」として取引されますが、大きなコモディティとマクロ変数は「未解決の問題」を反映しています。

物語と現実の間のギャップが増加し続けるとき、実際のリスクは議論されている変数ではなく、市場選択性によって無視されるものではない。

以下は元のテキストです

市場説明会

デジタル資産市場

戦略は、6から12 4月までの期間にわたって13,927ビットコインを保有し、約$ 1億で、平均購入価格$ 71,902 /アイテム、合計保有株式を780,897 Bitcoinsに持ち込む。 これらのビットコインの入力の累積コストは、$ 75,577の平均保有コストで$ 59.02億です。, まだ 19,103 800,000のターゲットの不足。

「市場価格の創造」(ATM)の手段により、同社のStretch Premium(STRC)の10万株の株式を販売し、STRF、STRTK、STRD、MSTRの販売なしで購入しました。 3月のルール調整後、STCの分布がこれまで最高水準に達したことに注目すべきです。

同社が2026年第1四半期にデジタル資産において、非現実的な損失を1,4.46億ドルを開示した時点で発生しました。 同時に, スポットビットコインETFは、週に$ 786百万のネット流出を記録しました, ビットコインで$ 700,000の価格突破, その後、近くの落ちました $71,000 週末の交渉の崩壊とマリタイムブロックの発表によって引き起こされる地政緊張で 4月13。

マクロ経済学

メキシコの湾を離れたアメリカの南米の海岸で原油の回転が急激に増加すると、中東の状況の影響に対する世界的な油取引が急速に再構築されることを示しています。 船積みおよびデータ分析によると、米国で到着する船舶の現在の数は、原油をロードし、ヨーロッパやアジアで供給が緊密である市場に渡る輸送船は、通常よりもはるかに高いです。

ホルムズの海峡と数百のエネルギー関連の船舶の輸送制限により、買い手は、アフリカを迂回し、長い輸送ルートを取る場合でも、米国へのサプライチェーンをシフトしています。 この変更は、グローバルエネルギーシステムにおける「マージサプライヤー」と「緊急安定装置」として米国の役割をさらに強化しました。

この傾向は、イランのレバレッジの弱化、メキシコ港の湾岸の拡大を含む物流と能力の物語、地政的なパターンの変化として、この傾向の解説の一部。 しかし、それの背後にあるマクロレベルのトレードオフもあります:一方、米国の輸出の増加は、グローバルオイルの価格の急上昇を緩和し、外部バランスを向上させるのに役立ちます。一方、国内の消費者は、上昇するガソリン価格からの圧力下にあるようになり、米国がオイルの純輸出者となり、以前のオイル価格ショックよりもはるかに弾力的です。

株式市場

第二の取引日には、米国の株式が上昇し、投資家は、高度化した地政性不確実性を背景に、「リスクを無視する」ことを選択し、米国とイランが合意に達する可能性があるという最適化的な期待に賭けました。 標準的な500の索引は、Oracle、NVIDIAおよびPalantir Technologiesのサイエンスおよびテクノロジーユニットが率いる1セントあたり約1、52週、0.66パーセント、および1セントあたり1.18パーセント、の距離で1.18パーセントで上昇しました。

市場センチメントは、下落した3月の生産者価格指数(PPI)によって増加しました。 同時に, 油価格が急激に落ちました, WTIは、約で落ちました 7 パーセントとブレント原油あたり約 4 パーセント。

財務報告のレベルでの差別化: Wells Fargoは、予想される株式価格を下回りましたが、JP Morgan Chaseは予想外でしたが、下落した純利益に関するガイダンスを少し下げました。

また、ユナイテッド航空とアメリカン航空の合併の噂が聞かれていますが、今後も2社の価格が上昇し続けていますが、厳しい反独占権に直面すると考えられています。

NVIDIAは、主にAIチップの継続的な需要、オープンソースのロールアウト「Ising」量子モデルのロールアウトによって駆動され、大規模な技術会社が費やす資本の継続的な増加を続け、同時にPCメーカーとの買収のニュースを否定しました。

連邦準備と米国 Treasury

米国財務省長のスコット・ベステスン氏は、コア・インフレが今年落ち続けると確信していたと述べたので、連邦準備のための有利な空間を提供します。 しかし、彼はまた、政策立案者がイラン戦争の経済的影響についてより明確な信号を待つことを選択したならば、それは合理的であることを理解しています。

コアインフレーションは、コアインフレーションは、それぞれ0.2パーセントと0.1パーセントで、それぞれ、エネルギーによって駆動され、パーセントあたり0.5パーセントとプロデューサーによって3月全体のインフレーションリングが上昇したデータショー。 彼が指摘したのは、ストップファイア、米国債務のリターンの秋、および油価格の上昇は、インフレが冷やすことが期待されたことを意味しました。

金利を変化させないFedの現在の一般的な傾向は、政治的レベルの高められた不確実性を伴う:Jerome Powellの期間は5月に終了し、Kevin Walshの確認された予定は、FedビルのコストオーバーランにSenator Thom Tillisを関与する調査によって遅れている可能性があります。

ジオポリティクス

米国とイランは、数日以内に平和の話の2番目のラウンドを手配しようとしています, おそらくパキスタンに戻ります, 現在のストップファイアは、次の週に期限が切れる前に進捗をすることの目標で. イランは、ホルムズの海峡を通る輸送の一時的なモレリウムを緩和するために検討しています。

イスラム教徒の有形な結果の欠如にもかかわらず、話と外交の継続, 米国は、ホルムズの海峡の海上閉塞に埋め込まれています, イランの油の輸出とイランの港に関連付けられている船舶が介入または逆転する警告を制限, 中立血管の通過を許可しながら、. 市場は、石油価格の低下と株式市場の上昇につながる合意の将来について最適化します。。

紛争は、地域のエネルギーインフラを破壊し、世界的なサプライチェーンを破壊し、燃料コストを削減しました。 国際エネルギー機関は、2020年以降、グローバルオイル需要が初めて低下する可能性があると警告しています。 同時に、スイスは外交的支持を提供しており、イスラエルはレバノンのヒズブラーに対して引き続き働き続け、米国とイランの原子力問題の立場は著しく分かれています。米国は長期的モレータを提案し、イランは短期間に好まれています。

私達のポイント

負のファンドレート、$ 76,000ではなく、ビットコインの実際のボトムシグナル

ビットコインは、市場が想像するよりも$ 76,000の近傍でブロックされ、さらに注目すべきのは、サブチェーン構造です。デリバティブ市場は、トレーダーのための「ペイ・フォー・ワーク」の長期にわたる負の資本比率で46日間稼働しています。 これは、通常、マルチヘッドされた市場で非常にまれです。

感情がFTXのクラッシュの後に、極端なPESSIMISMがサイクルの底に一致したとき、とても一方的にあった最後の時間。 もちろん、この歴史は単にそれ自体を繰り返すという意味ではなく、マクロ環境、規制および流動性変数は市場に影響を与えるために継続します。 確かに、しかし、現在の空のスペースに大きなオーバークローディングがあることです。

実質のリスクは、さらなる低下に陥らないかもしれませんが、中程度の利益がなれば、空スペースはより流動的な環境でレベルオフを強制され、急激な価格設定を引き起こす可能性があります。

湾岸の衝撃は受け取ることができますが、あるオイルの要求は永久に消えるかもしれません

市場は短期的な現象として需要の破壊を見る傾向がありますが、歴史的経験は深刻な供給の衝撃が長期効果をもたらす傾向があることを示しています。

急な価格と供給不足が生じた場合、航空会社は非効率的なマシンをフェーズアウトし、産業ユーザーは生産プロセス、住民および企業が消費習慣を変え、政府はエネルギーの多様化を加速します。 これら「パッシブセービング」は「構造的需要の減少」に進化する傾向にあります。

これは、主要な第2層のリスクを保っています: 湾岸地域の供給が復元されると、供給の回復は、需要の回復よりも速くなる可能性があります。 当時、スポット市場の拡大は、金融市場の再優先に翻訳される可能性があり、価格の差異化、株式の回復、利益の減少、およびプロデューサーは危機中に発生した需要の一部が永久に消えていることを認識します。

主要なサプライチェーンが返り、テストはもはやスローガンではなく、実行されます

選択、防衛、高度な製造に関するサプライチェーンのリフローは加速していますが、単に問題を解決することはできません。

希土類加工、キーメタル、磁石などのコアリンクは、中国で非常に濃縮され、西洋サプライチェーンの脆弱性を予測して、戦略的依存の許容期間に優れています。 フランスの米国レアアースの加工能力の展開、オクラホマ州の推進、明確な方向性を示す;政府の関与は、安全と回復のコストの問題から移動していることを意味します。

しかし、実際の課題は、実装レベルにあります。効率性、長期的資金調達、熟練した労働力、安定した下流需要を承認します。 これらの根本的な条件が同時に進められていない場合、サプライチェーンのリターンは、実質の固定可能な産業能力よりもむしろ、高コストの戦略的ビジョンに残ります。

契約で幸運を

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